С 2020 года рынок застекирования претерпел огромные изменения. Спрос институциональных инвесторов на застекирование продолжает расти, одновременно с более строгими требованиями к регулированию и соблюдению норм. Хотя некоторые учреждения уже осуществляют застекирование через существующие каналы, другие учреждения по-прежнему сталкиваются с внутренними ограничениями.
Эфириум и его обширная экосистема протоколов продолжают работать над решением проблем масштабируемости и застекивания централизации. В то же время, опытные пользователи ищут более кастомизированные решения в структуре вознаграждений.
Чтобы удовлетворить эти потребности, появилась новая система заステйка - заステйка хранилище (stVaults). Это инновационное решение открывает новые способы персонализированного, настраиваемого и модульного заステйка Ethereum, находясь на переднем крае отрасли.
Новая глава инфраструктуры стекинга Эфириума
Новое поколение застройки расширяет функциональность существующих протоколов застройки на Ethereum. Оно состоит из маршрутизатора застройки и его модулей и вводит застройку страхового хранилища (stVaults), предназначенного для предоставления индивидуальных решений для различных случаев использования.
stVaults поддерживает доступ к ликвидным застейканным токенам в персонализированных настройках, пользователи могут настраивать валидацию, структуру сборов, профили риск-возврата и другие параметры, чтобы удовлетворить потребности различных застейкеров.
Дружественные к учреждениям: Учреждения-застейкеры могут:
Используйте токены для застекивания ликвидности
В то же время держите средства в неконтрактах, чтобы обеспечить соблюдение нормативных и рисковых требований.
**Гибкость узлов: ** Позволяет узлам быть кураторами, разрабатывая индивидуальные решения для клиентов с высоким TVL, чтобы получить более высокий доход и больше TVL.
Увеличение дохода: Управляющие активами могут быстро адаптироваться к рыночной динамике, используя универсальные характеристики залога для разработки инновационных стратегий, оптимизации капитальной эффективности и сочетания с новыми возможностями DeFi.
В конечном итоге все участники должны иметь долгосрочные механизмы стимулов для создания предсказуемых, ориентированных на будущее и основанных на ценности источников вознаграждения в экосистеме Ethereum.
Техническая основа: stVaults
stVault является ключевым смарт-контрактом, который обеспечивает неконтролируемую делегированную ликвидную стейкинг через одного оператора узла ( или DVT NO cluster ) и подключается к инфраструктуре, что позволяет ему выпускать ликвидные стейкинг-токены от имени этого хранилища.
Цели stVault следующие:
Позволить пользователям настраивать риски и распределение доходов ликвидного застыкирования без ущерба для стабильности и заменяемости существующих ликвидных застыкированных токенов.
Позволить институциональным застейкателям и операторам узлов назначать друг друга.
Позволить лучшую интеграцию токенов с ликвидным стейкингом.
Организации-застейкеры могут осуществлять заSteкание неэскроу способом и получать определенный процент ликвидных стейкинговых токенов. При выпуске ликвидных стейкинговых токенов соответствующая сумма будет заблокирована для извлечения из хранилища. Заблокированная сумма указывается в долях, а остаток долей будет увеличиваться каждый день с учетом ребейса. Для разблокировки вывода ETH хранилище должно уничтожить необходимое количество ликвидных стейкинговых токенов.
Чтобы принять на себя риски, связанные с поддержанием пользовательских настроек за STEK, коэффициент эмиссии ликвидных стейкинговых токенов отличается от 1:1 и включает некоторую резервную маржу (, называемую резервным коэффициентом или RR, например, 80% ), которая определяется параметрами и ограничениями риска.
Это обеспечивает разумное избыточное обеспечение ликвидных стейк-токенов, созданных через stVaults. Избыточное обеспечение увеличивает экономическую безопасность, повышая способность сопротивляться возможным событиям слайша и штрафам. Кроме того, оно может динамически корректировать репутацию и требования к обеспечению публичных операторов узлов на уровне протокола, что обеспечивает стабильность сети и поддерживает высокий уровень интеграции.
В общем, stVaults является некастодиальной платформой для застекивания, работающей в связке с существующими основными протоколами. Любой пользователь может безопасно застекивать ETH через выбранного им оператора узла.
