Bitcoin đầu tư: những tiếc nuối trong quá khứ và cơ hội hiện tại
Vào tháng 2 năm 2011, Bitcoin lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 1 đô la. Khi đó, tôi đang làm việc tại ETF.com, dẫn dắt một đội ngũ các nhà phân tích tài chính trẻ, điều hành dịch vụ dữ liệu và phân tích ETF đầu tiên trên thế giới. Trong một cuộc họp đội, một nhà phân tích đã đề cập đến sự phá vỡ giá mang tính cột mốc này, và đã gây ra một cuộc thảo luận sôi nổi về bản chất, cơ chế hoạt động và triển vọng tương lai của Bitcoin.
Hồi tưởng lại, nếu tôi đầu tư 1000 đô la vào Bitcoin sau cuộc họp đó, thì hôm nay khoản đầu tư này sẽ trị giá 88 triệu đô la. Tuy nhiên, thực tế là tôi chỉ rời văn phòng để mua một cốc cà phê.
Câu chuyện này không phải là độc nhất. Nhiều người đã có những trải nghiệm tương tự, hối tiếc vì không đầu tư Bitcoin sớm hơn. Nhưng chúng ta thường bỏ qua những rủi ro lớn mà Bitcoin phải đối mặt vào thời điểm đó.
Ví dụ, vào ngày diễn ra cuộc họp bàn về Bitcoin 1 đô la, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới là New Liberty Financial. Điều khoản dịch vụ của họ đầy sự không chắc chắn và rủi ro.
Nhìn lại quá khứ, việc dễ dàng nói rằng nên đầu tư 1000 đô la vào việc mua Bitcoin có vẻ rất đơn giản. Nhưng vào thời điểm đó, điều này có nghĩa là phải chuyển 1000 đô la vào một tài khoản PayPal lạ. Thêm vào đó là rủi ro về lưu ký, quy định, công nghệ và chính sách, việc đầu tư vào Bitcoin vào năm 2011 chắc chắn là một cuộc phiêu lưu lớn.
Chia sẻ câu chuyện này có hai mục đích: đầu tiên, không cần phải tự trách bản thân vì đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư Bitcoin sớm; thứ hai, nhận ra rằng tình hình hiện tại đã có sự thay đổi căn bản.
Thực tế, từ góc độ điều chỉnh rủi ro, tôi nghĩ rằng bây giờ có thể là thời điểm tốt nhất trong lịch sử để đầu tư vào Bitcoin.
Sự loại bỏ rủi ro sinh tồn nghiêm trọng cuối cùng của Bitcoin
Mỗi khoản đầu tư đều cần cân nhắc giữa rủi ro và lợi nhuận. Bitcoin ra đời từ những ngày đầu, nó giống như một tấm vé số: tiềm năng tăng trưởng khổng lồ đi kèm với rủi ro cũng lớn không kém.
Khi Bitcoin mới được ra mắt, mọi người thậm chí không chắc nó có thể hoạt động bình thường. Mặc dù tài liệu trắng của nó lý thuyết hoàn hảo và có vẻ khả thi, nhưng trước Bitcoin, đã có nhiều nỗ lực xây dựng hệ thống tiền điện tử đều kết thúc bằng thất bại.
Ngoài công nghệ bản thân, Bitcoin giai đoạn đầu còn phải đối mặt với những rủi ro lớn khác. Độ tin cậy của nền tảng giao dịch, an ninh lưu trữ, vấn đề rửa tiền, hoạt động tội phạm, sự không chắc chắn trong quy định và sự tập trung khai thác, đều là những vấn đề hợp lý mà mọi người quan tâm.
Theo thời gian, Bitcoin đã dần loại bỏ những rủi ro sinh tồn nghiêm trọng này. Vào tháng 1 năm 2024, việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay đã cung cấp sự rõ ràng về quy định cho các nhà đầu tư tổ chức Mỹ có ý định tham gia lĩnh vực này, vượt qua một rào cản quan trọng khác.
Tuy nhiên, ngay cả sau khi ETF được ra mắt, vẫn có một rủi ro lớn luôn ám ảnh tôi: Nếu chính phủ cấm Bitcoin, điều gì sẽ xảy ra?
Chiến lược tiếp nhận Bitcoin
Câu hỏi này luôn là câu trả lời tiêu chuẩn của tôi khi được hỏi "Điều gì khiến bạn mất ngủ" ở nơi công cộng.
