经纪人忽视加密货币，导致客户流失

随着加密货币逐渐走出阴影，经纪人的客户对加密投资的兴趣比以往任何时候都要强烈——几乎所有被调查的财务顾问都报告说，客户在询问加密投资。尤其是在富裕投资者中，高净值个人的这一兴趣更为强烈——平均而言，他们已经将大约15%的投资组合投入到像加密货币这样的替代资产中。

摘要

• 大多数经纪商在加密货币方面未能达到标准——尽管技术、基础设施和监管已足够成熟以支持安全、合规的参与，但只有35%提供直接访问。
• 单独提供ETF是不够的；它们剥夺了加密货币的核心优势，如24/7交易、质押、自我保管和多样化，使客户只能获得被动且不完整的敞口。
• 需求正在快速发展，特别是在富裕投资者中，他们现在期待机构级工具、多样化的投资组合和税务意识策略，并且许多人正在寻求传统渠道以外的途径来获得这些。
• 忽视加密货币风险的经纪人可能会失去相关性——就像2000年代的科技股一样，富裕阶层的早期采用标志着一种即将重塑主流金融预期的转变。

然而，令人惊讶的是，许多经纪人仍然将加密货币视为一种投机业务，很少在ETF包装后使用它。目前只有35%的经纪人提供直接访问加密货币的服务，但其他65%的经纪人却在战略上失败了…

分配是唯一缺失的部分

有些人可能认为经纪人犹豫不决是因为技术还没有准备好，其实这并不正确。交易和持有加密货币的系统已经就位。事实上，今天的工具比以往任何时候都更安全、更先进。

值得信赖的加密平台遵循比传统标准更强的安全协议。这些包括受监管的保管人——安全存储提供商，其保护甚至比银行更好，采用多层加密。此外，他们还购买保险，几乎涵盖所有风险，包括网络风险。

还有一些专门为大型机构制作的高级交易系统。这些系统能够非常快速地执行订单，利用智能技术在不同区块链上寻找最佳价格，并连接到大型加密货币流动性来源，以改善交易选项。它们提供实时风险管理，最近甚至开始使用人工智能来跟踪异常活动并调整限额。因此，一切似乎都已准备就绪，只待经纪人进行设置。

法律方面也没有落后。加密货币的监管正在迅速发展，因为这一话题在国家层面上受到了广泛关注。美国和欧盟已经为加密货币制定了单独的法律——欧洲通过了《加密资产市场监管》，将加密资产从异国情调的角落中移除，而美国也迈出了重要一步，签署了一项重要的加密法案，GENIUS法案。

同时，重要的是要理解这些法律仍处于发展初期，因此可能存在不足之处。然而，没有必要对此持消极态度；相反，环境中的任何改善都应被视为获得竞争优势的机会。

ETF接入并不是完全接入

另一个常见的经纪人声明是他们实际上提供加密货币。事实上，他们销售的是通过ETF进行的比特币投资。然而，他们常常忘记这种方法分散了加密投资的本质。

尽管ETF在投资组合建模中非常方便，但它们剥夺了许多加密货币独特的特点：无法在全天任何时间进行持续交易，没有参与质押的机会，也无法将资产转移到区块链或独立尝试新网络。

因此，通过ETF进行投资是最被动和“模糊”的所有权方式，这不赋予投资者对其加密货币的完全控制权。拥有此类ETF的投资者并不成为加密货币的真实所有者，并剥夺了持有者多样化投资组合的可能性。如果说之前加密货币被认为过于波动，现在它不仅是一个很好的多样化工具，还可以带来额外的收入：大约70%的投资组合中包含加密货币的业绩超越了不包含加密货币的投资组合，按夏普比率计算。

市场正在移动

加密货币市场吸引投资者的速度如此之快，以至于连曾经的怀疑者也开始加入。据高盛的数据显示，约15%的家族办公室(传统上被认为是保守的)已经对加密资产有所投资，超过一半的人正在考虑在不久的将来进入市场。\

随着兴趣的增长，投资者开始超越基本的交易应用程序。他们希望拥有更多的功能，尤其是那些银行账户中有大量资金的人，因为通过手机应用管理数百万美元的加密资产组合已不再显得专业。

这在实践中是需求的明显演变，因为投资者不再仅限于购买比特币(BTC)或以太坊(ETH)——人们需要多样性和机构级别的支持，就像富人对股票或债券所获得的那样。

他们的兴趣涵盖更广泛的资产：从中型市值代币和稳定币到去中心化金融项目，甚至新的领域如与人工智能相关的代币。随着投资组合的扩展，要求也在增加——他们希望拥有与传统金融行业同等水平的风险管理工具。此外，大客户期望周到的税务规划和准确的盈利报告。

这里最有趣的部分是，如果富有的投资者无法从他们的顾问或经纪人那里获得所需的帮助，他们不会坐等。已经有42%的英国财富客户表示，他们计划在与经纪人的常规金融关系之外投资加密货币。这对金融经理来说是一个明确的信息：要么适应，要么离开。

忽视加密货币意味着失去客户

不管你喜欢与否，金融历史始终表明，富人的偏好塑造了整个行业的方向。最初是数百万富翁的选择，随后很快就成为了所有人的新标准。早期的科技股在2000年代就是如此，现在它们已经成为许多投资组合的一部分。

今天，加密货币正在走同样的路线。现在适应的经纪人将赢得长期的忠诚度。那些继续抵抗的人将看着他们的客户离开。

![安东尼·阿戈什科夫](http://img-cdn.gateio.im/social/moments-a97250d7e1bc62f07493911f838e240b019283746574839201

安东尼·阿戈什科夫

安东尼·阿戈什科夫是Marvel Capital的联合创始人，该公司是一家专注于高频交易（HFT）策略的专有算法交易公司。他是一位经验丰富的C级高管，在交易和资产管理行业拥有超过10年的经验。