Подключаясь к основному протоколу, stVaults может выпускать ликвидные застейканные токены, поддерживаемые индивидуально настроенными верификациями, что позволяет получить высокую ликвидность и интеграцию, предлагаемые рынком.
Основное отличие между stVault и основным протоколом заключается в том, что stVaults являются независимыми смарт-контрактами, используемыми каждым учреждением, тогда как адреса хранения ETH основного протокола представляют собой общий пул.
Настраиваемый сейф для удовлетворения различных потребностей
stVaults имеют гибкие параметры настройки, позволяя различным разработчикам настраивать застаивание, оптимизировать вознаграждения и разрабатывать индивидуальные продуктовые линии, при этом извлекая выгоду из безопасности и ликвидности токенов ликвидного застаивания.
Ставка для учреждений: Ставка для учреждений требует более высокой гибкости и контроля. stVaults удовлетворяют эти требования, позволяя учреждениям создавать специальные stVaults, которые подключаются к конкретным операторам узлов, настраивают интеграцию и управляют доступом к депозитам и выводам.
stVaults могут поддерживать как управляемые, так и неуправляемые настройки, чтобы удовлетворить различные операционные требования, одновременно обеспечивая доступ к ликвидным застейканным токенам.
Кредитное заимствование: Для продвинутых застейкеров stVaults предоставляет инструменты для реализации стратегии кредитного заимствования, поддерживающие ручные и автоматические смарт-контракты.
Потенциальные методы включают:
Первичный рынок: получение ETH напрямую от основного протокола.
Вторичный рынок: использование ETH, предоставленного платформами DeFi для кредитования.
Контроль рисков повторного стекинга: stVaults ввели метод выборочного участия в совместной безопасности, который позволяет участникам исследовать индивидуальные стратегии и участвовать в повторном стекинге, не создавая социальных рисков для более широкой экосистемы.
Инфраструктура, ориентированная на будущее: stVaults являются модульной основой для строителей и разработчиков, поддерживая создание продуктов и инструментов для застекивания, адаптированных к экосистеме. Используя универсальные свойства залога ликвидных стейкинг-токенов, разработчики могут бесшовно интегрироваться с DeFi-приложениями.
Как усилить децентрализацию Ethereum?
Открытые координация и конкуренция на новых рынках
Как известно, Ethereum зависит от узлов, распределенных по всему миру, а новые решения по застейкать вводят stVaults, которые предоставляют модульную и настраиваемую инфраструктуру для застейкать, что позволяет сделать Ethereum более децентрализованным. Каждый stVault имеет независимого оператора, что снижает эффект Матфея для узлов ETH.
Балансировка ликвидности, производительности и безопасности
stVaults имеет механизм, который балансирует эффективность капитала, производительность валидаторов и концентрацию стейка. Облигации ETH уменьшают риск слэшинга, в то время как опциональные динамические сборы ( связаны с подмножеством валидаторов в стейкинг-роутере на основе основного протокола ), что помогает управлять ликвидностью, оценивать производительность и поддерживать децентрализацию.
Добровольное обновление и автономия
stVault позволяет его застейкерам выбирать, использовать ли и когда использовать функцию обновления. Чеканка ликвидных застейкательных токенов означает выбор участия в постоянно развивающемся процессе управления протоколом, тогда как возврат ликвидных застейкательных токенов восстанавливает хранилище в исходное состояние застейка под контролем возражений застейкеров. Этот бесшовный метод переключения может поддерживать автономию, снижать трение и уважать открытость и децентрализацию Ethereum.
Дорожная карта
Новое поколение застыкованных решений разработано как продукт, ориентированный на строителей, позволяя операторам узлов, управляющим активами, LRT(Liquid Restaked Tokens) и другим DeFi-протоколам создавать лучшие решения для конечных пользователей, используя ликвидность токенов с ликвидным застыкованием. Эта стратегия ставит приоритет на эффективное предоставление необходимых инструментов и строительных блоков и итерацию вместе с партнерами и более широкой общиной.
План запуска разделен на три этапа:
Этап 1: Ранние пользователи могут использовать существующий технологический стек для создания страховых хранилищ с повторной застейкацией и запуска программы преддепозита и раннего доступа к stVault. Эти начальные хранилища будут переведены на полную функциональность stVault после запуска основной сети.
