VC nhìn nhận thế nào về cơn sốt Memecoin?

Trong một buổi tiệc, có người hỏi tôi có cảm thấy lo lắng về thị trường hiện tại hay không. Tôi nhất thời không hiểu, người đó giải thích rằng nhiều người cho rằng Meme coin đang thịnh hành, trong khi VC coin dường như sắp hết thời. Tại hội nghị DeVCon gần đây, Meme thực sự đã trở thành chủ đề nóng, các đồng nghiệp thậm chí còn đùa rằng việc đầu tư vào thị trường sơ cấp sẽ làm chậm lại việc đầu cơ Meme coin.

Trên thực tế, chúng tôi không lo lắng. Chúng tôi đã dự đoán tình huống này từ đầu năm. Là một quỹ xanh không phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài, chúng tôi có thể nhìn nhận ngành này với tầm nhìn dài hạn hơn. Chúng tôi không cần phải giải thích chiến lược đầu tư của mình cho các nhà đầu tư không hiểu biết về ngành để huy động vốn, mà thay vào đó, chúng tôi tuân theo sở thích của mình để nghiên cứu giá trị ngành và sự chuyển động của nhân tài.

Trong lĩnh vực tiền điện tử mà ranh giới giữa thị trường cấp một và cấp hai mờ nhạt, và thị trường cấp hai đang bị thổi phồng, bản chất của VC gần giống với "đặt cược vào những thứ có tiềm năng lợi nhuận cao". Theo đuổi bất kỳ hệ tư tưởng nào hoặc tham gia vào cuộc đấu tranh chính trị đều không có ý nghĩa, điều quan trọng là học hỏi từ thị trường.

Thay đổi cấu trúc ngành

Vào đầu năm, chúng tôi đã tiến hành phân tích sâu về sự thay đổi cấu trúc ngành. Chúng tôi phát hiện ra rằng ngành đang phải đối mặt với sự phân cực nghiêm trọng:

Một mặt, với quy mô ngành gia tăng, tài chính truyền thống thông qua các phương thức hợp pháp như ETF đã đưa một lượng lớn tài sản tiền điện tử vào hệ thống phố Wall, phần thanh khoản này bị rút ra và khó có thể chuyển đổi lại thành vốn trên sàn.

Mặt khác, chủ nghĩa tư bản dân túy đang mở rộng mạnh mẽ, kinh tế chú ý ngày càng bị thu hẹp, quá trình tài chính hóa trở nên đơn giản và thô bạo hơn. Hình thức mã hóa nguyên thủy nhất đã tiến hóa thành việc đầu cơ trực tiếp vào các đồng Meme, đây cũng là lĩnh vực mà tài chính truyền thống không thể tham gia.

Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô và xã hội như vậy, tính thanh khoản trên thị trường đang ngày càng thu hẹp. Trước đây, khi chúng ta nói về "chiến lược tạ", chúng ta mong rằng hai đầu sẽ có thể hòa nhập, nhưng thực tế lại là sự phân cực ngày càng gia tăng. Do đó, khu vực trung gian trong ngành ngày càng khó tồn tại.

Những vùng trung gian này bao gồm những gì? Bao gồm tất cả các tổ chức dựa vào lợi ích sớm để phát triển: sàn giao dịch nước ngoài, nhà tạo lập thị trường, nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử, cũng như các tổ chức đầu tư mạo hiểm, không có ai có thể tránh khỏi.

Sự thay đổi cấu trúc này khiến các sàn giao dịch nước ngoài cảm thấy lo lắng. Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago đã vượt qua một nền tảng giao dịch nào đó, nếu các đồng tiền chính ngày càng được giao dịch nhiều hơn tại các nơi giao dịch tuân thủ do sự tham gia của tài chính truyền thống, trong khi các đồng Meme có thể được đẩy mạnh trên chuỗi với các dự án có quy mô hàng tỷ đô la, thì liệu không gian sống của một số nền tảng giao dịch có đang bị thu hẹp?

