Стратегия приобретения Coinbase: создание финансовой операционной системы в блокчейне
Недавно важная новость привлекла широкое внимание в отрасли: одна известная криптовалютная биржа объявила о приобретении платформы управления токенами Liquifi. Это уже четвертая важная сделка по приобретению этой биржи с 2025 года. За частыми слияниями и поглощениями, безусловно, стоят глубокие стратегические соображения. Давайте вместе рассмотрим и проанализируем эту серию сделок по приобретению, чтобы выяснить истинные намерения, стоящие за ними.
Короче говоря, эта биржа больше не удовлетворяется тем, чтобы быть просто ведущей платформой для торговли криптовалютами, а стремится создать "финансовую операционную систему", обслуживающую весь мир в блокчейне.
Время и место: Бум слияний и поглощений в 2025 году
В 2025 году криптоиндустрия столкнулась с беспрецедентной волной приобретений. Согласно аналитическим отчетам, количество сделок по приобретению и общая сумма раскрытых сделок в первом квартале этого года достигли исторического рекорда, и скорость интеграции в отрасли, по всей видимости, превзойдет пик бычьего рынка 2021 года. Помимо ряда действий, которые будут описаны в этой статье, в отрасли бушуют огромные волны капитала, не обходится без сенсационных крупных сделок:
В феврале 2025 года один из крупнейших платежных гигантов за 1,1 миллиарда долларов приобрел Bridge Network, значительно усилив свою инфраструктуру стейблкоинов. В июне того же года компания также приобрела провайдера интеграционных услуг криптокошельков Privy, further укрепив свои позиции в области криптокошельков и цифровой идентичности.
В мае 2025 года некоторая финансовая технологическая компания осуществила приобретение канадской крипто-компании WonderFi за примерно 179 миллионов долларов наличными, получив контроль над двумя основными биржами. 2 июня того же года компания также приобрела за 200 миллионов долларов наличными европейскую старую крипто-биржу Bitstamp, получив более 50 международных лицензий и множество институциональных клиентов.
1 мая 2025 года, одна известная криптовалютная биржа приобрела американскую платформу розничной фьючерсной торговли NinjaTrader за 1,5 миллиарда долларов, став важным игроком на рынке фьючерсов и криптодеривативов в США.
Эти действия свидетельствуют о том, что криптоиндустрия становится зрелой. Даже некоторые традиционные финтех-гиганты активно входят на рынок, что делает взгляды мейнстримных инвесторов на криптоиндустрию более позитивными. В эпоху "большая рыба съедает маленькую" такие гиганты, как главный герой этой статьи, решительные приобретения делают не только ради расширения, но и ради выживания.
Более того, мы также увидели новую тенденцию: криптовалютные гиганты начинают приобретение традиционных финансовых компаний. Это отмечает, что криптовалютные гиганты уже из разрушителей начинают превращаться в интеграторов.
Роскошный список покупок на 2025 год
Давайте посмотрим на список приобретений этой биржи в этом году, каждое приобретение как кусочек пазла, который вместе составляет её грандиозный план.
| Целевая компания | Основные функции | Главные стратегические цели |
|---------|--------|------------|
| Deribit | Торговля криптоопционами и фьючерсами | Доминирование на рынке производных финансовых инструментов для учреждений |
| Liquifi | управление полным жизненным циклом токенов | предоставление услуг для разработчиков полного стека |
| Spindl | в блокчейне реклама и атрибуция анализа | создание двигателя роста экосистемы |
| Iron Fish ( команда ) | технологии защиты конфиденциальности | основная функция завершения экосистемы |
Spindl: оснастить экосистему "ракетой роста"
Spindl как в блокчейне рекламная и атрибутивная аналитическая платформа может быть понята как нативный Google Analytics для Web3. Она помогает разработчикам точно определять каналы привлечения пользователей, измерять реальную рентабельность инвестиций в маркетинговые мероприятия и создавать точные целевые аудитории на основе данных о поведении пользователей в блокчейне.
Интегрируя Spindl, биржа предоставляет разработчикам на своей сети Layer 2 лучшие инструменты для "вирусного роста", привлекая их к приоритетному выбору для создания приложений в этой сети. Это формирует мощный положительный маховик: лучшие приложения привлекают больше пользователей, а больше пользователей вдохновляет больше разработчиков присоединиться, тем самым ускоряя расширение всей экосистемы.
Команда Iron Fish: внедрить "приватность" в экосистему ДНК
Приобретение核心团队 Iron Fish — это "покупка талантов". Команда Iron Fish является ведущими экспертами в области технологий защиты конфиденциальности, особенно в области технологий нулевых знаний. После приобретения команда создаст внутри компании специальную "группу по защите конфиденциальности", которая будет стремиться внедрить функции защиты конфиденциальности непосредственно в базовую архитектуру сети.
