Hoạt động tích lũy điểm Ethena sắp kết thúc: Chiến lược tối ưu dưới các nhu cầu về lợi nhuận và thanh khoản khác nhau
Gần đây có tin cho biết, hoạt động tích điểm của Ethena có thể sắp kết thúc. Trong khi đó, một nền tảng dữ liệu cho thấy tỷ lệ lợi suất hàng năm ngụ ý của USDe trên một nền tảng cụ thể là (APY) đã tăng vọt lên mức 170% đáng kinh ngạc. Dữ liệu này phản ánh sự công nhận của thị trường đối với lợi suất cao như vậy.
Xét thấy điều này, chúng ta cần đi sâu vào việc thảo luận về chiến lược tốt nhất để khai thác điểm thưởng Ethena, nhằm giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội cuối cùng.
Ethena là một nền tảng tài chính đổi mới, với mô hình kinh doanh cốt lõi là sử dụng stablecoin do người dùng cung cấp để mua các sản phẩm phái sinh chất lỏng trên sàn giao dịch ( như stETH), đồng thời bán khống ETH để thực hiện hedging. Chiến lược này không chỉ giúp thu được lợi suất từ việc stake Ethereum mà còn kiếm lợi từ tỷ lệ phí vốn phát sinh từ việc bán khống. Đáng chú ý là, trong bối cảnh thị trường tăng trưởng, tỷ lệ phí vốn thường cao, điều này trực tiếp nâng cao tiềm năng lợi nhuận của Ethena.
Nền tảng Ethena đã ra mắt hai sản phẩm token chính:
sUSDe: Đây là một loại token có khả năng tự động tích lũy lãi suất. Tỷ lệ quy đổi của nó với USDe sẽ dần dần tăng theo thời gian, phản ánh lãi suất tích lũy. Để chuyển đổi sUSDe trở lại USDe, cần trải qua thời gian mở khóa 7 ngày.
USDe: Đây là một loại stablecoin không có lãi suất, chủ yếu được sử dụng để xây dựng các bể thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi. Lợi nhuận từ tài sản hỗ trợ USDe sẽ được sử dụng để tăng tỷ suất lợi nhuận của sUSDe. Đáng chú ý là, phần thưởng điểm chủ yếu tập trung vào USDe. Người dùng thông thường thường chỉ có thể đổi USDe và USDC/USDT thông qua sàn giao dịch phi tập trung (DEX), do đó có thể có một chút chi phí giao dịch khi vào ra.
Tiếp theo, chúng tôi sẽ đề xuất một số chiến lược tham gia tối ưu cho các kỳ vọng lợi nhuận và nhu cầu thanh khoản khác nhau:
Zircuit+USDe: Đây là lựa chọn có lợi suất cao nhất trong các phương án không có thời gian khóa hiện tại, và vẫn còn hạn mức sử dụng.
Gửi USDe vào nền tảng Zircuit, bạn sẽ nhận được 7 lần điểm Ethena và điểm Zircuit bổ sung. Ưu điểm của phương thức này là có thể rút tiền bất cứ lúc nào, Zircuit như một giải pháp Layer 2 được các tổ chức đầu tư nổi tiếng ưa chuộng, có độ tin cậy nhất định.
Khóa USDe trực tiếp: Cách này cung cấp mức tham gia tối đa, lợi nhuận và thanh khoản đều ở mức trung bình.
Để khóa USDe trực tiếp trên nền tảng Ethena, bạn có thể nhận được 10 lần điểm, nhưng cần có thời gian mở khóa 7 ngày. Hiện tại, hạn mức còn lại theo cách này tương đối đủ.
Khóa Curve USDe LP: Lợi suất cao nhưng thanh khoản kém, và hạn mức có giới hạn.
