BTC tuần này tăng lên 6.84%, thị trường tài chính toàn cầu chịu ảnh hưởng nặng nề từ "cuộc chiến thuế".

Giá mở cửa của Bitcoin trong tuần này là 78370.15 USD, giá đóng cửa đạt 84733.07 USD, với mức tăng 6.84% trong cả tuần, biên độ biến động là 14.89%, khối lượng giao dịch tăng rõ rệt. Giá Bitcoin đã lần đầu tiên vượt qua hiệu quả đường trên của kênh giảm kể từ cuối tháng 1, tiến gần đến đường trung bình 200 ngày.

Sự kiện được chú ý nhất trong lĩnh vực tài chính vĩ mô toàn cầu vẫn là "cuộc chiến thuế" đang tiếp tục diễn ra. Cuộc đối đầu kịch tính này đã khiến thế giới kinh ngạc, các biện pháp đối phó của Trung Quốc đặc biệt thu hút sự chú ý.

Trong trò chơi "đối kháng" này, bên từ bỏ đầu tiên rất có thể sẽ rơi vào vị trí bất lợi. Chính sách thuế quan toàn cầu đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ giới chính trị, doanh nghiệp và thị trường vốn, cuối cùng dẫn đến việc rút vốn quy mô lớn khỏi thị trường Mỹ, thị trường chứng khoán, trái phiếu và ngoại hối của Mỹ hiếm khi cùng lúc bị tổn thất nặng nề.

Đối mặt với cuộc khủng hoảng tài chính tiềm tàng, chính phủ Mỹ đã chọn nhượng bộ, tạm hoãn hoặc giảm bớt các biện pháp thuế quan, và trên phương diện dư luận đã phát đi thiện chí đối với Trung Quốc. Khi tình hình dịu lại, "cuộc chiến thuế quan" bước vào giai đoạn mới, các bên sẽ tiến hành đàm phán và thỏa hiệp.

Thị trường tài sản rủi ro đã phục hồi sau khi giảm mạnh do chính sách thuế. Mặc dù giai đoạn nghiêm trọng nhất có thể đã qua, nhưng sự không chắc chắn trong tương lai vẫn sẽ ảnh hưởng đến các thị trường khác nhau. Hướng đi của chính sách thuế, quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và liệu nền kinh tế Mỹ có rơi vào suy thoái hay không sẽ trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.

Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế

Do vì hầu hết các quốc gia khó có thể phản ứng hiệu quả với chính sách thuế quan của Mỹ, Trung Quốc và Liên minh Châu Âu đã trở thành những lực lượng phản ứng chính, trong đó phản ứng của Trung Quốc đặc biệt nổi bật.

Sau nhiều vòng đàm phán, mức thuế quan của Mỹ đối với Trung Quốc đã tăng lên 145%, trong khi mức thuế phản đối của Trung Quốc đối với Mỹ đạt 125%. Điều này gần như cắt đứt mối quan hệ thương mại bình thường giữa hai nước, vì vậy Trung Quốc tuyên bố sẽ không phản ứng với khả năng Mỹ có thể áp đặt thêm thuế.

Vào ngày 10 tháng 4, Mỹ tuyên bố tạm ngừng các biện pháp thuế quan đối với hầu hết các quốc gia (không bao gồm Trung Quốc), giữ lại 10% thuế quan cơ bản và bắt đầu tiến hành đàm phán. Tin tức này đã thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh, chỉ số Nasdaq ghi nhận mức tăng lớn nhất trong ngày thứ hai trong lịch sử.

Chiến lược có vẻ thụ động của Trung Quốc thực sự đã tạo ra áp lực lớn lên Mỹ. Vào ngày 12 tháng 4, Mỹ đã thông báo miễn thuế 145% cho một số hàng hóa của Trung Quốc, bao gồm điện thoại thông minh, máy tính bảng, máy tính xách tay, bán dẫn, mạch tích hợp, bộ nhớ flash và các sản phẩm mô-đun hiển thị.

