Chiến lược dự trữ tài sản mã hóa của công ty niêm yết: Vai trò và ảnh hưởng của các tổ chức đầu tư mạo hiểm
Trong những năm gần đây, ngày càng nhiều công ty niêm yết bắt đầu đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán của mình. Từ việc một công ty công nghệ tiên phong mua vào số lượng lớn Bitcoin, đến một tập đoàn truyền thông huy động 2,5 tỷ USD để xây dựng dự trữ Bitcoin, và một số ông lớn trong ngành công nghiệp và công nghệ thử nghiệm quy mô nhỏ với stablecoin hoặc dự trữ chiến lược Ethereum. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 17 tháng 7, đã có 154 công ty niêm yết áp dụng dự trữ chiến lược Bitcoin; một báo cáo nghiên cứu khác chỉ ra rằng, tổng số vốn mà các công ty niêm yết đầu tư vào tài sản mã hóa đã lên đến 76 tỷ USD.
Đằng sau xu hướng này, ngoài sự thay đổi của môi trường chính sách và hiệu ứng mẫu mực của những người đi đầu, còn có một nhóm quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 tập trung vào việc bố trí tài sản kỹ thuật số cấp tổ chức đang đóng vai trò quan trọng. Những tổ chức này thông qua nhiều phương thức, cung cấp cho các công ty niêm yết các giải pháp toàn diện như mua tiền mã hóa, cổ phần hóa token, thanh toán bằng stablecoin và quản lý ngân khố trên chuỗi.
Các tổ chức chính thúc đẩy việc mã hóa các công ty niêm yết đã mở rộng từ vài tổ chức ban đầu sang nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa nổi tiếng. Hãy cùng xem một số hành động cụ thể của các tổ chức đại diện:
Pantera Capital
Pantera đã đầu tư vào nhiều công ty tài sản kỹ thuật số (DAT). Trong số đó, công ty dịch vụ tài chính nào nổi bật nhất, Pantera đã đầu tư nhiều tiền nhất trong vòng gọi vốn tư nhân của họ. Công ty này đang cố gắng bắt chước chiến lược của một công ty niêm yết khác và nhận được sự hỗ trợ từ nhiều ông lớn trong ngành.
Ngoài ra, Pantera cũng đã dẫn đầu đầu tư vào một công ty áp dụng chiến lược DAT cho Solana. Pantera cho rằng, Solana có nhiều lợi thế như một sự thay thế cho Bitcoin, bao gồm khả năng tiềm năng tăng trưởng lớn hơn, độ biến động cao hơn có thể mang lại lợi suất cao hơn, và lợi suất staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng của mỗi cổ phiếu SOL.
Pantera cũng đã đầu tư vào công ty tài chính tài sản số Ethereum đầu tiên tại Mỹ. Công ty này được ra mắt bởi những người tham gia quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum với chiến lược quỹ ETH, Pantera đã có hơn mười năm hợp tác với đội ngũ của họ.
Galaxy Digital
Vào tháng 5 năm 2025, một công ty truyền thông đã thông báo rằng họ sẽ huy động khoảng 2,5 tỷ USD để xây dựng kho Bitcoin thông qua việc phát hành cổ phiếu phổ thông và trái phiếu chuyển đổi. Galaxy Digital không chỉ đóng vai trò là cố vấn tài chính mà còn là một trong những nhà bảo lãnh chính, thiết kế cấu trúc tài chính cho công ty và cam kết cung cấp hỗ trợ thanh khoản.
Trước đó, Galaxy Digital đã hỗ trợ nhiều doanh nghiệp không phải gốc mã hóa trong việc triển khai thanh toán mã hóa và thử nghiệm kho bạc, đồng thời đóng vai trò tư vấn trong nhiều thương vụ sáp nhập công ty mục đích đặc biệt (SPAC), thúc đẩy các công ty mục tiêu đưa tài sản kỹ thuật số vào cấu trúc tài sản chiến lược của họ. Galaxy đã tham gia tổng cộng hơn 800 triệu đô la tài chính liên quan đến mã hóa của các công ty niêm yết trong giai đoạn 2024-2025, bao gồm đầu tư vốn cổ phần, tài chính nợ và dịch vụ tư vấn ở nhiều cấp độ khác nhau.
