Vận động tài sản vượt thời gian: Sự trỗi dậy của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và tài chính on-chain
Sau nhiều năm làm việc trong ngành công nghiệp tiền điện tử, chúng tôi thường suy nghĩ vấn đề từ góc độ tiền điện tử. Cách suy nghĩ này có thể khiến chúng tôi bỏ qua một số xu hướng quan trọng.
Lấy việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu làm ví dụ, từ góc độ tiền điện tử, nó dường như thiếu sức hấp dẫn. So với tiền điện tử có sự biến động mạnh, tỷ lệ biến động hàng ngày của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số chỉ là 1-3%, nhìn chung không có gì thú vị. Hơn nữa, việc giao dịch cổ phiếu trên thị trường chứng khoán truyền thống và thị trường tiền điện tử dường như không có nhiều khác biệt.
Tuy nhiên, nếu chúng ta suy nghĩ từ một góc độ khác: có thể không phải tiền điện tử cần cổ phiếu, mà cổ phiếu cần công nghệ tiền điện tử.
Hãy tưởng tượng, nếu bạn là CEO của một công ty sắp niêm yết, đang phải đối mặt với hai lựa chọn:
Một thị trường giao dịch 7-8 giờ mỗi ngày, nghỉ vào cuối tuần và ngày lễ, với các giới hạn khu vực nghiêm ngặt.
Một thị trường hoạt động 24/7, bất kỳ người dùng nào trên toàn cầu có thể tham gia giao dịch.
Rõ ràng, lựa chọn thứ hai hấp dẫn hơn. Đây chính là tình huống khi cổ phiếu được mã hóa kỹ thuật số và tham gia vào thị trường blockchain.
Không chỉ vậy, các Token cổ phiếu còn có thể được thế chấp trong các giao thức cho vay, sử dụng trong các sản phẩm sinh lời khác nhau, làm tăng đáng kể tính hữu dụng và thanh khoản của cổ phiếu. Những lợi thế này rất hấp dẫn đối với các công ty niêm yết.
Mặc dù việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã có từ lâu, nhưng trong vài năm qua vẫn chưa đạt được bước đột phá. Nguyên nhân chính bao gồm các hạn chế về tuân thủ, và những người thúc đẩy chủ yếu là lực lượng bản địa của tiền điện tử, thiếu ảnh hưởng chính thống.
Tuy nhiên, kể từ năm 2024, với việc ETF Bitcoin được phê duyệt, các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử, và Mỹ triển khai chính sách thân thiện, môi trường thị trường đã có sự thay đổi căn bản. Các nhà thúc đẩy làn sóng mã hóa kỹ thuật số chứng khoán mới cũng khác với trước đây.
Hiện tại có hai loại tổ chức đang tích cực thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu:
Loại đầu tiên bao gồm các công ty fintech mới nổi và sàn giao dịch tiền điện tử như Robinhood, Coinbase, Kraken. Họ hy vọng sẽ thu hút người dùng từ thị trường cổ phiếu truyền thống thông qua mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Nhóm thứ hai đáng chú ý hơn, bao gồm các gã khổng lồ tài chính truyền thống như BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan. Những tổ chức này quản lý hàng chục nghìn tỷ USD tài sản, là khách hàng tổ chức lớn nhất của thị trường chứng khoán truyền thống, đồng thời cũng là các ngân hàng đầu tư và môi giới chính. Điều họ thiếu duy nhất là một thị trường giao dịch riêng của mình.
Sự xuất hiện của công nghệ blockchain và tiền điện tử đã mang đến cho các ông lớn tài chính này một cơ hội vượt mặt tuyệt vời. Bằng cách thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, họ có thể chuyển đổi tính thanh khoản khổng lồ, tài nguyên niêm yết và khách hàng tổ chức lên trên chuỗi, từ đó xây dựng hệ sinh thái giao dịch riêng của mình. Điều này tạo ra một mối đe dọa lớn đối với các sàn giao dịch cổ phiếu truyền thống.
So với những nỗ lực trước đây, làn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lần này có thời điểm, môi trường chính sách thuận lợi hơn và những người thúc đẩy mạnh mẽ hơn. Điều này làm tăng đáng kể xác suất thành công của nó.
Vậy, cổ phiếu on-chain thực sự có ưu điểm hơn cổ phiếu truyền thống không?