Этап 2: начнется развертывание тестовой сети stVaults, позволяющей проводить строгие тесты и интеграционную разработку с партнерами, чтобы подготовиться к запуску основной сети.
Этап 3: запуск основной сети stVaults активирует ключевые сценарии использования, включая настраиваемые институциональные настройки, кредитное заимствование и совместные конфигурации безопасности.
Итог
Новое поколение застыкованных решений вводит модульные инновации stVaults, обеспечивая значительно большую гибкость для институциональных застыкателей благодаря активации настраиваемых параметров застыковки, позволяя пользователям выбирать операторов узлов и инфраструктуру верификации. Застыкатели могут настраивать стратегии застыковки Ethereum в соответствии со своими потребностями и оптимизировать вознаграждения в зависимости от приоритетов, максимально используя ликвидность, безопасность и интеграционные преимущества ликвидных застыкованных токенов.
В более свободной регулирующей среде интерес учреждений к застейканию эфиром будет усиливаться. Таким образом, новые решения для застейкания специально нацелены на институциональных стейкеров, операторов узлов и управляющих активами - институциональные стейкеры могут использовать ликвидные токены для застейкания с полностью настраиваемыми настройками, которые помогают удовлетворить внутренние требования соблюдения, одновременно предоставляя необходимый им операционный контроль.
В то же время операторы узлов могут разрабатывать персонализированные продукты для крупных застейкать участников, предоставляя функции кастомизации валидаторов и улучшенные механизмы вознаграждения; управляющие активами могут разрабатывать структурированные продукты, ориентированные на будущее, используя ликвидные застейканные токены в качестве основного обеспечения в экосистеме Ethereum.
Кроме того, новое поколение застейкать решений также учитывает децентрализацию, ликвидность и безопасность Ethereum. Его дизайн поощряет здоровую конкуренцию между валидаторами, одновременно снижая риски управления и слэшинга. Балансируя производительность, ликвидность и риски, новое поколение застейкать решений предлагает решение, которое обслуживает как сообщество Ethereum, так и его долгосрочные цели.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новое поколение стейкинга: как stVaults меняет рынок стейкинга Эфира
Изменение и инновации на рынке застейкания
С 2020 года рынок застекирования претерпел огромные изменения. Спрос институциональных инвесторов на застекирование продолжает расти, одновременно с более строгими требованиями к регулированию и соблюдению норм. Хотя некоторые учреждения уже осуществляют застекирование через существующие каналы, другие учреждения по-прежнему сталкиваются с внутренними ограничениями.
Эфириум и его обширная экосистема протоколов продолжают работать над решением проблем масштабируемости и застекивания централизации. В то же время, опытные пользователи ищут более кастомизированные решения в структуре вознаграждений.
Чтобы удовлетворить эти потребности, появилась новая система заステйка - заステйка хранилище (stVaults). Это инновационное решение открывает новые способы персонализированного, настраиваемого и модульного заステйка Ethereum, находясь на переднем крае отрасли.
Новая глава инфраструктуры стекинга Эфириума
Новое поколение застройки расширяет функциональность существующих протоколов застройки на Ethereum. Оно состоит из маршрутизатора застройки и его модулей и вводит застройку страхового хранилища (stVaults), предназначенного для предоставления индивидуальных решений для различных случаев использования.
stVaults поддерживает доступ к ликвидным застейканным токенам в персонализированных настройках, пользователи могут настраивать валидацию, структуру сборов, профили риск-возврата и другие параметры, чтобы удовлетворить потребности различных застейкеров.
Дружественные к учреждениям: Учреждения-застейкеры могут:
**Гибкость узлов: ** Позволяет узлам быть кураторами, разрабатывая индивидуальные решения для клиентов с высоким TVL, чтобы получить более высокий доход и больше TVL.
Увеличение дохода: Управляющие активами могут быстро адаптироваться к рыночной динамике, используя универсальные характеристики залога для разработки инновационных стратегий, оптимизации капитальной эффективности и сочетания с новыми возможностями DeFi.
В конечном итоге все участники должны иметь долгосрочные механизмы стимулов для создания предсказуемых, ориентированных на будущее и основанных на ценности источников вознаграждения в экосистеме Ethereum.
