Cơ hội tương lai của hệ sinh thái Ethereum: Khám phá sự đổi mới và tiềm năng của giao thức Agilely

Giới thiệu

Sau khi Ethereum chuyển sang chứng minh cổ phần, giao thức staking đã mang lại khoảng 4% tỷ suất lợi nhuận không rủi ro cho hệ sinh thái. EigenLayer tiếp tục tách biệt tính bảo mật của các nút staking Ethereum với mạng lưới, cung cấp dịch vụ cho nhiều mạng PoS thông qua việc tái staking. Dự kiến việc tái staking có thể nâng cao tỷ lệ lãi suất chuẩn của hệ sinh thái Ethereum lên 6%-8%. Trên cơ sở đó, việc sử dụng đòn bẩy, người dùng có thể mong đợi đạt được khoảng 10% lợi nhuận ổn định lâu dài. Agilely, với tư cách là giao thức LSDFi đầu tiên hỗ trợ token tái staking, đã cung cấp cho người dùng cơ hội để chuẩn bị trước.

Tổng quan về giao thức Agilely

Agilely là một giao thức phát hành stablecoin sinh lời toàn chuỗi $USDA dựa trên mô hình Liquity. Nó đảm bảo rằng người nắm giữ USDA có thể nhận được lãi suất thông qua cơ chế sáng tạo, đồng thời giữ cho $1 được neo giữ, đạt được sự cân bằng giữa lợi nhuận và tính thanh khoản.

Năm nay, sau sự bùng nổ của LSD, các stablecoin sinh lợi có tính thanh khoản, ổn định và lợi suất đã trở nên được người dùng DeFi ưa chuộng. Agilely có nhiều đổi mới trong thiết kế sản phẩm, đồng thời thiết kế token của nó có khả năng nắm bắt thu nhập thực tế của giao thức, đây là lợi thế mà các giao thức tương tự không có.

Tổng quan về cơ chế ổn định Liquity

Thiết kế stablecoin LUSD của CDP Liquity bao gồm các yếu tố chính sau:

1. Neo/Hard Anchor đảm bảo giá LUSD ổn định
2. Hồ bơi ổn định - Phân phối lại nợ - Giao thức bảo đảm an toàn chế độ phục hồi
3. Điều chỉnh cung cầu thông qua sự thay đổi của tỷ lệ đúc và tỷ lệ chuộc.

Những mô-đun này phối hợp với nhau, đảm bảo sự ổn định của LUSD.

cơ chế ổn định giá

LUSD áp dụng cơ chế kép với neo cứng và neo mềm:

• Neo cứng: Thiết lập tỷ lệ thế chấp tối thiểu 110% với mức giá trần 1,1 đô la; Cung cấp kênh mua lại cứng để ràng buộc mức giá sàn 1 đô la.
• Neo bám mềm: Tăng cường kỳ vọng tâm lý thị trường lâu dài; điều chỉnh phí phát hành một lần một cách linh hoạt thông qua thuật toán

cơ chế thanh toán

Liquity áp dụng cơ chế thanh lý ba lớp:

1. Hồ ổn định như là bên thanh lý chính
2. Phân bổ lại vị trí để đối phó với tình huống cực đoan
3. Chế độ phục hồi nhanh chóng khôi phục khi tỷ lệ tài sản thế chấp tổng thể của hệ thống quá thấp

kiểm soát cung cầu

Kiểm soát cung cầu LUSD thông qua việc điều chỉnh động phí đúc và phí đổi.

• Giảm tỷ lệ khi không có người mua lại
• Khi tỷ lệ hoàn lại tăng, phí sẽ tăng lên
• Tham số BaseRate suy giảm theo thời gian

Thiết kế đổi mới của Agilely

tài sản thế chấp

Hỗ trợ ETH, wrapped ETH chính thống, GLP và các tài sản sinh lãi khác làm tài sản thế chấp, trong tương lai sẽ tiếp tục kết nối với các token tái thế chấp.

mô hình lãi suất

• Phí đúc tiền: Chỉnh sửa mô hình BaseRate của Liquity, tăng yếu tố suy giảm
• Phí hoàn trả: BaseRate + 0.5%
• Phí vay: Thiết kế đổi mới ADI( Lãi suất động Agilely Dynamic Interest)

cơ chế ổn định

• Cố định cứng: Giới hạn MCR 110% và giới hạn kênh thanh lý
• Neo mềm: Dự đoán tâm lý thị trường + Điều chỉnh vĩ mô ADI

cơ chế thanh lý

Tối ưu hóa dựa trên cơ chế ba lớp của Liquity:

• Giao diện trước giảm ngưỡng thanh toán
• Tối ưu hóa cho Smart Stability Pool

mô-đun PSM

Cài đặt mô-đun PSM để thu lợi suất RWA, thực hiện việc hút DAI.

Giá trị dòng chảy giao thức

giao thức thu nhập nguồn:

• Phí đúc/rút và cho vay
• Phí giao dịch PSM
• Phí bổ sung cho nhóm ổn định
• Lợi nhuận từ tài sản thế chấp
• Lợi nhuận RWA trong PSM

Phân phối thu nhập:

• Dòng ABI đến người nắm giữ USDA, LP và người gửi tiền vào hồ ổn định
• Người nắm giữ veAGL chia sẻ lợi nhuận thực từ giao thức
• Hồ bơi ổn định nhận thu nhập còn lại

Thiết kế token

Thiết kế token AGL chú trọng vào việc nắm bắt giá trị thực.

• Quản trị: quyền biểu quyết veAGL
• Doanh thu: Người nắm giữ veAGL chia sẻ doanh thu từ giao thức

Kết luận

Mặc dù hiện tại vốn trên thị trường tập trung vào BTC và hệ sinh thái Solana, nhưng với việc EigenLayer ra mắt nâng cao lãi suất cơ bản của hệ sinh thái ETH, vốn có khả năng quay trở lại DeFi. Agilely với thiết kế sản phẩm và token xuất sắc, có khả năng trở thành lựa chọn hàng đầu cho người dùng tham gia vào hệ sinh thái tái thế chấp. Hiện tại, việc đầu tư vào Agilely có thể là một lựa chọn có tỷ lệ cược cao.