Finanzas descentralizadas: la espada de doble filo de la simplificación operativa y los riesgos potenciales detrás de la conveniencia
En el ámbito de las criptomonedas, existe una verdad que a menudo se pasa por alto: "cuanto más simple, más peligroso". Con el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, nos estamos moviendo hacia una dirección de "operaciones para tontos". Ahora, incluso los usuarios que no entienden los contratos o la cadena de bloques pueden realizar fácilmente operaciones complejas en la cadena a través de varios SDK, agregadores y complementos de billetera. Por ejemplo, ciertos SDK pueden comprimir operaciones de Finanzas descentralizadas que originalmente requerían múltiples pasos en un solo clic, lo que las hace extremadamente convenientes de usar.
Esta simplificación suena perfecta: ¿quién no querría completar operaciones en la cadena tan fácilmente como con un pago por código QR? Sin embargo, el problema es que estas "herramientas sin barreras" también esconden riesgos complejos en la cadena. Al igual que cuando alguien obtiene una tarjeta de crédito y gasta sin control, el problema no está en la tarjeta de crédito en sí, sino en que el usuario no entiende las consecuencias de gastar más de lo que tiene. En las Finanzas descentralizadas, una vez que se autoriza a un contrato gestionar los activos, puede controlar permanentemente todo el saldo en tu billetera. Para los novatos que carecen de conocimiento, hacer clic sin pensar en "autorizar todos los activos" puede ser el comienzo de "una liquidación con un solo clic".
Detrás de la conveniencia se ocultan enormes trampas:
"Autorizar todos los activos" equivale a entregar permanentemente la tarjeta bancaria y la contraseña a un extraño.
La promoción de altos rendimientos puede ocultar problemas como deslizamiento del 100%, riesgos de fondos.
La mayoría de los usuarios no saben que ciertos contratos de autorización pueden permitir a la otra parte controlar tu billetera indefinidamente.
En 2023, ocurrió un caso real: un usuario hizo clic accidentalmente en un enlace de phishing y perdió 180,000 dólares en solo 2 minutos. El proceso de operación era tan simple como escanear un código QR para realizar un pago, pero trajo resultados catastróficos.
¿Por qué el campo de la blockchain persigue la "interacción para tontos"?
La razón es muy simple: las interacciones en la cadena son demasiado complejas y poco amigables para los novatos. Los usuarios necesitan descargar una billetera, gestionar frases de recuperación, entender las tarifas de Gas, aprender sobre puentes entre cadenas, conocer la conversión de tokens, identificar riesgos de contratos, realizar autorizaciones y firmas, entre otros. Cualquier error en un paso puede llevar a la pérdida de activos, e incluso si la operación se completa, se debe prestar atención a si la interacción fue exitosa, si es necesario revocar autorizaciones y otros pasos posteriores.
Para los usuarios de Internet tradicionales sin antecedentes técnicos, el costo de aprendizaje es comparable al de aprender un nuevo idioma. Para que puedan ingresar al mundo de blockchain sin darse cuenta, primero es necesario reducir esta "gran montaña tecnológica". Por lo tanto, han surgido diversas herramientas de interacción que condensan las operaciones en la cadena que originalmente requerían 100 pasos en una sola operación, simplificando la experiencia del usuario desde un nivel "de experto" a un nivel de "pago con código QR".
Desde una perspectiva ecológica más amplia, las infraestructuras como RaaS (Rollup-as-a-Service) y la creación de cadenas con un solo clic están madurando cada vez más. En el pasado, publicar una cadena requería escribir código subyacente, desplegar mecanismos de consenso, construir navegadores y desarrollar páginas front-end, lo que podía llevar meses. Ahora, gracias a algunos servicios, se puede desplegar una cadena compatible con EVM en unas pocas semanas, incluso incluyendo tokens de gobernanza, modelos económicos y navegadores de bloques. Esto permite que cualquier equipo de proyecto, comunidad o incluso equipos de hackatón individuales "emprendan con cadenas", logrando la "democratización" del emprendimiento en la cadena.
La reducción de la barrera técnica no significa que el arranque en frío sea fácil
Muchas personas piensan que "una cadena que se puede construir rápidamente" significa que tendrá éxito. En realidad, el mayor desafío del arranque en frío no es "si se puede hacer", sino "si hay personas que lo usan". La tecnología es solo la base; la clave para la supervivencia de una cadena radica en poder atraer un comportamiento de usuario real y sostenible.
