Превосходя границы времени и пространства: токенизация акций и восход финансов в блокчейне
Работая в индустрии криптовалют в течение многих лет, мы часто начинаем мыслить проблемами с точки зрения криптовалюты. Этот способ мышления может заставить нас упустить некоторые важные тренды.
Возьмем токенизацию акций в качестве примера: с точки зрения криптовалюты она, кажется, не обладает привлекательностью. По сравнению с сильно колеблющимися криптовалютами, дневная волатильность токенов акций составляет всего 1-3%, что выглядит не очень захватывающе. Кроме того, торговля акциями на традиционном фондовом рынке и на рынке криптовалют, по всей видимости, не имеет больших различий.
Однако, если мы подумаем под другим углом: возможно, не криптовалюте нужны акции, а акциям нужна технология криптовалют.
Представьте, если бы вы были CEO компании, которая собирается выйти на биржу, и перед вами стоят два выбора:
Рынок, который торгуется 7-8 часов в день, закрыт по выходным и праздничным дням и имеет строгие географические ограничения.
Рынок, работающий круглосуточно и доступный для торговли любым пользователем, подключенным к сети по всему миру.
Очевидно, что второй вариант более привлекателен. Это именно та ситуация, когда акции токенизируются и выходят на рынок в блокчейне.
Кроме того, токены акций могут быть использованы в качестве залога в кредитных соглашениях и в различных продуктах с доходом, что значительно увеличивает их полезность и ликвидность. Эти преимущества очень привлекательны для публичных компаний.
Хотя попытки токенизации акций существуют давно, в последние годы они не достигли прорыва. Основные причины включают ограничения по соблюдению нормативных требований, а также то, что инициаторы в основном представляют криптовалютные нативные силы, не имея влияния в мейнстриме.
Однако с 2024 года, после одобрения ETF на биткойны, входа традиционных финансовых учреждений на рынок криптовалют и введения дружественной политики в США, рыночная среда претерпела коренные изменения. Движущие силы новой волны токенизации акций также отличаются от прежних.
В настоящее время активно продвигают токенизацию акций две категории учреждений:
Первая категория включает в себя такие новые финансовые технологии, как Robinhood, Coinbase, Kraken и другие криптовалютные биржи. Они надеются привлечь пользователей традиционного фондового рынка через токенизацию акций.
Вторая категория более заслуживает внимания, включая такие традиционные финансовые гиганты, как BlackRock, Goldman Sachs и JPMorgan. Эти учреждения управляют десятками триллионов долларов активов, являются крупнейшими институциональными клиентами традиционного фондового рынка, а также основными инвестиционными банками и брокерами. Единственное, чего им не хватает, так это собственного торгового рынка.
Появление технологии блокчейн и криптовалют предоставило этим финансовым гигантам отличные возможности для маневра. Продвигая токенизацию акций, они могут перенести огромную ликвидность, ресурсы листинга и институциональных клиентов в блокчейн, создавая таким образом свою торговую экосистему. Это представляет собой серьезную угрозу для традиционных фондовых бирж.
По сравнению с предыдущими попытками, текущая волна токенизации акций обладает более благоприятными условиями, политической средой и более мощными двигателями. Это значительно увеличивает вероятность ее успеха.
Так что, действительно ли акции в блокчейне имеют преимущества перед традиционными акциями?
Ответ положительный. Кроме преимуществ круглосуточной глобальной торговли, в блокчейне финансов также есть значительные преимущества в затратности и эффективности.
В традиционных финансовых рынках расходы на ведение учета и расчет являются крупнейшими операционными расходами. По оценкам, Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа ежегодно тратят на эти две статьи до 700-1000 миллионов долларов. В то время как в блокчейне все счета открыты и прозрачны, затраты на ведение учета практически равны нулю; расчеты также могут проводиться в реальном времени, требуется лишь уплатить небольшую сумму за газ. Это значительно снижает операционные расходы и повышает эффективность.
Более того, финансирование в блокчейне полностью разрушает ограничения традиционных финансовых рынков по времени торговли, географическому доступу и эффективности расчетов, максимизируя таким образом капитализацию. По грубой оценке, капитализация финансирования в блокчейне может быть примерно в 27 раз выше, чем в традиционных финансах. Кроме того, благодаря высокой композируемости финансирования в блокчейне, капитализация может быть дополнительно увеличена.