Это решит общую проблему прозрачности транзакций, существующую на текущих публичных блокчейнах, позволяя экосистеме поддерживать более ориентированные на безопасность конфиденциальности и более ценные корпоративные приложения, создавая уникальное дифференцированное преимущество в условиях острой конкуренции L2.
Deribit: потратил 2,9 миллиарда долларов, чтобы занять "трон" деривативов
Приобретение крупнейшей в мире биржи криптодеривативов Deribit за 2,9 миллиарда долларов стало крупнейшей сделкой по слиянию и поглощению в криптовалютной индустрии на сегодняшний день. Эта сделка сделала биржу лидером на рынке криптодеривативов и обеспечила высокий доход с низкой цикличностью.
После завершения приобретения, эта биржа добьется настоящего дифференцированного конкурентного преимущества. Она станет единственной на рынке, способной одновременно предлагать спотовую торговлю, фьючерсы, соответствующие американским стандартам, международные бессрочные контракты и опционы. Эта "четверная" продуктовая матрица в настоящее время недоступна для конкурентов. В сочетании с собственными преимуществами в соблюдении нормативных требований, такая "универсальная" и соответствующая нормативам продуктовая комбинация обладает непревзойденной привлекательностью для институциональных капиталов, которые с осторожностью относятся к оффшорным биржам из-за неопределенности в регулировании.
Liquifi: Начинаем с "колыбели", чтобы заблокировать следующего единорога
приобретение токенов управление платформой Liquifi восполняет ограничения текущей стандартной модели в отрасли. Liquifi похож на профессионального "доменного управляющего", предлагая комплексные услуги, помогая проектам решать сложные вопросы от распределения акций, плана разблокировки до соблюдения налогового законодательства.
Интегрировав Liquifi в платформу услуг уровня института, биржа создала замкнутый сервисный цикл от инкубации проектов до их зрелости. Эта модель "полного жизненного цикла" не только значительно усиливает приверженность клиентов, но и создает эксклюзивный, высококачественный канал поставки проектов. Когда инициаторы проектов устанавливают глубокие партнерские отношения с первого дня, последующие сделки, листинг и другие операции естественным образом становятся логическим продолжением.
Будущее
Завершив эти приобретения, амбиции этой биржи не остановились. На рынке постоянно ходят слухи о том, что она хочет приобрести эмитента USDC. Если это сбудется, то синергия будет огромной как на финансовом, так и на стратегическом уровне.
Кроме того, эта биржа активно ищет одобрение регуляторов для предоставления своим клиентам услуг по «токенизированным акциям». Этот шаг тесно связан с предыдущим приобретением Liquifi и указывает на то, что их стратегия приобретения направлена не только на крипто-родные активы, но и на подготовку к поддержке токенизации RWA.
Ультимативная декодировка: грандиозное видение
Соединив все кусочки пазла, стратегия этой биржи становится очень ясной. Она трансформируется из простой "торговой платформы" в "финансовую операционную систему", обслуживающую всю экономику в блокчейне. Эта операционная система предоставляет разработчикам инструменты для создания, предлагает предприятиям решения по управлению активами и предоставляет учреждениям и розничным пользователям первоклассные инвестиционные и торговые платформы.
Эту систему можно обобщить в четырех основных столпах:
Завоевание институционального рынка: используя преимущества Deribit и соответствия, завоевать самых ценных институциональных клиентов.
Упрощение экосистемы разработчиков: с помощью сети Layer 2 и инструментов таких как Spindl, Iron Fish, завоевать сердца разработчиков.
Вертикальная интеграция ценностной цепочки: используя инструменты, такие как Liquifi, захватывать всю ценность жизненного цикла от рождения проекта до сделки.
Построение регулирующей крепости: превратить соблюдение норм в самое мощное оружие для защиты от внешней конкуренции.
Короче говоря, эта биржа хочет стать "яблоком криптомира": вертикально интегрированной, плавной по ощущениям, безопасной и соответствующей экосистемой. А её конкуренты больше похожи на открытый альянс "андроидов". Эта большая игра уже сделала ключевые ходы, теперь посмотрим, сможет ли она идеально интегрировать эти приобретения и действительно осуществить свою мечту о "в блокчейне-империи". Давайте ждать и смотреть!
