Giao thức Aave đang xem xét việc ra mắt một loại Stablecoin đô la phi tập trung có tên là GHO. Đề xuất này nhằm thu thập ý kiến của cộng đồng, để đánh giá liệu có nên đưa GHO vào hệ sinh thái Aave hay không.
Các đặc điểm chính của GHO bao gồm:
Hoàn toàn phi tập trung
Tài sản được thế chấp vượt mức với khả năng tạo ra thu nhập liên tục
Hỗ trợ nhiều loại tài sản thế chấp của giao thức Aave
Quản trị bởi cộng đồng Aave
Nếu được phê duyệt, người dùng sẽ có thể mint GHO trên giao thức Aave, sử dụng tài sản tiền điện tử tùy chọn làm tài sản thế chấp. Người vay có thể tiếp tục kiếm lãi từ tài sản thế chấp, trong khi tất cả các quyết định liên quan đến GHO sẽ do quản trị Aave chịu trách nhiệm.
Việc đưa GHO vào dự kiến sẽ nâng cao sức cạnh tranh trong việc cho vay stablecoin của giao thức Aave, cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho người dùng. Tất cả lãi suất phát sinh từ việc cho vay GHO sẽ thuộc về DAO, mang lại nguồn thu nhập bổ sung cho Aave DAO.
Hiện tại, vốn hóa thị trường của Stablecoin khoảng 1500 tỷ USD, đã trở thành một phần quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử. Stablecoin cung cấp một phương thức chuyển giá trị trên blockchain nhanh chóng, hiệu quả, không biên giới và ổn định. Phi tập trung Stablecoin còn có thể tăng cường tính minh bạch và khả năng chống kiểm duyệt, đây cũng là một trong những nguyên tắc cốt lõi của Web3. Với sự hợp nhất ngày càng sâu sắc giữa tài sản tiền điện tử và người dùng truyền thống, việc áp dụng Stablecoin dự kiến sẽ tiếp tục tăng.
Cơ chế hoạt động của GHO
Là một stablecoin phi tập trung trên mạng chính Ethereum, GHO sẽ được người dùng ( người vay ) tạo ra. Người dùng cần cung cấp một tỷ lệ thế chấp nhất định để có thể đúc GHO. Khi người dùng hoàn trả khoản vay hoặc bị thanh lý, GHO tương ứng sẽ bị tiêu hủy. Tất cả lãi suất phát sinh từ việc đúc GHO sẽ trực tiếp chuyển vào kho bạc AaveDAO, thay vì phải trả tỷ lệ dự trữ tiêu chuẩn như các tài sản khác.
GHO đã giới thiệu khái niệm "người thúc đẩy", tức là các giao thức hoặc thực thể có thể tạo ra và hủy bỏ token GHO mà không cần tin tưởng. Bất kỳ người thúc đẩy nào cũng phải được sự chấp thuận của Aave Governance. Các người thúc đẩy khác nhau có thể áp dụng các chiến lược khác nhau để tạo ra hoặc hủy bỏ GHO.
Quản trị Aave còn cần phê duyệt "thùng chứa" cho mỗi người thúc đẩy, tức là giới hạn GHO mà mỗi người thúc đẩy cụ thể có thể tạo ra. Khi có hiệu lực, đề xuất này sẽ kích hoạt người thúc đẩy đầu tiên - giao thức Aave, đặc biệt là thị trường AAVE trên Ethereum.
Aave và sự tích hợp GHO
Sự tích hợp Aave-GHO sẽ áp dụng cơ chế giống như các tài sản khác trong giao thức Aave, triển khai các GHO aToken và GHO token nợ cụ thể. Những token này sẽ được đăng ký là GHO token trên thị trường Ethereum của Aave.
Lãi suất vay của GHO sẽ được AaveDAO quyết định, giữ ổn định nhưng có thể điều chỉnh theo tình hình thị trường. Thiết kế này giữ lại tính linh hoạt của mô hình lãi suất vay của giao thức Aave, trong tương lai có thể thực hiện bất kỳ chiến lược lãi suất nào mà cộng đồng cho là phù hợp.
