Caída del TVL de frxETH: variables detrás de la competencia por puntos LSD
Como el derivado de staking líquido más rentable de ETH, el frxETH lanzado por Frax Finance ha experimentado recientemente una caída significativa en su TVL. Este artículo explorará el competitivo mercado de staking de ETH y los factores subyacentes reflejados detrás de Frax Finance.
Introducción a frxETH
frxETH es una stablecoin de Ethereum que se genera mediante el staking directo de ETH. Utiliza un diseño de doble token (frxETH y sfrxETH), lo que la convierte en uno de los derivados de staking líquido de ETH con el mayor rendimiento actual. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, el rendimiento de sfrxETH ha sido significativamente superior al de productos similares.
Causas de la caída del TVL
A pesar de que la rentabilidad es alta, el TVL de frxETH ha experimentado una caída significativa. La principal razón es el surgimiento de la tendencia de reapalancamiento, especialmente con el lanzamiento de Eigenlayer. Eigenlayer ofrece puntos de recompensa a los usuarios que bloquean ETH, atrayendo una gran cantidad de TVL. Los datos muestran que el 5 de febrero, cuando Eigenlayer abrió los depósitos, fue justo el pico del TVL de frxETH.
Equilibrio de arbitraje entre frxETH y sfrxETH
Frax Finance ofrece dos rutas de rendimiento para los usuarios de frxETH:
Deposita frxETH en el fondo de liquidez frxETH/ETH de Curve para obtener rendimientos de LP.
Volver a apostar frxETH como sfrxETH para obtener ingresos adicionales por staking.
Estas dos opciones crean un equilibrio dinámico de arbitraje debido a las diferencias en las tasas de rendimiento, manteniendo las tasas de rendimiento de ambas en niveles cercanos. Hasta el 12 de junio, la tasa de rendimiento del fondo de liquidez frxETH/ETH de Curve era del 2.72%, mientras que el sfrxETH era del 3.42%.
La esencia de la competencia por puntos LSD
La incentivación por puntos es una estrategia importante en la competencia de LSD, utilizada para atraer a los inversores a participar en el proyecto. Sin embargo, esta estrategia no es sostenible a largo plazo. Todos los modelos de puntos eventualmente se transformarán en otros activos, lo que llevará a los usuarios a cambiarse a otros proyectos.
La técnica de re-staking en sí misma es una narrativa efectiva que puede ofrecer a los usuarios ingresos adicionales. Frax Finance planea ofrecer servicios de re-staking nativos directamente en frxETH v2.
Planificación futura de Frax Finance
Frax Finance diseñó el mecanismo Flox como un plan de incentivos para el espacio de bloques de la nueva red L2 Fraxtal. Fraxtal es una blockchain Rollup modular que tiene las siguientes características:
Equivalencia EVM
Arquitectura Rollup modular
Incentivos de espacio en la cadena de bloques (Flox)
Usar frxETH como token de pago de Gas
Fraxtal se lanzará en colaboración con varios proveedores de infraestructura de Ethereum.
Nuevas funciones de frxETH v2
frxETH v2 introducirá las siguientes nuevas funciones:
Validadores descentralizados
Mejorar la eficiencia del capital de los nodos
Incentivos de desempeño para operadores de nodos
Cabe destacar que Fraxtal utilizará frxETH como tarifa de Gas, y quemar frxETH puede aumentar la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
frxETH podrá destacar en el ámbito de la liquid staking en Ethereum, lo cual aún necesita ser observado más a fondo.
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HypotheticalLiquidator
· 07-26 08:57
Los datos ya advertían de la caída, pero lamentablemente nadie escuchó el consejo.
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LiquidationAlert
· 07-25 11:06
Déjalo, no se puede ganar.
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MEVHunter
· 07-25 06:23
Incentivos + re-stake cuántas trampas se han jugado.
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quiet_lurker
· 07-25 02:41
tomar a la gente por tonta
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CodeSmellHunter
· 07-25 02:38
¿El TVL volvió a caer? A abrir.
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rug_connoisseur
· 07-25 02:35
Esta ola es un exceso de velocidad que resulta en un accidente.
La TVL de frxETH continúa disminuyendo en el contexto de la competencia de LSD durante la nueva ola de staking.
Caída del TVL de frxETH: variables detrás de la competencia por puntos LSD
Como el derivado de staking líquido más rentable de ETH, el frxETH lanzado por Frax Finance ha experimentado recientemente una caída significativa en su TVL. Este artículo explorará el competitivo mercado de staking de ETH y los factores subyacentes reflejados detrás de Frax Finance.
Introducción a frxETH
frxETH es una stablecoin de Ethereum que se genera mediante el staking directo de ETH. Utiliza un diseño de doble token (frxETH y sfrxETH), lo que la convierte en uno de los derivados de staking líquido de ETH con el mayor rendimiento actual. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, el rendimiento de sfrxETH ha sido significativamente superior al de productos similares.
Causas de la caída del TVL
A pesar de que la rentabilidad es alta, el TVL de frxETH ha experimentado una caída significativa. La principal razón es el surgimiento de la tendencia de reapalancamiento, especialmente con el lanzamiento de Eigenlayer. Eigenlayer ofrece puntos de recompensa a los usuarios que bloquean ETH, atrayendo una gran cantidad de TVL. Los datos muestran que el 5 de febrero, cuando Eigenlayer abrió los depósitos, fue justo el pico del TVL de frxETH.
Equilibrio de arbitraje entre frxETH y sfrxETH
Frax Finance ofrece dos rutas de rendimiento para los usuarios de frxETH:
Estas dos opciones crean un equilibrio dinámico de arbitraje debido a las diferencias en las tasas de rendimiento, manteniendo las tasas de rendimiento de ambas en niveles cercanos. Hasta el 12 de junio, la tasa de rendimiento del fondo de liquidez frxETH/ETH de Curve era del 2.72%, mientras que el sfrxETH era del 3.42%.
La esencia de la competencia por puntos LSD
La incentivación por puntos es una estrategia importante en la competencia de LSD, utilizada para atraer a los inversores a participar en el proyecto. Sin embargo, esta estrategia no es sostenible a largo plazo. Todos los modelos de puntos eventualmente se transformarán en otros activos, lo que llevará a los usuarios a cambiarse a otros proyectos.
La técnica de re-staking en sí misma es una narrativa efectiva que puede ofrecer a los usuarios ingresos adicionales. Frax Finance planea ofrecer servicios de re-staking nativos directamente en frxETH v2.
Planificación futura de Frax Finance
Frax Finance diseñó el mecanismo Flox como un plan de incentivos para el espacio de bloques de la nueva red L2 Fraxtal. Fraxtal es una blockchain Rollup modular que tiene las siguientes características:
Fraxtal se lanzará en colaboración con varios proveedores de infraestructura de Ethereum.
Nuevas funciones de frxETH v2
frxETH v2 introducirá las siguientes nuevas funciones:
Cabe destacar que Fraxtal utilizará frxETH como tarifa de Gas, y quemar frxETH puede aumentar la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
frxETH podrá destacar en el ámbito de la liquid staking en Ethereum, lo cual aún necesita ser observado más a fondo.