Ngoài sàn giao dịch, những nhà tạo lập thị trường từng phụ thuộc vào sự trỗi dậy của tiền điện tử đã thấy các đội nhóm định lượng cao tần từ Phố Wall tiến vào với cơ sở hạ tầng và vốn, vậy họ sẽ vượt qua khó khăn như thế nào? Cùng với sự suy giảm của họ, sự hiện diện của các tổ chức tài chính bên thứ ba cung cấp dịch vụ cho họ cũng ngày càng yếu, chưa kể đến các quỹ đầu tư mạo hiểm không thể giao dịch chủ động.

Sự phân cực và áp lực thanh khoản này chính là sự thay đổi cơ bản của ngành chúng ta. Ai tìm ra điểm đột phá thì người đó mới có thể chiến thắng.

Vấn đề về Token VC

Tôi hiểu tâm lý thị trường đối với VC Token. Dự án khai trương với mức định giá siêu cao, sau khi ra mắt liên tục mở khóa để bán tháo thu lợi. Vì đều là sòng bạc, tại sao không đến một sòng bạc công bằng hơn để chơi Meme PVP, thua chỉ có thể trách mình chậm tay, chứ không phải đi hỗ trợ VC coin có định giá hàng tỷ đô.

Bản chất của vấn đề này là chuỗi cung ứng thanh khoản trong ngành của chúng ta đã gặp vấn đề.

Tại sao Solana có thể liên tục đạt đỉnh cao mới? Bởi vì họ có sản phẩm thực sự được triển khai, và sản phẩm này có thể giúp Sol kiếm lợi nhuận liên tục, do đó cộng đồng người dùng chuyển đổi thành cộng đồng giao dịch, hai bên tạo thành một vòng lặp tích cực, trở thành một kiểu lời tiên tri tự thực hiện, đây là yếu tố then chốt tạo ra áp lực mua.

Kỳ DeFi trước cũng như vậy, sản phẩm ra mắt với sự hấp dẫn đổi mới nhỏ, DEX tạo ra thanh khoản để khám phá giá trị liên tục. Khi cộng đồng sản phẩm và cộng đồng giao dịch đồng tiền đạt được sự đồng thuận, sàn giao dịch tập trung phát hành thêm đồng coin để giải phóng thanh khoản, dự án, cộng đồng và sàn giao dịch đạt được thắng lợi ba bên.

Một hệ sinh thái khỏe mạnh là: những người tham gia trên chuỗi đều sẵn sàng mua đồng tiền, và càng sẵn sàng truyền bá, chuỗi cung ứng thanh khoản này sẽ hình thành vòng tuần hoàn tích cực.

Và bây giờ, vấn đề mà VC Token đang đối mặt chính là sự chia rẽ giữa hai cộng đồng này. Ngay sau khi mạng chính được ra mắt, đã diễn ra sự kiện phát hành token, sản phẩm hoàn toàn chưa triển khai, cộng đồng chỉ đến để nhận airdrop, dẫn đến toàn bộ là bán ra. Trong chu kỳ trước, vẫn có người giúp chúng tôi đòn bẩy để mua các đồng tiền nhỏ, nhưng trong chu kỳ này, đòn bẩy cơ bản đã bị thanh lý. Đồng thời, trong nhiều đợt tăng giá trước đó, nhiều VC đã huy động được một lượng lớn vốn, có áp lực bố trí, để cho LP thấy được lợi nhuận trên giấy tờ đẹp, họ buộc phải đẩy giá trị dự án lên từng vòng.

Vì vậy, điều này đã dẫn đến tình hình hiện tại của VC Token, giá trị cao khi mở bán nhưng không có người mua, ngoài việc giảm giá thì còn có thể làm gì khác.

Điều này tự nhiên có thể hiểu được logic của việc tạo ra Meme coin, vì dự án mà VC đầu tư không thể hạ cánh, thì đều là thổi phồng giá trị, tại sao không thổi phồng một cái có định giá thấp hơn, công bằng hơn?

