Dự đoán về việc giảm lãi suất ở Mỹ gia tăng, thị trường tiền điện tử đón nhận cơ hội mới
Dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ đã làm giảm bớt lo ngại của thị trường. Hiện tại, thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 9 lên đến 100%. Thị trường chứng khoán Mỹ đang thực hiện sự chuyển đổi phong cách mà mọi người đã dự đoán, hiện tượng tập trung vào cổ phiếu công nghệ lớn đang dần tan rã, trong khi cổ phiếu nhỏ và các lĩnh vực không phải công nghệ đang có cơ hội phát triển. Tháng 7, thị trường tiền điện tử chịu ảnh hưởng của biến động tâm lý, nhưng hiện tại đã ổn định. ETF giao ngay Ethereum bắt đầu giao dịch, mặc dù áp lực bán từ Grayscale tạm thời gây áp lực nhất định lên giá, nhưng do tốc độ bán ra nhanh, áp lực này dự kiến sẽ không kéo dài quá lâu.
Vào ngày 25 tháng 7, Mỹ công bố tăng trưởng tỷ lệ hàng năm GDP quý 2 năm 2024 đạt 2,8%, vượt qua dự đoán 2,0%. Đồng thời, chỉ số giá PCE tăng 2,6% trong quý 2, thấp hơn mức 3,4% của quý 1. Chỉ số giá PCE lõi, chỉ số lạm phát mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ quan tâm nhất, tăng 2,9%, cũng thấp hơn mức trước đó 3,7%. Tuy nhiên, thị trường dường như không hoàn toàn chấp nhận những dữ liệu này. Vào ngày công bố dữ liệu, thị trường chứng khoán Mỹ xảy ra biến động mạnh, hai bên mua và bán giao tranh kịch liệt suốt cả ngày, thị trường khó đạt được sự đồng thuận.
Có một phần đáng kể các nhà đầu tư nghi ngờ tính xác thực của dữ liệu kinh tế mà các cơ quan liên quan của Mỹ công bố. Ví dụ, Bộ Lao động Mỹ trong khi công bố dữ liệu phi nông nghiệp của tháng này đã điều chỉnh giảm mạnh dữ liệu của hai tháng trước đó. Cách làm này đã gây ra nhiều suy đoán trên thị trường, thậm chí nghi ngờ rằng dữ liệu kinh tế được sử dụng như một công cụ thao túng chính sách.
Chính sách tăng lãi suất kéo dài đã gây ra ảnh hưởng đáng kể đối với nền kinh tế Mỹ. Hiện tại, thị trường phổ biến cho rằng, nhiều dữ liệu kinh tế có thể là kết quả của việc Cục Dự trữ Liên bang và các cơ quan liên quan của chính phủ Mỹ "tạo động lực" để tạo ra tính hợp lý cho việc giảm lãi suất. Chiến lược này dường như rất hiệu quả: Dự đoán hiện tại của thị trường cho rằng xác suất giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 9 lên tới 100%.
Sự kỳ vọng cực đoan này cho thấy thị trường đã bắt đầu điều chỉnh giá cả một cách đồng nhất cho các loại tài sản. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang có xu hướng giảm, dòng vốn đã bắt đầu chuyển đổi từ tâm lý phòng tránh rủi ro trong chu kỳ tăng lãi suất sang việc định giá lại các loại tài sản trong chu kỳ giảm lãi suất.
Quan sát diễn biến gần đây của chỉ số cổ phiếu nhỏ Russell 2000 (RUT) và chỉ số Nasdaq Composite (IXIC) có thể thấy rằng, vào ngày 11 tháng 7, khi IXIC đạt đỉnh, chính là ngày RUT bắt đầu tăng vọt. Ngày hôm đó cũng là ngày Mỹ công bố dữ liệu CPI mới nhất, thị trường nhanh nhạy nắm bắt tín hiệu làm dịu lạm phát, và mọi người đều cho rằng có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Ngay lập tức, dòng vốn nhanh chóng rút khỏi cổ phiếu lớn, nhóm lại tan vỡ, và bắt đầu đổ vào cổ phiếu nhỏ.
Trong chu kỳ giảm lãi suất, sự dồi dào của thanh khoản sẽ làm tăng tính đầu cơ của thị trường. So với cổ phiếu lớn, cổ phiếu nhỏ có độ biến động cao hơn, phù hợp hơn cho việc đầu cơ. Do đó, sự chuyển đổi phong cách "cắt lớn" thành "cắt nhỏ" này là hợp lý.