Los subsidios y los airdrops realmente pueden atraer una gran cantidad de usuarios y el valor total bloqueado (TVL) en las etapas iniciales, al igual que las actividades gratuitas en una tienda de té de leche pueden hacer que la gente forme largas filas. Pero cuando se detienen los subsidios, al igual que cuando el té de leche vuelve a su precio original, si el producto en sí no es bueno o el servicio es deficiente, los consumidores se irán de inmediato y la fila desaparecerá rápidamente.
El ecosistema de blockchain también enfrenta una situación similar: muchas nuevas cadenas parecen tener un TVL muy alto durante el período de subsidios, pero la mayor parte puede ser el capital de los promotores del proyecto, fundaciones o instituciones que se pignoran entre sí, creando una falsa apariencia de datos, mientras que el número real de usuarios y el volumen de transacciones no han crecido. Una vez que terminan los subsidios y las altas tasas de rendimiento, la liquidez desaparecerá rápidamente como la marea baja, el volumen de transacciones en cadena caerá bruscamente y el TVL se evaporará.
Lo que es peor, si hay una falta de demanda real de transacciones en la cadena, los fondos impulsados por subsidios solo formarán ciclos de arbitraje a corto plazo: el objetivo del usuario es "salir después de aprovechar", en lugar de utilizar aplicaciones en la cadena y formar un círculo ecológico. Cuanto más altos sean los subsidios, más fondos especulativos habrá; cuando se detienen los subsidios, la retirada es más rápida. Lo que realmente determina si una cadena puede iniciar un arranque en frío exitoso no es la escala de airdrops o subsidios, sino si hay proyectos que pueden atraer a los usuarios a consumir, transaccionar y participar en la comunidad de manera continua en la cadena: este es el verdadero punto de partida para que una cadena pública entre en un ciclo virtuoso.
Mecanismo PoL: cómo la cadena incentiva las actividades económicas reales
En medio de numerosas cadenas de bloques emergentes, algunos proyectos han realizado exploraciones interesantes. Por ejemplo, hay proyectos que han innovado con el mecanismo PoL (Prueba de Liquidez): a diferencia de PoS tradicional que distribuye recompensas a los nodos, PoL distribuye directamente las recompensas por inflación de la cadena a los usuarios que proporcionan liquidez, impulsando así el comportamiento económico real en la cadena a través de incentivos.
Este mecanismo se puede comparar con: las cadenas de bloques PoS tradicionales son como dar recompensas de acciones a los centros de datos (nodos) para el mantenimiento de servidores; mientras que PoL distribuye directamente las acciones a los usuarios: siempre que introduzcas activos en protocolos como DEX, préstamos, LST, etc., para proporcionar liquidez al ecosistema, podrás recibir recompensas de manera continua.
Algunos proyectos también han diseñado sistemas multimoneda, por ejemplo:
Token nativo de la mainnet: utilizado para pagar tarifas de Gas y, al mismo tiempo, como el principal vehículo de recompensas de PoL.
Stablecoins dentro del ecosistema: utilizados para actividades como transacciones y préstamos.
Token de gobernanza: se puede participar en votaciones o obtener ingresos adicionales a través del bloqueo.
Estos tokens interactúan, formando un ciclo virtuoso de "ganar-usar-gobernar", promoviendo que los fondos permanezcan en la cadena, mientras se aumenta la participación en la gobernanza de la comunidad.
A partir de los datos de algunas nuevas cadenas de bloques emergentes, se puede ver que en apenas unos meses desde su lanzamiento han alcanzado casi 600 millones de dólares en TVL, atrayendo a más de cien proyectos nativos activos. En comparación con algunas populares cadenas L1, su relación capitalización de mercado/TVL suele ser más baja, lo que significa que la capitalización de mercado actual puede no reflejar completamente el valor económico en cadena.
Estos datos han provocado una división de sentimientos en la comunidad:
Los pesimistas creen que los incentivos de PoL pueden fácilmente llevar a un ciclo de "minería-retiro-venta", temiendo que el precio del token esté presionado a largo plazo.
Los optimistas creen que las transacciones reales impulsadas por PoL y el desarrollo ecológico harán que el precio suba a medida que crezca el ecosistema.
La clave está en si se puede formar una demanda de transacción real en el ecosistema, de lo contrario, los subsidios de alta rentabilidad pueden convertirse en un simple "ciclo de capital".