Mô hình chiết khấu GHO
Việc triển khai ban đầu sẽ bao gồm cơ chế chiến lược giảm giá. Các bên tham gia mô-đun an toàn (stkAAVE sẽ được hưởng mức giảm lãi suất vay GHO. Phạm vi giảm giá từ 0%) không giảm giá( đến 100%) giảm giá hoàn toàn(, các thông số cụ thể do quản trị Aave kiểm soát.
Hiệu ứng phối hợp giữa Aave V3 và GHO
Thông qua chế độ cách ly, người dùng có thể sử dụng nhiều tài sản được hỗ trợ bởi giao thức Aave để tạo ra GHO, đồng thời giảm rủi ro thông qua tài sản thế chấp. Giới hạn cung ứng và vay mượn giúp kiểm soát rủi ro hơn nữa.
E-Mode do tỷ lệ giá trị khoản vay cao hơn )LTV(, đóng vai trò ổn định trong biến động thị trường. Ví dụ, trong thời kỳ thị trường ảm đạm, khi giá hợp đồng thế chấp tăng lên, nhu cầu GHO tăng, người dùng có thể sử dụng các tài sản thế chấp phi biến động khác để vay nhiều GHO hơn nhằm trả lại vị thế. Điều này sẽ làm tăng nguồn cung GHO trên thị trường, giảm nhu cầu. E-Mode cũng cho phép người nắm giữ stablecoin đổi GHO với tỷ lệ gần 1:1 và không trượt giá.
Chức năng Portal cung cấp một con đường lý tưởng cho việc mở rộng GHO trong thế giới đa chuỗi. Thông qua Portal, GHO có thể phân phối qua các mạng mà không cần tin cậy, đồng thời được tạo ra trên Ethereum với độ bảo mật cao hơn. Toàn bộ quá trình chỉ cần truyền tải tin nhắn đơn giản, không cần sử dụng cầu nối, do đó giảm thiểu rủi ro tổng thể.
Mặc dù việc triển khai GHO hiện tại không bao gồm chức năng tiêu hủy/đúc và truyền thông, nhưng trong tương lai, các nhà phát triển do cộng đồng Aave triển khai có thể cho phép phân phối lại token GHO trên nhiều mạng khác nhau và tự động cung cấp chúng cho các thị trường đã kích hoạt chức năng này.
Ứng dụng tiếp theo của quản trị
Người nắm giữ stkAAVE có thể đúc GHO với giá giảm, tức là vay GHO với lãi suất thấp hơn. Điều này khuyến khích họ đặt cược )stkAAVE( vào mô-đun bảo mật của giao thức, từ đó bảo vệ giao thức Aave.
Khi người dùng tạo GHO thông qua giao thức Aave và các bên thúc đẩy khác, Aave DAO sẽ thu được doanh thu đáng kể thông qua phí. Phần lớn lãi suất vay GHO sẽ hoàn toàn thuộc về DAO, thay vì chảy vào LP. Doanh thu bổ sung này có thể được sử dụng để đổi mới, hỗ trợ các nhà đóng góp hệ sinh thái, cung cấp tài chính trong thời kỳ thị trường suy thoái hoặc cho các mục đích quyết định khác của DAO.
Với sự ra mắt của GHO, DAO sẽ có thể quyết định lãi suất gốc của GHO và điều chỉnh thông qua quá trình quản trị. Điều này có nghĩa là chính sách tiền tệ của GHO sẽ được AAVE quản trị theo cách phi tập trung.
Quan trọng là, giao thức Aave nên duy trì tính bao gồm càng nhiều càng tốt, hỗ trợ việc cung cấp và cho vay nhiều loại Stablecoin. Mở rộng quỹ Stablecoin của giao thức ) bao gồm GHO( sẽ tăng sự lựa chọn và đa dạng cho người dùng Aave, đồng thời giúp thúc đẩy chủ quyền của giao thức. GHO còn sẽ giới thiệu lãi suất ổn định, tăng cường sự chắc chắn cho người vay.