Câu trả lời là có. Ngoài lợi thế giao dịch toàn cầu 24/7, tài chính on-chain còn có những lợi thế đáng kể về chi phí và hiệu quả.
Trong thị trường tài chính truyền thống, kế toán và thanh toán là chi phí hoạt động lớn nhất. Theo ước tính, Nasdaq và NYSE chi tiêu lên tới 700-1.000 triệu đô la mỗi năm cho hai khoản này. Trong khi đó, trên blockchain, tất cả các tài khoản đều công khai và minh bạch, chi phí kế toán gần như bằng không; thanh toán cũng có thể được thực hiện theo thời gian thực, chỉ cần trả một khoản phí gas nhỏ. Điều này đã giảm đáng kể chi phí hoạt động và nâng cao hiệu quả.
Quan trọng hơn, tài chính on-chain đã hoàn toàn phá vỡ những hạn chế của thị trường tài chính truyền thống về thời gian giao dịch, quyền truy cập theo vùng miền và hiệu quả thanh toán, từ đó tối đa hóa hiệu quả vốn. Ước tính sơ bộ, hiệu quả vốn của tài chính on-chain có thể gấp khoảng 27 lần so với tài chính truyền thống. Thêm vào đó, với khả năng kết hợp cao của tài chính on-chain, hiệu quả vốn còn có thể được nâng cao hơn nữa.
Đối mặt với lợi thế lớn như vậy, không có gì ngạc nhiên khi các ông lớn tài chính truyền thống đồng loạt tiến quân vào lĩnh vực này. Như CEO của BlackRock, Larry Fink đã nói, "Cổ phiếu và trái phiếu trong tương lai sẽ được vận hành trên một sổ cái chung duy nhất ( blockchain )."
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chỉ là khởi đầu. Chúng ta đang chứng kiến một cuộc cách mạng tài chính hoàn toàn mới, có thể gọi là "Phong trào tài sản siêu không gian". Phong trào này sẽ xây dựng một vũ trụ tài chính song song, hướng tới toàn cầu, không ngừng nghỉ, vượt qua không gian và thời gian.
Tất nhiên, chiến dịch này hiện vẫn đối mặt với nhiều thách thức, như việc thiếu quyền lợi đầy đủ cho các token cổ phiếu, thanh khoản không đủ và các quy định chưa hoàn thiện. Nhưng với sự thúc đẩy liên tục từ các ông lớn tài chính, những vấn đề này dự kiến sẽ được giải quyết dần dần.
Đối với những người làm trong lĩnh vực tiền điện tử, phong trào này mang đến những cơ hội mới. Đầu tiên, với tư cách là nền tảng hợp đồng thông minh chính, Ethereum và Solana có thể hưởng lợi từ điều này. Thứ hai, các giao thức tài chính on-chain hàng đầu như AAVE, Pendle, Hyperliquid cũng có thể mở rộng phạm vi ứng dụng. Ngoài ra, cơ sở hạ tầng tài chính on-chain mới nhắm đến mã hóa cổ phiếu cũng có thể trở thành cơ hội khởi nghiệp.
So với đó, những dự án tiền điện tử nhỏ không thể trở thành cơ sở hạ tầng tài chính on-chain hoặc thành phần cốt lõi có thể sẽ bị loại bỏ trong cuộc biến đổi này.
Và Bitcoin như một loại vàng kỹ thuật số và là một giá trị neo, vị thế và logic của nó không thay đổi. Sự mở rộng liên tục của nguồn cung tiền tệ toàn cầu vẫn là động lực lớn nhất thúc đẩy giá Bitcoin tăng.
Cuộc vận động tài sản siêu thời gian này đã bắt đầu. Là nhà đầu tư hoặc người hành nghề, chúng ta nên tham gia như thế nào? Đây là câu hỏi đáng để mỗi người suy ngẫm.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidityWizard
· 07-23 06:13
không giấu diếm, 1-3% khối lượng hàng ngày cơ bản là một Stablecoin... đánh thức tôi khi chúng ta đạt được biến động thực sự
Xem bản gốcTrả lời0
BoredApeResistance
· 07-22 22:43
Nhịp sống sôi động đã đến rồi, Chainplus thị trường chứng khoán!