Es importante destacar que ya han surgido proyectos en algunos ecosistemas que pueden generar ingresos reales por transacciones:
Un proyecto utiliza el modelo "Vape-to-Earn" para incentivar a los usuarios a dejar de fumar, combinando comportamientos saludables con recompensas en tokens, y ha colaborado con instituciones médicas de varios países.
Todo tipo de proyectos DEX, de préstamos y LST están promoviendo el comercio de activos reales, aumentando continuamente el TVL.
La actividad y la capacidad de ingresos de este tipo de proyectos son clave para resolver el problema de "la insostenibilidad de los subsidios a la liquidez".
Exploración del arranque en frío de otras cadenas públicas
Cuando desplegar una cadena de bloques pública se vuelva tan fácil como abrir una tienda en línea, el núcleo de la competencia se transformará en: si es posible generar de manera continua una demanda de transacciones reales y tarifas, en lugar de depender de subsidios para mantener el TVL.
Diferentes cadenas públicas están buscando romper a través de sus propias características:
Algunos se centran en RWA (Activos del mundo real), llevando activos físicos a la cadena.
Algunos encuentran nuevas vías en el arranque en frío a través del retroalimentación de subcadena y la fisión ecológica.
Hay algunos nuevos ecosistemas que atraen proyectos a través de implementaciones multichain, complementando su propio volumen de transacciones.
Estas exploraciones apuntan a la misma cuestión: sin transacciones reales en la cadena, los subsidios eventualmente se agotarán; solo cuando haya personas que usen, paguen y los fondos estén dispuestos a permanecer en la cadena, la cadena pública podrá iniciar un ciclo virtuoso.
Conclusión
La simplificación de las operaciones de Finanzas descentralizadas y la reducción de barreras son, sin duda, el camino necesario para que más personas participen en blockchain. Pero este camino no puede depender únicamente de la "interacción con un solo clic", sino que también debe ir acompañado de educación del usuario, gestión de riesgos transparente y un modelo económico sostenible impulsado por necesidades reales dentro del ecosistema.
De lo contrario, la conveniencia de "permitir que todos interactúen con un solo clic" podría convertirse en un desastre de "perderlo todo con un solo clic".
Al igual que los que gestionan tiendas en línea saben que enviar sobres rojos puede atraer nuevos clientes, lo que realmente puede sostener el negocio es retener a los viejos clientes que están dispuestos a volver a comprar. La construcción de cadenas de bloques públicas es similar: para que los usuarios se atrevan a usar, puedan usar y entiendan cómo usar, y generen transacciones de manera continua, es el verdadero comienzo del arranque en frío de la cadena de bloques pública.
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GasFeeCrybaby
· 08-09 01:02
Llevarse el último dinero para la comida, uhu gas费
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SelfCustodyIssues
· 08-08 00:32
Así que no pienses en ser perezoso, primero aprende y luego juega.
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AirdropHunterWang
· 08-07 03:57
¡La simplicidad es una trampa!
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IntrovertMetaverse
· 08-07 03:56
Mientras cocinaba, aprendí a hacer contratos inteligentes.
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LayerHopper
· 08-07 03:55
¡Al final, todo se arruinará por lo simple!
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AirdropHunter007
· 08-07 03:42
¡tontos del mundo Cripto! Se me ha ido todo el dinero...
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0xSherlock
· 08-07 03:40
Los tontos de la cadena de bloques ya se han acostumbrado a ser esquilmados.
Finanzas descentralizadas: los riesgos on-chain detrás de la conveniencia y los desafíos del arranque en frío de las cadenas públicas.
Finanzas descentralizadas: la espada de doble filo de la simplificación operativa y los riesgos potenciales detrás de la conveniencia
En el ámbito de las criptomonedas, existe una verdad que a menudo se pasa por alto: "cuanto más simple, más peligroso". Con el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, nos estamos moviendo hacia una dirección de "operaciones para tontos". Ahora, incluso los usuarios que no entienden los contratos o la cadena de bloques pueden realizar fácilmente operaciones complejas en la cadena a través de varios SDK, agregadores y complementos de billetera. Por ejemplo, ciertos SDK pueden comprimir operaciones de Finanzas descentralizadas que originalmente requerían múltiples pasos en un solo clic, lo que las hace extremadamente convenientes de usar.