С учетом таких огромных преимуществ, не удивительно, что традиционные финансовые гиганты начали осваивать эту область. Как сказал генеральный директор BlackRock Ларри Финк: "Будущие акции и облигации будут функционировать на едином универсальном реестре ( в блокчейне )."
Токенизация акций — это только начало. Мы становимся свидетелями полной новой финансовой революции, которую можно назвать "движением сверхвременных активов". Это движение создаст глобальную, никогда не останавливающуюся, параллельную финансовую вселенную, которая преодолевает время и пространство.
Конечно, эта кампания в настоящее время сталкивается с множеством проблем, таких как отсутствие полных прав на акции токенов, недостаточная ликвидность, несовершенство законодательства и т. д. Но с постоянным продвижением финансовых гигантов эти проблемы, как ожидается, будут постепенно решены.
Для специалистов в области криптовалют это движение принесло новые возможности. Во-первых, как основная платформа смарт-контрактов, Ethereum и Solana могут извлечь выгоду из этого. Во-вторых, такие ведущие финансовые протоколы в блокчейне, как AAVE, Pendle и Hyperliquid, также могут расширить область применения. Кроме того, специализированная на токенах акций новая финансовая инфраструктура в блокчейне также может стать возможностью для стартапов.
В отличие от этого, мелкие криптовалютные проекты, которые не смогли стать финансовой инфраструктурой или核心组件 в блокчейне, могут быть исключены из этой трансформации.
Однако статус и логика биткойна как цифрового золота и ценностного якоря не изменились. Продолжающееся глобальное расширение денежной массы по-прежнему является главным двигателем роста цены биткойна.
Это движение сверхвременных активов уже началось. Как инвесторы или профессионалы, как мы должны участвовать в этом? Это вопрос, который стоит обдумать каждому.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityWizard
· 07-23 06:13
честно говоря, 1-3% дневного объема в основном это стейблкоин... разбудите меня, когда мы достигнем реальной волатильности
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredApeResistance
· 07-22 22:43
Ритм активной работы пришел! Chainplus фондовый рынок!
Посмотреть ОригиналОтветить0
PriceOracleFairy
· 07-22 22:42
сер этот волатильный гэп буквально бесплатный альфа... ngmi если ты проспишь 1-3% ежедневные арбитражные возможности
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeLady
· 07-22 22:23
когда луна? meh... дайте мне эти сладкие токенизированные дивиденды, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
LowCapGemHunter
· 07-22 22:23
Не просто ловушка для спекуляций на акциях? Всё усложнили.
Волна токенизации акций на подходе, в блокчейне финансов строится сверхвременная система активов.
Превосходя границы времени и пространства: токенизация акций и восход финансов в блокчейне
Работая в индустрии криптовалют в течение многих лет, мы часто начинаем мыслить проблемами с точки зрения криптовалюты. Этот способ мышления может заставить нас упустить некоторые важные тренды.
Возьмем токенизацию акций в качестве примера: с точки зрения криптовалюты она, кажется, не обладает привлекательностью. По сравнению с сильно колеблющимися криптовалютами, дневная волатильность токенов акций составляет всего 1-3%, что выглядит не очень захватывающе. Кроме того, торговля акциями на традиционном фондовом рынке и на рынке криптовалют, по всей видимости, не имеет больших различий.
Однако, если мы подумаем под другим углом: возможно, не криптовалюте нужны акции, а акциям нужна технология криптовалют.
Представьте, если бы вы были CEO компании, которая собирается выйти на биржу, и перед вами стоят два выбора:
Рынок, который торгуется 7-8 часов в день, закрыт по выходным и праздничным дням и имеет строгие географические ограничения.
Рынок, работающий круглосуточно и доступный для торговли любым пользователем, подключенным к сети по всему миру.
Очевидно, что второй вариант более привлекателен. Это именно та ситуация, когда акции токенизируются и выходят на рынок в блокчейне.
Кроме того, токены акций могут быть использованы в качестве залога в кредитных соглашениях и в различных продуктах с доходом, что значительно увеличивает их полезность и ликвидность. Эти преимущества очень привлекательны для публичных компаний.
Хотя попытки токенизации акций существуют давно, в последние годы они не достигли прорыва. Основные причины включают ограничения по соблюдению нормативных требований, а также то, что инициаторы в основном представляют криптовалютные нативные силы, не имея влияния в мейнстриме.
