Phân tích kỹ thuật của cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực đề cập đến các Token được ghi lại qua blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền hợp pháp đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Việc mã hóa này bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia vào các cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho cá nhân và tổ chức có giá trị tài sản ròng cao. Tính không thể thay đổi của blockchain đảm bảo hồ sơ sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận. Đồng thời, các tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD và trong trường hợp lạc quan có thể lên tới 40.000 tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp.
Hệ thống hiện tại
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực là quá trình thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoài chuỗi dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự. Điều này liên kết các đặc tính, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Mã thông báo như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người nắm giữ tuyên bố quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản, nhưng dễ bị ảnh hưởng bởi nhiều mối đe dọa khác nhau. Vào những năm 1980, các công cụ sở hữu kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện, nhưng bị hạn chế bởi công nghệ thời đó. Ngành tài chính đã chuyển sang hệ thống đăng ký điện tử tập trung, mặc dù đã nâng cao hiệu quả, nhưng lại tạo ra chi phí mới và các vấn đề kém hiệu quả.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã mở ra khả năng xem xét lại tài sản kỹ thuật số hoặc mã hóa kỹ thuật số. DLT bao gồm một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trong mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Sự phi tập trung này giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro hỏng hóc hệ thống.
So với các hệ thống truyền thống, hệ thống dựa trên DLT đã đơn giản hóa quy trình thực hiện giao dịch, thanh toán và thanh lý thông qua một cơ chế đồng thuận duy nhất.
Giải pháp phi tập trung
Blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua một mạng lưới máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên chuỗi riêng có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép. Chuỗi riêng có giấy phép được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm, giới hạn quyền truy cập cho người dùng cụ thể. Chuỗi công cộng không có giấy phép không cần sự kiểm soát của quyền lực trung ương, mở cửa cho tất cả người dùng.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà nhà phát hành mã hóa kỹ thuật số có thể duy trì. Chuỗi công khai không có giấy phép trao cho nhà phát hành ít quyền kiểm soát hơn, lựa chọn nên phù hợp với mục tiêu của nhà phát hành và chức năng mong đợi của mã hóa kỹ thuật số.
Một lợi thế quan trọng của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là thực hiện tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là chương trình trên blockchain, tự động thực hiện khi điều kiện cụ thể được đáp ứng. Sự tự động hóa này nâng cao hiệu quả và tính an toàn, thực hiện chuyển tiền nhanh hơn và với chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản trong thế giới thực có thể được phân tích thông qua hai thuộc tính chính: hình thức biểu hiện của tài sản và quyền sở hữu. Hình thức biểu hiện bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, trong khi việc xác minh quyền sở hữu cần có sổ cái ngoài chuỗi hoặc trên chuỗi.
Mã hóa kỹ thuật số bao gồm:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó như một hồ sơ quyền sở hữu chính thức.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên lưu ký nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
Tài sản đảm bảo vượt mức: Phát hành Token bằng tài sản khác với tài sản được mong đợi để làm tài sản đảm bảo.
Thiếu tài sản thế chấp Token: Phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nhưng không được thế chấp hoàn toàn.
Mã hóa kỹ thuật số của các lợi thế
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán để nâng cao hiệu quả, bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác.
Nâng cao tính thanh khoản: Tăng cường khả năng chuyển nhượng tài sản, biến những tài sản ban đầu không thể giao dịch thành có thể giao dịch.
Giảm bớt trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung và hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Hợp đồng thông minh tự động thực hiện các điều kiện đã định, đơn giản hóa các nhiệm vụ thủ công.
Thúc đẩy tuân thủ: Tăng cường hiệu quả tuân thủ thông qua việc chuẩn hóa và tự động hóa quy trình.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Hồ bơi tài sản được quản lý bởi hợp đồng thông minh tự động khớp các bên mua và bán.
RWA mã hóa kỹ thuật số của rủi ro và chi phí
Mặc dù tài sản mã hóa kỹ thuật số mang lại nhiều lợi ích, nhưng việc áp dụng của chúng vẫn đối mặt với những thách thức về công nghệ và quy định. Rủi ro công nghệ bao gồm an ninh mạng, khả năng mở rộng hệ thống và vấn đề hiệu suất. Các vấn đề quy định liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị và bảo vệ dữ liệu.
Ngoài ra, hành vi của nhà đầu tư và động lực thị trường mang lại sự phức tạp thêm. Việc đạt được sự chấp nhận rộng rãi đòi hỏi một lượng lớn công việc giáo dục. Rủi ro thị trường bao gồm khả năng tài sản bị định giá quá cao và sự gia tăng biến động giá. Nhu cầu năng lượng cao của blockchain cũng gây ra lo ngại về môi trường.
