投資於變革壓力下大市場邊緣的創新機遇

自2004年以來，Union Square Ventures (USV)已經在多個領域進行了230多項投資，涵蓋社交媒體、市場、開發者工具、教育、醫療、金融科技、Web3和去中心化系統，以及能源和氣候等領域。

回顧USV的發展歷程，其投資主題始終圍繞着能夠催生新範式的技術或社會變革性時刻展開：

• 2003-2004年，互聯網應用層的構建機會凸顯。
• 21世紀中期，新型網路（如社交網絡、市場等）成爲潛力巨大的互聯網應用。
• 2010年代初，重點轉向垂直網路、新基礎設施層和去中心化計算系統。
• 2010年代末，隨着互聯網應用對全球經濟的影響日益加深，關注擴大關鍵資源獲取和增強系統信任。
• 2020年前後，隨着氣候危機加劇，尋求能源轉型和適應性創新機會。
• 當前，大語言模型(LLMs)和人工智能的快速發展，推動相關軟件的普及應用，同時新形式的數字信任需求也日益明顯。

經過20年跨越不同時期和領域的投資實踐，USV總結出其一貫的投資方法：

投資於技術和社會變革壓力下大市場邊緣的創新機會。

這一投資理念包含三個核心要素：

1. 邊緣性：大市場"邊緣"往往是新想法和新方法的最佳孵化地。邊緣創新初期可能顯得奇特，但有潛力以意想不到的方式挑戰現有企業。新技術使過去不可能實現的成爲可能，需要通過實驗性探索來驗證。邊緣化策略，如消費者優先、生產性消費者、開發者優先和開源模式，能夠繞過市場壁壘，爲自由實驗創造條件。

2. 壓力：技術和社會壓力可能打破現有市場結構，爲新公司和網路創造機會。技術壓力可能包括新的操作系統、加密資產和人工智能等，催生難以被現有企業復制的新商業模式。社會壓力可能包括氣候危機、公民信任危機或社會規範變化等全球性力量，能夠迅速引發行爲轉變。這些壓力匯聚可能使靜態市場結構變得動態，爲初創公司提供機會。

3. 未來展望：隨着全球變化加速和新技術不斷湧現，USV將持續在變革壓力推動下的大型市場邊緣尋找投資機會。這一框架將指導未來20年的投資決策。

USV期待與理念一致的創始人合作，共同在市場邊緣探索創新機遇。