Điểm nhấn mới sau sự biến động của thị trường tài chính: Phân tích xu hướng thị trường Crypto
Gần đây, thị trường tài chính đã trải qua một tuần biến động, chủ yếu do tâm lý phòng ngừa rủi ro được kích hoạt bởi vấn đề thuế quan. Tuy nhiên, khi thị trường dần tiêu hóa cú sốc sự kiện này, một điểm cân bằng mới bắt đầu hình thành. Vào thứ Sáu tuần trước, thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là chứng khoán Mỹ, đã đóng cửa với xu hướng tăng, chỉ số biến động của S&P 500 phản ánh xu hướng này.
Tuần trước, chỉ số VIX đã đạt mức cao nhất trong thời gian gần đây, mức độ của nó so sánh với sự hỗn loạn tài chính do đại dịch năm 2020 gây ra, cho thấy sự biến động bất thường của thị trường.
Khi sự biến động ngắn hạn lắng xuống, sự chú ý của thị trường tiền điện tử lại tập trung vào lạm phát và kỳ vọng giảm lãi suất. Kỳ vọng giảm lãi suất đặc biệt quan trọng, vì nó có thể mang đến cơ hội tăng trưởng cho các tài sản rủi ro dẫn đầu là Bitcoin.
So sánh giữa sự phát triển của tổng cung tiền toàn cầu (M2) và Bitcoin trong 10 năm qua cho thấy có mối tương quan đáng kể giữa hai yếu tố này. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với sự gia tăng của M2 toàn cầu, thậm chí mối liên hệ này còn vượt qua các chỉ số tài chính khác.
Tuy nhiên, các nhà tham gia thị trường thường tập trung vào lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, mà bỏ qua một chỉ số quan trọng không kém - quy mô tài sản của ngân hàng trung ương. Chỉ số này phản ánh tình trạng thanh khoản tiền tệ trong nước và có liên quan mật thiết đến sự tăng giảm của Bitcoin.
Dữ liệu lịch sử cho thấy sự thay đổi trong quy mô tài sản của ngân hàng trung ương có sự tương đồng cao với chu kỳ tăng giảm của Bitcoin, gần như xuyên suốt mỗi lần tăng giá lớn của Bitcoin, tương ứng với chu kỳ bốn năm một lần. Mối tương quan này đã được thể hiện trong thị trường bò năm 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi vào đầu năm 2022-2023 và sự bùng nổ vào quý IV năm 2023.
Cần lưu ý rằng quy mô tài sản của ngân hàng trung ương bắt đầu giảm sau tháng 9 năm 2024 và đã chạm đáy vào cuối năm trước khi tăng trở lại, hiện đã đạt đến mức cao nhất trong một năm qua. Thông thường, sự thay đổi về tính thanh khoản của ngân hàng trung ương thường dẫn trước những biến động lớn trên thị trường Bitcoin và tiền điện tử.
Thú vị là, trong thời kỳ thị trường bò Bitcoin năm 2017, Cục Dự trữ Liên bang không thực hiện chính sách nới lỏng, mà ngược lại, đã tăng lãi suất ba lần trong cả năm và thực hiện việc thắt chặt định lượng. Tuy nhiên, các tài sản rủi ro do Bitcoin dẫn đầu vẫn thể hiện sự lạc quan, điều này phần lớn nhờ vào việc quy mô tài sản của ngân hàng trung ương đạt mức cao kỷ lục trong năm đó.
Từ một góc độ rộng hơn, quy mô tổng tài sản của ngân hàng trung ương cũng có một mối tương quan nhất định với S&P 500. Dựa trên dữ liệu từ 2015-2024, hệ số tương quan hàng năm giữa hai bên khoảng 0.32.
