從數學天才到加密貨幣交易專家：Kevin Zhou的傳奇之路

Kevin Zhou是加密貨幣領域著名的交易員和基金經理，以其獨特的市場洞察力和出色的交易業績而聞名。自2011年進入比特幣市場以來，他的個人帳戶以每年約100%的復合率增長，而他創立的對沖基金Galois Capital更是在五年內以35%的復合率增長，資產規模達2.5億美元。這家運行市場中性策略的基金僅有四個月出現虧損，且沒有任何月份的回撤超過-1%（不包括FTX破產事件）。

早年經歷

Kevin Zhou出生於中國上海，三歲時隨父母移民美國。家庭條件艱苦，父親在夏威夷大學攻讀數學博士，母親學習電氣工程碩士。從小被灌輸要珍惜每一分錢，不能浪費。Zhou在數學方面表現出驚人的天賦，11歲時就能旁聽大學微積分課程。

中學和高中時期，Zhou開始展現出對交易的興趣。他在操場上倒賣《口袋妖怪》和《萬智牌》的卡片，並在《暗黑破壞神II》等遊戲中熱衷於虛擬物品交易。這些經歷爲他日後成爲交易員埋下了伏筆。

大學時，Zhou主修數學和經濟學。畢業後，他在一家評級機構做量化分析師，主要負責模型復制和質量保證工作。這段經歷雖然平淡，但爲他日後的量化交易奠定了基礎。

進入加密貨幣領域

2011年，Zhou開始接觸比特幣，當時比特幣價格約爲11美元。他將所有積蓄都投入其中，展現出對這一新興技術的堅定信念。2013年，他加入了YC孵化的交易所Buttercoin，嘗試通過做市業務盈利，但由於市場規模有限最終失敗。

Buttercoin關閉後，Zhou加入Kraken並建立了場外交易（OTC）櫃臺。在Kraken工作期間，他經歷了公司的艱難時期和隨後的快速增長。2016年春季，Kraken上線以太坊，爲公司帶來了顯著的業務增長。

Galois Capital的創立

2017年，Zhou離開Kraken創立了市場中性策略的對沖基金Galois Capital。基金成立初期主要通過OTC交易和基差交易賺錢。隨後，他們抓住了DeFi熱潮的機會，成爲Yearn Finance的最大收益農民之一。

Galois Capital採用靈活多變的策略，包括OTC交易、基差交易、收益農業、做市等。Zhou強調成功的關鍵在於對市場保持反向思維，發現自己正確而他人錯誤的機會，並通過建模、回測和深入思考挖掘潛在收益。

重大市場事件的洞察

在以太坊從PoW過渡到PoS的合並事件中，Zhou準確預測了期貨基差和Lido折扣的變化。但他也承認對ETH POW的長期價值估計過高。

在Luna崩盤事件中，Galois Capital通過做空和參與清算賺取了1500萬美元的收益。Zhou表示，如果當時更加果斷，可能會賺到更多。

市場變化與未來展望

Zhou認爲，加密貨幣交易正變得越來越困難，只有在熊市中才會出現短暫的機會。他強調，成功的關鍵在於能"多想一步"，抓住二級或三級效應，而不是盯着所有人都在搶的初級效應。

對於比特幣的長期前景，Zhou保持樂觀態度，但也指出了一些潛在的風險，如區塊獎勵終結後網路安全如何維持的問題。他預測未來可能會出現更多的比特幣分叉版本。

個人反思

回顧自己在加密行業的經歷，Zhou認爲整體來說是一段有趣且有價值的旅程。他表示這個行業讓他變得更加偏執，但同時也給了他更多希望。如果能對年輕時的自己說些什麼，他會建議早點創業，並且更大膽地投資比特幣。

Zhou強調，在加密貨幣市場取得成功需要自信和懷疑並存。要有足夠的自信去抓住機會，同時也要保持懷疑，隨時準備推翻自己的結論。他的座右銘是"先開槍，後提問"，這正是他在市場中取得成功的關鍵。