frxETH TVL снижается: переменные за конкурентной борьбой за LSD очки
Как наиболее доходный производный продукт по ликвидному стейкингу ETH, frxETH, разработанный Frax Finance, недавно столкнулся с резким снижением TVL. В этой статье будут рассмотрены конкурентные условия на рынке стейкинга ETH, а также глубокие факторы, отраженные за Frax Finance.
Введение в frxETH
frxETH является стейблкоином на основе Ethereum, который создается путем прямого стекинга ETH. Он использует двухтокеновую модель (frxETH и sfrxETH), что делает его одним из самых доходных производных продуктов по ликвидному стекингу ETH на сегодняшний день. С момента своего запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH значительно превышает аналогичные продукты.
Причины снижения TVL
Несмотря на высокую доходность, TVL frxETH всё же значительно упал. Основная причина заключается в возникновении новой волны повторного залога, особенно с запуском Eigenlayer. Eigenlayer предлагает пользователям, заблокировавшим ETH, вознаграждения, что привлекло большое количество TVL. Данные показывают, что 5 февраля, когда Eigenlayer открыл депозиты, это совпало с пиковым значением TVL frxETH.
Арбитражный баланс между frxETH и sfrxETH
Frax Finance предлагает пользователям frxETH два пути получения дохода:
Вложите frxETH в ликвидный пул frxETH/ETH Curve, чтобы получить доход от LP.
Заставьте frxETH снова заложить в sfrxETH, чтобы получить дополнительный доход от стейкинга.
Эти два варианта создают динамическое арбитражное равновесие из-за разницы в доходности, что позволяет поддерживать доходность на близком уровне. По состоянию на 12 июня, доходность ликвидного пула frxETH/ETH на Curve составляет 2.72%, а sfrxETH — 3.42%.
Суть соревнования по LSD-очкам
Стимулирование через баллы является важной стратегией в конкуренции LSD, используемой для привлечения инвесторов к участию в проекте. Однако эта стратегия не является долгосрочно устойчивой. Все модели баллов в конечном итоге будут преобразованы в другие активы, что приведет к тому, что пользователи переключатся на другие проекты.
Технология ре-ставки сама по себе является эффективным нарративом, который может предоставить пользователям дополнительный доход. Frax Finance планирует напрямую предоставить нативные услуги ре-ставки в frxETH v2.
Будущие планы Frax Finance
Frax Finance разработала механизм Flox в качестве программы стимулов для блок-пространства новой L2 сети Fraxtal. Fraxtal — это модульный Rollup блокчейн с следующими характеристиками:
ЭВМ-эквивалентность
Модульная архитектура Rollup
Меры стимулирования блок-пространства (Flox)
Используйте frxETH в качестве токена для оплаты газа
Fraxtal будет сотрудничать с несколькими поставщиками инфраструктуры Ethereum.
Новые функции frxETH v2
frxETH v2 введет следующие новые функции:
Децентрализованный валидатор
Повышение капитальной эффективности узлов
Производственные стимулы для операторов узлов
Следует отметить, что Fraxtal будет использовать frxETH в качестве платы за газ, а сжигание frxETH может увеличить годовую доходность sfrxETH.
Сможет ли frxETH выделиться в области ликвидного стейкинга на Ethereum, еще предстоит выяснить.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
HypotheticalLiquidator
· 07-26 08:57
Данные показывали, что падение было предсказано, но, к сожалению, никто не слушал предостережения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationAlert
· 07-25 11:06
Ладно, не буду пытаться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunter
· 07-25 06:23
Инцентив + повторное застекирование, сколько ловушек уже измотано.
frxETH TVL продолжает снижаться в условиях конкуренции LSD на фоне новой волны застыки.
frxETH TVL снижается: переменные за конкурентной борьбой за LSD очки
Как наиболее доходный производный продукт по ликвидному стейкингу ETH, frxETH, разработанный Frax Finance, недавно столкнулся с резким снижением TVL. В этой статье будут рассмотрены конкурентные условия на рынке стейкинга ETH, а также глубокие факторы, отраженные за Frax Finance.
Введение в frxETH
frxETH является стейблкоином на основе Ethereum, который создается путем прямого стекинга ETH. Он использует двухтокеновую модель (frxETH и sfrxETH), что делает его одним из самых доходных производных продуктов по ликвидному стекингу ETH на сегодняшний день. С момента своего запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH значительно превышает аналогичные продукты.
Причины снижения TVL
Несмотря на высокую доходность, TVL frxETH всё же значительно упал. Основная причина заключается в возникновении новой волны повторного залога, особенно с запуском Eigenlayer. Eigenlayer предлагает пользователям, заблокировавшим ETH, вознаграждения, что привлекло большое количество TVL. Данные показывают, что 5 февраля, когда Eigenlayer открыл депозиты, это совпало с пиковым значением TVL frxETH.
Арбитражный баланс между frxETH и sfrxETH
Frax Finance предлагает пользователям frxETH два пути получения дохода:
Эти два варианта создают динамическое арбитражное равновесие из-за разницы в доходности, что позволяет поддерживать доходность на близком уровне. По состоянию на 12 июня, доходность ликвидного пула frxETH/ETH на Curve составляет 2.72%, а sfrxETH — 3.42%.
Суть соревнования по LSD-очкам
Стимулирование через баллы является важной стратегией в конкуренции LSD, используемой для привлечения инвесторов к участию в проекте. Однако эта стратегия не является долгосрочно устойчивой. Все модели баллов в конечном итоге будут преобразованы в другие активы, что приведет к тому, что пользователи переключатся на другие проекты.
Технология ре-ставки сама по себе является эффективным нарративом, который может предоставить пользователям дополнительный доход. Frax Finance планирует напрямую предоставить нативные услуги ре-ставки в frxETH v2.
Будущие планы Frax Finance
Frax Finance разработала механизм Flox в качестве программы стимулов для блок-пространства новой L2 сети Fraxtal. Fraxtal — это модульный Rollup блокчейн с следующими характеристиками:
Fraxtal будет сотрудничать с несколькими поставщиками инфраструктуры Ethereum.
Новые функции frxETH v2
frxETH v2 введет следующие новые функции:
Следует отметить, что Fraxtal будет использовать frxETH в качестве платы за газ, а сжигание frxETH может увеличить годовую доходность sfrxETH.
Сможет ли frxETH выделиться в области ликвидного стейкинга на Ethereum, еще предстоит выяснить.