Animoca Brands
Vào tháng 7 năm 2025, Animoca đã công bố ký kết một biên bản ghi nhớ với một công ty thực phẩm và bao bì, dự kiến sẽ đầu tư lên tới 100 triệu đô la Bitcoin vào chiến lược thu lợi từ kho Bitcoin của mình. Đồng sáng lập của Animoca cũng sẽ tham gia vào "Hội đồng Tầm nhìn Bitcoin" của công ty đó, cung cấp hướng dẫn chiến lược cho việc quản lý kho và tối ưu hóa lợi nhuận.
Là một nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành Web3, Animoca cũng đang tìm kiếm cơ hội niêm yết tại Mỹ. Theo báo cáo, công ty đang có kế hoạch niêm yết công khai tại New York để tận dụng những cơ hội do môi trường quy định hiện tại mang lại. Với sự suy giảm của các dự án NFT và GameFi, Animoca Brands đang chuyển mình sang dịch vụ tư vấn, bao gồm tư vấn mã thông báo, kinh tế học mã thông báo, tiếp thị, tư vấn niêm yết, vận hành nút và dịch vụ giao dịch.
Sora Ventures
Vào tháng 12 năm 2024, Sora Ventures đã công bố việc ra mắt quỹ trị giá 150 triệu USD, với mục tiêu sao chép mô hình quản lý kho bạc Bitcoin cho các công ty niêm yết ở châu Á. Quỹ sẽ tập trung vào các công ty niêm yết tại các thị trường như Nhật Bản, Hồng Kông, Thái Lan, Đài Loan và Hàn Quốc.
Vào tháng 5 năm nay, Sora Ventures đã gia nhập thị trường công khai và đổi tên thông qua việc sáp nhập chiến lược với một công ty niêm yết tại Hong Kong. Cuộc sáp nhập này đã mang lại cho các đối tác kiến thức chuyên môn về Bitcoin của Sora, bên sẽ tham gia đầu tư và quản lý kho bạc. Công ty sau sáp nhập đã công bố sẽ áp dụng chiến lược dự trữ Bitcoin và lên kế hoạch sử dụng 150 triệu USD để hỗ trợ các dự án kho bạc Bitcoin của ít nhất mười công ty niêm yết tại thị trường châu Á.
Gần đây, liên minh các nhà đầu tư Bitcoin bao gồm Sora Ventures đã thực hiện một đợt phát hành chứng khoán cho một nhà cung cấp dịch vụ phần mềm niêm yết tại Hàn Quốc, huy động khoảng 25 triệu USD. Công ty dự định sử dụng vốn mới để hỗ trợ hoạt động hàng ngày và triển khai các kế hoạch kinh doanh mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
DWF Labs
Vào tháng 6 năm 2025, một công ty cung cấp thiết bị thể dục và dịch vụ thể dục kỹ thuật số đã thông báo ký kết một khuôn khổ tài trợ "Quỹ FET" với tổng quy mô lên tới 500 triệu USD, với khoản đầu tư đầu tiên 55 triệu USD từ DWF Labs và các tổ chức khác. Quỹ sẽ được sử dụng để mua token của một dự án AI nhất định, như là tài sản cấu hình trên chuỗi trong bảng cân đối kế toán của họ. Công ty cho biết nếu kế hoạch được thực hiện đầy đủ, dự kiến sẽ sở hữu kho tài sản mã hóa công khai lớn nhất tập trung vào token AI. DWF Labs cho biết sẽ tiếp tục khám phá các cơ hội xây dựng giao dịch tương tự trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Primitive Ventures
Primitive Ventures đã bắt đầu từ đầu năm 2025 tập trung nghiên cứu "quỹ dự trữ tài sản số PIPE", lựa chọn hệ thống và tham gia vào các giao dịch đại diện khác nhau, nhằm hỗ trợ tài chính cho các công ty niêm yết có chiến lược dự trữ cốt lõi tập trung vào tài sản mã hóa dựa trên Ethereum. Primitive tin rằng các chiến lược dựa trên ETH có tiềm năng trực tiếp tận dụng lợi nhuận từ staking và hệ sinh thái DeFi, thực hiện tăng trưởng lãi suất kép trên chuỗi, tạo ra giá trị thực cho cổ đông.
Big Brain Holdings
Quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa của Mỹ này gần đây đã trở thành một nhà hỗ trợ quan trọng cho một doanh nghiệp hàng tiêu dùng. Vào tháng 7 năm 2025, doanh nghiệp này đã thông báo phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 150 triệu đô la, với các mã thông báo Solana được khóa làm tài sản thế chấp. Big Brain Holdings là nhà đầu tư chính trong khoản tài trợ này. Sau khi hoàn tất việc tài trợ, doanh nghiệp dự kiến sẽ tăng đáng kể quy mô kho bạc trên chuỗi của mình.