Các yếu tố thúc đẩy chính phủ Mỹ bước vào giai đoạn điều chỉnh chính sách không chỉ đến từ phản ứng đối phó của Trung Quốc, mà còn bao gồm sự phản đối mạnh mẽ từ giới chính trị và thương mại trong nước cũng như sự biến động mạnh mẽ của thị trường tài chính.

Ngày 7 tháng 4, ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đã giảm mạnh, thiết lập mức thấp trong điều chỉnh, bước vào hoặc gần vào thị trường gấu kỹ thuật. Ngày hôm sau, chỉ số sợ hãi VIX đã tăng vọt lên 52.33, đạt đỉnh cao thứ ba kể từ cuộc khủng hoảng tài chính phụ năm 2008 và khủng hoảng đại dịch COVID-19 năm 2020.

Trong cùng thời gian, lợi suất trái phiếu chính phủ ngắn hạn đã giảm xuống 3.8310% vào thứ Năm, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn đã phục hồi mạnh mẽ vào thứ Sáu, đóng cửa ở mức cao 4.4950%.

Sau khi thị trường chứng khoán trải qua đợt bán tháo quy mô lớn, dòng tiền trên thị trường trái phiếu cũng đã tham gia vào cuộc bán tháo. Thêm vào đó, dòng tiền từ Mỹ chuyển sang các khu vực như Châu Âu, chỉ số đô la Mỹ cũng đã giảm đáng kể.

Thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu và thị trường ngoại hối rơi vào tình trạng "ba giết" buộc chính phủ Mỹ phải phát đi tín hiệu nới lỏng cuộc chiến thuế quan, công bố danh sách hàng hóa miễn thuế. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cũng phát đi tín hiệu "bồ câu". Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston, Collins, trong một cuộc phỏng vấn vào thứ Sáu cho biết, Cục Dự trữ Liên bang "hoàn toàn sẵn sàng" sử dụng các công cụ khác nhau để ổn định thị trường tài chính khi cần thiết.

Sự giảm bớt chính sách thuế quan và cam kết bằng lời của Cục Dự trữ Liên bang đã tạm thời làm dịu bớt căng thẳng trên thị trường tài chính Mỹ. Vào thứ Sáu, ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã tăng lên khi đóng cửa, kết thúc một tuần đầy biến động.

Phân tích cho rằng, sau khi cuộc chiến thuế quan bước vào giai đoạn mới, tâm lý thị trường có thể được cải thiện và bắt đầu tìm đáy. Tuy nhiên, với sự không thể đoán trước của chính sách chính phủ Mỹ, cũng như rủi ro suy thoái và lạm phát mà nền kinh tế Mỹ đối mặt (Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Đại học Michigan công bố trong tuần này tiếp tục giảm xuống 50.8), khả năng thị trường thực hiện sự đảo chiều hình chữ V là khá nhỏ.

Động thái thị trường tiền điện tử

Tuần này, áp lực bán trên chuỗi Bitcoin đã giảm bớt, tạm thời chấm dứt đợt bán tháo do lo sợ kéo dài ba tuần. Tổng quy mô bán tháo trên chuỗi trong tuần là 188816.61 BTC, trong đó những người nắm giữ ngắn hạn đã bán 178263.27 BTC, và những người nắm giữ dài hạn đã bán 10553.34 BTC. Vào ngày 7 và 9 tháng 4, những người nắm giữ ngắn hạn lại chịu lỗ lớn trong bối cảnh hoảng loạn toàn cầu.

Hiện tại, những người nắm giữ lâu dài vẫn đang đóng vai trò như một bộ ổn định của thị trường, trong tuần đã tăng thêm gần 60.000 BTC, cho thấy tính thanh khoản của thị trường vẫn còn khá khan hiếm. Tính đến cuối tuần, nhóm người nắm giữ ngắn hạn vẫn ở mức thua lỗ khoảng 10%, cho thấy thị trường vẫn đang chịu áp lực lớn.

Theo chỉ số chu kỳ BTC của một nền tảng phân tích dữ liệu nào đó, giá trị chỉ số hiện tại là 0.125, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn tăng lên.