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
6
Поделиться
комментарий
0/400
0xInsomnia
· 07-25 07:22
Шифропанк видит сквозь всё
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasDevourer
· 07-25 02:44
С такой скоростью в следующем году мы взлетим в небеса.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ValidatorVibes
· 07-22 09:15
хм, еще один веб2 гигант пытается монополизировать DeFi... это не произойдет при наблюдении моего валидатора, если честно
宏图 Coinbase: создание универсальной финансовой операционной системы в блокчейне
Стратегия приобретения Coinbase: создание финансовой операционной системы в блокчейне
Недавно важная новость привлекла широкое внимание в отрасли: одна известная криптовалютная биржа объявила о приобретении платформы управления токенами Liquifi. Это уже четвертая важная сделка по приобретению этой биржи с 2025 года. За частыми слияниями и поглощениями, безусловно, стоят глубокие стратегические соображения. Давайте вместе рассмотрим и проанализируем эту серию сделок по приобретению, чтобы выяснить истинные намерения, стоящие за ними.
Короче говоря, эта биржа больше не удовлетворяется тем, чтобы быть просто ведущей платформой для торговли криптовалютами, а стремится создать "финансовую операционную систему", обслуживающую весь мир в блокчейне.
Время и место: Бум слияний и поглощений в 2025 году
В 2025 году криптоиндустрия столкнулась с беспрецедентной волной приобретений. Согласно аналитическим отчетам, количество сделок по приобретению и общая сумма раскрытых сделок в первом квартале этого года достигли исторического рекорда, и скорость интеграции в отрасли, по всей видимости, превзойдет пик бычьего рынка 2021 года. Помимо ряда действий, которые будут описаны в этой статье, в отрасли бушуют огромные волны капитала, не обходится без сенсационных крупных сделок:
В феврале 2025 года один из крупнейших платежных гигантов за 1,1 миллиарда долларов приобрел Bridge Network, значительно усилив свою инфраструктуру стейблкоинов. В июне того же года компания также приобрела провайдера интеграционных услуг криптокошельков Privy, further укрепив свои позиции в области криптокошельков и цифровой идентичности.
В мае 2025 года некоторая финансовая технологическая компания осуществила приобретение канадской крипто-компании WonderFi за примерно 179 миллионов долларов наличными, получив контроль над двумя основными биржами. 2 июня того же года компания также приобрела за 200 миллионов долларов наличными европейскую старую крипто-биржу Bitstamp, получив более 50 международных лицензий и множество институциональных клиентов.
1 мая 2025 года, одна известная криптовалютная биржа приобрела американскую платформу розничной фьючерсной торговли NinjaTrader за 1,5 миллиарда долларов, став важным игроком на рынке фьючерсов и криптодеривативов в США.
Эти действия свидетельствуют о том, что криптоиндустрия становится зрелой. Даже некоторые традиционные финтех-гиганты активно входят на рынок, что делает взгляды мейнстримных инвесторов на криптоиндустрию более позитивными. В эпоху "большая рыба съедает маленькую" такие гиганты, как главный герой этой статьи, решительные приобретения делают не только ради расширения, но и ради выживания.
Более того, мы также увидели новую тенденцию: криптовалютные гиганты начинают приобретение традиционных финансовых компаний. Это отмечает, что криптовалютные гиганты уже из разрушителей начинают превращаться в интеграторов.
Роскошный список покупок на 2025 год
Давайте посмотрим на список приобретений этой биржи в этом году, каждое приобретение как кусочек пазла, который вместе составляет её грандиозный план.
| Целевая компания | Основные функции | Главные стратегические цели | |---------|--------|------------| | Deribit | Торговля криптоопционами и фьючерсами | Доминирование на рынке производных финансовых инструментов для учреждений | | Liquifi | управление полным жизненным циклом токенов | предоставление услуг для разработчиков полного стека | | Spindl | в блокчейне реклама и атрибуция анализа | создание двигателя роста экосистемы | | Iron Fish ( команда ) | технологии защиты конфиденциальности | основная функция завершения экосистемы |
Spindl: оснастить экосистему "ракетой роста"
Spindl как в блокчейне рекламная и атрибутивная аналитическая платформа может быть понята как нативный Google Analytics для Web3. Она помогает разработчикам точно определять каналы привлечения пользователей, измерять реальную рентабельность инвестиций в маркетинговые мероприятия и создавать точные целевые аудитории на основе данных о поведении пользователей в блокчейне.
Интегрируя Spindl, биржа предоставляет разработчикам на своей сети Layer 2 лучшие инструменты для "вирусного роста", привлекая их к приоритетному выбору для создания приложений в этой сети. Это формирует мощный положительный маховик: лучшие приложения привлекают больше пользователей, а больше пользователей вдохновляет больше разработчиков присоединиться, тем самым ускоряя расширение всей экосистемы.