Việc chuyển sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số liên quan đến chi phí lớn, bao gồm cải cách cơ sở hạ tầng, tích hợp hệ thống, đào tạo nhân viên và các hoạt động giáo dục khác. Giải quyết những thách thức đa dạng này là rất quan trọng để tối đa hóa lợi ích của việc mã hóa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Năm 2030 có thể đạt 2 nghìn tỷ đô la Mỹ Phân tích công nghệ và phân tích rủi ro
Phân tích kỹ thuật của cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực đề cập đến các Token được ghi lại qua blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền hợp pháp đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Việc mã hóa này bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia vào các cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho cá nhân và tổ chức có giá trị tài sản ròng cao. Tính không thể thay đổi của blockchain đảm bảo hồ sơ sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận. Đồng thời, các tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD và trong trường hợp lạc quan có thể lên tới 40.000 tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp.
Hệ thống hiện tại
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực là quá trình thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoài chuỗi dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự. Điều này liên kết các đặc tính, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Mã thông báo như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người nắm giữ tuyên bố quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản, nhưng dễ bị ảnh hưởng bởi nhiều mối đe dọa khác nhau. Vào những năm 1980, các công cụ sở hữu kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện, nhưng bị hạn chế bởi công nghệ thời đó. Ngành tài chính đã chuyển sang hệ thống đăng ký điện tử tập trung, mặc dù đã nâng cao hiệu quả, nhưng lại tạo ra chi phí mới và các vấn đề kém hiệu quả.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã mở ra khả năng xem xét lại tài sản kỹ thuật số hoặc mã hóa kỹ thuật số. DLT bao gồm một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trong mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Sự phi tập trung này giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro hỏng hóc hệ thống.
So với các hệ thống truyền thống, hệ thống dựa trên DLT đã đơn giản hóa quy trình thực hiện giao dịch, thanh toán và thanh lý thông qua một cơ chế đồng thuận duy nhất.
Giải pháp phi tập trung
Blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua một mạng lưới máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên chuỗi riêng có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép. Chuỗi riêng có giấy phép được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm, giới hạn quyền truy cập cho người dùng cụ thể. Chuỗi công cộng không có giấy phép không cần sự kiểm soát của quyền lực trung ương, mở cửa cho tất cả người dùng.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà nhà phát hành mã hóa kỹ thuật số có thể duy trì. Chuỗi công khai không có giấy phép trao cho nhà phát hành ít quyền kiểm soát hơn, lựa chọn nên phù hợp với mục tiêu của nhà phát hành và chức năng mong đợi của mã hóa kỹ thuật số.
Một lợi thế quan trọng của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là thực hiện tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là chương trình trên blockchain, tự động thực hiện khi điều kiện cụ thể được đáp ứng. Sự tự động hóa này nâng cao hiệu quả và tính an toàn, thực hiện chuyển tiền nhanh hơn và với chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản trong thế giới thực có thể được phân tích thông qua hai thuộc tính chính: hình thức biểu hiện của tài sản và quyền sở hữu. Hình thức biểu hiện bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, trong khi việc xác minh quyền sở hữu cần có sổ cái ngoài chuỗi hoặc trên chuỗi.
Mã hóa kỹ thuật số bao gồm:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó như một hồ sơ quyền sở hữu chính thức.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên lưu ký nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
Tài sản đảm bảo vượt mức: Phát hành Token bằng tài sản khác với tài sản được mong đợi để làm tài sản đảm bảo.
Thiếu tài sản thế chấp Token: Phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nhưng không được thế chấp hoàn toàn.
Mã hóa kỹ thuật số của các lợi thế
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán để nâng cao hiệu quả, bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác.
Nâng cao tính thanh khoản: Tăng cường khả năng chuyển nhượng tài sản, biến những tài sản ban đầu không thể giao dịch thành có thể giao dịch.
Giảm bớt trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung và hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Hợp đồng thông minh tự động thực hiện các điều kiện đã định, đơn giản hóa các nhiệm vụ thủ công.
Thúc đẩy tuân thủ: Tăng cường hiệu quả tuân thủ thông qua việc chuẩn hóa và tự động hóa quy trình.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Hồ bơi tài sản được quản lý bởi hợp đồng thông minh tự động khớp các bên mua và bán.
RWA mã hóa kỹ thuật số của rủi ro và chi phí
Mặc dù tài sản mã hóa kỹ thuật số mang lại nhiều lợi ích, nhưng việc áp dụng của chúng vẫn đối mặt với những thách thức về công nghệ và quy định. Rủi ro công nghệ bao gồm an ninh mạng, khả năng mở rộng hệ thống và vấn đề hiệu suất. Các vấn đề quy định liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị và bảo vệ dữ liệu.
Ngoài ra, hành vi của nhà đầu tư và động lực thị trường mang lại sự phức tạp thêm. Việc đạt được sự chấp nhận rộng rãi đòi hỏi một lượng lớn công việc giáo dục. Rủi ro thị trường bao gồm khả năng tài sản bị định giá quá cao và sự gia tăng biến động giá. Nhu cầu năng lượng cao của blockchain cũng gây ra lo ngại về môi trường.
Việc chuyển sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số liên quan đến chi phí lớn, bao gồm cải cách cơ sở hạ tầng, tích hợp hệ thống, đào tạo nhân viên và các hoạt động giáo dục khác. Giải quyết những thách thức đa dạng này là rất quan trọng để tối đa hóa lợi ích của việc mã hóa.