加密行業發展趨勢分析：2025年關鍵指標中期報告

隨着加密行業日益成熟，我們提出了5項核心指標來追蹤行業增長與發展。本文將對這些指標的年中數據狀況進行分析，探討其背後的驅動因素及重要性。

1. 月活躍移動錢包用戶數增長23%

2025年平均月活躍移動錢包用戶數達到3440萬，較2024年的2790萬有顯著增長。這一增長得益於錢包基礎設施的顯著改善，包括低廉的交易手續費、新型帳戶抽象協議以及嵌入式錢包產品的推出。目前正是開發新一代移動錢包的黃金時期。

值得注意的是，一家大型支付公司最近收購了一家領先的錢包基礎設施提供商，凸顯了該領域的發展潛力。

2. 調整後穩定幣交易量增長49%

2025年穩定幣月均調整後交易量達到7020億美元，相比2024年的4720億美元增長顯著。穩定幣已成爲一個成熟的產品，能夠以極低的成本和極快的速度實現美元價值轉移，使其成爲理想的支付工具。多家大型金融機構正積極擁抱這一機遇。

行業動態包括：

• 某穩定幣發行公司在紐約證券交易所上市
• 支付巨頭收購穩定幣基礎設施提供商並推出新產品
• 某交易平台發布支持穩定幣支付的代理支付標準
• 主流支付公司加強對穩定幣的支持
• 社交媒體巨頭考慮引入穩定幣作爲支付方式

3. ETP資金淨流入增長28%

截至2025年6月，ETP淨流入總額達450億美元，其中比特幣流入420億美元，以太坊流入34億美元。相比2024年底的350億美元總流入，增長明顯。這表明機構資本正大規模進入加密領域，反映了行業整體走向成熟。隨着監管框架日益清晰，加之主要金融機構開始涉足相關業務，預計ETP資金淨流入將持續增長。

最新消息顯示，美國證券交易委員會要求現貨Solana ETF發行人更新申請材料，暗示此類ETF可能即將獲批。

4. 去中心化交易所佔比增長51%

2025年，去中心化交易所(DEX)向中心化交易所(CEX)的月度交易量佔比平均達到17%，較2024年的11%顯著提升。隨着更多用戶進入加密世界，預計DEX的使用比例將逐步超過CEX。這一增長趨勢反映了去中心化金融(DeFi)生態系統的整體發展。

最近，某知名交易平台宣布將在其應用中原生支持DEX交易，這將使數千種新資產交易對向用戶開放。

5. 總交易手續費下降43%

2025年月均交易手續費爲2.39億美元，較2024年的4.39億美元大幅下降。這一指標反映了區塊鏈上對區塊空間的總需求，即實際經濟價值。然而，由於許多項目致力於降低用戶手續費，解讀這一指標需要考慮多個復雜因素。理想情況下，我們希望看到總手續費持續增長，而單位資源消耗成本（GAS費）保持在較低水平。

最近，業內就該指標及相關指標（如REV）的重要性展開了廣泛討論。

額外關注指標

截至2025年6月，月度淨利潤超過100萬美元的代幣數量爲22個。隨着新的監管環境和市場結構立法的實施，代幣完成經濟閉環的道路正在逐步暢通。這將推動更多項目以收益形式將價值直接返還給代幣持有者，從而構建更健康的代幣經濟體系。

總的來說，這些指標反映了加密行業正朝着更加成熟、規範和可持續的方向發展。隨着基礎設施的改善、機構參與度的提高以及監管環境的明晰，我們有理由對行業的未來持樂觀態度。