Tóm lại, ngoài việc chú ý đến chính sách tiền tệ của Mỹ, các nhà đầu tư cũng cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của dữ liệu tài chính trong nước. Gần đây có thông tin cho rằng "các công cụ chính sách tiền tệ như giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, giảm lãi suất đã có dư địa điều chỉnh đầy đủ, có thể được ban hành bất cứ lúc nào", điều này đáng để chúng ta tiếp tục theo dõi.
Đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi của nước ta là 42,3 triệu tỷ USD, trong khi tổng số tiền gửi của Mỹ khoảng 17,93 triệu tỷ USD. Dữ liệu này có nghĩa là nước ta có thể có nhiều không gian thao tác hơn trong chính sách tài chính. Nếu thanh khoản nội địa được cải thiện, điều này có thể mang lại những cơ hội thị trường mới.
Tất nhiên, việc cải thiện tính thanh khoản của vốn có thể trực tiếp mang lại lợi ích cho thị trường tiền điện tử hay không vẫn cần phải quan sát, nhất là khi xem xét đến một số hạn chế chính sách hiện có. Tuy nhiên, những động thái chính sách gần đây của Hồng Kông đã thể hiện một số tín hiệu tích cực, so với vài năm trước, môi trường quản lý đang dần được cải thiện.
Môi trường thị trường thay đổi nhanh chóng, cơ hội và thách thức song song tồn tại. Các nhà đầu tư cần giữ cảnh giác, nắm bắt cơ hội một cách quyết đoán khi xu hướng thị trường rõ ràng, chuẩn bị đón nhận chu kỳ tăng trưởng mới có thể đến.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ZKProofster
· 07-21 21:19
thực ra bảng cân đối tài sản của fed là biểu đồ duy nhất quan trọng ngay bây giờ
Xem bản gốcTrả lời0
DYORMaster
· 07-21 08:12
Nhìn sắc mặt của Ngân hàng Trung ương để Giao dịch tiền điện tử, không có vấn đề gì.
Xem bản gốcTrả lời0
rugged_again
· 07-21 02:02
Lần này chắc chắn sẽ được đẩy mạnh.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkLibertarian
· 07-19 21:45
Giao dịch tiền điện tử cần gì phải xem những cái này
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketLightning
· 07-19 21:45
Là cơ hội cũng là rủi ro, đừng vội vàng all in.
Xem bản gốcTrả lời0
gaslight_gasfeez
· 07-19 21:41
Việc này tôi đã biết từ lâu rồi, người hiểu thì hiểu.
Quy mô tài sản của Ngân hàng trung ương có mối quan hệ chặt chẽ với xu hướng của Bitcoin theo dõi sự thay đổi thanh khoản trong nước
Điểm nhấn mới sau sự biến động của thị trường tài chính: Phân tích xu hướng thị trường Crypto
Gần đây, thị trường tài chính đã trải qua một tuần biến động, chủ yếu do tâm lý phòng ngừa rủi ro được kích hoạt bởi vấn đề thuế quan. Tuy nhiên, khi thị trường dần tiêu hóa cú sốc sự kiện này, một điểm cân bằng mới bắt đầu hình thành. Vào thứ Sáu tuần trước, thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là chứng khoán Mỹ, đã đóng cửa với xu hướng tăng, chỉ số biến động của S&P 500 phản ánh xu hướng này.
Tuần trước, chỉ số VIX đã đạt mức cao nhất trong thời gian gần đây, mức độ của nó so sánh với sự hỗn loạn tài chính do đại dịch năm 2020 gây ra, cho thấy sự biến động bất thường của thị trường.
Khi sự biến động ngắn hạn lắng xuống, sự chú ý của thị trường tiền điện tử lại tập trung vào lạm phát và kỳ vọng giảm lãi suất. Kỳ vọng giảm lãi suất đặc biệt quan trọng, vì nó có thể mang đến cơ hội tăng trưởng cho các tài sản rủi ro dẫn đầu là Bitcoin.