GSR
GSR đã dẫn đầu một đợt phát hành riêng lẻ trị giá 100 triệu USD cho một công ty niêm yết vào tháng 4 năm 2025, với vốn được sử dụng để mua và ký quỹ mã thông báo Solana. Hành động này đã giúp công ty xây dựng một kho tài sản số dựa trên Solana. Sau khi giao dịch được công bố, giá cổ phiếu của công ty đã tăng mạnh, làm nổi bật phản ứng nhiệt tình của thị trường đối với chiến lược tài sản kỹ thuật số của doanh nghiệp. GSR cho biết, giao dịch này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của vốn truyền thống đối với các tài sản mã hóa chất lượng cao.
Những người tham gia khác
Trong nhiều đợt huy động vốn riêng tư cho tài sản mã hóa của các công ty niêm yết quan trọng, còn có nhiều tổ chức đầu tư mạo hiểm mã hóa nổi tiếng tham gia. Những tổ chức này đã tham gia vào nhiều dự án thông qua các sự kết hợp khác nhau, cho thấy sự quan tâm và ủng hộ chung đối với chiến lược tài sản mã hóa của các công ty niêm yết.
Tổng thể, các quỹ đầu tư mạo hiểm này đang thúc đẩy các công ty niêm yết tham gia vào làn sóng dự trữ tài sản mã hóa bằng nhiều cách khác nhau, góp phần vào sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và kinh tế mã hóa. Khi xu hướng này phát triển, chúng ta có thể thấy nhiều mô hình tài trợ đổi mới và chiến lược quản lý tài sản xuất hiện trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BakedCatFanboy
· 07-25 08:55
chuyên nghiệp đều đang Tích trữ coin à?
Xem bản gốcTrả lời0
LostBetweenChains
· 07-22 23:00
Đợt này VC thật sự biết cách chơi!
Xem bản gốcTrả lời0
ZenZKPlayer
· 07-22 13:03
Ôi trời ơi, lao tới mạnh mẽ như vậy!
Xem bản gốcTrả lời0
LayerZeroHero
· 07-22 12:58
Thị trường tăng lại đến rồi? Còn sớm lắm.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkItAll
· 07-22 12:58
Các ông lớn giờ không thể ngồi yên được nữa phải không?
Sự bùng nổ đầu tư mạo hiểm thúc đẩy chiến lược dự trữ tài sản mã hóa của các công ty niêm yết, 76 tỷ USD đã tham gia.
Chiến lược dự trữ tài sản mã hóa của công ty niêm yết: Vai trò và ảnh hưởng của các tổ chức đầu tư mạo hiểm
Trong những năm gần đây, ngày càng nhiều công ty niêm yết bắt đầu đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán của mình. Từ việc một công ty công nghệ tiên phong mua vào số lượng lớn Bitcoin, đến một tập đoàn truyền thông huy động 2,5 tỷ USD để xây dựng dự trữ Bitcoin, và một số ông lớn trong ngành công nghiệp và công nghệ thử nghiệm quy mô nhỏ với stablecoin hoặc dự trữ chiến lược Ethereum. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 17 tháng 7, đã có 154 công ty niêm yết áp dụng dự trữ chiến lược Bitcoin; một báo cáo nghiên cứu khác chỉ ra rằng, tổng số vốn mà các công ty niêm yết đầu tư vào tài sản mã hóa đã lên đến 76 tỷ USD.
Đằng sau xu hướng này, ngoài sự thay đổi của môi trường chính sách và hiệu ứng mẫu mực của những người đi đầu, còn có một nhóm quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 tập trung vào việc bố trí tài sản kỹ thuật số cấp tổ chức đang đóng vai trò quan trọng. Những tổ chức này thông qua nhiều phương thức, cung cấp cho các công ty niêm yết các giải pháp toàn diện như mua tiền mã hóa, cổ phần hóa token, thanh toán bằng stablecoin và quản lý ngân khố trên chuỗi.
