Báo cáo quan sát thị trường tuần (6.9 - 6.13): Sự biến động địa chính trị và sự thận trọng của dòng vốn cộng hưởng, Token chính thống dao động điều chỉnh, thị trường tích lũy ở mức cao.

Sửa chữa vốn bị hạn chế, Token chính thống dao động điều chỉnh

Tình hình địa chính trị toàn cầu đang trở nên bất ổn, tâm lý thị trường dao động liên tục. Cuộc tấn công của Israel vào Iran đã tạo ra tâm lý tránh rủi ro tạm thời, độ biến động của thị trường giảm, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gia tăng, thái độ của nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn.

Năng lực dòng vốn vào đang ấm lên nhưng thiếu tính bền vững. ETF trở lại trạng thái dòng vốn ròng nhưng tốc độ tăng trưởng chậm lại. Tốc độ phát hành stablecoin giảm, chênh lệch giá USDT yếu đi, cho thấy ý chí tham gia của dòng vốn không mạnh.

Token chính thống có xu hướng phân hóa, Bitcoin mạnh mẽ có dấu hiệu chậm lại, Ethereum điều chỉnh sau khi tăng giá. Bitcoin gặp khó khăn ở mức cao và điều chỉnh, động lực tăng giá của Ethereum giảm. Các nhà đầu tư tổ chức và những người nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng cường nắm giữ, cấu trúc thị trường vẫn nghiêng về trung tính và hơi mạnh.

Thanh khoản của các đồng coin có vốn hóa nhỏ đã cải thiện nhưng vẫn gặp trở ngại trong việc tăng giá. Chỉ số TOTAL2 đã bị cản trở và điều chỉnh trở lại, tỷ lệ vốn hóa của các đồng coin nhỏ đã dừng lại trong tình trạng dao động, hoạt động trên chuỗi đã có dấu hiệu phục hồi nhưng vẫn chưa thoát khỏi tình trạng yếu kém.

Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn điều chỉnh cuối, trong ngắn hạn cần chờ đợi sự đột phá của dòng vốn. Các nhà đầu tư nên kiên nhẫn quan sát cấu trúc của các đồng coin nhỏ có chuyển biến tích cực hay không và dấu hiệu dòng vốn quay trở lại của các token chính thống.

Về mặt vĩ mô, xung đột giữa Israel và Iran chỉ giới hạn trong việc bắn tên lửa và máy bay không người lái, nguy cơ chiến tranh toàn diện không lớn. Giá dầu tăng do tâm lý dao động, chứng khoán Mỹ phục hồi, độ biến động của thị trường giảm. Xác suất giảm lãi suất vào tháng 7 tăng lên, Cục Dự trữ Liên bang cần cân bằng giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế.

Về dòng tiền, ETF đã có 2,8 tỷ USD đổ vào trong tuần này, trong khi stablecoin tăng phát hành 2,3 tỷ USD. Chênh lệch giá stablecoin trên thị trường OTC đã tăng lên. Bitcoin đang trong vùng dao động đi lên, với các mã trên 103.000 USD tăng cường. Ethereum có biểu hiện yếu hơn Bitcoin, dòng tiền tiếp tục quay trở lại Bitcoin. Số địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum đang tăng lên, có thể báo hiệu hoàn thành giai đoạn tích lũy.

Nhìn chung, rủi ro địa chính trị chủ yếu ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, rủi ro gia tăng quân sự thực chất thấp. Khối lượng nắm giữ của nhà đầu tư tổ chức tăng lên, lượng coin lưu thông giảm, tính ổn định của thị trường được cải thiện. Tuy nhiên, trong ngắn hạn vẫn bị ảnh hưởng bởi tâm lý, biến động khá lớn. Khuyến nghị nhà đầu tư giữ thái độ thận trọng lạc quan, chú ý đến sự thay đổi của dòng tiền và tình hình phá vỡ các vị trí kỹ thuật quan trọng.