Новый фокус после нестабильности финансовых рынков: Анализ тенденций на рынке Crypto
Недавно финансовые рынки пережили неделю колебаний, главным образом вызванных настроениями укрытия от риска из-за проблемы тарифов. Однако по мере того, как рынок постепенно усваивает этот событийный шок, начинает формироваться новая точка равновесия. В прошлую пятницу мировые фондовые рынки, особенно американские, закрылись на повышении, изменяющийся индекс волатильности S&P 500 отражает эту тенденцию.
На прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего рекорда, его уровень сопоставим с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией в 2020 году, что подчеркивает необычные колебания на рынке.
С учетом успокоения краткосрочной волатильности, внимание к криптовалютному рынку вновь сосредоточилось на инфляции и ожиданиях снижения процентных ставок. Ожидания снижения ставок особенно важны, так как они могут предоставить возможности для роста рисковых активов, возглавляемых биткойном.
Сравнение динамики глобального денежного предложения (M2) и биткойна за последние 10 лет показывает значительную корреляцию между ними. Огромный рост биткойна тесно связан с увеличением глобального M2, и эта связь даже превышает другие финансовые показатели.
Однако участники рынка в основном сосредоточили внимание на траектории снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, игнорируя другой не менее важный показатель — объем активов центрального банка. Этот показатель отражает состояние ликвидности в стране и также тесно связан с колебаниями биткойна.
Исторические данные показывают, что изменения в размере активов центрального банка высоко коррелируют с циклами роста и падения биткойна, фактически охватывая каждый его значительный рост и соответствуя четырехлетнему циклу. Эта взаимосвязь проявляется как в бычьем рынке 2020-2021 годов, так и в медвежьем рынке 2022 года, а также в восстановлении в начале 2022-2023 годов и в резком росте в четвертом квартале 2023 года.
Стоит отметить, что объем активов центрального банка начал сокращаться после сентября 2024 года и к концу года достиг дна, после чего вновь начал расти, и в настоящее время достиг высокого уровня за последний год. Как правило, изменения ликвидности центрального банка часто предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойнов и криптовалют.
Интересно, что в период бычьего рынка биткойнов в 2017 году Федеральная резервная система не проводила политики смягчения, а наоборот, трижды повысила процентные ставки и осуществила количественное ужесточение в течение года. Тем не менее, рискованные активы, включая биткойн, по-прежнему демонстрировали оптимистичные результаты, что во многом было обусловлено тем, что объем активов центрального банка достиг рекордного уровня в тот год.
С более широкой точки зрения существует определенная корреляция между общими активами центрального банка и индексом S&P 500. На основе данных с 2015 по 2024 год годовой коэффициент корреляции составляет примерно 0,32.
Таким образом, помимо внимания к денежно-кредитной политике США, инвесторам также необходимо внимательно следить за изменениями финансовых данных внутри страны. В последнее время поступила информация, что "инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение резервов и процентных ставок, оставляют достаточное пространство для корректировки и могут быть введены в любое время", что заслуживает нашего постоянного наблюдения.
К январю 2025 года общий объем депозитов в нашей стране составит 42,3 триллиона долларов США, в то время как общий объем депозитов в США составляет примерно 17,93 триллиона долларов США. Эти данные означают, что у нашей страны может быть больше пространства для маневра в области финансовой политики. Если ликвидность в стране улучшится, это может привести к новым рыночным возможностям.
Конечно, ещё предстоит выяснить, может ли улучшение ликвидности средств напрямую положительно сказаться на рынке криптовалют, учитывая некоторые существующие политические ограничения. Тем не менее, недавние изменения в политике Гонконга уже продемонстрировали некоторые позитивные сигналы, по сравнению с несколькими годами назад, регулирующая среда постепенно улучшается.
Рынок постоянно меняется, предоставляя как возможности, так и вызовы. Инвесторы должны быть бдительными и решительно использовать возможности, когда рыночные тренды становятся ясными, чтобы встретить возможный новый цикл роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ZKProofster
· 07-21 21:19
на самом деле баланс ФРС - это единственный график, который имеет значение сейчас
Посмотреть ОригиналОтветить0
DYORMaster
· 07-21 08:12
Смотреть на лицо центрального банка и заниматься торговлей криптовалютой — это нормально.
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugged_again
· 07-21 02:02
Эта волна обязательно будет раздута.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkLibertarian
· 07-19 21:45
Торговля криптовалютой, зачем смотреть на это
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketLightning
· 07-19 21:45
Это и возможность, и риск. Не спешите вкладывать все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
gaslight_gasfeez
· 07-19 21:41
Я уже давно это знал, понимаешь?
