Механизм ставки финансирования и арбитражные стратегии в бессрочных фьючерсах
Один. Основные понятия и принципы ставки финансирования
1.1 Особенности бессрочных фьючерсов
Бессрочные фьючерсы — это особый производный финансовый инструмент на рынке криптовалют, который имеет следующие основные характеристики:
Без даты исполнения: можно держать позиции долго, если обеспечен достаточный залог.
ставка финансирования механизм: через этот механизм цена контракта поддерживается в согласии с ценой спотового индекса
Двойной ценовой механизм:
Маркерная цена: используется для расчета ликвидации, определяется на основе взвешенной средней цены спотовых торгов нескольких бирж.
Реальная цена сделки: фактическая рыночная цена, определяющая стоимость открытия позиции
1.2 ставка финансирования
Ставка финансирования — это механизм, который регулирует силы спроса и предложения на рынке бессрочных фьючерсов, целью которого является приближение цены контракта к спотовой цене. Его расчет состоит из части премии и фиксированной части:
Ставка финансирования по сути является налогом на динамическое регулирование рыночного баланса, используемым для наказания одной стороны за "разрушение рыночного равновесия" и вознаграждения другой стороны за "коррекцию рыночного равновесия."
II. Стратегия арбитража по ставке финансирования
2.1 Финансовое объяснение арбитража по ставке финансирования
Суть арбитража ставки финансирования заключается в хеджировании спотовых и контрактных позиций, закреплении доходности по ставке финансирования и избегании рисков ценовых колебаний. Основная логика включает в себя:
Определение направления ставки
Хеджирование рисков
Высокочастотный сложный процент
Это дельта-нейтральная стратегия, которая фиксирует определенный доходный фактор (ставка финансирования) и не несет рисков ценового направления.
2.2 три способа арбитража ставки финансирования
Арбитраж на одном токене на одной бирже (самый распространенный)
Арбитраж между биржами с одной криптовалютой
Мультивалютный Арбитраж
Эти методы имеют возрастающую сложность, в реальной практике в основном используется первый. Можно использовать плечо для увеличенного арбитража, но риск выше.
Продвинутые методы включают сочетание арбитража по ценовым расхождениям и арбитража по срокам для увеличения доходности и повышения эффективности использования капитала.
Три, анализ преимуществ учреждения
3.1 Измерения идентификации возможностей
Организации используют алгоритмы для实时监控 десятков тысяч криптовалютных параметров на рынке, мгновенно выявляя возможности для Арбитража. Розничные инвесторы зависят от ручных методов или сторонних инструментов, которые имеют ограниченное покрытие и скорость.
3.2 Эффективность захвата возможностей
Организации имеют значительное преимущество в технологиях и объемах торгов, что может привести к тому, что доходность от Арбитража будет в несколько раз выше, чем у розничных инвесторов.
3.3 Система управления рисками
У организаций есть зрелая система управления рисками, которая может оперативно действовать в экстремальных ситуациях, принимая меры по снижению позиций и пополнению обеспечения для уменьшения рисков. У розничных инвесторов в экстремальных условиях реакция не своевременна, а средства ограничены.
Четыре, Перспективы арбитражных стратегий и их соответствие инвесторам
4.1 Различия в арбитражных стратегиях институциональных инвесторов и рыночный предел
Стратегии между учреждениями демонстрируют характеристики "большого сходства". Оценка арбитражной емкости рынка превышает сто миллиардов, но динамически корректируется в зависимости от изменений на рынке.
4.2 Адаптация инвесторов
Арбитражная стратегия имеет низкий риск и подходит для консервативных инвесторов. Ее преимущество заключается в низкой волатильности и низком откате, а недостаток в том, что предел доходности ниже, чем у трендовых стратегий.
Для обычных розничных инвесторов соотношение риска и доходности личного арбитража неблагоприятно, рекомендуется косвенное участие через продукты институционального управления активами.