Техническая основа: stVaults
stVault является ключевым смарт-контрактом, который обеспечивает неконтролируемую делегированную ликвидную стейкинг через одного оператора узла ( или DVT NO cluster ) и подключается к инфраструктуре, что позволяет ему выпускать ликвидные стейкинг-токены от имени этого хранилища.
Цели stVault следующие:
Позволить пользователям настраивать риски и распределение доходов ликвидного застыкирования без ущерба для стабильности и заменяемости существующих ликвидных застыкированных токенов.
Позволить институциональным застейкателям и операторам узлов назначать друг друга.
Позволить лучшую интеграцию токенов с ликвидным стейкингом.
Организации-застейкеры могут осуществлять заSteкание неэскроу способом и получать определенный процент ликвидных стейкинговых токенов. При выпуске ликвидных стейкинговых токенов соответствующая сумма будет заблокирована для извлечения из хранилища. Заблокированная сумма указывается в долях, а остаток долей будет увеличиваться каждый день с учетом ребейса. Для разблокировки вывода ETH хранилище должно уничтожить необходимое количество ликвидных стейкинговых токенов.
Чтобы принять на себя риски, связанные с поддержанием пользовательских настроек за STEK, коэффициент эмиссии ликвидных стейкинговых токенов отличается от 1:1 и включает некоторую резервную маржу (, называемую резервным коэффициентом или RR, например, 80% ), которая определяется параметрами и ограничениями риска.
Это обеспечивает разумное избыточное обеспечение ликвидных стейк-токенов, созданных через stVaults. Избыточное обеспечение увеличивает экономическую безопасность, повышая способность сопротивляться возможным событиям слайша и штрафам. Кроме того, оно может динамически корректировать репутацию и требования к обеспечению публичных операторов узлов на уровне протокола, что обеспечивает стабильность сети и поддерживает высокий уровень интеграции.
В общем, stVaults является некастодиальной платформой для застекивания, работающей в связке с существующими основными протоколами. Любой пользователь может безопасно застекивать ETH через выбранного им оператора узла.
Подключаясь к основному протоколу, stVaults может выпускать ликвидные застейканные токены, поддерживаемые индивидуально настроенными верификациями, что позволяет получить высокую ликвидность и интеграцию, предлагаемые рынком.
Основное отличие между stVault и основным протоколом заключается в том, что stVaults являются независимыми смарт-контрактами, используемыми каждым учреждением, тогда как адреса хранения ETH основного протокола представляют собой общий пул.
Настраиваемый сейф для удовлетворения различных потребностей
stVaults имеют гибкие параметры настройки, позволяя различным разработчикам настраивать застаивание, оптимизировать вознаграждения и разрабатывать индивидуальные продуктовые линии, при этом извлекая выгоду из безопасности и ликвидности токенов ликвидного застаивания.
Ставка для учреждений: Ставка для учреждений требует более высокой гибкости и контроля. stVaults удовлетворяют эти требования, позволяя учреждениям создавать специальные stVaults, которые подключаются к конкретным операторам узлов, настраивают интеграцию и управляют доступом к депозитам и выводам.
stVaults могут поддерживать как управляемые, так и неуправляемые настройки, чтобы удовлетворить различные операционные требования, одновременно обеспечивая доступ к ликвидным застейканным токенам.
Кредитное заимствование: Для продвинутых застейкеров stVaults предоставляет инструменты для реализации стратегии кредитного заимствования, поддерживающие ручные и автоматические смарт-контракты.
Потенциальные методы включают:
Первичный рынок: получение ETH напрямую от основного протокола.
Вторичный рынок: использование ETH, предоставленного платформами DeFi для кредитования.
Контроль рисков повторного стекинга: stVaults ввели метод выборочного участия в совместной безопасности, который позволяет участникам исследовать индивидуальные стратегии и участвовать в повторном стекинге, не создавая социальных рисков для более широкой экосистемы.
Инфраструктура, ориентированная на будущее: stVaults являются модульной основой для строителей и разработчиков, поддерживая создание продуктов и инструментов для застекивания, адаптированных к экосистеме. Используя универсальные свойства залога ликвидных стейкинг-токенов, разработчики могут бесшовно интегрироваться с DeFi-приложениями.