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_here_for_vibes
· 07-19 21:34
Просто купи и забудь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseHobo
· 07-19 21:28
Все еще ждете снижения процентной ставки? Это всего лишь иллюзия.
Центральный банк активов масштаб и Биткойн динамика высоко коррелируют следовать внутренним Ликвидность изменения
Новый фокус после нестабильности финансовых рынков: Анализ тенденций на рынке Crypto
Недавно финансовые рынки пережили неделю колебаний, главным образом вызванных настроениями укрытия от риска из-за проблемы тарифов. Однако по мере того, как рынок постепенно усваивает этот событийный шок, начинает формироваться новая точка равновесия. В прошлую пятницу мировые фондовые рынки, особенно американские, закрылись на повышении, изменяющийся индекс волатильности S&P 500 отражает эту тенденцию.
На прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего рекорда, его уровень сопоставим с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией в 2020 году, что подчеркивает необычные колебания на рынке.
С учетом успокоения краткосрочной волатильности, внимание к криптовалютному рынку вновь сосредоточилось на инфляции и ожиданиях снижения процентных ставок. Ожидания снижения ставок особенно важны, так как они могут предоставить возможности для роста рисковых активов, возглавляемых биткойном.
Сравнение динамики глобального денежного предложения (M2) и биткойна за последние 10 лет показывает значительную корреляцию между ними. Огромный рост биткойна тесно связан с увеличением глобального M2, и эта связь даже превышает другие финансовые показатели.
Однако участники рынка в основном сосредоточили внимание на траектории снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, игнорируя другой не менее важный показатель — объем активов центрального банка. Этот показатель отражает состояние ликвидности в стране и также тесно связан с колебаниями биткойна.
Исторические данные показывают, что изменения в размере активов центрального банка высоко коррелируют с циклами роста и падения биткойна, фактически охватывая каждый его значительный рост и соответствуя четырехлетнему циклу. Эта взаимосвязь проявляется как в бычьем рынке 2020-2021 годов, так и в медвежьем рынке 2022 года, а также в восстановлении в начале 2022-2023 годов и в резком росте в четвертом квартале 2023 года.
Стоит отметить, что объем активов центрального банка начал сокращаться после сентября 2024 года и к концу года достиг дна, после чего вновь начал расти, и в настоящее время достиг высокого уровня за последний год. Как правило, изменения ликвидности центрального банка часто предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойнов и криптовалют.
Интересно, что в период бычьего рынка биткойнов в 2017 году Федеральная резервная система не проводила политики смягчения, а наоборот, трижды повысила процентные ставки и осуществила количественное ужесточение в течение года. Тем не менее, рискованные активы, включая биткойн, по-прежнему демонстрировали оптимистичные результаты, что во многом было обусловлено тем, что объем активов центрального банка достиг рекордного уровня в тот год.
С более широкой точки зрения существует определенная корреляция между общими активами центрального банка и индексом S&P 500. На основе данных с 2015 по 2024 год годовой коэффициент корреляции составляет примерно 0,32.
Таким образом, помимо внимания к денежно-кредитной политике США, инвесторам также необходимо внимательно следить за изменениями финансовых данных внутри страны. В последнее время поступила информация, что "инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение резервов и процентных ставок, оставляют достаточное пространство для корректировки и могут быть введены в любое время", что заслуживает нашего постоянного наблюдения.
К январю 2025 года общий объем депозитов в нашей стране составит 42,3 триллиона долларов США, в то время как общий объем депозитов в США составляет примерно 17,93 триллиона долларов США. Эти данные означают, что у нашей страны может быть больше пространства для маневра в области финансовой политики. Если ликвидность в стране улучшится, это может привести к новым рыночным возможностям.
Конечно, ещё предстоит выяснить, может ли улучшение ликвидности средств напрямую положительно сказаться на рынке криптовалют, учитывая некоторые существующие политические ограничения. Тем не менее, недавние изменения в политике Гонконга уже продемонстрировали некоторые позитивные сигналы, по сравнению с несколькими годами назад, регулирующая среда постепенно улучшается.
Рынок постоянно меняется, предоставляя как возможности, так и вызовы. Инвесторы должны быть бдительными и решительно использовать возможности, когда рыночные тренды становятся ясными, чтобы встретить возможный новый цикл роста.