监管科技：加密货币市场合规与反洗钱的新挑战与解决方案

2025-07-21 09:43:30

监管科技在应对金融犯罪中的关键作用

监管科技(Reg Tech)是指帮助维持监管合规性的技术,主要用于确保行业和消费者遵守法律规定的规则和法规。例如,一些技术解决方案可以帮助公司证明不存在操纵加密货币价格和交易量的市场行为。

监管科技可以比作超跑的刹车和安全机制。虽然我们都喜欢超跑,但如果不确定它能否很好地刹车,就不会去开它。监管科技不仅能确保"发动机"运转良好,还能确保这辆"金融快车"能够安全停下。

监管科技最常用于金融行业,因为稳定、高效、值得信赖和公平的金融对社会发展至关重要。如果金融运作不善,最终受害的是普通人。各国政府一直在努力制定规则以确保金融稳定,侦查和预防金融犯罪,而金融机构必须遵守这些规则并向监管机构证明合规性,否则可能失去牌照和业务。

由于现代金融主要以技术为基础且非常复杂,如果不利用监管科技,就难以实现高效的监管合规。监管科技有助于实现合规的自动化和简化。目前许多金融机构和监管机构都在利用监管科技解决方案,前者用于实现自动化并确保自身合规,后者用于监控金融机构、金融服务和市场,并打击犯罪以保护用户。

虚拟资产对传统金融服务监管的影响

区块链、虚拟资产、加密货币和去中心化金融(DeFi)将传统金融提升到了一个全新水平,同时也为监管带来了新的挑战和机遇。虚拟资产的许多优势,如市场更开放、更易进入、运行更快等,也为监管创造了新的难题。

与传统资本市场相比,虚拟资产市场全天候运作且实时交易。传统金融更多在各国划定的边界内运作,而虚拟资产是无边界的。这些差异意味着,能够全天候实时自动监控交易活动的监管技术变得更加重要。

技术上的细微差别也使得传统监管技术的相关性降低。例如,传统股票交易通常只有几个小数点,而以太坊交易却有多达18个小数点,这只是数据维护和标准差异的一个例子。

由于虚拟资产独特的去中心化结构,任何人都可以轻易创建新代币、新交易所或开设钱包,因此出现了许多新的盗窃和操纵形式,需要新的专用加密工具来检测。

同时,监管机构也越来越意识到,基于区块链的金融实际上更有利于监管,因为其高度透明和高效。例如,在美国的BitFinex被捕事件中,传统金融中可能逃脱的犯罪分子在虚拟资产领域无处遁形,因为所有活动都被记录在区块链上。

转型虚拟资产市场的关键合规措施

金融公司和监管机构在采用虚拟资产时必须调整其合规和监管科技能力。关键在于从传统金融合规和监管科技中汲取最佳实践,并添加技术元素以应对虚拟资产的特有挑战。

所有虚拟资产的风险和合规都需要能够检测链上和链下的问题,这就需要新的能力和专门的加密系统。它们必须全天候运行,利用人工智能更有效地统一和交叉处理风险数据,以有效检测更复杂的犯罪形式。

在KYC(了解你的客户)和Travel Rule(旅行规则)方面,虚拟资产市场与传统金融有很大不同。虽然中心化加密货币交易所越来越多地要求全面的KYC和注册,但无许可的DeFi应用程序一般不要求,这使得这些服务更易使用但也更容易被犯罪分子利用。因此,受监管的加密公司必须具备链上监管技术能力,以确保资金来源合法。

在反洗钱(AML)方面,需要对链上和链下进行交叉监控。犯罪分子经常使用复杂方法隐藏资金轨迹,如转移到多个钱包、转换为其他虚拟资产等。必须将监控账户行为的链下能力与了解钱包行为和资金来源的链上能力结合起来。

去中心化市场中的市场滥用(MAR)需要一种专门的方法,因为虚拟资产种类繁多且可在任何地方交易。跨资产操纵、跨市场滥用、智能合约诈骗、基于区块链的内幕交易和幌子交易等问题,只有建立一个原生于加密货币的合规计划才能妥善解决。

加密货币特有的金融犯罪和市场滥用形式

加密货币市场滥用是一个充满独特挑战的全新领域。以下是两个典型例子:

DEX内幕交易:研究发现,在主要交易所上市的DeFi代币中,有56%在去中心化交易所存在内幕交易行为。有人在知道代币上市的情况下提前买入,并在上市后立即卖出,非法牟取暴利。这个比例远高于传统市场10-20%的估计比例。虽然DeFi让操纵者更容易得逞,但区块链的透明性也使得这种行为可以被自动检测出来。
智能合约Rug Pull诈骗:研究发现骗子平均每4分钟就会创建一个新的诈骗代币,试图窃取投资者的钱财。这些诈骗代币本质上是用恶意代码构建的智能合约,购买者将永远无法拿回自己的钱。2022年,受其影响的人数已超过200万。虽然这表明开放、无权限的系统也向骗子敞开了大门,但与传统金融不同的是,这些骗局可以在区块链上被立即发现和标记。