Merkezi Olmayan Finans protokolü kendi stablecoin'ini piyasaya sürdü, yeni "yaban kedisi dönemi"ni başlattı.
Mevcut ayı piyasası ortamında, geleneksel Merkezi Olmayan Finans uygulamalarının gelirleri sürekli olarak azalıyor. Yeni büyüme noktaları arayışında, bazı önde gelen protokoller, yeni gelir kaynakları yaratmak ve iş kapsamını genişletmek için kendi stabilcoin'lerini çıkarmayı araştırıyor. Bu makale, bu yeni trendi ve potansiyel etkilerini derinlemesine analiz edecektir.
Protokol Kendine Ait Stablecoin'in Doğuşu
On-chain etkinliklerin azalmasıyla birlikte, işlem ücretine dayalı Merkezi Olmayan Finans ticaret modeli kârları sürekli olarak daralmaktadır. Bu nedenle, bazı mavi çip protokolleri sürdürülebilirliğini artırmak için çeşitlendirilmiş gelişim arayışına girmiştir. Likidite staking, borç verme gibi yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi gibi bazı erken denemeleri zaten gördük.
Ve şimdi, yeni bir çeşit çeşitlilik görüyoruz - protokol spesifik stablecoinler. Bu stablecoinler genellikle kredi şeklinde çıkarılır, kullanıcılar varlıkları teminat göstererek stablecoin çıkarabilirler. Protokol, borçlanma faizi, çıkarma/geri alma ücretleri, arbitraj ve tasfiye gibi yollarla gelir elde edebilir.
Şu anda kripto ekosisteminde stablecoin toplam piyasa değeri 145 milyar dolar, gelecekteki piyasa alanı büyük. Regülatörlerin merkeziyetsiz fiat stablecoin'lere olan ilgisinin artmasıyla, merkeziyetsiz stablecoin'ler gelişim fırsatlarıyla karşılaşabilir.
GHO ve crvUSD
Şu anda, kendi stablecoin'lerini çıkaran en dikkat çekici protokoller Aave ve Curve'dir, sırasıyla GHO ve crvUSD'yi yayımlamıştır.
GHO, Aave tarafından çıkarılan merkezi olmayan stablecoin'dir ve Aave V3'teki mevduatların aşırı teminatlandırılması ile desteklenmektedir. Aave'in diğer varlıklarından farklı olarak, GHO'nun borçlanma faizi yönetişim tarafından manuel olarak belirlenir, bu da DAO'nun minting maliyetlerini esnek bir şekilde ayarlamasına olanak tanır. Gelecekte GHO, Aave V3 dışındaki "kolaylaştırıcılar" aracılığıyla beyaz liste desteği ile minting yapmayı da destekleyecektir.
crvUSD, Curve tarafından çıkarılan merkezi olmayan stablecoin'dir ve yeni bir borç verme tasfiye AMM algoritması (LLAMA) kullanmaktadır. Bu algoritma, kullanıcıların teminat değerinin düştüğünde aşamalı olarak tasfiye edilmesine olanak tanır, böylece tam bir tasfiye işleminden kaçınılarak borç alanların deneyimi iyileştirilir. crvUSD'nin, Curve havuzunun LP tokenleri ile basılması muhtemeldir, bu da platformda sağlanan likiditenin sermaye verimliliğini artıracaktır.
Pazar Üzerindeki Potansiyel Etki
1. Protokol gelirleri arttı
Kendi stabilcoin'leri, protokole ek gelir kaynakları sağlayarak iş modellerinin çeşitlenmesine ve risk direncinin artırılmasına yardımcı olur. Geleneksel işlem ücretleri ve faiz farkı gelirlerine kıyasla, stabilcoin faiz gelirinin üretim verimliliği daha yüksektir.
2. Token sahipleri fayda sağlar
İhraç protokolünün token sahipleri, stablecoin gelirlerinden faydalanabilir. Örneğin, Curve, veCRV kilitleyicileri ile crvUSD gelirini paylaşabilir. Bu, tokenleri daha cazip hale getirecek ve token performansını artırma umudu doğuracaktır.