Ứng dụng thị trường của GHO
Dự kiến GHO không chỉ có thể áp dụng cho cộng đồng tiền điện tử bản địa, mà còn có thể mở rộng đến nhiều tình huống hơn. Xét về phí giao dịch thấp và xu hướng phát triển của Layer2, GHO có khả năng được áp dụng rộng rãi trên Layer2. Ngoài ra, có thể khuyến khích phát triển và tích hợp phương thức thanh toán GHO thông qua tiền thưởng bằng tiền mặt và hackathon, phù hợp với cả người dùng tiền điện tử bản địa và người dùng chính thống.
GHO sẽ cung cấp một mức độ an toàn và phi tập trung cho người dùng tiền điện tử gốc, đồng thời áp dụng chiến lược tăng trưởng để phát triển các trường hợp sử dụng cho người dùng chính thống ngày càng tăng. Chiến lược này nên tập trung vào các ứng dụng như thanh toán, đồng thời tận dụng tiềm năng tăng trưởng của L2. Phần thưởng tiền mặt và hackathon do Aave Grants DAO quyết định sẽ là động lực chính để xây dựng các trường hợp sử dụng chính thống này.
![Aave cũng sẽ phát hành Stablecoin, hiểu rõ đề xuất Stablecoin GHO Phi tập trung])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-52ef80c382a56728be02116bc169ac36.webp(
Bỏ phiếu cộng đồng
Bỏ phiếu chụp nhanh trong cộng đồng sẽ theo dõi đề xuất này để xác định xem có tiếp tục thúc đẩy GHO hay không. Nếu cộng đồng ủng hộ việc triển khai giao thức cho phép người dùng đúc GHO, sẽ đề xuất lãi suất ban đầu và tỷ lệ chiết khấu, hai tham số này có thể được điều chỉnh theo thời gian thông qua quản trị.
Việc triển khai GHO đa chuỗi trên giao thức Aave cần phải có sự phê duyệt quản trị thêm. Trong tương lai, cộng đồng cũng sẽ quyết định xem có nên cung cấp phần thưởng hồi tố cho những người đóng góp tạo ra GHO hay không, cũng như số lượng phần thưởng.
Nếu được cộng đồng phê duyệt, OpenZeppelin và PeckShield sẽ thực hiện các cuộc kiểm toán khác nhau trong vài tuần tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Aave dự kiến ra mắt Stablecoin GHO Phi tập trung hoàn toàn được quản lý bởi cộng đồng
Aave dự kiến ra mắt Stablecoin phi tập trung GHO
Giao thức Aave đang xem xét việc ra mắt một loại Stablecoin đô la phi tập trung có tên là GHO. Đề xuất này nhằm thu thập ý kiến của cộng đồng, để đánh giá liệu có nên đưa GHO vào hệ sinh thái Aave hay không.
Các đặc điểm chính của GHO bao gồm:
Nếu được phê duyệt, người dùng sẽ có thể mint GHO trên giao thức Aave, sử dụng tài sản tiền điện tử tùy chọn làm tài sản thế chấp. Người vay có thể tiếp tục kiếm lãi từ tài sản thế chấp, trong khi tất cả các quyết định liên quan đến GHO sẽ do quản trị Aave chịu trách nhiệm.
Việc đưa GHO vào dự kiến sẽ nâng cao sức cạnh tranh trong việc cho vay stablecoin của giao thức Aave, cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho người dùng. Tất cả lãi suất phát sinh từ việc cho vay GHO sẽ thuộc về DAO, mang lại nguồn thu nhập bổ sung cho Aave DAO.
Hiện tại, vốn hóa thị trường của Stablecoin khoảng 1500 tỷ USD, đã trở thành một phần quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử. Stablecoin cung cấp một phương thức chuyển giá trị trên blockchain nhanh chóng, hiệu quả, không biên giới và ổn định. Phi tập trung Stablecoin còn có thể tăng cường tính minh bạch và khả năng chống kiểm duyệt, đây cũng là một trong những nguyên tắc cốt lõi của Web3. Với sự hợp nhất ngày càng sâu sắc giữa tài sản tiền điện tử và người dùng truyền thống, việc áp dụng Stablecoin dự kiến sẽ tiếp tục tăng.