Xem bản gốcTrả lời0
PriceOracleFairy
· 07-22 22:42
sự biến động khoảng trống này thực sự là alpha miễn phí... ngmi nếu bạn ngủ qua những cơ hội arb hàng ngày 1-3%
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeLady
· 07-22 22:23
khi nào trăng? meh... cho tôi những khoản cổ tức token hóa ngọt ngào thật lòng
Xem bản gốcTrả lời0
LowCapGemHunter
· 07-22 22:23
Không phải chỉ là bẫy vỏ để đầu tư chứng khoán sao? Rối rắm quá!
Cơn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang đến, tài chính on-chain xây dựng hệ thống tài sản siêu không gian.
Vận động tài sản vượt thời gian: Sự trỗi dậy của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và tài chính on-chain
Sau nhiều năm làm việc trong ngành công nghiệp tiền điện tử, chúng tôi thường suy nghĩ vấn đề từ góc độ tiền điện tử. Cách suy nghĩ này có thể khiến chúng tôi bỏ qua một số xu hướng quan trọng.
Lấy việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu làm ví dụ, từ góc độ tiền điện tử, nó dường như thiếu sức hấp dẫn. So với tiền điện tử có sự biến động mạnh, tỷ lệ biến động hàng ngày của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số chỉ là 1-3%, nhìn chung không có gì thú vị. Hơn nữa, việc giao dịch cổ phiếu trên thị trường chứng khoán truyền thống và thị trường tiền điện tử dường như không có nhiều khác biệt.
Tuy nhiên, nếu chúng ta suy nghĩ từ một góc độ khác: có thể không phải tiền điện tử cần cổ phiếu, mà cổ phiếu cần công nghệ tiền điện tử.
Hãy tưởng tượng, nếu bạn là CEO của một công ty sắp niêm yết, đang phải đối mặt với hai lựa chọn:
Một thị trường giao dịch 7-8 giờ mỗi ngày, nghỉ vào cuối tuần và ngày lễ, với các giới hạn khu vực nghiêm ngặt.
Một thị trường hoạt động 24/7, bất kỳ người dùng nào trên toàn cầu có thể tham gia giao dịch.
Rõ ràng, lựa chọn thứ hai hấp dẫn hơn. Đây chính là tình huống khi cổ phiếu được mã hóa kỹ thuật số và tham gia vào thị trường blockchain.
Không chỉ vậy, các Token cổ phiếu còn có thể được thế chấp trong các giao thức cho vay, sử dụng trong các sản phẩm sinh lời khác nhau, làm tăng đáng kể tính hữu dụng và thanh khoản của cổ phiếu. Những lợi thế này rất hấp dẫn đối với các công ty niêm yết.
Mặc dù việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã có từ lâu, nhưng trong vài năm qua vẫn chưa đạt được bước đột phá. Nguyên nhân chính bao gồm các hạn chế về tuân thủ, và những người thúc đẩy chủ yếu là lực lượng bản địa của tiền điện tử, thiếu ảnh hưởng chính thống.
Tuy nhiên, kể từ năm 2024, với việc ETF Bitcoin được phê duyệt, các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử, và Mỹ triển khai chính sách thân thiện, môi trường thị trường đã có sự thay đổi căn bản. Các nhà thúc đẩy làn sóng mã hóa kỹ thuật số chứng khoán mới cũng khác với trước đây.
Hiện tại có hai loại tổ chức đang tích cực thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu:
Loại đầu tiên bao gồm các công ty fintech mới nổi và sàn giao dịch tiền điện tử như Robinhood, Coinbase, Kraken. Họ hy vọng sẽ thu hút người dùng từ thị trường cổ phiếu truyền thống thông qua mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Nhóm thứ hai đáng chú ý hơn, bao gồm các gã khổng lồ tài chính truyền thống như BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan. Những tổ chức này quản lý hàng chục nghìn tỷ USD tài sản, là khách hàng tổ chức lớn nhất của thị trường chứng khoán truyền thống, đồng thời cũng là các ngân hàng đầu tư và môi giới chính. Điều họ thiếu duy nhất là một thị trường giao dịch riêng của mình.
Sự xuất hiện của công nghệ blockchain và tiền điện tử đã mang đến cho các ông lớn tài chính này một cơ hội vượt mặt tuyệt vời. Bằng cách thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, họ có thể chuyển đổi tính thanh khoản khổng lồ, tài nguyên niêm yết và khách hàng tổ chức lên trên chuỗi, từ đó xây dựng hệ sinh thái giao dịch riêng của mình. Điều này tạo ra một mối đe dọa lớn đối với các sàn giao dịch cổ phiếu truyền thống.