3. Yönetim rüşveti ve likidite parçalanması
Stablecoin'lar derin likidite desteğine ihtiyaç duyar. Bu, yönetim yolsuzluğu pazarını teşvik edebilir, ihraç edenler DEX üzerindeki likiditeyi elde etmek için yolsuzluk yapabilir. Bu, CRV, BAL gibi token'ların kilitleyicilerinin kazançlarını artırabilir, ancak aynı zamanda likiditenin daha da parçalanmasına yol açabilir.
4. Kredi İhtişamı
Kullanıcıları çekmek için, yeni stablecoin daha düşük faiz oranları ile kredi sağlayabilir. Bu düşük faiz oranı ile yönlendirilen kredi patlaması, tüm Merkezi Olmayan Finans ve kripto pazarını canlandırabilir, kaldıraçlı işlem ve arbitraj gibi ucuz finansman sağlayabilir.
Sonuç
Artan sayıda Merkezi Olmayan Finans protokolü kendi stablecoin'lerini çıkardıkça, yeni bir "sıra dışı dönem"e girdiğimiz görünüyor. Bu yeni stablecoin'lerin DAI ve FRAX gibi mevcut devleri geçmesi zor olabilir, ancak bunlar, çıkarma protokolü ile derin entegrasyonları kullanarak niş pazarlar açabilir.
Bu trend, ihraç protokolünün iş modelini güçlendirmesi ve token sahiplerine değer yaratması bekleniyor. Ancak tarafların faiz oranı rekabetine girmesi olası olduğundan, gerçek etki henüz gözlemlenmemiştir. Sonuç olarak, bu düşük maliyetli fonlar, zincir üstü ekonomik faaliyetleri teşvik edebilir ve Merkezi Olmayan Finans'a yeni bir canlılık katabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
7
Repost
Share
Comment
0/400
ChainChef
· 17h ago
mmm taze stablecoin çorbası gibi kokuyor... ama dürüst olmak gerekirse 2020 defi tarifini tekrar ısıtıp ısıtmadığımızı bilmiyorum
View OriginalReply0
HodlNerd
· 17h ago
yine başlıyoruz... 2008 gibi aşağıya doğru bir başka yarış
View OriginalReply0
retroactive_airdrop
· 17h ago
Bir başka Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek gösterisi başlamak üzere.
View OriginalReply0
EntryPositionAnalyst
· 17h ago
Ayı Piyasası çoktan berbat oldu, burada stablecoin ile uğraşıyorlar.
Merkezi Olmayan Finans devleri kendi stablecoin'lerini üreterek yeni bir gelir yükselişi başlattı.
Merkezi Olmayan Finans protokolü kendi stablecoin'ini piyasaya sürdü, yeni "yaban kedisi dönemi"ni başlattı.
Mevcut ayı piyasası ortamında, geleneksel Merkezi Olmayan Finans uygulamalarının gelirleri sürekli olarak azalıyor. Yeni büyüme noktaları arayışında, bazı önde gelen protokoller, yeni gelir kaynakları yaratmak ve iş kapsamını genişletmek için kendi stabilcoin'lerini çıkarmayı araştırıyor. Bu makale, bu yeni trendi ve potansiyel etkilerini derinlemesine analiz edecektir.
Protokol Kendine Ait Stablecoin'in Doğuşu
On-chain etkinliklerin azalmasıyla birlikte, işlem ücretine dayalı Merkezi Olmayan Finans ticaret modeli kârları sürekli olarak daralmaktadır. Bu nedenle, bazı mavi çip protokolleri sürdürülebilirliğini artırmak için çeşitlendirilmiş gelişim arayışına girmiştir. Likidite staking, borç verme gibi yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi gibi bazı erken denemeleri zaten gördük.
Ve şimdi, yeni bir çeşit çeşitlilik görüyoruz - protokol spesifik stablecoinler. Bu stablecoinler genellikle kredi şeklinde çıkarılır, kullanıcılar varlıkları teminat göstererek stablecoin çıkarabilirler. Protokol, borçlanma faizi, çıkarma/geri alma ücretleri, arbitraj ve tasfiye gibi yollarla gelir elde edebilir.