Esta simplificación suena perfecta: ¿quién no querría completar operaciones en la cadena tan fácilmente como con un pago por código QR? Sin embargo, el problema es que estas "herramientas sin barreras" también esconden riesgos complejos en la cadena. Al igual que cuando alguien obtiene una tarjeta de crédito y gasta sin control, el problema no está en la tarjeta de crédito en sí, sino en que el usuario no entiende las consecuencias de gastar más de lo que tiene. En las Finanzas descentralizadas, una vez que se autoriza a un contrato gestionar los activos, puede controlar permanentemente todo el saldo en tu billetera. Para los novatos que carecen de conocimiento, hacer clic sin pensar en "autorizar todos los activos" puede ser el comienzo de "una liquidación con un solo clic".
Detrás de la conveniencia se ocultan enormes trampas:
En 2023, ocurrió un caso real: un usuario hizo clic accidentalmente en un enlace de phishing y perdió 180,000 dólares en solo 2 minutos. El proceso de operación era tan simple como escanear un código QR para realizar un pago, pero trajo resultados catastróficos.
¿Por qué el campo de la blockchain persigue la "interacción para tontos"?
La razón es muy simple: las interacciones en la cadena son demasiado complejas y poco amigables para los novatos. Los usuarios necesitan descargar una billetera, gestionar frases de recuperación, entender las tarifas de Gas, aprender sobre puentes entre cadenas, conocer la conversión de tokens, identificar riesgos de contratos, realizar autorizaciones y firmas, entre otros. Cualquier error en un paso puede llevar a la pérdida de activos, e incluso si la operación se completa, se debe prestar atención a si la interacción fue exitosa, si es necesario revocar autorizaciones y otros pasos posteriores.
Para los usuarios de Internet tradicionales sin antecedentes técnicos, el costo de aprendizaje es comparable al de aprender un nuevo idioma. Para que puedan ingresar al mundo de blockchain sin darse cuenta, primero es necesario reducir esta "gran montaña tecnológica". Por lo tanto, han surgido diversas herramientas de interacción que condensan las operaciones en la cadena que originalmente requerían 100 pasos en una sola operación, simplificando la experiencia del usuario desde un nivel "de experto" a un nivel de "pago con código QR".
Desde una perspectiva ecológica más amplia, las infraestructuras como RaaS (Rollup-as-a-Service) y la creación de cadenas con un solo clic están madurando cada vez más. En el pasado, publicar una cadena requería escribir código subyacente, desplegar mecanismos de consenso, construir navegadores y desarrollar páginas front-end, lo que podía llevar meses. Ahora, gracias a algunos servicios, se puede desplegar una cadena compatible con EVM en unas pocas semanas, incluso incluyendo tokens de gobernanza, modelos económicos y navegadores de bloques. Esto permite que cualquier equipo de proyecto, comunidad o incluso equipos de hackatón individuales "emprendan con cadenas", logrando la "democratización" del emprendimiento en la cadena.
La reducción de la barrera técnica no significa que el arranque en frío sea fácil
Muchas personas piensan que "una cadena que se puede construir rápidamente" significa que tendrá éxito. En realidad, el mayor desafío del arranque en frío no es "si se puede hacer", sino "si hay personas que lo usan". La tecnología es solo la base; la clave para la supervivencia de una cadena radica en poder atraer un comportamiento de usuario real y sostenible.
Los subsidios y los airdrops realmente pueden atraer una gran cantidad de usuarios y el valor total bloqueado (TVL) en las etapas iniciales, al igual que las actividades gratuitas en una tienda de té de leche pueden hacer que la gente forme largas filas. Pero cuando se detienen los subsidios, al igual que cuando el té de leche vuelve a su precio original, si el producto en sí no es bueno o el servicio es deficiente, los consumidores se irán de inmediato y la fila desaparecerá rápidamente.
El ecosistema de blockchain también enfrenta una situación similar: muchas nuevas cadenas parecen tener un TVL muy alto durante el período de subsidios, pero la mayor parte puede ser el capital de los promotores del proyecto, fundaciones o instituciones que se pignoran entre sí, creando una falsa apariencia de datos, mientras que el número real de usuarios y el volumen de transacciones no han crecido. Una vez que terminan los subsidios y las altas tasas de rendimiento, la liquidez desaparecerá rápidamente como la marea baja, el volumen de transacciones en cadena caerá bruscamente y el TVL se evaporará.