So với những nỗ lực trước đây, làn sóng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lần này có thời điểm, môi trường chính sách thuận lợi hơn và những người thúc đẩy mạnh mẽ hơn. Điều này làm tăng đáng kể xác suất thành công của nó.
Vậy, cổ phiếu on-chain thực sự có ưu điểm hơn cổ phiếu truyền thống không?
Câu trả lời là có. Ngoài lợi thế giao dịch toàn cầu 24/7, tài chính on-chain còn có những lợi thế đáng kể về chi phí và hiệu quả.
Trong thị trường tài chính truyền thống, kế toán và thanh toán là chi phí hoạt động lớn nhất. Theo ước tính, Nasdaq và NYSE chi tiêu lên tới 700-1.000 triệu đô la mỗi năm cho hai khoản này. Trong khi đó, trên blockchain, tất cả các tài khoản đều công khai và minh bạch, chi phí kế toán gần như bằng không; thanh toán cũng có thể được thực hiện theo thời gian thực, chỉ cần trả một khoản phí gas nhỏ. Điều này đã giảm đáng kể chi phí hoạt động và nâng cao hiệu quả.
Quan trọng hơn, tài chính on-chain đã hoàn toàn phá vỡ những hạn chế của thị trường tài chính truyền thống về thời gian giao dịch, quyền truy cập theo vùng miền và hiệu quả thanh toán, từ đó tối đa hóa hiệu quả vốn. Ước tính sơ bộ, hiệu quả vốn của tài chính on-chain có thể gấp khoảng 27 lần so với tài chính truyền thống. Thêm vào đó, với khả năng kết hợp cao của tài chính on-chain, hiệu quả vốn còn có thể được nâng cao hơn nữa.
Đối mặt với lợi thế lớn như vậy, không có gì ngạc nhiên khi các ông lớn tài chính truyền thống đồng loạt tiến quân vào lĩnh vực này. Như CEO của BlackRock, Larry Fink đã nói, "Cổ phiếu và trái phiếu trong tương lai sẽ được vận hành trên một sổ cái chung duy nhất ( blockchain )."
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chỉ là khởi đầu. Chúng ta đang chứng kiến một cuộc cách mạng tài chính hoàn toàn mới, có thể gọi là "Phong trào tài sản siêu không gian". Phong trào này sẽ xây dựng một vũ trụ tài chính song song, hướng tới toàn cầu, không ngừng nghỉ, vượt qua không gian và thời gian.
Tất nhiên, chiến dịch này hiện vẫn đối mặt với nhiều thách thức, như việc thiếu quyền lợi đầy đủ cho các token cổ phiếu, thanh khoản không đủ và các quy định chưa hoàn thiện. Nhưng với sự thúc đẩy liên tục từ các ông lớn tài chính, những vấn đề này dự kiến sẽ được giải quyết dần dần.
Đối với những người làm trong lĩnh vực tiền điện tử, phong trào này mang đến những cơ hội mới. Đầu tiên, với tư cách là nền tảng hợp đồng thông minh chính, Ethereum và Solana có thể hưởng lợi từ điều này. Thứ hai, các giao thức tài chính on-chain hàng đầu như AAVE, Pendle, Hyperliquid cũng có thể mở rộng phạm vi ứng dụng. Ngoài ra, cơ sở hạ tầng tài chính on-chain mới nhắm đến mã hóa cổ phiếu cũng có thể trở thành cơ hội khởi nghiệp.
So với đó, những dự án tiền điện tử nhỏ không thể trở thành cơ sở hạ tầng tài chính on-chain hoặc thành phần cốt lõi có thể sẽ bị loại bỏ trong cuộc biến đổi này.
Và Bitcoin như một loại vàng kỹ thuật số và là một giá trị neo, vị thế và logic của nó không thay đổi. Sự mở rộng liên tục của nguồn cung tiền tệ toàn cầu vẫn là động lực lớn nhất thúc đẩy giá Bitcoin tăng.
Cuộc vận động tài sản siêu thời gian này đã bắt đầu. Là nhà đầu tư hoặc người hành nghề, chúng ta nên tham gia như thế nào? Đây là câu hỏi đáng để mỗi người suy ngẫm.