链上的 AngelList：加密货币私募投融资的新时代

私募投融资本质上是一笔金融交易，但涉及大量复杂且专业的工作和协作。从投资角度来看,通常需要经历募资、投资、投后管理、退出四个阶段。这个过程涉及实体注册、投资人管理、财务管理、尽职调查等诸多工作。对于融资方来说,也需要进行实体注册、融资规划、股权结构管理等复杂工作。这些工作往往超出了参与者的专业能力范围,需要付出额外的成本和精力。

AngelList是一个服务于私募投融资领域的在线工具集。它将复杂的投融资工作抽象为可组合的组件和程序,让全球用户可以高效参与这些业务流程。AngelList为投资机构、投资人和创业公司提供了便捷的工具,大大提升了效率,扩展了业务边界,同时降低了成本。

然而,加密货币私募投融资面临一些新的挑战:

1. 资金风险:投资机构掌握资金管理权,投资人缺乏实质性保障。

2. 违约风险:依赖传统纸质合同,在跨司法管辖区的加密货币投资中难以有效约束。

3. 恶意投机:存在打着VC旗号的炒币团伙,对创业企业有害。

加密货币也为私募投融资带来了新机遇。加密货币私募投融资可以看作是同一记账系统(区块链)中的币币交易。利用智能合约、可编程货币、数据可用性等技术特性,可以从技术层面解决上述风险:

1. 利用资金管理合约和赎回机制保障资金安全。

2. 利用投资协议合约实现自动执行的履约保障。

3. 利用区块链的开放性和可追溯性甄别投资机构。

如果我们将所有投融资环节链上化,构建一系列可组合的智能合约,就可以打造一个"链上的AngelList"。这不仅提供了无需信任的交易保障,还模式化了私募投融资流程,大大降低了专业门槛。

目前已有多个项目在努力推动"链上投资"(Onchain Ventures)这一愿景。随着加密货币私募投融资行业的完善和规范,这些服务于加密投融资的产品将发挥越来越重要的作用。