Команда Iron Fish: внедрить "приватность" в экосистему ДНК
Приобретение核心团队 Iron Fish — это "покупка талантов". Команда Iron Fish является ведущими экспертами в области технологий защиты конфиденциальности, особенно в области технологий нулевых знаний. После приобретения команда создаст внутри компании специальную "группу по защите конфиденциальности", которая будет стремиться внедрить функции защиты конфиденциальности непосредственно в базовую архитектуру сети.
Это решит общую проблему прозрачности транзакций, существующую на текущих публичных блокчейнах, позволяя экосистеме поддерживать более ориентированные на безопасность конфиденциальности и более ценные корпоративные приложения, создавая уникальное дифференцированное преимущество в условиях острой конкуренции L2.
Deribit: потратил 2,9 миллиарда долларов, чтобы занять "трон" деривативов
Приобретение крупнейшей в мире биржи криптодеривативов Deribit за 2,9 миллиарда долларов стало крупнейшей сделкой по слиянию и поглощению в криптовалютной индустрии на сегодняшний день. Эта сделка сделала биржу лидером на рынке криптодеривативов и обеспечила высокий доход с низкой цикличностью.
После завершения приобретения, эта биржа добьется настоящего дифференцированного конкурентного преимущества. Она станет единственной на рынке, способной одновременно предлагать спотовую торговлю, фьючерсы, соответствующие американским стандартам, международные бессрочные контракты и опционы. Эта "четверная" продуктовая матрица в настоящее время недоступна для конкурентов. В сочетании с собственными преимуществами в соблюдении нормативных требований, такая "универсальная" и соответствующая нормативам продуктовая комбинация обладает непревзойденной привлекательностью для институциональных капиталов, которые с осторожностью относятся к оффшорным биржам из-за неопределенности в регулировании.
Liquifi: Начинаем с "колыбели", чтобы заблокировать следующего единорога
приобретение токенов управление платформой Liquifi восполняет ограничения текущей стандартной модели в отрасли. Liquifi похож на профессионального "доменного управляющего", предлагая комплексные услуги, помогая проектам решать сложные вопросы от распределения акций, плана разблокировки до соблюдения налогового законодательства.
Интегрировав Liquifi в платформу услуг уровня института, биржа создала замкнутый сервисный цикл от инкубации проектов до их зрелости. Эта модель "полного жизненного цикла" не только значительно усиливает приверженность клиентов, но и создает эксклюзивный, высококачественный канал поставки проектов. Когда инициаторы проектов устанавливают глубокие партнерские отношения с первого дня, последующие сделки, листинг и другие операции естественным образом становятся логическим продолжением.
Будущее
Завершив эти приобретения, амбиции этой биржи не остановились. На рынке постоянно ходят слухи о том, что она хочет приобрести эмитента USDC. Если это сбудется, то синергия будет огромной как на финансовом, так и на стратегическом уровне.
Кроме того, эта биржа активно ищет одобрение регуляторов для предоставления своим клиентам услуг по «токенизированным акциям». Этот шаг тесно связан с предыдущим приобретением Liquifi и указывает на то, что их стратегия приобретения направлена не только на крипто-родные активы, но и на подготовку к поддержке токенизации RWA.
Ультимативная декодировка: грандиозное видение
Соединив все кусочки пазла, стратегия этой биржи становится очень ясной. Она трансформируется из простой "торговой платформы" в "финансовую операционную систему", обслуживающую всю экономику в блокчейне. Эта операционная система предоставляет разработчикам инструменты для создания, предлагает предприятиям решения по управлению активами и предоставляет учреждениям и розничным пользователям первоклассные инвестиционные и торговые платформы.
Эту систему можно обобщить в четырех основных столпах:
Завоевание институционального рынка: используя преимущества Deribit и соответствия, завоевать самых ценных институциональных клиентов.
Упрощение экосистемы разработчиков: с помощью сети Layer 2 и инструментов таких как Spindl, Iron Fish, завоевать сердца разработчиков.
Вертикальная интеграция ценностной цепочки: используя инструменты, такие как Liquifi, захватывать всю ценность жизненного цикла от рождения проекта до сделки.
Построение регулирующей крепости: превратить соблюдение норм в самое мощное оружие для защиты от внешней конкуренции.
Короче говоря, эта биржа хочет стать "яблоком криптомира": вертикально интегрированной, плавной по ощущениям, безопасной и соответствующей экосистемой. А её конкуренты больше похожи на открытый альянс "андроидов". Эта большая игра уже сделала ключевые ходы, теперь посмотрим, сможет ли она идеально интегрировать эти приобретения и действительно осуществить свою мечту о "в блокчейне-империи". Давайте ждать и смотреть!