Bằng cách khóa LP token được hiển thị trên trang thanh khoản Ethena, bạn có thể nhận được lợi suất điểm gấp 15 lần. Tuy nhiên, điều này cần một thời gian giải phóng 21 ngày, và trong thời gian giải phóng sẽ không có lợi suất. Với việc hoạt động tích lũy điểm sắp kết thúc, chi phí cơ hội của phương thức này khá cao. Nếu bạn cho rằng cơ hội khai thác trong tương lai có thể không bằng hiện tại, bạn có thể xem xét tùy chọn này. Tuy nhiên, hiện tại hạn mức của phương thức này đã gần bão hòa, nên được khuyến nghị theo dõi chặt chẽ và hành động nhanh chóng khi hạn mức xuất hiện.
Giữ sUSDe: Lợi nhuận tính theo đô la Mỹ cao, nhưng lợi nhuận tích lũy lại thấp.
Mặc dù điểm chỉ là 1 lần, nhưng có thể nhận được lợi nhuận gốc lên đến 67% (tức là lợi nhuận theo đồng đô la). Cần lưu ý rằng việc mở khóa mất 7 ngày và thanh khoản thì trung bình. Nếu cần thanh khoản gấp, cũng có thể bán ra với giá chiết khấu thông qua DEX.
Các chiến lược nâng cao khác:
Trên một số nền tảng, có khả năng đạt được điểm số cực cao thông qua các cơ chế cụ thể, chẳng hạn như sử dụng token YT để đạt 200 lần điểm số, hoặc thông qua việc vay mượn vòng lặp để đạt tối đa 90 lần điểm số. Tuy nhiên, những chiến lược này thường có hạn mức cực kỳ hạn chế và liên quan đến các thao tác phức tạp cũng như rủi ro cao. Do đó, chúng tôi chỉ khuyên những chuyên gia rất quen thuộc với các cơ chế liên quan nên xem xét tham gia.
Tổng thể, nhà đầu tư nên lựa chọn chiến lược phù hợp nhất từ các phương án trên dựa trên nhu cầu thanh khoản và sở thích rủi ro của bản thân. Cần nhấn mạnh rằng, lợi suất cao thường đi kèm với rủi ro cao, người tham gia nên hiểu rõ các ưu nhược điểm của từng chiến lược và nhận thức rõ về những rủi ro có thể xảy ra.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SolidityJester
· 07-21 14:48
Năm lợi nhuận 170% hehe, có phải ngửi thấy mùi đồ ngốc rồi không?
Xem bản gốcTrả lời0
HodlNerd
· 07-20 23:57
"phân tích thống kê cho thấy 170% apy không bền vững... bẫy tâm lý thị trường cổ điển thật lòng"
Ethena điểm thưởng hoạt động cuối: Hướng dẫn chiến lược lợi nhuận cao và Thanh khoản cân bằng
Hoạt động tích lũy điểm Ethena sắp kết thúc: Chiến lược tối ưu dưới các nhu cầu về lợi nhuận và thanh khoản khác nhau
Gần đây có tin cho biết, hoạt động tích điểm của Ethena có thể sắp kết thúc. Trong khi đó, một nền tảng dữ liệu cho thấy tỷ lệ lợi suất hàng năm ngụ ý của USDe trên một nền tảng cụ thể là (APY) đã tăng vọt lên mức 170% đáng kinh ngạc. Dữ liệu này phản ánh sự công nhận của thị trường đối với lợi suất cao như vậy.
Xét thấy điều này, chúng ta cần đi sâu vào việc thảo luận về chiến lược tốt nhất để khai thác điểm thưởng Ethena, nhằm giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội cuối cùng.
Ethena là một nền tảng tài chính đổi mới, với mô hình kinh doanh cốt lõi là sử dụng stablecoin do người dùng cung cấp để mua các sản phẩm phái sinh chất lỏng trên sàn giao dịch ( như stETH), đồng thời bán khống ETH để thực hiện hedging. Chiến lược này không chỉ giúp thu được lợi suất từ việc stake Ethereum mà còn kiếm lợi từ tỷ lệ phí vốn phát sinh từ việc bán khống. Đáng chú ý là, trong bối cảnh thị trường tăng trưởng, tỷ lệ phí vốn thường cao, điều này trực tiếp nâng cao tiềm năng lợi nhuận của Ethena.