So sánh giữa sự phát triển của tổng cung tiền toàn cầu (M2) và Bitcoin trong 10 năm qua cho thấy có mối tương quan đáng kể giữa hai yếu tố này. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với sự gia tăng của M2 toàn cầu, thậm chí mối liên hệ này còn vượt qua các chỉ số tài chính khác.
Tuy nhiên, các nhà tham gia thị trường thường tập trung vào lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, mà bỏ qua một chỉ số quan trọng không kém - quy mô tài sản của ngân hàng trung ương. Chỉ số này phản ánh tình trạng thanh khoản tiền tệ trong nước và có liên quan mật thiết đến sự tăng giảm của Bitcoin.
Dữ liệu lịch sử cho thấy sự thay đổi trong quy mô tài sản của ngân hàng trung ương có sự tương đồng cao với chu kỳ tăng giảm của Bitcoin, gần như xuyên suốt mỗi lần tăng giá lớn của Bitcoin, tương ứng với chu kỳ bốn năm một lần. Mối tương quan này đã được thể hiện trong thị trường bò năm 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi vào đầu năm 2022-2023 và sự bùng nổ vào quý IV năm 2023.
Cần lưu ý rằng quy mô tài sản của ngân hàng trung ương bắt đầu giảm sau tháng 9 năm 2024 và đã chạm đáy vào cuối năm trước khi tăng trở lại, hiện đã đạt đến mức cao nhất trong một năm qua. Thông thường, sự thay đổi về tính thanh khoản của ngân hàng trung ương thường dẫn trước những biến động lớn trên thị trường Bitcoin và tiền điện tử.
Thú vị là, trong thời kỳ thị trường bò Bitcoin năm 2017, Cục Dự trữ Liên bang không thực hiện chính sách nới lỏng, mà ngược lại, đã tăng lãi suất ba lần trong cả năm và thực hiện việc thắt chặt định lượng. Tuy nhiên, các tài sản rủi ro do Bitcoin dẫn đầu vẫn thể hiện sự lạc quan, điều này phần lớn nhờ vào việc quy mô tài sản của ngân hàng trung ương đạt mức cao kỷ lục trong năm đó.
Từ một góc độ rộng hơn, quy mô tổng tài sản của ngân hàng trung ương cũng có một mối tương quan nhất định với S&P 500. Dựa trên dữ liệu từ 2015-2024, hệ số tương quan hàng năm giữa hai bên khoảng 0.32.
Tóm lại, ngoài việc chú ý đến chính sách tiền tệ của Mỹ, các nhà đầu tư cũng cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của dữ liệu tài chính trong nước. Gần đây có thông tin cho rằng "các công cụ chính sách tiền tệ như giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, giảm lãi suất đã có dư địa điều chỉnh đầy đủ, có thể được ban hành bất cứ lúc nào", điều này đáng để chúng ta tiếp tục theo dõi.
Đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi của nước ta là 42,3 triệu tỷ USD, trong khi tổng số tiền gửi của Mỹ khoảng 17,93 triệu tỷ USD. Dữ liệu này có nghĩa là nước ta có thể có nhiều không gian thao tác hơn trong chính sách tài chính. Nếu thanh khoản nội địa được cải thiện, điều này có thể mang lại những cơ hội thị trường mới.
Tất nhiên, việc cải thiện tính thanh khoản của vốn có thể trực tiếp mang lại lợi ích cho thị trường tiền điện tử hay không vẫn cần phải quan sát, nhất là khi xem xét đến một số hạn chế chính sách hiện có. Tuy nhiên, những động thái chính sách gần đây của Hồng Kông đã thể hiện một số tín hiệu tích cực, so với vài năm trước, môi trường quản lý đang dần được cải thiện.
Môi trường thị trường thay đổi nhanh chóng, cơ hội và thách thức song song tồn tại. Các nhà đầu tư cần giữ cảnh giác, nắm bắt cơ hội một cách quyết đoán khi xu hướng thị trường rõ ràng, chuẩn bị đón nhận chu kỳ tăng trưởng mới có thể đến.