Причины снижения TVL frxETH: Конкуренция на рынке LSD и будущее развитие
Как продукт с наивысшей доходностью среди производных финансовых инструментов ликвидного стекинга ETH(LSD), frxETH от Frax Finance за последние 3 месяца испытывает сокращение TVL примерно на 100000 ETH. В этой статье мы подробно рассмотрим конкурентную структуру рынка стекинга ETH, а также глубинные факторы, стоящие за Frax Finance.
Введение в frxETH
frxETH - это стейблкоин эфириума, созданный путем прямого стекинга ETH. Он использует двухтокеновую модель (frxETH и sfrxETH), что делает его одним из самых высокодоходных продуктов ETH LSD на текущий момент. С момента запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH значительно превышает аналогичные продукты, на 24% выше, чем stETH, и на 40% выше, чем rETH.
Анализ причин снижения TVL
Несмотря на высокую доходность, TVL frxETH все же значительно упал, основная причина заключается в возникновении популярности повторного залога. Одна из платформ повторного залога предлагает пользователям, заблокировавшим ETH, вознаградительные баллы, что привлекло значительные средства. Данные показывают, что 5 февраля, когда эта платформа открыла прием депозитов, как раз совпало с моментом достижения максимума TVL frxETH.
Арбитражный баланс между frxETH и sfrxETH
Frax Finance предоставляет пользователям frxETH два пути получения дохода:
Поместите frxETH в ликвидный пул frxETH/ETH на DEX, чтобы получить доход от LP.
Заложите frxETH снова в качестве sfrxETH, чтобы получить дополнительный доход от залога.
Эти два варианта создают динамическое арбитражное равновесие из-за различий в доходности, что позволяет поддерживать доходность обоих на близком уровне. По состоянию на 12 июня доходность ликвидного пула frxETH/ETH на одном DEX составляет 2,72%, а для sfrxETH — 3,42%, при этом доли также примерно равны.
Конкуренция на рынке LSD и война за баллы
В конкурентной среде LSD баллы используются в качестве временного вознаграждения для привлечения инвесторов. Однако модель баллов не является долгосрочной устойчивой стратегией. Технология повторного стекинга сама по себе является эффективным рассказом, который может предоставить пользователям дополнительную прибыль. Frax Finance планирует напрямую предоставить нативные услуги повторного стекинга в frxETH v2.
Будущее развития Frax Finance
Frax Finance разрабатывает новую L2 сеть Fraxtal и разработала механизм Flox в качестве плана стимулов для блок-пространства. Fraxtal имеет следующие характеристики:
Совместимость с EVM
Модульный дизайн Rollup
Стимулы для блок-пространства ( Flox )
Используйте frxETH в качестве токена для оплаты газа
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SigmaValidator
· 07-23 01:40
Играть так играть, токен все еще есть?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenDAO
· 07-22 19:54
Еще одна история об обновлении управления. Однако концовки так похожи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentTherapist
· 07-20 19:38
Бычий рынок не за горами
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterZhang
· 07-20 19:36
Все равно пойду играть в reth.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearHugger
· 07-20 19:32
Падение tvl тоже не важно, смотрим на долгосрочную перспективу.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemecoinTrader
· 07-20 19:20
демпинг frxeth как сумасшедший... падение настроения действительно ощущается сейчас
Загадка снижения TVL frxETH: анализ потенциала будущего развития Frax Finance на фоне нарастающей конкуренции на рынке LSD
Причины снижения TVL frxETH: Конкуренция на рынке LSD и будущее развитие
Как продукт с наивысшей доходностью среди производных финансовых инструментов ликвидного стекинга ETH(LSD), frxETH от Frax Finance за последние 3 месяца испытывает сокращение TVL примерно на 100000 ETH. В этой статье мы подробно рассмотрим конкурентную структуру рынка стекинга ETH, а также глубинные факторы, стоящие за Frax Finance.
Введение в frxETH
frxETH - это стейблкоин эфириума, созданный путем прямого стекинга ETH. Он использует двухтокеновую модель (frxETH и sfrxETH), что делает его одним из самых высокодоходных продуктов ETH LSD на текущий момент. С момента запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH значительно превышает аналогичные продукты, на 24% выше, чем stETH, и на 40% выше, чем rETH.
Анализ причин снижения TVL
Несмотря на высокую доходность, TVL frxETH все же значительно упал, основная причина заключается в возникновении популярности повторного залога. Одна из платформ повторного залога предлагает пользователям, заблокировавшим ETH, вознаградительные баллы, что привлекло значительные средства. Данные показывают, что 5 февраля, когда эта платформа открыла прием депозитов, как раз совпало с моментом достижения максимума TVL frxETH.
Арбитражный баланс между frxETH и sfrxETH
Frax Finance предоставляет пользователям frxETH два пути получения дохода:
Эти два варианта создают динамическое арбитражное равновесие из-за различий в доходности, что позволяет поддерживать доходность обоих на близком уровне. По состоянию на 12 июня доходность ликвидного пула frxETH/ETH на одном DEX составляет 2,72%, а для sfrxETH — 3,42%, при этом доли также примерно равны.
Конкуренция на рынке LSD и война за баллы
В конкурентной среде LSD баллы используются в качестве временного вознаграждения для привлечения инвесторов. Однако модель баллов не является долгосрочной устойчивой стратегией. Технология повторного стекинга сама по себе является эффективным рассказом, который может предоставить пользователям дополнительную прибыль. Frax Finance планирует напрямую предоставить нативные услуги повторного стекинга в frxETH v2.
Будущее развития Frax Finance
Frax Finance разрабатывает новую L2 сеть Fraxtal и разработала механизм Flox в качестве плана стимулов для блок-пространства. Fraxtal имеет следующие характеристики:
frxETH v2 введет следующие новые функции:
Кроме того, Fraxtal использует frxETH в качестве платы за газ, сжигание frxETH может повысить годовую доходность sfrxETH.
frxETH может стать новой силой на рынке ликвидного стекинга Ethereum, за этим стоит продолжать следить.