Quản lý rủi ro Tài chính phi tập trung: Xây dựng hệ sinh thái tài chính phi tập trung an toàn và đáng tin cậy

Tài chính phi tập trung(DeFi) đã thực hiện phiên bản phi tập trung của các dịch vụ tài chính truyền thống thông qua hợp đồng thông minh, bao gồm giao dịch tài sản, cho vay, bảo hiểm và các loại sản phẩm phái sinh khác. Ngoài dịch vụ tín dụng, hầu hết các dịch vụ tài chính trong thế giới thực đều có thể tìm thấy giải pháp tương ứng trong hệ sinh thái DeFi. Đặc điểm của các giao thức này là hoàn toàn phi tập trung và hoạt động tự động, không có cơ quan trung ương nào quản lý và duy trì. Chính vì vậy, việc kiểm soát rủi ro của hợp đồng trở thành một thách thức lớn mà ngành phải đối mặt.

Tài chính phi tập trung融合了金融与科技的双重特性，主要面临以下几类风险：

1. Rủi ro mã: Điều này bao gồm các lỗ hổng tiềm ẩn trong mã nền tảng Ethereum, mã hợp đồng thông minh và mã ví. Các sự kiện DAO trong lịch sử, cuộc tấn công lỗ hổng gần đây của một DEX và các sự kiện ví bị đánh cắp thuộc về loại rủi ro này.

2. Rủi ro kinh doanh: chủ yếu đề cập đến các lỗ hổng trong quá trình thiết kế kinh doanh có thể bị kẻ tấn công khai thác hoặc thao túng một cách hợp lý. Ví dụ, cuộc tấn công tắc nghẽn mà một dự án trò chơi sớm gặp phải, cũng như việc một nền tảng cho vay chịu thiệt hại tài sản do sử dụng oracle giá không an toàn. Những người khai thác lỗ hổng để kiếm lợi thường được gọi là "nhà arbitrage", và ảnh hưởng của họ đến các dự án Tài chính phi tập trung có thể là hai mặt.

3. Rủi ro biến động thị trường: Do các dự án Tài chính phi tập trung có thể không được thiết kế đầy đủ để xem xét các tình huống thị trường cực đoan, dẫn đến việc gặp phải các vấn đề như vỡ nợ trong các đợt biến động mạnh. Khủng hoảng mà một dự án stablecoin gặp phải vào ngày 12 tháng 3 năm 2020 là một ví dụ điển hình.

4. Rủi ro của oracle: Oracle là cơ sở hạ tầng cung cấp dữ liệu bên ngoài quan trọng, rất quan trọng đối với hầu hết các dự án Tài chính phi tập trung. Nếu oracle bị tấn công hoặc gặp sự cố, các ứng dụng Tài chính phi tập trung phụ thuộc vào nó có thể gặp phải sự sụp đổ. Trong tương lai, oracle phi tập trung sẽ trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

5. "Đại lý kỹ thuật" rủi ro: chỉ những rủi ro tiềm ẩn mà người dùng không chuyên có thể gặp phải khi tương tác với các công cụ tiện lợi và hợp đồng thông minh do đội ngũ tập trung phát triển.

Để quản lý hiệu quả những rủi ro này, các dự án DeFi cần xem xét toàn diện các yếu tố nêu trên khi thiết kế. Một quy trình quản lý rủi ro hoàn chỉnh không chỉ bao gồm việc đưa ra cảnh báo rủi ro trong tài liệu mà còn cần thực hiện một loạt các biện pháp quản lý rủi ro. Hầu hết các biện pháp này được thực hiện theo cách phi tập trung, một phần thông qua quản trị cộng đồng (chủ yếu là quản trị trên chuỗi) để đạt được.

Dưới đây là một khung quản lý rủi ro Tài chính phi tập trung, chủ yếu được chia thành ba giai đoạn: trước, trong và sau.

Trước khi: Điểm mấu chốt là thực hiện xác minh hình thức cho mã hợp đồng. Điều này bao gồm việc hiểu sâu về các phương pháp, tài nguyên và ranh giới của các chỉ thị được sử dụng trong hợp đồng, cũng như sự tương tác của những yếu tố này trong quá trình kết hợp. Các phương pháp chưa được chứng minh đầy đủ hoặc các ranh giới không rõ ràng trong việc kết hợp cần được xử lý cẩn thận. Phương pháp này gần gũi hơn với chứng minh toán học hơn là cách tiếp cận kiểm tra phần mềm truyền thống.

Trong quá trình: chủ yếu liên quan đến thiết kế dừng và cơ chế kích hoạt bất thường. Hợp đồng nên có khả năng nhận diện và can thiệp vào các hành vi tấn công tiềm ẩn, bao gồm thiết kế dừng tự động và dừng quản trị. Kích hoạt bất thường là một cách quản lý kiểm soát đối với những tình huống vượt quá mong đợi trong quá trình hoạt động của hợp đồng, thường được thực hiện tự động, nhằm điều chỉnh các tham số quản lý rủi ro.

Hậu quả: Bao gồm một số khâu quan trọng. Đầu tiên là sửa chữa các lỗ hổng mã được phát hiện thông qua phương thức quản trị trên chuỗi (DAO). Thứ hai, nếu tài sản quản trị bản thân bị tấn công, có thể cần thực hiện phân nhánh hợp đồng, đây là một khía cạnh quan trọng thường bị bỏ qua trong ngành. Ngoài ra, có thể phân tán rủi ro tiềm ẩn và giảm thiểu tổn thất có thể xảy ra thông qua cơ chế bảo hiểm. Cuối cùng, cộng đồng có thể sử dụng dữ liệu trên chuỗi để theo dõi và hợp tác với các tổ chức liên quan để thu hồi tài sản bị mất.

Hiện tại, hiểu biết về an ninh DeFi trong ngành vẫn đang ở giai đoạn đầu và cách suy nghĩ còn khá truyền thống. Để thích ứng với sự phát triển trong tương lai, cần phải đưa vào các khái niệm và phương pháp mới như biên giới, tính toàn vẹn, tính nhất quán, xác minh hình thức, cơ chế dừng hoạt động, kích hoạt bất thường, quản trị và phân tách. Chỉ như vậy, mới có thể xây dựng một hệ sinh thái DeFi an toàn và đáng tin cậy hơn.