Sự phát triển RWA tăng tốc, giá trị tài sản trên chuỗi toàn cầu vượt qua 22 tỷ USD
Quá trình token hóa tài sản toàn cầu đang phát triển với tốc độ nhanh chóng. Dữ liệu cho thấy, tính đến tháng 4 năm 2025, tổng giá trị tài sản RWA trên chuỗi toàn cầu đã vượt qua 22 tỷ USD. Deloitte dự đoán quy mô thị trường bất động sản token hóa sẽ đạt 40 nghìn tỷ USD vào năm 2035.
Trong làn sóng đổi mới tài chính này, Hồng Kông với những lợi thế制度 độc đáo của mình đã nhanh chóng trở thành người tiên phong trong sự phát triển tuân thủ trong lĩnh vực RWA. Từ dự án token hóa tài sản trạm sạc điện, đến việc ra mắt quỹ token hóa tuân thủ đầu tiên tại châu Á, nhiều trường hợp điển hình đã thành công, chứng minh tiềm năng ứng dụng của phương thức tài chính đổi mới này trong lĩnh vực tài sản thực.
Định nghĩa và lợi thế của RWA
RWA đề cập đến việc ánh xạ tài sản hữu hình hoặc tài sản tài chính lên chuỗi thông qua công nghệ blockchain, chuyển đổi chúng thành các mã thông báo kỹ thuật số có tính thanh khoản cao và có thể phân chia. Sự chuyển đổi này không chỉ thực hiện việc biểu diễn tài sản dưới dạng số hóa mà còn mang lại cho tài sản thực sự sự minh bạch và khả năng truy xuất chưa từng có.
RWA có những lợi thế sau:
Kích hoạt các tình huống tài trợ tài sản nặng mà tài chính truyền thống khó tiếp cận, cung cấp cho doanh nghiệp một "cách tạo ra máu" mới.
Giảm bớt rào cản đầu tư, cho phép các nhà đầu tư nhỏ và vừa cũng có thể tham gia vào đầu tư tài sản có giá trị cao.
Giảm chi phí tài chính, nâng cao hiệu quả tài chính, tránh sự phức tạp trong quá trình phê duyệt tài chính truyền thống.
Cung cấp tính linh hoạt trong cấu trúc giao dịch tùy chỉnh, phù hợp chính xác với nhu cầu của nhà đầu tư.
Thực hiện sự phân tách hiệu quả giữa "tín dụng công ty" và "tín dụng tài sản".
Hình thành hệ sinh thái và cộng đồng sôi động, cung cấp hỗ trợ cho sự tăng trưởng giá trị lâu dài của token.
Khung quy định RWA Hồng Kông
Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông áp dụng "nguyên tắc minh bạch" để quản lý sản phẩm RWA, tập trung vào thuộc tính tài chính của tài sản cơ sở thay vì hình thức mã thông báo. Các tài liệu quản lý chính bao gồm:
《Thông tư về sản phẩm đầu tư được Ủy ban Chứng khoán chấp thuận dưới dạng token》(2023 năm 11 )
"Thông tư về việc trung gian thực hiện các hoạt động liên quan đến chứng khoán token hóa" (2023 năm 11 )
"Dự án Ensemble"(2024 năm 3 tháng )
Các quy định này cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho sự phát triển bền vững của thị trường RWA.
Những điểm cần tuân thủ về RWA của các doanh nghiệp đại lục tại Hồng Kông
Do vì Trung Quốc đại lục cấm các hoạt động phát hành và huy động vốn bằng token, hành vi phát hành token của các dự án RWA phải được thực hiện ở nước ngoài. Hồng Kông trở thành địa điểm ưu tiên để các doanh nghiệp Trung Quốc triển khai dự án RWA. Khi triển khai dự án RWA tại Hồng Kông, cần lưu ý các điểm tuân thủ sau:
tài sản cơ sở tuân thủ
Quyền sở hữu tài sản: đảm bảo quyền sở hữu hợp pháp và rõ ràng đối với tài sản.
Kiểm toán tài sản: Thuê các tổ chức chuyên nghiệp để kiểm toán tài sản cơ sở.
Tách biệt tài sản: Tách tài sản cơ sở ra khỏi chủ thể hoạt động thực tế, nhằm đạt được sự tách biệt rủi ro.
dữ liệu tuân thủ on-chain
Áp dụng mô hình "hai chuỗi một cầu" hoặc dựa vào khu vực thử nghiệm dòng dữ liệu xuyên biên giới của cảng tự do thương mại Hải Nam để hoàn thành việc đưa dữ liệu xuyên biên giới lên chuỗi và lưu thông.
Tuân thủ lưu thông vốn
Thiết kế khung tập trung và lưu chuyển vốn nước ngoài, các kênh vốn phổ biến bao gồm QFLP, FDI và QFII.
