Hệ sinh thái Base chào đón kỷ nguyên tài chính on-chain mới

Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua "Đạo luật GENIUS" vào ngày 18 tháng 6, đánh dấu lần đầu tiên chính phủ Hoa Kỳ công nhận tính tuân thủ của tài sản tiền điện tử dưới hình thức lập pháp, phá vỡ tình trạng mơ hồ trong quản lý. Trong bối cảnh này, các ông lớn tài chính và các nền tảng giao dịch tiền điện tử đồng thời công bố những tiến bộ đáng kể, thể hiện sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tiền điện tử.

On-chain tiền gửi token: Sự đổi mới trong dịch vụ ngân hàng

Một ngân hàng lớn đã công bố khởi động một dự án thí điểm mang tên JPMD. Đây là một loại token trên chuỗi đại diện cho tiền gửi ngân hàng bằng đô la của khách hàng, dựa trên cơ chế dự trữ một phần, sẽ được triển khai trên một chuỗi công cộng.

Đồng giám đốc bộ phận blockchain của ngân hàng cho biết, ngân hàng sẽ hoàn thành giao dịch JPMD đầu tiên trong thời gian tới, đặt nền tảng cho khách hàng tổ chức sử dụng loại token này để thực hiện giao dịch on-chain. Thí điểm này dự kiến kéo dài trong vài tháng, cho thấy sự khám phá của ngân hàng về các công cụ giao dịch cấp độ tổ chức hiệu quả và an toàn.

Việc chọn phát hành JPMD thí điểm trên chuỗi công cộng này không chỉ thể hiện sự công nhận về độ an toàn và hiệu quả giao dịch của nó, mà còn có nghĩa là trong tương lai, các khách hàng tổ chức có thể trực tiếp thực hiện thanh toán tiền trên chuỗi thông qua hệ sinh thái này, bổ sung tính thanh khoản cốt lõi cho "cầu CeDeFi."

Ưu điểm của token gửi tiền

Mặc dù việc ra mắt JPMD đã kích thích thị trường về khả năng gia nhập thị trường stablecoin, nhưng các giám đốc điều hành ngân hàng cho biết, token tiền gửi là lựa chọn tốt hơn cho người dùng tổ chức so với stablecoin, vì chúng dựa trên cơ chế dự trữ một phần, mang lại khả năng mở rộng tốt hơn.

Token gửi tiền đại diện cho khoản tiền gửi USD thực tế trong tài khoản ngân hàng của khách hàng, hoạt động dựa trên hệ thống ngân hàng truyền thống. Ngược lại, stablecoin chỉ là hình chiếu số của tiền tệ pháp định được hỗ trợ bởi tiền mặt và các tài sản tương đương, với vị thế pháp lý và logic hoạt động tách biệt hơn so với hệ thống tài chính truyền thống.

Đồng thời, các giám đốc điều hành của ngân hàng đã thảo luận với các cơ quan quản lý về cách các công cụ thị trường vốn có thể di chuyển lên chuỗi, những tác động có thể có đối với cấu trúc thị trường, cũng như cách các tổ chức đánh giá rủi ro và mô hình lợi nhuận của tài chính trên chuỗi.

Chứng khoán token hóa: Hướng đi mới cho tài sản on-chain

Trong khi đó, một nền tảng giao dịch tiền điện tử đang tiến hóa từ nền tảng sàn giao dịch thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài sản on-chain. Giám đốc pháp lý của công ty tiết lộ rằng công ty đang xin ý kiến không phản đối từ các cơ quan quản lý để ra mắt dịch vụ giao dịch cổ phiếu token hóa.

Nếu được phê duyệt, đây sẽ là lần đầu tiên trong cùng một nền tảng hiện thực hóa "mua stablecoin → thanh toán trên chuỗi → giao dịch cổ phiếu → tiêu dùng hoàn tiền" trong một vòng khép kín tài sản tích hợp. Điều này không chỉ thách thức vị thế cổng giao dịch của các công ty chứng khoán truyền thống, mà còn có thể thúc đẩy toàn bộ ngành chứng khoán bước vào kỷ nguyên tài sản trên chuỗi.

Chứng khoán token hóa hứa hẹn tốc độ thanh toán nhanh hơn, thời gian giao dịch dài hơn và chi phí vận hành thấp hơn. Kế hoạch mới của nền tảng này có nghĩa là nó không chỉ muốn trở thành "Nasdaq" cho tài sản tiền điện tử, mà còn trở thành cổng vào on-chain cho giao dịch chứng khoán truyền thống.

Sự chuyển đổi mô hình doanh thu

Dữ liệu cho thấy tỷ lệ khối lượng giao dịch của khách hàng tổ chức tiếp tục gia tăng. Với việc nền tảng này tích hợp sàn giao dịch phi tập trung trên chuỗi công khai, dự kiến sẽ mang lại tính thanh khoản cho một lượng lớn token trên chuỗi và cung cấp khả năng kết nối với các sản phẩm trong hệ sinh thái với các lối đi tuân thủ quy định của thế giới thực.

Nền tảng này gần đây đã thực hiện các động thái bao gồm: hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin trên trang thanh toán thương mại điện tử, mở thông tuyến lưu động giữa tài sản on-chain và người dùng tài chính tập trung, cũng như ra mắt chức năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn 24/7 phù hợp với khuôn khổ quy định. Những biện pháp này nhằm tái thiết lập mô hình doanh thu của nền tảng, giảm sự phụ thuộc vào doanh thu từ giao dịch giao ngay.

Bằng cách tích hợp tính thanh khoản và cơ sở người dùng của nền tảng giao dịch phái sinh, nền tảng này đang xây dựng một vòng khép kín giao dịch phái sinh hướng tới các tổ chức toàn cầu. Đồng thời, nhờ vào sự hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, thúc đẩy việc sử dụng nguyên thủy của stablecoin trong các tình huống thanh toán thương mại điện tử, mở ra các kênh thu nhập ổn định hướng tới các doanh nghiệp nhỏ, thương mại điện tử xuyên biên giới và các thị trường đuôi dài khác.

Chiến lược đa dạng hóa này phản ánh bước ngoặt quan trọng trong việc chuyển đổi của nền tảng từ sàn giao dịch tiền điện tử sang hệ thống tài chính trên chuỗi.

Kết luận

Dù là token trên chuỗi được phát hành dựa trên tiền gửi ngân hàng, hay là sự bố trí của nền tảng chứng khoán token hóa, đều chỉ ra một xu hướng: tài chính trên chuỗi đang bước vào thời kỳ tái cấu trúc thể chế được thúc đẩy bởi sự quản lý, cơ sở hạ tầng và các tổ chức tài chính chính thống.

Sự thông qua các dự luật liên quan, sự gia tăng thảo luận về stablecoin, cũng như việc các tổ chức lớn tiếp tục thử nghiệm hạ tầng thị trường trên chuỗi, có nghĩa là tài chính tiền điện tử không còn là một thí nghiệm ở rìa, mà đang dần trở thành một lựa chọn thực tế được tích hợp vào cấu trúc thị trường tài chính toàn cầu, ranh giới giữa chuỗi và ngoài chuỗi đang bị những người tiên phong này từng bước phá vỡ.