Hiện tại, Tesla và Alphabet trong "Magnificent 7" của thị trường chứng khoán Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý II. Kết quả của Tesla không đạt kỳ vọng, trong khi hiệu suất của Alphabet tương đối tốt. Thị trường đang chờ đợi báo cáo quý II của Apple vào ngày 1 tháng 8. Nếu chỉ có một công ty là Nvidia hưởng lợi trong câu chuyện AI, trong khi các công ty khác hoạt động không tốt, kết hợp với việc chuyển đổi phong cách, thị trường chứng khoán Mỹ có thể sẽ trải qua nhiều điều chỉnh hơn.
Vào tháng 7, thị trường tiền điện tử trải qua sự biến động mạnh mẽ. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 54000 đô la, sau đó lại vượt qua 70000 đô la, và vào cuối tháng đã giảm trở lại gần 66000 đô la. Gần đây, chỉ số biến động của Bitcoin đã đạt mức cao, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn hai bên mua và bán đang ở thế cân bằng.
Sự kiện Mt.Gox và áp lực bán từ chính phủ Đức đã được thị trường dự đoán, do đó, sự sụt giảm lớn vào đầu tháng chủ yếu là kết quả của việc bán tháo theo cảm xúc. Phát biểu của Trump về BitCoin 2024 nhấn mạnh cần "biến Mỹ thành trung tâm Bitcoin toàn cầu", nhưng thị trường có sự khác biệt về khả năng thực hiện và tác động lâu dài của những tuyên bố này.
Nhân dịp kỷ niệm 10 năm ngày phát hành công khai vòng đầu tiên của Ethereum, quỹ ETF giao dịch trực tiếp của Ethereum bắt đầu được niêm yết. Tuy nhiên, thị trường diễn ra khá ảm đạm: Ngày đầu mở cửa, dòng tiền netto vào đạt hơn 100 triệu USD, nhưng trong vài ngày sau đó lại có dòng tiền netto ra liên tục. Các sản phẩm của Grayscale tiếp tục bị rút ra nhiều, điều này tương tự như tình hình khi quỹ ETF giao dịch trực tiếp của Bitcoin được ra mắt.
Tuy nhiên, không cần quá lo lắng về tình hình này. Hiện tại, tốc độ bán tháo của Grayscale ETFE rất nhanh, áp lực bán có thể giảm nhanh chóng. Tốc độ ra mắt ETF giao ngay Ethereum đã chứng minh rằng các tài sản mã hóa đang được thị trường truyền thống chấp nhận với tốc độ vượt mong đợi, tương lai của các tài sản mã hóa vẫn rất sáng sủa.
Nhìn chung, thị trường trong tháng Bảy chủ yếu bị chi phối bởi tâm lý. Thị trường tiền điện tử hiện có thể thiếu một câu chuyện mới cho thị trường bò, cộng thêm việc tách rời với diễn biến của thị trường chứng khoán Mỹ, tổng thể đang ở trong một thời kỳ khá hỗn loạn, do đó dễ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc hơn.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường đã hoàn toàn tiêu hóa tâm lý, thể hiện xu hướng phục hồi theo kiểu xoắn ốc, giá Bitcoin đang tiến về hướng đúng. ETF Bitcoin giao ngay liên tục có dòng vốn ròng vào, phản ánh rằng nỗi sợ hãi trên thị trường không kéo dài, báo hiệu rằng một xu hướng lớn hơn có thể sắp đến.
Mặc dù có sự không chắc chắn trong nền kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính truyền thống, nhưng thị trường tài sản mã hóa đã thể hiện sự độc lập và tính bền bỉ của nó, hứa hẹn sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng, cung cấp cho các nhà đầu tư những cơ hội tăng trưởng mới. Trong tháng này, giá Bitcoin đã biến động mạnh, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tâm lý, nhưng xu hướng dài hạn đại diện cho ETF Bitcoin giao ngay vẫn không thay đổi. Việc ra mắt ETF Ethereum giao ngay cũng mang lại sức sống và sự ổn định mới cho thị trường. Tương lai của thị trường tiền điện tử mặc dù đầy thách thức, nhưng cũng đầy hy vọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FudVaccinator
· 07-22 23:53
Cục Dự trữ Liên bang (FED) lại đang chơi trò mạo hiểm.
Xem bản gốcTrả lời0
PumpAnalyst
· 07-22 10:57
Tăng trở lại sau khi xây đáy trong ngày, chỉ cần chạy ngay thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
RektDetective
· 07-20 05:41
Chờ đã, nhìn xuống hay nhìn lên?