Xét đến việc vào năm 1933, Mỹ đã tịch thu vàng tư nhân để làm đầy kho bạc, tôi luôn tự hỏi: Tại sao Mỹ lại cho phép Bitcoin phát triển đến quy mô đủ để đe dọa vị thế của đồng đô la?
Đối mặt với vấn đề này, tôi thường nhắc nhở mọi người rằng vào năm 1933, chính phủ Mỹ đã "mua" vàng chứ không phải tịch thu. Tôi sẽ nói rằng nếu Bitcoin phát triển đủ lớn để thách thức đồng đô la, thì các nhà đầu tư có thể đã thu được lợi nhuận đáng kể.
Nhưng ngay đầu tháng này, một sắc lệnh hành chính thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược của Mỹ đã được ký. Theo tôi, động thái này đã loại bỏ rủi ro sống còn lớn cuối cùng mà Bitcoin phải đối mặt.
Nhiều người đặt câu hỏi tại sao Mỹ lại làm như vậy. Một lời giải thích khả dĩ là: Bitcoin có thể là lựa chọn tốt nhất ngoài đô la Mỹ. Đối với Mỹ, tình huống lý tưởng là đô la Mỹ tiếp tục giữ vị trí đồng tiền dự trữ toàn cầu. Nhưng nếu vị thế của đô la bị thách thức, việc chọn Bitcoin làm giải pháp thay thế có thể có lợi hơn so với việc chọn các đồng tiền khác như nhân dân tệ.
Quyết định chiến lược này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?
Từ tình hình thực tế, chúng tôi đã bắt đầu quan sát thấy ảnh hưởng của việc giảm rủi ro. Hai năm trước, các nhà đầu tư thường phân bổ khoảng 1% danh mục đầu tư cho Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác. Xét về rủi ro bị cấm hoặc thất bại vào thời điểm đó, việc phân bổ như vậy là hợp lý. Nhưng trong môi trường hiện tại, chúng ta thường thấy tỷ lệ phân bổ là 3%. Khi ngày càng nhiều người nhận ra sự giảm đáng kể rủi ro của Bitcoin, tỷ lệ này có thể tăng lên 5% hoặc thậm chí cao hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cơ hội đầu tư Bitcoin mới: Thời điểm tốt nhất sau khi loại bỏ rủi ro
Bitcoin đầu tư: những tiếc nuối trong quá khứ và cơ hội hiện tại
Vào tháng 2 năm 2011, Bitcoin lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 1 đô la. Khi đó, tôi đang làm việc tại ETF.com, dẫn dắt một đội ngũ các nhà phân tích tài chính trẻ, điều hành dịch vụ dữ liệu và phân tích ETF đầu tiên trên thế giới. Trong một cuộc họp đội, một nhà phân tích đã đề cập đến sự phá vỡ giá mang tính cột mốc này, và đã gây ra một cuộc thảo luận sôi nổi về bản chất, cơ chế hoạt động và triển vọng tương lai của Bitcoin.
Hồi tưởng lại, nếu tôi đầu tư 1000 đô la vào Bitcoin sau cuộc họp đó, thì hôm nay khoản đầu tư này sẽ trị giá 88 triệu đô la. Tuy nhiên, thực tế là tôi chỉ rời văn phòng để mua một cốc cà phê.
Câu chuyện này không phải là độc nhất. Nhiều người đã có những trải nghiệm tương tự, hối tiếc vì không đầu tư Bitcoin sớm hơn. Nhưng chúng ta thường bỏ qua những rủi ro lớn mà Bitcoin phải đối mặt vào thời điểm đó.
Ví dụ, vào ngày diễn ra cuộc họp bàn về Bitcoin 1 đô la, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới là New Liberty Financial. Điều khoản dịch vụ của họ đầy sự không chắc chắn và rủi ro.
Nhìn lại quá khứ, việc dễ dàng nói rằng nên đầu tư 1000 đô la vào việc mua Bitcoin có vẻ rất đơn giản. Nhưng vào thời điểm đó, điều này có nghĩa là phải chuyển 1000 đô la vào một tài khoản PayPal lạ. Thêm vào đó là rủi ro về lưu ký, quy định, công nghệ và chính sách, việc đầu tư vào Bitcoin vào năm 2011 chắc chắn là một cuộc phiêu lưu lớn.
Chia sẻ câu chuyện này có hai mục đích: đầu tiên, không cần phải tự trách bản thân vì đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư Bitcoin sớm; thứ hai, nhận ra rằng tình hình hiện tại đã có sự thay đổi căn bản.