Nền tảng Ethena đã ra mắt hai sản phẩm token chính:
sUSDe: Đây là một loại token có khả năng tự động tích lũy lãi suất. Tỷ lệ quy đổi của nó với USDe sẽ dần dần tăng theo thời gian, phản ánh lãi suất tích lũy. Để chuyển đổi sUSDe trở lại USDe, cần trải qua thời gian mở khóa 7 ngày.
USDe: Đây là một loại stablecoin không có lãi suất, chủ yếu được sử dụng để xây dựng các bể thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi. Lợi nhuận từ tài sản hỗ trợ USDe sẽ được sử dụng để tăng tỷ suất lợi nhuận của sUSDe. Đáng chú ý là, phần thưởng điểm chủ yếu tập trung vào USDe. Người dùng thông thường thường chỉ có thể đổi USDe và USDC/USDT thông qua sàn giao dịch phi tập trung (DEX), do đó có thể có một chút chi phí giao dịch khi vào ra.
Tiếp theo, chúng tôi sẽ đề xuất một số chiến lược tham gia tối ưu cho các kỳ vọng lợi nhuận và nhu cầu thanh khoản khác nhau:
Zircuit+USDe: Đây là lựa chọn có lợi suất cao nhất trong các phương án không có thời gian khóa hiện tại, và vẫn còn hạn mức sử dụng. Gửi USDe vào nền tảng Zircuit, bạn sẽ nhận được 7 lần điểm Ethena và điểm Zircuit bổ sung. Ưu điểm của phương thức này là có thể rút tiền bất cứ lúc nào, Zircuit như một giải pháp Layer 2 được các tổ chức đầu tư nổi tiếng ưa chuộng, có độ tin cậy nhất định.
Khóa USDe trực tiếp: Cách này cung cấp mức tham gia tối đa, lợi nhuận và thanh khoản đều ở mức trung bình. Để khóa USDe trực tiếp trên nền tảng Ethena, bạn có thể nhận được 10 lần điểm, nhưng cần có thời gian mở khóa 7 ngày. Hiện tại, hạn mức còn lại theo cách này tương đối đủ.
Khóa Curve USDe LP: Lợi suất cao nhưng thanh khoản kém, và hạn mức có giới hạn. Bằng cách khóa LP token được hiển thị trên trang thanh khoản Ethena, bạn có thể nhận được lợi suất điểm gấp 15 lần. Tuy nhiên, điều này cần một thời gian giải phóng 21 ngày, và trong thời gian giải phóng sẽ không có lợi suất. Với việc hoạt động tích lũy điểm sắp kết thúc, chi phí cơ hội của phương thức này khá cao. Nếu bạn cho rằng cơ hội khai thác trong tương lai có thể không bằng hiện tại, bạn có thể xem xét tùy chọn này. Tuy nhiên, hiện tại hạn mức của phương thức này đã gần bão hòa, nên được khuyến nghị theo dõi chặt chẽ và hành động nhanh chóng khi hạn mức xuất hiện.
Giữ sUSDe: Lợi nhuận tính theo đô la Mỹ cao, nhưng lợi nhuận tích lũy lại thấp. Mặc dù điểm chỉ là 1 lần, nhưng có thể nhận được lợi nhuận gốc lên đến 67% (tức là lợi nhuận theo đồng đô la). Cần lưu ý rằng việc mở khóa mất 7 ngày và thanh khoản thì trung bình. Nếu cần thanh khoản gấp, cũng có thể bán ra với giá chiết khấu thông qua DEX.
Tổng thể, nhà đầu tư nên lựa chọn chiến lược phù hợp nhất từ các phương án trên dựa trên nhu cầu thanh khoản và sở thích rủi ro của bản thân. Cần nhấn mạnh rằng, lợi suất cao thường đi kèm với rủi ro cao, người tham gia nên hiểu rõ các ưu nhược điểm của từng chiến lược và nhận thức rõ về những rủi ro có thể xảy ra.