Xem bản gốcTrả lời0
UnluckyLemur
· 07-20 01:23
Lại phải nhập một vị thế rồi xem ra.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeVictim
· 07-20 01:22
Vay tiền all in mới là sự thật
Xem bản gốcTrả lời0
WalletWhisperer
· 07-20 00:57
Đồ ngốc lại bị chơi đùa với mọi người rồi phải không?
Kỳ vọng giảm lãi suất ở Mỹ gia tăng, thị trường tiền điện tử đón nhận cơ hội và thách thức mới.
Dự đoán về việc giảm lãi suất ở Mỹ gia tăng, thị trường tiền điện tử đón nhận cơ hội mới
Dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ đã làm giảm bớt lo ngại của thị trường. Hiện tại, thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 9 lên đến 100%. Thị trường chứng khoán Mỹ đang thực hiện sự chuyển đổi phong cách mà mọi người đã dự đoán, hiện tượng tập trung vào cổ phiếu công nghệ lớn đang dần tan rã, trong khi cổ phiếu nhỏ và các lĩnh vực không phải công nghệ đang có cơ hội phát triển. Tháng 7, thị trường tiền điện tử chịu ảnh hưởng của biến động tâm lý, nhưng hiện tại đã ổn định. ETF giao ngay Ethereum bắt đầu giao dịch, mặc dù áp lực bán từ Grayscale tạm thời gây áp lực nhất định lên giá, nhưng do tốc độ bán ra nhanh, áp lực này dự kiến sẽ không kéo dài quá lâu.
Vào ngày 25 tháng 7, Mỹ công bố tăng trưởng tỷ lệ hàng năm GDP quý 2 năm 2024 đạt 2,8%, vượt qua dự đoán 2,0%. Đồng thời, chỉ số giá PCE tăng 2,6% trong quý 2, thấp hơn mức 3,4% của quý 1. Chỉ số giá PCE lõi, chỉ số lạm phát mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ quan tâm nhất, tăng 2,9%, cũng thấp hơn mức trước đó 3,7%. Tuy nhiên, thị trường dường như không hoàn toàn chấp nhận những dữ liệu này. Vào ngày công bố dữ liệu, thị trường chứng khoán Mỹ xảy ra biến động mạnh, hai bên mua và bán giao tranh kịch liệt suốt cả ngày, thị trường khó đạt được sự đồng thuận.
Có một phần đáng kể các nhà đầu tư nghi ngờ tính xác thực của dữ liệu kinh tế mà các cơ quan liên quan của Mỹ công bố. Ví dụ, Bộ Lao động Mỹ trong khi công bố dữ liệu phi nông nghiệp của tháng này đã điều chỉnh giảm mạnh dữ liệu của hai tháng trước đó. Cách làm này đã gây ra nhiều suy đoán trên thị trường, thậm chí nghi ngờ rằng dữ liệu kinh tế được sử dụng như một công cụ thao túng chính sách.
Chính sách tăng lãi suất kéo dài đã gây ra ảnh hưởng đáng kể đối với nền kinh tế Mỹ. Hiện tại, thị trường phổ biến cho rằng, nhiều dữ liệu kinh tế có thể là kết quả của việc Cục Dự trữ Liên bang và các cơ quan liên quan của chính phủ Mỹ "tạo động lực" để tạo ra tính hợp lý cho việc giảm lãi suất. Chiến lược này dường như rất hiệu quả: Dự đoán hiện tại của thị trường cho rằng xác suất giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 9 lên tới 100%.
Sự kỳ vọng cực đoan này cho thấy thị trường đã bắt đầu điều chỉnh giá cả một cách đồng nhất cho các loại tài sản. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang có xu hướng giảm, dòng vốn đã bắt đầu chuyển đổi từ tâm lý phòng tránh rủi ro trong chu kỳ tăng lãi suất sang việc định giá lại các loại tài sản trong chu kỳ giảm lãi suất.
Quan sát diễn biến gần đây của chỉ số cổ phiếu nhỏ Russell 2000 (RUT) và chỉ số Nasdaq Composite (IXIC) có thể thấy rằng, vào ngày 11 tháng 7, khi IXIC đạt đỉnh, chính là ngày RUT bắt đầu tăng vọt. Ngày hôm đó cũng là ngày Mỹ công bố dữ liệu CPI mới nhất, thị trường nhanh nhạy nắm bắt tín hiệu làm dịu lạm phát, và mọi người đều cho rằng có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Ngay lập tức, dòng vốn nhanh chóng rút khỏi cổ phiếu lớn, nhóm lại tan vỡ, và bắt đầu đổ vào cổ phiếu nhỏ.