Thực tế, từ góc độ điều chỉnh rủi ro, tôi nghĩ rằng bây giờ có thể là thời điểm tốt nhất trong lịch sử để đầu tư vào Bitcoin.
Sự loại bỏ rủi ro sinh tồn nghiêm trọng cuối cùng của Bitcoin
Mỗi khoản đầu tư đều cần cân nhắc giữa rủi ro và lợi nhuận. Bitcoin ra đời từ những ngày đầu, nó giống như một tấm vé số: tiềm năng tăng trưởng khổng lồ đi kèm với rủi ro cũng lớn không kém.
Khi Bitcoin mới được ra mắt, mọi người thậm chí không chắc nó có thể hoạt động bình thường. Mặc dù tài liệu trắng của nó lý thuyết hoàn hảo và có vẻ khả thi, nhưng trước Bitcoin, đã có nhiều nỗ lực xây dựng hệ thống tiền điện tử đều kết thúc bằng thất bại.
Ngoài công nghệ bản thân, Bitcoin giai đoạn đầu còn phải đối mặt với những rủi ro lớn khác. Độ tin cậy của nền tảng giao dịch, an ninh lưu trữ, vấn đề rửa tiền, hoạt động tội phạm, sự không chắc chắn trong quy định và sự tập trung khai thác, đều là những vấn đề hợp lý mà mọi người quan tâm.
Theo thời gian, Bitcoin đã dần loại bỏ những rủi ro sinh tồn nghiêm trọng này. Vào tháng 1 năm 2024, việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay đã cung cấp sự rõ ràng về quy định cho các nhà đầu tư tổ chức Mỹ có ý định tham gia lĩnh vực này, vượt qua một rào cản quan trọng khác.
Tuy nhiên, ngay cả sau khi ETF được ra mắt, vẫn có một rủi ro lớn luôn ám ảnh tôi: Nếu chính phủ cấm Bitcoin, điều gì sẽ xảy ra?
Chiến lược tiếp nhận Bitcoin
Câu hỏi này luôn là câu trả lời tiêu chuẩn của tôi khi được hỏi "Điều gì khiến bạn mất ngủ" ở nơi công cộng.
Xét đến việc vào năm 1933, Mỹ đã tịch thu vàng tư nhân để làm đầy kho bạc, tôi luôn tự hỏi: Tại sao Mỹ lại cho phép Bitcoin phát triển đến quy mô đủ để đe dọa vị thế của đồng đô la?
Đối mặt với vấn đề này, tôi thường nhắc nhở mọi người rằng vào năm 1933, chính phủ Mỹ đã "mua" vàng chứ không phải tịch thu. Tôi sẽ nói rằng nếu Bitcoin phát triển đủ lớn để thách thức đồng đô la, thì các nhà đầu tư có thể đã thu được lợi nhuận đáng kể.
Nhưng ngay đầu tháng này, một sắc lệnh hành chính thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược của Mỹ đã được ký. Theo tôi, động thái này đã loại bỏ rủi ro sống còn lớn cuối cùng mà Bitcoin phải đối mặt.
Nhiều người đặt câu hỏi tại sao Mỹ lại làm như vậy. Một lời giải thích khả dĩ là: Bitcoin có thể là lựa chọn tốt nhất ngoài đô la Mỹ. Đối với Mỹ, tình huống lý tưởng là đô la Mỹ tiếp tục giữ vị trí đồng tiền dự trữ toàn cầu. Nhưng nếu vị thế của đô la bị thách thức, việc chọn Bitcoin làm giải pháp thay thế có thể có lợi hơn so với việc chọn các đồng tiền khác như nhân dân tệ.
Quyết định chiến lược này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?
Từ tình hình thực tế, chúng tôi đã bắt đầu quan sát thấy ảnh hưởng của việc giảm rủi ro. Hai năm trước, các nhà đầu tư thường phân bổ khoảng 1% danh mục đầu tư cho Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác. Xét về rủi ro bị cấm hoặc thất bại vào thời điểm đó, việc phân bổ như vậy là hợp lý. Nhưng trong môi trường hiện tại, chúng ta thường thấy tỷ lệ phân bổ là 3%. Khi ngày càng nhiều người nhận ra sự giảm đáng kể rủi ro của Bitcoin, tỷ lệ này có thể tăng lên 5% hoặc thậm chí cao hơn.