鏈上的 AngelList：加密貨幣私募投融資的新時代

私募投融資本質上是一筆金融交易，但涉及大量復雜且專業的工作和協作。從投資角度來看,通常需要經歷募資、投資、投後管理、退出四個階段。這個過程涉及實體註冊、投資人管理、財務管理、盡職調查等諸多工作。對於融資方來說,也需要進行實體註冊、融資規劃、股權結構管理等復雜工作。這些工作往往超出了參與者的專業能力範圍,需要付出額外的成本和精力。

AngelList是一個服務於私募投融資領域的在線工具集。它將復雜的投融資工作抽象爲可組合的組件和程序,讓全球用戶可以高效參與這些業務流程。AngelList爲投資機構、投資人和創業公司提供了便捷的工具,大大提升了效率,擴展了業務邊界,同時降低了成本。

然而,加密貨幣私募投融資面臨一些新的挑戰:

1. 資金風險:投資機構掌握資金管理權,投資人缺乏實質性保障。

2. 違約風險:依賴傳統紙質合同,在跨司法管轄區的加密貨幣投資中難以有效約束。

3. 惡意投機:存在打着VC旗號的炒幣團夥,對創業企業有害。

加密貨幣也爲私募投融資帶來了新機遇。加密貨幣私募投融資可以看作是同一記帳系統(區塊鏈)中的幣幣交易。利用智能合約、可編程貨幣、數據可用性等技術特性,可以從技術層面解決上述風險:

1. 利用資金管理合約和贖回機制保障資金安全。

2. 利用投資協議合約實現自動執行的履約保障。

3. 利用區塊鏈的開放性和可追溯性甄別投資機構。

如果我們將所有投融資環節鏈上化,構建一系列可組合的智能合約,就可以打造一個"鏈上的AngelList"。這不僅提供了無需信任的交易保障,還模式化了私募投融資流程,大大降低了專業門檻。

目前已有多個項目在努力推動"鏈上投資"(Onchain Ventures)這一願景。隨着加密貨幣私募投融資行業的完善和規範,這些服務於加密投融資的產品將發揮越來越重要的作用。