Однако с 2024 года, после одобрения ETF на биткойны, входа традиционных финансовых учреждений на рынок криптовалют и введения дружественной политики в США, рыночная среда претерпела коренные изменения. Движущие силы новой волны токенизации акций также отличаются от прежних.
В настоящее время активно продвигают токенизацию акций две категории учреждений:
Первая категория включает в себя такие новые финансовые технологии, как Robinhood, Coinbase, Kraken и другие криптовалютные биржи. Они надеются привлечь пользователей традиционного фондового рынка через токенизацию акций.
Вторая категория более заслуживает внимания, включая такие традиционные финансовые гиганты, как BlackRock, Goldman Sachs и JPMorgan. Эти учреждения управляют десятками триллионов долларов активов, являются крупнейшими институциональными клиентами традиционного фондового рынка, а также основными инвестиционными банками и брокерами. Единственное, чего им не хватает, так это собственного торгового рынка.
Появление технологии блокчейн и криптовалют предоставило этим финансовым гигантам отличные возможности для маневра. Продвигая токенизацию акций, они могут перенести огромную ликвидность, ресурсы листинга и институциональных клиентов в блокчейн, создавая таким образом свою торговую экосистему. Это представляет собой серьезную угрозу для традиционных фондовых бирж.
По сравнению с предыдущими попытками, текущая волна токенизации акций обладает более благоприятными условиями, политической средой и более мощными двигателями. Это значительно увеличивает вероятность ее успеха.
Так что, действительно ли акции в блокчейне имеют преимущества перед традиционными акциями?
Ответ положительный. Кроме преимуществ круглосуточной глобальной торговли, в блокчейне финансов также есть значительные преимущества в затратности и эффективности.
В традиционных финансовых рынках расходы на ведение учета и расчет являются крупнейшими операционными расходами. По оценкам, Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа ежегодно тратят на эти две статьи до 700-1000 миллионов долларов. В то время как в блокчейне все счета открыты и прозрачны, затраты на ведение учета практически равны нулю; расчеты также могут проводиться в реальном времени, требуется лишь уплатить небольшую сумму за газ. Это значительно снижает операционные расходы и повышает эффективность.
Более того, финансирование в блокчейне полностью разрушает ограничения традиционных финансовых рынков по времени торговли, географическому доступу и эффективности расчетов, максимизируя таким образом капитализацию. По грубой оценке, капитализация финансирования в блокчейне может быть примерно в 27 раз выше, чем в традиционных финансах. Кроме того, благодаря высокой композируемости финансирования в блокчейне, капитализация может быть дополнительно увеличена.
С учетом таких огромных преимуществ, не удивительно, что традиционные финансовые гиганты начали осваивать эту область. Как сказал генеральный директор BlackRock Ларри Финк: "Будущие акции и облигации будут функционировать на едином универсальном реестре ( в блокчейне )."
Токенизация акций — это только начало. Мы становимся свидетелями полной новой финансовой революции, которую можно назвать "движением сверхвременных активов". Это движение создаст глобальную, никогда не останавливающуюся, параллельную финансовую вселенную, которая преодолевает время и пространство.
Конечно, эта кампания в настоящее время сталкивается с множеством проблем, таких как отсутствие полных прав на акции токенов, недостаточная ликвидность, несовершенство законодательства и т. д. Но с постоянным продвижением финансовых гигантов эти проблемы, как ожидается, будут постепенно решены.
Для специалистов в области криптовалют это движение принесло новые возможности. Во-первых, как основная платформа смарт-контрактов, Ethereum и Solana могут извлечь выгоду из этого. Во-вторых, такие ведущие финансовые протоколы в блокчейне, как AAVE, Pendle и Hyperliquid, также могут расширить область применения. Кроме того, специализированная на токенах акций новая финансовая инфраструктура в блокчейне также может стать возможностью для стартапов.
В отличие от этого, мелкие криптовалютные проекты, которые не смогли стать финансовой инфраструктурой или核心组件 в блокчейне, могут быть исключены из этой трансформации.
Однако статус и логика биткойна как цифрового золота и ценностного якоря не изменились. Продолжающееся глобальное расширение денежной массы по-прежнему является главным двигателем роста цены биткойна.
Это движение сверхвременных активов уже началось. Как инвесторы или профессионалы, как мы должны участвовать в этом? Это вопрос, который стоит обдумать каждому.