Как усилить децентрализацию Ethereum?
Открытые координация и конкуренция на новых рынках
Как известно, Ethereum зависит от узлов, распределенных по всему миру, а новые решения по застейкать вводят stVaults, которые предоставляют модульную и настраиваемую инфраструктуру для застейкать, что позволяет сделать Ethereum более децентрализованным. Каждый stVault имеет независимого оператора, что снижает эффект Матфея для узлов ETH.
Балансировка ликвидности, производительности и безопасности
stVaults имеет механизм, который балансирует эффективность капитала, производительность валидаторов и концентрацию стейка. Облигации ETH уменьшают риск слэшинга, в то время как опциональные динамические сборы ( связаны с подмножеством валидаторов в стейкинг-роутере на основе основного протокола ), что помогает управлять ликвидностью, оценивать производительность и поддерживать децентрализацию.
Добровольное обновление и автономия
stVault позволяет его застейкерам выбирать, использовать ли и когда использовать функцию обновления. Чеканка ликвидных застейкательных токенов означает выбор участия в постоянно развивающемся процессе управления протоколом, тогда как возврат ликвидных застейкательных токенов восстанавливает хранилище в исходное состояние застейка под контролем возражений застейкеров. Этот бесшовный метод переключения может поддерживать автономию, снижать трение и уважать открытость и децентрализацию Ethereum.
Дорожная карта
Новое поколение застыкованных решений разработано как продукт, ориентированный на строителей, позволяя операторам узлов, управляющим активами, LRT(Liquid Restaked Tokens) и другим DeFi-протоколам создавать лучшие решения для конечных пользователей, используя ликвидность токенов с ликвидным застыкованием. Эта стратегия ставит приоритет на эффективное предоставление необходимых инструментов и строительных блоков и итерацию вместе с партнерами и более широкой общиной.
План запуска разделен на три этапа:
Этап 1: Ранние пользователи могут использовать существующий технологический стек для создания страховых хранилищ с повторной застейкацией и запуска программы преддепозита и раннего доступа к stVault. Эти начальные хранилища будут переведены на полную функциональность stVault после запуска основной сети.
Этап 2: начнется развертывание тестовой сети stVaults, позволяющей проводить строгие тесты и интеграционную разработку с партнерами, чтобы подготовиться к запуску основной сети.
Этап 3: запуск основной сети stVaults активирует ключевые сценарии использования, включая настраиваемые институциональные настройки, кредитное заимствование и совместные конфигурации безопасности.
Итог
Новое поколение застыкованных решений вводит модульные инновации stVaults, обеспечивая значительно большую гибкость для институциональных застыкателей благодаря активации настраиваемых параметров застыковки, позволяя пользователям выбирать операторов узлов и инфраструктуру верификации. Застыкатели могут настраивать стратегии застыковки Ethereum в соответствии со своими потребностями и оптимизировать вознаграждения в зависимости от приоритетов, максимально используя ликвидность, безопасность и интеграционные преимущества ликвидных застыкованных токенов.
В более свободной регулирующей среде интерес учреждений к застейканию эфиром будет усиливаться. Таким образом, новые решения для застейкания специально нацелены на институциональных стейкеров, операторов узлов и управляющих активами - институциональные стейкеры могут использовать ликвидные токены для застейкания с полностью настраиваемыми настройками, которые помогают удовлетворить внутренние требования соблюдения, одновременно предоставляя необходимый им операционный контроль.
В то же время операторы узлов могут разрабатывать персонализированные продукты для крупных застейкать участников, предоставляя функции кастомизации валидаторов и улучшенные механизмы вознаграждения; управляющие активами могут разрабатывать структурированные продукты, ориентированные на будущее, используя ликвидные застейканные токены в качестве основного обеспечения в экосистеме Ethereum.
Кроме того, новое поколение застейкать решений также учитывает децентрализацию, ликвидность и безопасность Ethereum. Его дизайн поощряет здоровую конкуренцию между валидаторами, одновременно снижая риски управления и слэшинга. Балансируя производительность, ликвидность и риски, новое поколение застейкать решений предлагает решение, которое обслуживает как сообщество Ethereum, так и его долгосрочные цели.