Cơ chế hoạt động của GHO
Là một stablecoin phi tập trung trên mạng chính Ethereum, GHO sẽ được người dùng ( người vay ) tạo ra. Người dùng cần cung cấp một tỷ lệ thế chấp nhất định để có thể đúc GHO. Khi người dùng hoàn trả khoản vay hoặc bị thanh lý, GHO tương ứng sẽ bị tiêu hủy. Tất cả lãi suất phát sinh từ việc đúc GHO sẽ trực tiếp chuyển vào kho bạc AaveDAO, thay vì phải trả tỷ lệ dự trữ tiêu chuẩn như các tài sản khác.
GHO đã giới thiệu khái niệm "người thúc đẩy", tức là các giao thức hoặc thực thể có thể tạo ra và hủy bỏ token GHO mà không cần tin tưởng. Bất kỳ người thúc đẩy nào cũng phải được sự chấp thuận của Aave Governance. Các người thúc đẩy khác nhau có thể áp dụng các chiến lược khác nhau để tạo ra hoặc hủy bỏ GHO.
Quản trị Aave còn cần phê duyệt "thùng chứa" cho mỗi người thúc đẩy, tức là giới hạn GHO mà mỗi người thúc đẩy cụ thể có thể tạo ra. Khi có hiệu lực, đề xuất này sẽ kích hoạt người thúc đẩy đầu tiên - giao thức Aave, đặc biệt là thị trường AAVE trên Ethereum.
Aave và sự tích hợp GHO
Sự tích hợp Aave-GHO sẽ áp dụng cơ chế giống như các tài sản khác trong giao thức Aave, triển khai các GHO aToken và GHO token nợ cụ thể. Những token này sẽ được đăng ký là GHO token trên thị trường Ethereum của Aave.
Lãi suất vay của GHO sẽ được AaveDAO quyết định, giữ ổn định nhưng có thể điều chỉnh theo tình hình thị trường. Thiết kế này giữ lại tính linh hoạt của mô hình lãi suất vay của giao thức Aave, trong tương lai có thể thực hiện bất kỳ chiến lược lãi suất nào mà cộng đồng cho là phù hợp.
Mô hình chiết khấu GHO
Việc triển khai ban đầu sẽ bao gồm cơ chế chiến lược giảm giá. Các bên tham gia mô-đun an toàn (stkAAVE sẽ được hưởng mức giảm lãi suất vay GHO. Phạm vi giảm giá từ 0%) không giảm giá( đến 100%) giảm giá hoàn toàn(, các thông số cụ thể do quản trị Aave kiểm soát.
Hiệu ứng phối hợp giữa Aave V3 và GHO
Thông qua chế độ cách ly, người dùng có thể sử dụng nhiều tài sản được hỗ trợ bởi giao thức Aave để tạo ra GHO, đồng thời giảm rủi ro thông qua tài sản thế chấp. Giới hạn cung ứng và vay mượn giúp kiểm soát rủi ro hơn nữa.
E-Mode do tỷ lệ giá trị khoản vay cao hơn )LTV(, đóng vai trò ổn định trong biến động thị trường. Ví dụ, trong thời kỳ thị trường ảm đạm, khi giá hợp đồng thế chấp tăng lên, nhu cầu GHO tăng, người dùng có thể sử dụng các tài sản thế chấp phi biến động khác để vay nhiều GHO hơn nhằm trả lại vị thế. Điều này sẽ làm tăng nguồn cung GHO trên thị trường, giảm nhu cầu. E-Mode cũng cho phép người nắm giữ stablecoin đổi GHO với tỷ lệ gần 1:1 và không trượt giá.
Chức năng Portal cung cấp một con đường lý tưởng cho việc mở rộng GHO trong thế giới đa chuỗi. Thông qua Portal, GHO có thể phân phối qua các mạng mà không cần tin cậy, đồng thời được tạo ra trên Ethereum với độ bảo mật cao hơn. Toàn bộ quá trình chỉ cần truyền tải tin nhắn đơn giản, không cần sử dụng cầu nối, do đó giảm thiểu rủi ro tổng thể.
Mặc dù việc triển khai GHO hiện tại không bao gồm chức năng tiêu hủy/đúc và truyền thông, nhưng trong tương lai, các nhà phát triển do cộng đồng Aave triển khai có thể cho phép phân phối lại token GHO trên nhiều mạng khác nhau và tự động cung cấp chúng cho các thị trường đã kích hoạt chức năng này.
