联准会降息頻率引發爭議，加密市場波動提供新投資機遇

美國6月通脹與就業數據的背離導致市場對联准会降息次數難以達成共識，只能採取觀望態度。人工智能熱潮推動英偉達市值一度躍居全球第一，成爲科技行業的明星。然而，美股市場分化嚴重，整體市盈率偏高，泡沫跡象已經顯現。

加密貨幣市場本月出現無明顯原因的下跌，可能與一些長期持有者和礦工的拋售有關。這種下跌也爲投資者提供了新的入場機會。

最新的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議維持聯邦基金利率在5.25%至5.50%之間不變，符合市場預期。會議整體態度偏向鴿派，一改之前的強硬立場。联准会主席認爲當前通脹距離2%的目標"已取得適度進展"。5月CPI數據顯示，同比增長3.3%，低於預期；核心CPI同比增長3.4%，爲三年多來的最低水平。

然而，就業數據的表現爲降息前景蒙上陰影。5月非農就業人數大幅超出預期，達到27.2萬人。通脹與就業數據的不一致使市場對降息時間和幅度難以形成共識。目前預計9月首次降息的概率僅爲56.3%。

從交易角度來看，市場似乎已經開始押注联准会降息。美債收益率近幾個月呈現下降趨勢，而黃金價格在高位橫盤，表明資金風險偏好正在逐漸提高。

美國經濟數據顯示向好趨勢，制造業PMI和GDP增長預期均有所提升。因此，投資者無需過度擔憂美國經濟狀況，可以耐心等待通脹回落和联准会降息。

美股方面，盡管联准会尚未降息，但在人工智能敘事的推動下，美股屢創新高。然而，市場分化嚴重，資金集中在少數大型科技股上，小市值股票表現不佳。這種現象不利於整體市場流動性，可能增加系統性風險。

亞太市場本月表現亮眼，印度和臺灣股市創出新高，日本股市也保持強勁。

加密貨幣市場則出現無明顯宏觀利空的下跌，比特幣一度跌破58500美元，以太坊最低觸及3240美元附近。盡管機構投資者仍在淨買入，但市場走勢與之背道而馳。分析認爲，下跌主要由長期持有者和礦工的拋售引起。

加密市場金融工具的日益豐富化正推動其走向主流。以太坊現貨ETF可能最早於7月初獲批，Solana ETF也已提交申請。這些發展預示着加密資產正以超出預期的速度被傳統市場接受，未來可能帶來巨大的增量資金。

總的來說，盡管宏觀經濟和傳統金融市場存在不確定性，但加密資產市場顯示出其獨特性和韌性，有望在多元化投資組合中發揮越來越重要的作用，爲投資者提供新的增長機會。