熊市如何在新型公鏈上獲取高收益?

近期宏觀經濟仍存在諸多不確定因素,影響了科技股等多個板塊。比特幣現貨ETF的推出使其從小衆資產轉變爲傳統金融關注的焦點,同時也增加了其受宏觀經濟影響的程度。

目前市場已在82000-88000區間震蕩兩個月,二級代幣缺乏新的敘事,一級市場也缺乏持續性。作爲投資者,除了靜觀其變外,將手中的優質代幣和穩定幣用於挖礦賺取被動收益也是不錯的選擇。

某新興公鏈內置了創新的DeFi機制,並推出了流動性證明(PoL)機制,收益率可達100%以上。讓我們來了解一下如何在這個新平台上進行挖礦。

PoL如何形成良性循環

1. 用戶提供流動性:將資產投入dApp的流動性池,獲得收據代幣並質押以賺取獎勵,爲生態提供初始流動性。

2. 驗證者分配:根據dApp提供的激勵,將代幣排放導向回報最高的獎勵池。隨着更多代幣流入熱門池子,用戶收益率提升,進一步吸引用戶參與。

3. dApp競爭:爲吸引驗證者的代幣排放,dApp提高激勵(如增加原生代幣獎勵),深化流動性。

4. 用戶委托:用戶可將賺取的代幣委托給表現優異的驗證者,增強其區塊提議權重,從而獲得更多分成獎勵,促使驗證者持續優化分配策略,形成正反饋。

5. 生態擴張:隨着流動性和用戶參與度增加,交易量和dApp使用率上升,網路價值提升,吸引更多用戶和開發者加入,良性循環加速。

這種機制使dApp、用戶和驗證者形成協作關係,打破了傳統PoS中流動性不足、資產分配不均的困境。

挖礦策略

1. 以核心藍籌/LSD爲主的穩健布局

核心思路:選擇相對核心、深度較大、波動適中的資產組合,如:

• 原生代幣/LSD(如流動性質押衍生品)
• ETH/LSD(如各類ETH質押衍生品)
• BTC/穩定幣

優勢:

• 降低幣價劇烈波動風險
• 享受較好的流動性深度
• 可疊加多重收益:LSD本身質押收益+PoL獎勵

可能收益來源:

• 流動性挖礦(LP獎勵+PoL獎勵)
• LSD內置收益
• 協議賄賂分潤

風險提示:

• 注意LSD代幣間的折溢價問題
• 選擇合適的驗證人以獲得挖礦收益
• 權衡資金量與收益率及成本的平衡

2. 穩定幣對穩定幣的低波動策略

核心思路:選擇穩定幣對穩定幣池,降低無常損失風險。

優勢:資產相對穩定,部分協議會提供額外激勵以吸引穩定幣流動性。

可能收益來源:

• PoL激勵(代幣排放+協議賄賂)
• 交易手續費收益
• 協議額外獎勵或空投

風險提示:

• 關注穩定幣的信用風險
• APR通常較低,可考慮部分資金配置到高收益池
• 協議賄賂可能不穩定

3. 高風險Meme幣/新興代幣池的短期高收益策略

核心思路:選擇新上線或熱門的Meme幣/新興代幣及其交易對,把握短期高APR機會。

操作方式:在高APR期間賺取獎勵,適時將收益兌換爲藍籌資產或穩定幣。

可能收益來源:

• PoL獎勵:新項目往往提供大量賄賂
• 極高APR或空投

風險提示:

• 價格波動/跑路風險高
• 無常損失可能侵蝕收益
• 需密切關注數據變化

結語

在這種創新機制下,最佳策略往往是"分散+動態調整":

• 部分資金配置在穩健的LSD/藍籌/穩定幣池
• 小額資金嘗試高風險、高波動的小幣或Meme池
• 定期追蹤各項數據,及時優化挖礦組合

同時務必注意安全性,謹慎評估新協議的合約風險、代幣模型合理性及團隊背景等因素。高收益往往伴隨高風險,在早期生態中更需保持警惕。