Meme trở thành cơ hội không thể bỏ qua

Dưới sự phân hóa được phân tích ở đầu bài viết, Meme đã trở thành một trong những lĩnh vực không thể bỏ qua của ngành chúng ta.

Tôi từng nghĩ rằng Meme chỉ là đầu cơ thuần túy, nhưng bây giờ tôi nhận ra mình đã sai. Nó là một phương tiện mang văn hóa tư tưởng, giá trị của nó không nằm ở chức năng và công nghệ cụ thể, mà nằm ở khả năng đặc biệt trong việc mang ý thức tập thể, cảm xúc và sự công nhận, điều này tương tự như logic tôn giáo. Dưới bề ngoài phi lý, nó diễn đạt nhu cầu tâm lý xã hội sâu sắc và các quan niệm giá trị, nó đã sản phẩm hóa và tư bản hóa tư tưởng và cảm xúc.

Nói cách khác, cốt lõi của sản phẩm của nó là những tư tưởng và câu chuyện mà nó mang trong mình, quy mô của những tư tưởng và câu chuyện này quyết định giới hạn của một Meme. Công nghệ tiên phong, tôn thờ thần tượng, cảm xúc IP, tư tưởng văn hóa phụ, chúng tôi phân tích tiềm năng đằng sau nó, giống như VC phân tích triển vọng của một sản phẩm trong lĩnh vực và vị trí của nó.

Đối với Meme, token chính là sản phẩm của nó. Những gì nó cần làm xung quanh sản phẩm là thúc đẩy lẫn nhau giữa giá cả và cộng đồng, giá cả ở một mức độ nào đó là sự phát triển lặp đi lặp lại của sản phẩm, xây dựng nền tảng cộng đồng vững chắc trong sự biến động giá cả, biến những nhà đầu tư ngắn hạn thành những người nắm giữ lâu dài, để họ đi truyền bá, cuối cùng hoàn thành lời tiên tri tự thực hiện.

Tại điểm này, Meme Token thực sự có lợi thế lớn mà VC Token không có. Bởi vì token chính là sản phẩm, nên cộng đồng sản phẩm và cộng đồng đầu cơ coin đã hòa làm một, tạo thành sức mạnh.

Meme vì chi phí phát hành thấp, dẫn đến tỷ lệ tín hiệu trên nhiễu đầu tư rất thấp, và không thể phân tích từ dạng sản phẩm hữu hình. Nó cần có sự hiểu biết và gu tinh tế tuyệt vời về tư tưởng và tâm lý thị trường. Tôi vẫn đang cố gắng học xem có phương pháp nào có thể cấu trúc để nghiên cứu lĩnh vực này, từ đó chọn được mục tiêu trong điều kiện tỷ lệ tín hiệu trên nhiễu cực thấp. Nếu có thể, thì mục tiêu nào phù hợp để chúng ta can thiệp và vào thời điểm nào thì nên can thiệp.

Nhưng tôi rất tin rằng Meme sẽ trở thành một cơ hội vượt qua các chu kỳ, vì bản chất của nó là một hiện tượng văn hóa trong kỷ nguyên số, tư tưởng bất diệt và cảm xúc lặp lại nó sẽ không bao giờ cạn kiệt.

Quan trọng hơn, tôi luôn tin rằng việc tạo cơ hội làm giàu cho người ở rìa xã hội là nguồn sống của ngành chúng ta. Trước đợt Meme này, mọi người đều nói rằng yêu cầu đối với các doanh nhân trong chu kỳ này gấp mười lần so với trước, dường như các khoản đầu tư cũng đã bị VC chiếm hết, cảm xúc của cộng đồng và các nhà đầu tư nhỏ lẻ bị đè nén rất nhiều. Nhưng thông qua Meme, chúng ta có thể mang đến cho giới trẻ cơ hội đạt được lợi nhuận gấp trăm lần thông qua việc đầu tư sớm, phản kháng lại quyền lực là một trong những tinh thần cốt lõi của tiền điện tử, tôi tin rằng nó sẽ luôn tồn tại.