Trong chu kỳ giảm lãi suất, sự dồi dào của thanh khoản sẽ làm tăng tính đầu cơ của thị trường. So với cổ phiếu lớn, cổ phiếu nhỏ có độ biến động cao hơn, phù hợp hơn cho việc đầu cơ. Do đó, sự chuyển đổi phong cách "cắt lớn" thành "cắt nhỏ" này là hợp lý.
Hiện tại, Tesla và Alphabet trong "Magnificent 7" của thị trường chứng khoán Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý II. Kết quả của Tesla không đạt kỳ vọng, trong khi hiệu suất của Alphabet tương đối tốt. Thị trường đang chờ đợi báo cáo quý II của Apple vào ngày 1 tháng 8. Nếu chỉ có một công ty là Nvidia hưởng lợi trong câu chuyện AI, trong khi các công ty khác hoạt động không tốt, kết hợp với việc chuyển đổi phong cách, thị trường chứng khoán Mỹ có thể sẽ trải qua nhiều điều chỉnh hơn.
Vào tháng 7, thị trường tiền điện tử trải qua sự biến động mạnh mẽ. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 54000 đô la, sau đó lại vượt qua 70000 đô la, và vào cuối tháng đã giảm trở lại gần 66000 đô la. Gần đây, chỉ số biến động của Bitcoin đã đạt mức cao, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn hai bên mua và bán đang ở thế cân bằng.
Sự kiện Mt.Gox và áp lực bán từ chính phủ Đức đã được thị trường dự đoán, do đó, sự sụt giảm lớn vào đầu tháng chủ yếu là kết quả của việc bán tháo theo cảm xúc. Phát biểu của Trump về BitCoin 2024 nhấn mạnh cần "biến Mỹ thành trung tâm Bitcoin toàn cầu", nhưng thị trường có sự khác biệt về khả năng thực hiện và tác động lâu dài của những tuyên bố này.
Nhân dịp kỷ niệm 10 năm ngày phát hành công khai vòng đầu tiên của Ethereum, quỹ ETF giao dịch trực tiếp của Ethereum bắt đầu được niêm yết. Tuy nhiên, thị trường diễn ra khá ảm đạm: Ngày đầu mở cửa, dòng tiền netto vào đạt hơn 100 triệu USD, nhưng trong vài ngày sau đó lại có dòng tiền netto ra liên tục. Các sản phẩm của Grayscale tiếp tục bị rút ra nhiều, điều này tương tự như tình hình khi quỹ ETF giao dịch trực tiếp của Bitcoin được ra mắt.
Tuy nhiên, không cần quá lo lắng về tình hình này. Hiện tại, tốc độ bán tháo của Grayscale ETFE rất nhanh, áp lực bán có thể giảm nhanh chóng. Tốc độ ra mắt ETF giao ngay Ethereum đã chứng minh rằng các tài sản mã hóa đang được thị trường truyền thống chấp nhận với tốc độ vượt mong đợi, tương lai của các tài sản mã hóa vẫn rất sáng sủa.
Nhìn chung, thị trường trong tháng Bảy chủ yếu bị chi phối bởi tâm lý. Thị trường tiền điện tử hiện có thể thiếu một câu chuyện mới cho thị trường bò, cộng thêm việc tách rời với diễn biến của thị trường chứng khoán Mỹ, tổng thể đang ở trong một thời kỳ khá hỗn loạn, do đó dễ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc hơn.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường đã hoàn toàn tiêu hóa tâm lý, thể hiện xu hướng phục hồi theo kiểu xoắn ốc, giá Bitcoin đang tiến về hướng đúng. ETF Bitcoin giao ngay liên tục có dòng vốn ròng vào, phản ánh rằng nỗi sợ hãi trên thị trường không kéo dài, báo hiệu rằng một xu hướng lớn hơn có thể sắp đến.
Mặc dù có sự không chắc chắn trong nền kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính truyền thống, nhưng thị trường tài sản mã hóa đã thể hiện sự độc lập và tính bền bỉ của nó, hứa hẹn sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng, cung cấp cho các nhà đầu tư những cơ hội tăng trưởng mới. Trong tháng này, giá Bitcoin đã biến động mạnh, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tâm lý, nhưng xu hướng dài hạn đại diện cho ETF Bitcoin giao ngay vẫn không thay đổi. Việc ra mắt ETF Ethereum giao ngay cũng mang lại sức sống và sự ổn định mới cho thị trường. Tương lai của thị trường tiền điện tử mặc dù đầy thách thức, nhưng cũng đầy hy vọng.