Lo que es peor, si hay una falta de demanda real de transacciones en la cadena, los fondos impulsados por subsidios solo formarán ciclos de arbitraje a corto plazo: el objetivo del usuario es "salir después de aprovechar", en lugar de utilizar aplicaciones en la cadena y formar un círculo ecológico. Cuanto más altos sean los subsidios, más fondos especulativos habrá; cuando se detienen los subsidios, la retirada es más rápida. Lo que realmente determina si una cadena puede iniciar un arranque en frío exitoso no es la escala de airdrops o subsidios, sino si hay proyectos que pueden atraer a los usuarios a consumir, transaccionar y participar en la comunidad de manera continua en la cadena: este es el verdadero punto de partida para que una cadena pública entre en un ciclo virtuoso.
Mecanismo PoL: cómo la cadena incentiva las actividades económicas reales
En medio de numerosas cadenas de bloques emergentes, algunos proyectos han realizado exploraciones interesantes. Por ejemplo, hay proyectos que han innovado con el mecanismo PoL (Prueba de Liquidez): a diferencia de PoS tradicional que distribuye recompensas a los nodos, PoL distribuye directamente las recompensas por inflación de la cadena a los usuarios que proporcionan liquidez, impulsando así el comportamiento económico real en la cadena a través de incentivos.
Este mecanismo se puede comparar con: las cadenas de bloques PoS tradicionales son como dar recompensas de acciones a los centros de datos (nodos) para el mantenimiento de servidores; mientras que PoL distribuye directamente las acciones a los usuarios: siempre que introduzcas activos en protocolos como DEX, préstamos, LST, etc., para proporcionar liquidez al ecosistema, podrás recibir recompensas de manera continua.
Algunos proyectos también han diseñado sistemas multimoneda, por ejemplo:
Estos tokens interactúan, formando un ciclo virtuoso de "ganar-usar-gobernar", promoviendo que los fondos permanezcan en la cadena, mientras se aumenta la participación en la gobernanza de la comunidad.
A partir de los datos de algunas nuevas cadenas de bloques emergentes, se puede ver que en apenas unos meses desde su lanzamiento han alcanzado casi 600 millones de dólares en TVL, atrayendo a más de cien proyectos nativos activos. En comparación con algunas populares cadenas L1, su relación capitalización de mercado/TVL suele ser más baja, lo que significa que la capitalización de mercado actual puede no reflejar completamente el valor económico en cadena.
Estos datos han provocado una división de sentimientos en la comunidad:
La clave está en si se puede formar una demanda de transacción real en el ecosistema, de lo contrario, los subsidios de alta rentabilidad pueden convertirse en un simple "ciclo de capital".
Es importante destacar que ya han surgido proyectos en algunos ecosistemas que pueden generar ingresos reales por transacciones:
La actividad y la capacidad de ingresos de este tipo de proyectos son clave para resolver el problema de "la insostenibilidad de los subsidios a la liquidez".
Exploración del arranque en frío de otras cadenas públicas
Cuando desplegar una cadena de bloques pública se vuelva tan fácil como abrir una tienda en línea, el núcleo de la competencia se transformará en: si es posible generar de manera continua una demanda de transacciones reales y tarifas, en lugar de depender de subsidios para mantener el TVL.
Diferentes cadenas públicas están buscando romper a través de sus propias características:
Estas exploraciones apuntan a la misma cuestión: sin transacciones reales en la cadena, los subsidios eventualmente se agotarán; solo cuando haya personas que usen, paguen y los fondos estén dispuestos a permanecer en la cadena, la cadena pública podrá iniciar un ciclo virtuoso.
Conclusión
La simplificación de las operaciones de Finanzas descentralizadas y la reducción de barreras son, sin duda, el camino necesario para que más personas participen en blockchain. Pero este camino no puede depender únicamente de la "interacción con un solo clic", sino que también debe ir acompañado de educación del usuario, gestión de riesgos transparente y un modelo económico sostenible impulsado por necesidades reales dentro del ecosistema.
De lo contrario, la conveniencia de "permitir que todos interactúen con un solo clic" podría convertirse en un desastre de "perderlo todo con un solo clic".
Al igual que los que gestionan tiendas en línea saben que enviar sobres rojos puede atraer nuevos clientes, lo que realmente puede sostener el negocio es retener a los viejos clientes que están dispuestos a volver a comprar. La construcción de cadenas de bloques públicas es similar: para que los usuarios se atrevan a usar, puedan usar y entiendan cómo usar, y generen transacciones de manera continua, es el verdadero comienzo del arranque en frío de la cadena de bloques pública.