Chu kỳ này Meme có thể kéo dài bao lâu nữa

Khi mọi người đều nhiệt tình cảm thấy có thể cống hiến cho cộng đồng và cũng nghĩ rằng có thể mãi mãi có lợi nhuận, đừng quên rằng những người chốt lời nhất định sẽ thu hoạch, đó là chân lý không thay đổi trong ngành tài chính. Hãy nhớ lại cộng đồng NFT năm nào cũng vậy: Mỗi người đều tự hào với hình đại diện khỉ, giúp họ liên kết với các thương hiệu, tổ chức sự kiện và hợp tác khắp nơi, các bữa tiệc NFT lan rộng toàn cầu, rồi sau đó thì sao?

Khi sự tự tin phóng đại và những kỳ vọng không thực tế xuất hiện, khi cảm thấy việc nắm giữ đồng tiền chính không bằng việc nắm giữ đồng Meme, khi các vụ hack và sự kiện bỏ trốn xảy ra, chúng ta nên bắt đầu cảnh giác. Một khi ngành của chúng ta không còn cơ hội thanh khoản lớn hơn, Bitcoin bắt đầu gặp trở ngại, mọi phiên bản Alpha nâng cao sẽ nhanh chóng rơi xuống.

Trên thực tế, một bước ngoặt lớn của Meme đã xảy ra trên một nền tảng giao dịch có tên là nhỏ Neiro, khi đó VC Token đang gặp khó khăn, cơ hội phá vỡ là phát hiện ra nhỏ Neiro, ôm ấp cộng đồng Meme giúp dự án, cộng đồng và người dùng sàn giao dịch đều kiếm được tiền, từ đó đã có sự phát triển tiếp theo.

Nhưng bây giờ tính thanh khoản mù quáng của Meme trên chuỗi có giống như sự cạnh tranh TVL sau các dự án có TVL cao trên sàn giao dịch lúc đó không, có giống như sự cạnh tranh sau khi có một nền tảng người dùng khổng lồ cho các đồng coin sinh thái không.

Sàn giao dịch sẽ thay đổi chiến lược niêm yết của mình dựa trên kỳ vọng của thị trường, từ đó dẫn dắt thị trường đi theo hướng nhất định, trong khi ngành của chúng ta lại bị rơi vào tình trạng cạnh tranh đồng nhất do chi phí phát hành tài sản quá thấp và mức chênh lệch thanh khoản, và tình trạng hỗn loạn này chắc chắn sẽ khiến mọi người trở nên chai lì và chán ngán.

Đây là sức mạnh của chu kỳ.

Trên khung thời gian ngắn, đừng làm những gì chỉ vì đặt cược vào việc sàn giao dịch hỗ trợ cái gì, những dự án thực sự đang xây dựng cho ngành sẽ nhất định xuất hiện.

Trên chu kỳ lớn, khi đến giai đoạn thị trường gấu chắc chắn sẽ khiến những nguồn cung dư thừa không có hoạt động nào bị thị trường thanh lý, sau đó đưa thị trường trở lại quỹ đạo.

Thị trường luôn dao động giữa xây dựng chủ nghĩa dài hạn và cảm xúc chủ nghĩa ngắn hạn, nó là một quang phổ, nhân vật chính và Meme sẽ trở thành hai đầu của chiến lược tạ, khi cảm xúc thị trường tăng và giảm.

Không cần lo lắng, chỉ cần tìm ra nhịp điệu của riêng mình là được.

Đầu tư chính là một trò chơi như vậy, chúng ta đặt cược dựa trên nhận thức để đưa ra phán đoán, đúng thì kiếm được tiền, sai thì phân tích lại, luôn luôn tò mò, luôn luôn kính nể.