Şu anda kripto ekosisteminde stablecoin toplam piyasa değeri 145 milyar dolar, gelecekteki piyasa alanı büyük. Regülatörlerin merkeziyetsiz fiat stablecoin'lere olan ilgisinin artmasıyla, merkeziyetsiz stablecoin'ler gelişim fırsatlarıyla karşılaşabilir.
GHO ve crvUSD
Şu anda, kendi stablecoin'lerini çıkaran en dikkat çekici protokoller Aave ve Curve'dir, sırasıyla GHO ve crvUSD'yi yayımlamıştır.
GHO, Aave tarafından çıkarılan merkezi olmayan stablecoin'dir ve Aave V3'teki mevduatların aşırı teminatlandırılması ile desteklenmektedir. Aave'in diğer varlıklarından farklı olarak, GHO'nun borçlanma faizi yönetişim tarafından manuel olarak belirlenir, bu da DAO'nun minting maliyetlerini esnek bir şekilde ayarlamasına olanak tanır. Gelecekte GHO, Aave V3 dışındaki "kolaylaştırıcılar" aracılığıyla beyaz liste desteği ile minting yapmayı da destekleyecektir.
crvUSD, Curve tarafından çıkarılan merkezi olmayan stablecoin'dir ve yeni bir borç verme tasfiye AMM algoritması (LLAMA) kullanmaktadır. Bu algoritma, kullanıcıların teminat değerinin düştüğünde aşamalı olarak tasfiye edilmesine olanak tanır, böylece tam bir tasfiye işleminden kaçınılarak borç alanların deneyimi iyileştirilir. crvUSD'nin, Curve havuzunun LP tokenleri ile basılması muhtemeldir, bu da platformda sağlanan likiditenin sermaye verimliliğini artıracaktır.
Pazar Üzerindeki Potansiyel Etki
1. Protokol gelirleri arttı
Kendi stabilcoin'leri, protokole ek gelir kaynakları sağlayarak iş modellerinin çeşitlenmesine ve risk direncinin artırılmasına yardımcı olur. Geleneksel işlem ücretleri ve faiz farkı gelirlerine kıyasla, stabilcoin faiz gelirinin üretim verimliliği daha yüksektir.
2. Token sahipleri fayda sağlar
İhraç protokolünün token sahipleri, stablecoin gelirlerinden faydalanabilir. Örneğin, Curve, veCRV kilitleyicileri ile crvUSD gelirini paylaşabilir. Bu, tokenleri daha cazip hale getirecek ve token performansını artırma umudu doğuracaktır.
3. Yönetim rüşveti ve likidite parçalanması
Stablecoin'lar derin likidite desteğine ihtiyaç duyar. Bu, yönetim yolsuzluğu pazarını teşvik edebilir, ihraç edenler DEX üzerindeki likiditeyi elde etmek için yolsuzluk yapabilir. Bu, CRV, BAL gibi token'ların kilitleyicilerinin kazançlarını artırabilir, ancak aynı zamanda likiditenin daha da parçalanmasına yol açabilir.
4. Kredi İhtişamı
Kullanıcıları çekmek için, yeni stablecoin daha düşük faiz oranları ile kredi sağlayabilir. Bu düşük faiz oranı ile yönlendirilen kredi patlaması, tüm Merkezi Olmayan Finans ve kripto pazarını canlandırabilir, kaldıraçlı işlem ve arbitraj gibi ucuz finansman sağlayabilir.
Sonuç
Artan sayıda Merkezi Olmayan Finans protokolü kendi stablecoin'lerini çıkardıkça, yeni bir "sıra dışı dönem"e girdiğimiz görünüyor. Bu yeni stablecoin'lerin DAI ve FRAX gibi mevcut devleri geçmesi zor olabilir, ancak bunlar, çıkarma protokolü ile derin entegrasyonları kullanarak niş pazarlar açabilir.
Bu trend, ihraç protokolünün iş modelini güçlendirmesi ve token sahiplerine değer yaratması bekleniyor. Ancak tarafların faiz oranı rekabetine girmesi olası olduğundan, gerçek etki henüz gözlemlenmemiştir. Sonuç olarak, bu düşük maliyetli fonlar, zincir üstü ekonomik faaliyetleri teşvik edebilir ve Merkezi Olmayan Finans'a yeni bir canlılık katabilir.