Ứng dụng tiếp theo của quản trị
Người nắm giữ stkAAVE có thể đúc GHO với giá giảm, tức là vay GHO với lãi suất thấp hơn. Điều này khuyến khích họ đặt cược )stkAAVE( vào mô-đun bảo mật của giao thức, từ đó bảo vệ giao thức Aave.
Khi người dùng tạo GHO thông qua giao thức Aave và các bên thúc đẩy khác, Aave DAO sẽ thu được doanh thu đáng kể thông qua phí. Phần lớn lãi suất vay GHO sẽ hoàn toàn thuộc về DAO, thay vì chảy vào LP. Doanh thu bổ sung này có thể được sử dụng để đổi mới, hỗ trợ các nhà đóng góp hệ sinh thái, cung cấp tài chính trong thời kỳ thị trường suy thoái hoặc cho các mục đích quyết định khác của DAO.
Với sự ra mắt của GHO, DAO sẽ có thể quyết định lãi suất gốc của GHO và điều chỉnh thông qua quá trình quản trị. Điều này có nghĩa là chính sách tiền tệ của GHO sẽ được AAVE quản trị theo cách phi tập trung.
Quan trọng là, giao thức Aave nên duy trì tính bao gồm càng nhiều càng tốt, hỗ trợ việc cung cấp và cho vay nhiều loại Stablecoin. Mở rộng quỹ Stablecoin của giao thức ) bao gồm GHO( sẽ tăng sự lựa chọn và đa dạng cho người dùng Aave, đồng thời giúp thúc đẩy chủ quyền của giao thức. GHO còn sẽ giới thiệu lãi suất ổn định, tăng cường sự chắc chắn cho người vay.
Ứng dụng thị trường của GHO
Dự kiến GHO không chỉ có thể áp dụng cho cộng đồng tiền điện tử bản địa, mà còn có thể mở rộng đến nhiều tình huống hơn. Xét về phí giao dịch thấp và xu hướng phát triển của Layer2, GHO có khả năng được áp dụng rộng rãi trên Layer2. Ngoài ra, có thể khuyến khích phát triển và tích hợp phương thức thanh toán GHO thông qua tiền thưởng bằng tiền mặt và hackathon, phù hợp với cả người dùng tiền điện tử bản địa và người dùng chính thống.
GHO sẽ cung cấp một mức độ an toàn và phi tập trung cho người dùng tiền điện tử gốc, đồng thời áp dụng chiến lược tăng trưởng để phát triển các trường hợp sử dụng cho người dùng chính thống ngày càng tăng. Chiến lược này nên tập trung vào các ứng dụng như thanh toán, đồng thời tận dụng tiềm năng tăng trưởng của L2. Phần thưởng tiền mặt và hackathon do Aave Grants DAO quyết định sẽ là động lực chính để xây dựng các trường hợp sử dụng chính thống này.
![Aave cũng sẽ phát hành Stablecoin, hiểu rõ đề xuất Stablecoin GHO Phi tập trung])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-52ef80c382a56728be02116bc169ac36.webp(
Bỏ phiếu cộng đồng
Bỏ phiếu chụp nhanh trong cộng đồng sẽ theo dõi đề xuất này để xác định xem có tiếp tục thúc đẩy GHO hay không. Nếu cộng đồng ủng hộ việc triển khai giao thức cho phép người dùng đúc GHO, sẽ đề xuất lãi suất ban đầu và tỷ lệ chiết khấu, hai tham số này có thể được điều chỉnh theo thời gian thông qua quản trị.
Việc triển khai GHO đa chuỗi trên giao thức Aave cần phải có sự phê duyệt quản trị thêm. Trong tương lai, cộng đồng cũng sẽ quyết định xem có nên cung cấp phần thưởng hồi tố cho những người đóng góp tạo ra GHO hay không, cũng như số lượng phần thưởng.
Nếu được cộng đồng phê duyệt, OpenZeppelin và PeckShield sẽ thực hiện các cuộc kiểm toán khác nhau trong vài tuần tới.