Các tổ chức chính thúc đẩy việc mã hóa các công ty niêm yết đã mở rộng từ vài tổ chức ban đầu sang nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa nổi tiếng. Hãy cùng xem một số hành động cụ thể của các tổ chức đại diện:
Pantera Capital
Pantera đã đầu tư vào nhiều công ty tài sản kỹ thuật số (DAT). Trong số đó, công ty dịch vụ tài chính nào nổi bật nhất, Pantera đã đầu tư nhiều tiền nhất trong vòng gọi vốn tư nhân của họ. Công ty này đang cố gắng bắt chước chiến lược của một công ty niêm yết khác và nhận được sự hỗ trợ từ nhiều ông lớn trong ngành.
Ngoài ra, Pantera cũng đã dẫn đầu đầu tư vào một công ty áp dụng chiến lược DAT cho Solana. Pantera cho rằng, Solana có nhiều lợi thế như một sự thay thế cho Bitcoin, bao gồm khả năng tiềm năng tăng trưởng lớn hơn, độ biến động cao hơn có thể mang lại lợi suất cao hơn, và lợi suất staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng của mỗi cổ phiếu SOL.
Pantera cũng đã đầu tư vào công ty tài chính tài sản số Ethereum đầu tiên tại Mỹ. Công ty này được ra mắt bởi những người tham gia quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum với chiến lược quỹ ETH, Pantera đã có hơn mười năm hợp tác với đội ngũ của họ.
Galaxy Digital
Vào tháng 5 năm 2025, một công ty truyền thông đã thông báo rằng họ sẽ huy động khoảng 2,5 tỷ USD để xây dựng kho Bitcoin thông qua việc phát hành cổ phiếu phổ thông và trái phiếu chuyển đổi. Galaxy Digital không chỉ đóng vai trò là cố vấn tài chính mà còn là một trong những nhà bảo lãnh chính, thiết kế cấu trúc tài chính cho công ty và cam kết cung cấp hỗ trợ thanh khoản.
Trước đó, Galaxy Digital đã hỗ trợ nhiều doanh nghiệp không phải gốc mã hóa trong việc triển khai thanh toán mã hóa và thử nghiệm kho bạc, đồng thời đóng vai trò tư vấn trong nhiều thương vụ sáp nhập công ty mục đích đặc biệt (SPAC), thúc đẩy các công ty mục tiêu đưa tài sản kỹ thuật số vào cấu trúc tài sản chiến lược của họ. Galaxy đã tham gia tổng cộng hơn 800 triệu đô la tài chính liên quan đến mã hóa của các công ty niêm yết trong giai đoạn 2024-2025, bao gồm đầu tư vốn cổ phần, tài chính nợ và dịch vụ tư vấn ở nhiều cấp độ khác nhau.
Animoca Brands
Vào tháng 7 năm 2025, Animoca đã công bố ký kết một biên bản ghi nhớ với một công ty thực phẩm và bao bì, dự kiến sẽ đầu tư lên tới 100 triệu đô la Bitcoin vào chiến lược thu lợi từ kho Bitcoin của mình. Đồng sáng lập của Animoca cũng sẽ tham gia vào "Hội đồng Tầm nhìn Bitcoin" của công ty đó, cung cấp hướng dẫn chiến lược cho việc quản lý kho và tối ưu hóa lợi nhuận.
Là một nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành Web3, Animoca cũng đang tìm kiếm cơ hội niêm yết tại Mỹ. Theo báo cáo, công ty đang có kế hoạch niêm yết công khai tại New York để tận dụng những cơ hội do môi trường quy định hiện tại mang lại. Với sự suy giảm của các dự án NFT và GameFi, Animoca Brands đang chuyển mình sang dịch vụ tư vấn, bao gồm tư vấn mã thông báo, kinh tế học mã thông báo, tiếp thị, tư vấn niêm yết, vận hành nút và dịch vụ giao dịch.
Sora Ventures
Vào tháng 12 năm 2024, Sora Ventures đã công bố việc ra mắt quỹ trị giá 150 triệu USD, với mục tiêu sao chép mô hình quản lý kho bạc Bitcoin cho các công ty niêm yết ở châu Á. Quỹ sẽ tập trung vào các công ty niêm yết tại các thị trường như Nhật Bản, Hồng Kông, Thái Lan, Đài Loan và Hàn Quốc.
Vào tháng 5 năm nay, Sora Ventures đã gia nhập thị trường công khai và đổi tên thông qua việc sáp nhập chiến lược với một công ty niêm yết tại Hong Kong. Cuộc sáp nhập này đã mang lại cho các đối tác kiến thức chuyên môn về Bitcoin của Sora, bên sẽ tham gia đầu tư và quản lý kho bạc. Công ty sau sáp nhập đã công bố sẽ áp dụng chiến lược dự trữ Bitcoin và lên kế hoạch sử dụng 150 triệu USD để hỗ trợ các dự án kho bạc Bitcoin của ít nhất mười công ty niêm yết tại thị trường châu Á.
