深度解析一個polymarket套利地址的策略，專門在多選項市場中套利，半年時間1萬u變10萬u，參與市場10000+。

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這個老哥做了什麼？簡單來說，對於一個多選項且僅有一個選項會勝出Only 1 Winner）的市場，如果我們能花費低於1刀的價格買所有選項的Yes各1份，那麼當結果結算時我們一定能獲得1刀，利潤就是1刀減去我們的成本。他做的就是不斷賺取這份利潤。

例如 ‘Fed decision in July?’（7月是否降息？）
假如此時的選項概率(更嚴謹的講應該是賣1價)爲：
50+ bps decrease 0.1% (0.001刀)
25+ bps decrease 0.8% （0.008刀）
No change 98.5% (0.985刀)
25+ bps increase 0.1% (0.001刀)
那麼此時所有的概率加起來小於100%，各買1份的成本爲0.995刀，結算後一定會獲得1刀，利潤爲0.5%，如果買入1w刀可以賺50刀。

套利機會出現的原因是在這樣的市場中，幾個order book是相互獨立的，大多數時候他們的概率和>=1, 然而在散戶對單一選項的買賣只會改變其中一個選項的價格，從而出現概率和小於1的情況，即上面的套利機會。套利者通過不斷監聽order book價格，出現不平衡後立即吃單再平衡市場，此時套利者獲得微薄的利潤，市場訂單也再次平衡。（跟MEV原子套利有點像吧？）

同時專業在這樣的盤口套利的bot有一些更進階的做法，比如通過Split和Convert提高資金效率。這裏介紹一個基礎概念：
polymarket上有一個Support Negative Risk的概念，意思是在一個只有一個選擇會勝出（Only 1 Winner）的市場中，爲了提高資金效率，允許你將n份某選項的No token轉換爲其他選項的Yes Token各n份，這二者是完全等效的：
例如你買了不會降息‘No change’ 的100份No，那麼如果沒降息你賺0，其他情況你賺100，那麼如果你持有‘50+ bps decrease’和‘25+ bps decrease’和‘25+ bps increase’的各100份Yes呢？依然是沒降息你賺0，其他情況你賺100。

所以polymarket允許通過一個Convert操作，把某個選項的n份No換成其他選項的各n份Yes。再結合之前學習過的Split操作，先把N美元換成某個選項的N份Yes和N份No（這二者同樣等效），再進行Convert，此時N美元變成了這個多選項市場中每個選項都有N份Yes。

這個很好理解吧？N美元變成這個市場每個選項的各N份Yes，不管咋結算你都會重新獲得N美元，二者完全等價。

接下來就是不斷監聽價格把這些Yes賣出超過N美元的價格，繞了個彎，只是對bot來說操作上比較方便了，原理和上面的解釋其實是一樣的，這也是這位大哥的操作，你去翻他的記錄就知道了，他除了Convert和Split，幾乎只Sell Yes，沒有任何別的操作。