市场概览

市场主要趋势

整体市场状况

目前市场处于极度恐慌状态,情绪指数从53%骤降至7%。美联储鹰派表态(降息预期从4次降至2次)引发约10亿美元强制平仓,显示市场正经历明显去杠杆化过程。

DeFi生态发展

DeFi板块近两个月首次出现TVL负增长(-2.21%),但稳定币市值持续增长(USDT +0.55%, USDC +1.44%)。这表明尽管市场回调,基础流动性仍在流入,机枪池等稳定收益项目受到青睐。

AI Agent

AI Agent赛道市场规模已达99亿美元,投资重心从投机性AI Meme币转向基础设施建设。这种转变反映市场逐步成熟,项目方向更趋理性和实用。

Meme币趋势

Meme币市场热度明显降温,资金大规模撤离。这表明市场投机情绪降低,投资者更倾向于寻找具实质应用价值的项目,可能标志Meme币热潮阶段性结束。

公链表现分析

在市场大幅波动中,公链板块展现较强抗跌性,成为投资者避险首选,反映市场对基础设施信心依然稳固。

未来市场展望

临近圣诞假期,市场流动性预计下降。建议投资者采取防御性配置策略,以BTC、ETH为主,同时关注DeFi稳定收益和AI基础设施项目,但需警惕假期可能出现的波动加剧风险。

市场情绪指数分析

• 市场情绪指数由上周53%回落至7%,处于极度恐慌区间。
• Altcoin本周表现弱于基准指数,呈现大幅下跌态势。受杠杆头寸影响,市场出现约10亿多美元头寸强制平仓,多头持仓显著去杠杆化。鉴于当前市场结构,预计Altcoin短期将与基准指数保持同步,独立行情概率较低。
• Altcoin处于极度恐慌区间时往往会发生向上翻转。

总体市场走势概述

• 加密货币市场本周处于下跌趋势,情绪指数处于极度恐慌。
• Defi类相关加密项目表现突出,显示市场对提高基础收益方面持续关注。
• AI Agent赛道项目本周舆情较高,显示投资者开始积极寻找下一个市场爆发点。
• 本周Meme赛道项目普遍下跌,资金开始撤出,反映市场对Meme币热情逐渐减退。

热点赛道

AI Agent

本周大盘处于下跌趋势,各赛道均下跌,但AI Agent赛道讨论度最高。之前AI Agent关注点集中在AI Agent Meme代币,现在逐渐向基础设施建设转移。

由于传统VC币项目不受欢迎,Meme币无法带来持续增长,AI Agent赛道很可能引领下一阶段市场发展。AI Agent不仅包含AI Meme,还涵盖AI DePIN、AI Platform、AI Rollup、AI infra等多个赛道。本质上区块链项目均为智能合约表现形式,AI Agent旨在改善增强智能合约,与加密生态契合度高。

市值排名前五的AI Agent项目:

| 项目名称 | 市值(百万美元) | 7日涨跌幅 | |---------|--------------|----------| | WorldCoin | 245.39 | -18.66% | | Fetch.ai | 574.38 | -21.05% | | SingularityNET | 527.06 | -17.54% | | Oasis Network | 382.52 | -19.37% | | Injective | 2,496.42 | -21.43% |

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名(未计入TVL较小的公项目,标准为3000万美元以上),数据来源:Defilama

| 项目名称 | 近七日涨幅 | TVL(百万美元) | |---------|----------|---------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | Lista DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft(VCX):(推荐指数:⭐️⭐️)

• 项目简介:基于Algorand公链项目,旨在减少参与者存储和启动网络成本。利用Algorand权益证明共识协议。
• 最新发展:推出基于Lido Finance的stETH 4X杠杆Looper,支持多链部署,提供高达7%+APY收益。与Matrixport合作获得1000 BTC托管业务,TVL快速增长。与Safe和CoWSwap达成战略合作。

Hyperliquid(HYPE):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:高性能去中心化金融平台,提供永续合约和现货交易服务。基于自有高性能Layer 1区块链,采用HyperBFT共识算法,每秒可处理20万笔订单。
• 最新发展:市场剧烈波动吸引大量用户参与交易,未平仓合约数量超43亿美元。新增多个热门币种交易对,支持最高5倍杠杆。

Resolv(未发币):(推荐指数:⭐️⭐️)

• 项目简介:Delta中性稳定币项目,基于市场中性投资组合代币化。架构基于独立于法币的可行收益来源,为流动性提供者分配竞争性回报。
• 最新发展:完成与Base集成,降低交易成本并提升速度。通过Euler Finance推出借贷服务,在Aerodrome推出流动性池。调整收益积分机制,启动Grants计划。与多个项目深度合作,强化DeFi竞争力。