Gần đây, liên minh các nhà đầu tư Bitcoin bao gồm Sora Ventures đã thực hiện một đợt phát hành chứng khoán cho một nhà cung cấp dịch vụ phần mềm niêm yết tại Hàn Quốc, huy động khoảng 25 triệu USD. Công ty dự định sử dụng vốn mới để hỗ trợ hoạt động hàng ngày và triển khai các kế hoạch kinh doanh mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
DWF Labs
Vào tháng 6 năm 2025, một công ty cung cấp thiết bị thể dục và dịch vụ thể dục kỹ thuật số đã thông báo ký kết một khuôn khổ tài trợ "Quỹ FET" với tổng quy mô lên tới 500 triệu USD, với khoản đầu tư đầu tiên 55 triệu USD từ DWF Labs và các tổ chức khác. Quỹ sẽ được sử dụng để mua token của một dự án AI nhất định, như là tài sản cấu hình trên chuỗi trong bảng cân đối kế toán của họ. Công ty cho biết nếu kế hoạch được thực hiện đầy đủ, dự kiến sẽ sở hữu kho tài sản mã hóa công khai lớn nhất tập trung vào token AI. DWF Labs cho biết sẽ tiếp tục khám phá các cơ hội xây dựng giao dịch tương tự trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Primitive Ventures
Primitive Ventures đã bắt đầu từ đầu năm 2025 tập trung nghiên cứu "quỹ dự trữ tài sản số PIPE", lựa chọn hệ thống và tham gia vào các giao dịch đại diện khác nhau, nhằm hỗ trợ tài chính cho các công ty niêm yết có chiến lược dự trữ cốt lõi tập trung vào tài sản mã hóa dựa trên Ethereum. Primitive tin rằng các chiến lược dựa trên ETH có tiềm năng trực tiếp tận dụng lợi nhuận từ staking và hệ sinh thái DeFi, thực hiện tăng trưởng lãi suất kép trên chuỗi, tạo ra giá trị thực cho cổ đông.
Big Brain Holdings
Quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa của Mỹ này gần đây đã trở thành một nhà hỗ trợ quan trọng cho một doanh nghiệp hàng tiêu dùng. Vào tháng 7 năm 2025, doanh nghiệp này đã thông báo phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 150 triệu đô la, với các mã thông báo Solana được khóa làm tài sản thế chấp. Big Brain Holdings là nhà đầu tư chính trong khoản tài trợ này. Sau khi hoàn tất việc tài trợ, doanh nghiệp dự kiến sẽ tăng đáng kể quy mô kho bạc trên chuỗi của mình.
GSR
GSR đã dẫn đầu một đợt phát hành riêng lẻ trị giá 100 triệu USD cho một công ty niêm yết vào tháng 4 năm 2025, với vốn được sử dụng để mua và ký quỹ mã thông báo Solana. Hành động này đã giúp công ty xây dựng một kho tài sản số dựa trên Solana. Sau khi giao dịch được công bố, giá cổ phiếu của công ty đã tăng mạnh, làm nổi bật phản ứng nhiệt tình của thị trường đối với chiến lược tài sản kỹ thuật số của doanh nghiệp. GSR cho biết, giao dịch này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của vốn truyền thống đối với các tài sản mã hóa chất lượng cao.
Những người tham gia khác
Trong nhiều đợt huy động vốn riêng tư cho tài sản mã hóa của các công ty niêm yết quan trọng, còn có nhiều tổ chức đầu tư mạo hiểm mã hóa nổi tiếng tham gia. Những tổ chức này đã tham gia vào nhiều dự án thông qua các sự kết hợp khác nhau, cho thấy sự quan tâm và ủng hộ chung đối với chiến lược tài sản mã hóa của các công ty niêm yết.
Tổng thể, các quỹ đầu tư mạo hiểm này đang thúc đẩy các công ty niêm yết tham gia vào làn sóng dự trữ tài sản mã hóa bằng nhiều cách khác nhau, góp phần vào sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và kinh tế mã hóa. Khi xu hướng này phát triển, chúng ta có thể thấy nhiều mô hình tài trợ đổi mới và chiến lược quản lý tài sản xuất hiện trong tương lai.