Khi thúc đẩy dự án RWA, cần xem xét tổng thể các yếu tố như gánh nặng thuế, ngưỡng tiếp cận, yêu cầu quy trình, chi phí tuân thủ, v.v., và chú ý đến việc tuân thủ trước. Sự hỗ trợ toàn diện của đội ngũ luật sư chuyên nghiệp là rất quan trọng cho sự thành công của dự án.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
gas_guzzler
· 14giờ trước
Những con số này nhìn đã thấy chóng mặt, không bằng Vị trí short nằm im.
Xem bản gốcTrả lời0
rugdoc.eth
· 08-08 14:48
Tên lửa tài chính kỹ thuật số đã được khởi động, chỉ còn xem ai nhập một vị thế nhanh hơn.
RWA kích thích đổi mới tài chính Hồng Kông dẫn đầu thực tiễn Sự tuân thủ toàn cầu
Sự phát triển RWA tăng tốc, giá trị tài sản trên chuỗi toàn cầu vượt qua 22 tỷ USD
Quá trình token hóa tài sản toàn cầu đang phát triển với tốc độ nhanh chóng. Dữ liệu cho thấy, tính đến tháng 4 năm 2025, tổng giá trị tài sản RWA trên chuỗi toàn cầu đã vượt qua 22 tỷ USD. Deloitte dự đoán quy mô thị trường bất động sản token hóa sẽ đạt 40 nghìn tỷ USD vào năm 2035.
Trong làn sóng đổi mới tài chính này, Hồng Kông với những lợi thế制度 độc đáo của mình đã nhanh chóng trở thành người tiên phong trong sự phát triển tuân thủ trong lĩnh vực RWA. Từ dự án token hóa tài sản trạm sạc điện, đến việc ra mắt quỹ token hóa tuân thủ đầu tiên tại châu Á, nhiều trường hợp điển hình đã thành công, chứng minh tiềm năng ứng dụng của phương thức tài chính đổi mới này trong lĩnh vực tài sản thực.
Định nghĩa và lợi thế của RWA
RWA đề cập đến việc ánh xạ tài sản hữu hình hoặc tài sản tài chính lên chuỗi thông qua công nghệ blockchain, chuyển đổi chúng thành các mã thông báo kỹ thuật số có tính thanh khoản cao và có thể phân chia. Sự chuyển đổi này không chỉ thực hiện việc biểu diễn tài sản dưới dạng số hóa mà còn mang lại cho tài sản thực sự sự minh bạch và khả năng truy xuất chưa từng có.
RWA có những lợi thế sau:
Kích hoạt các tình huống tài trợ tài sản nặng mà tài chính truyền thống khó tiếp cận, cung cấp cho doanh nghiệp một "cách tạo ra máu" mới.
Giảm bớt rào cản đầu tư, cho phép các nhà đầu tư nhỏ và vừa cũng có thể tham gia vào đầu tư tài sản có giá trị cao.
Giảm chi phí tài chính, nâng cao hiệu quả tài chính, tránh sự phức tạp trong quá trình phê duyệt tài chính truyền thống.
Cung cấp tính linh hoạt trong cấu trúc giao dịch tùy chỉnh, phù hợp chính xác với nhu cầu của nhà đầu tư.
Thực hiện sự phân tách hiệu quả giữa "tín dụng công ty" và "tín dụng tài sản".
Hình thành hệ sinh thái và cộng đồng sôi động, cung cấp hỗ trợ cho sự tăng trưởng giá trị lâu dài của token.
Khung quy định RWA Hồng Kông
Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông áp dụng "nguyên tắc minh bạch" để quản lý sản phẩm RWA, tập trung vào thuộc tính tài chính của tài sản cơ sở thay vì hình thức mã thông báo. Các tài liệu quản lý chính bao gồm:
Các quy định này cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho sự phát triển bền vững của thị trường RWA.
Những điểm cần tuân thủ về RWA của các doanh nghiệp đại lục tại Hồng Kông
Do vì Trung Quốc đại lục cấm các hoạt động phát hành và huy động vốn bằng token, hành vi phát hành token của các dự án RWA phải được thực hiện ở nước ngoài. Hồng Kông trở thành địa điểm ưu tiên để các doanh nghiệp Trung Quốc triển khai dự án RWA. Khi triển khai dự án RWA tại Hồng Kông, cần lưu ý các điểm tuân thủ sau:
tài sản cơ sở tuân thủ
dữ liệu tuân thủ on-chain
Áp dụng mô hình "hai chuỗi một cầu" hoặc dựa vào khu vực thử nghiệm dòng dữ liệu xuyên biên giới của cảng tự do thương mại Hải Nam để hoàn thành việc đưa dữ liệu xuyên biên giới lên chuỗi và lưu thông.
Tuân thủ lưu thông vốn
Thiết kế khung tập trung và lưu chuyển vốn nước ngoài, các kênh vốn phổ biến bao gồm QFLP, FDI và QFII.
Khi thúc đẩy dự án RWA, cần xem xét tổng thể các yếu tố như gánh nặng thuế, ngưỡng tiếp cận, yêu cầu quy trình, chi phí tuân thủ, v.v., và chú ý đến việc tuân thủ trước. Sự hỗ trợ toàn diện của đội ngũ luật sư chuyên nghiệp là rất quan trọng cho sự thành công của dự án.