Babylon(未发币):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:旨在利用比特币安全性增强其他权益证明区块链安全性。通过无信任质押机制激活闲置比特币资产,解决持有者安全与高回报需求矛盾。
• 最新发展:BTC价格坚挺,用户看好后续发展,更多选择BTC生息项目。与Layeredge合作深化ZK可扩展性技术应用,与Sui建立战略伙伴关系推进模块化生态系统建设。

Lista DAO(LISTA):(推荐指数:⭐️⭐️⭐️)

• 项目简介:基于BSC链的流动性质押和去中心化稳定币项目,提供加密资产质押收益和LISUSD借贷服务。
• 最新发展:推出Gauge Voting和Bribe Market功能,让veLISTA持有者参与流动性池LISTA排放决策。与多个项目建立战略合作,推进PumpBTC作为创新区抵押品整合。通过高APR复利激励和具竞争力借贷利率吸引用户。联合开展冬季活动,为BNBChain持有者提供空投机会。

综上所述,本周TVL增长较快的项目主要集中在稳定币收益板块(机枪池)。

赛道整体表现

• 稳定币市值稳步增长:USDT增长0.55%至1459亿美元,USDC增长1.44%至421亿美元。尽管市场下跌,但资金持续流入。
• 流动性逐步增加:传统市场无风险套利利率下降,链上Defi项目套利利率上升,回归Defi成为良好选择。

Defi赛道TVL从541亿美元下降至529亿美元,近两个月首次负增长(-2.21%)。主要由于市场大幅下跌导致合约和贷款清算,打破近两月持续上涨态势。建议关注未来两周TVL变化,关注下跌趋势是否持续。

深度剖析

上涨驱动力:

• 市场环境:牛市周期带来整体流动性需求提升
• 利率端:基础借贷利率抬升,反映市场资金定价预期
• 收益端:循环套利策略收益率扩大,协议内生收益显著改善

这一传导机制强化了DeFi板块内在价值支撑,形成良性增长动能。

潜在风险: 市场长期上涨导致投资者忽视下跌风险。本周美联储政策变化引发快速下跌,超10亿美元合约和借贷资产被爆仓。爆仓风险可能引发连环清算,进一步压低价格。

其他赛道表现

公链

过去一周市场公链TVL涨幅前5名(未计入TVL较小的公链),数据来源:Defilama

| 项目名称 | 近七日涨幅 | TVL(百万美元) | |---------|----------|---------------| | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Bitcoin | 44.94% | 7021.98 | | BSC | 2.71% | 5793.56 | | AILayer | 2.02% | 219.18 | | Mantle | 0.75% | 489.23 |

Hyperliquid:

市场剧烈波动吸引大量用户参与交易,未平仓合约数量超43亿美元。新增多个热门币种交易对,支持最高5倍杠杆。

Bitcoin:

BTC跌幅相对较小,用户为避险买入并存入BTCFi项目赚取额外收益,导致Bitcoin TVL上涨。

BSC:

引入新项目加入生态,推进AI与Web3游戏整合,支持Meme项目发展。推出Memecoin空投计划和Meme Innovation比赛。

AILayer:

专注社区运营和生态合作,开展多项互动活动提升用户参与度,举办AMA展示AI与区块链结合愿景。

Mantle:

集成Compound III实现$USDe借贷功能,扩展Scouts Program,推出大型激励活动,通过Yield Lab项目吸引大量用户参与。

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前5名(未计入交易量过小的代币和meme币),数据来源:Coinmarketcap

| 代币 | 项目名称 | 近七日涨幅 | 流通市值(美元) | 流通率 | |------|---------|-----------|---------------|--------| | UXLINK | UXLINKl | 107.18% | 202,170,534 | 17.01% | | USUAL | Usual | 74.72% | 551,884,166 | 96.89% | | MOCA | Moca Network | 72.37% | 230,592,827 | 17.37% | | HYPE | Hyperliquid | 52.43% | 9,050,605,832 | 33.39% | | VELO | Velodrome Finance | 47.49% | 195,966,876 | 45.42% |

本周涨幅榜呈现板块集中特征,上涨代币大多属于公链赛道。

UXLINK:

与DuckChain达成战略合作并获投资支持,LINE平台用户数突破200万,推出大规模空投活动,通过联合活动吸引新用户。

USUAL:

推出创新激励金库和delta-neutral策略,提供高APY收益。TVL快速增长,代币呈现通缩效应。强调社区分配和透明运营模式。

MOCA:

发布Moca 3.0版本,引入"一体化账户"概念。与SK Planet合作拓展用户群体,即将在韩国主流交易所上线。优化MocaDrop机制提升用户体验。

HYPE:

市场波动吸引用户参与交易,未平仓合约数量大增。新增多个热门币种交易对,支持高倍杠杆。

VELO:

与Sony Block Solutions Labs合作,扩展至新一代Layer 2解决方案。