Ставка финансирования арбитраж является "определенной прибылью" на крипторынке, но между розничными инвесторами и учреждениями существует явная разница в технологиях, затратах и управлении рисками. Рекомендуется выбирать прозрачные и соответствующие нормативам институциональные арбитражные продукты в качестве "балласта" для распределения активов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
StablecoinAnxiety
· 07-28 18:12
Арбитраж с премией довольно захватывающий.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredWatcher
· 07-26 09:11
Смотрел и захотел спать~
Посмотреть ОригиналОтветить0
CountdownToBroke
· 07-26 06:40
Эта высокоактивная вещь рано или поздно взорвётся.
Анализ механизма ставки финансирования бессрочных фьючерсов. Обсуждение стратегий арбитража и рыночных возможностей.
Механизм ставки финансирования и арбитражные стратегии в бессрочных фьючерсах
Один. Основные понятия и принципы ставки финансирования
1.1 Особенности бессрочных фьючерсов
Бессрочные фьючерсы — это особый производный финансовый инструмент на рынке криптовалют, который имеет следующие основные характеристики:
1.2 ставка финансирования
Ставка финансирования — это механизм, который регулирует силы спроса и предложения на рынке бессрочных фьючерсов, целью которого является приближение цены контракта к спотовой цене. Его расчет состоит из части премии и фиксированной части:
Ставка финансирования положительна, когда длинные позиции выплачивают коротким; в противном случае наоборот. Обычно расчёт происходит каждые 8 часов.
1.3 Понятное понимание механизма ставки финансирования
Можно провести аналогию механизма ставки финансирования с рынком аренды жилья:
Ставка финансирования по сути является налогом на динамическое регулирование рыночного баланса, используемым для наказания одной стороны за "разрушение рыночного равновесия" и вознаграждения другой стороны за "коррекцию рыночного равновесия."
II. Стратегия арбитража по ставке финансирования
2.1 Финансовое объяснение арбитража по ставке финансирования
Суть арбитража ставки финансирования заключается в хеджировании спотовых и контрактных позиций, закреплении доходности по ставке финансирования и избегании рисков ценовых колебаний. Основная логика включает в себя:
Это дельта-нейтральная стратегия, которая фиксирует определенный доходный фактор (ставка финансирования) и не несет рисков ценового направления.
2.2 три способа арбитража ставки финансирования
Эти методы имеют возрастающую сложность, в реальной практике в основном используется первый. Можно использовать плечо для увеличенного арбитража, но риск выше.
Продвинутые методы включают сочетание арбитража по ценовым расхождениям и арбитража по срокам для увеличения доходности и повышения эффективности использования капитала.
Три, анализ преимуществ учреждения
3.1 Измерения идентификации возможностей
Организации используют алгоритмы для实时监控 десятков тысяч криптовалютных параметров на рынке, мгновенно выявляя возможности для Арбитража. Розничные инвесторы зависят от ручных методов или сторонних инструментов, которые имеют ограниченное покрытие и скорость.
3.2 Эффективность захвата возможностей
Организации имеют значительное преимущество в технологиях и объемах торгов, что может привести к тому, что доходность от Арбитража будет в несколько раз выше, чем у розничных инвесторов.
3.3 Система управления рисками
У организаций есть зрелая система управления рисками, которая может оперативно действовать в экстремальных ситуациях, принимая меры по снижению позиций и пополнению обеспечения для уменьшения рисков. У розничных инвесторов в экстремальных условиях реакция не своевременна, а средства ограничены.
Четыре, Перспективы арбитражных стратегий и их соответствие инвесторам
4.1 Различия в арбитражных стратегиях институциональных инвесторов и рыночный предел
Стратегии между учреждениями демонстрируют характеристики "большого сходства". Оценка арбитражной емкости рынка превышает сто миллиардов, но динамически корректируется в зависимости от изменений на рынке.
4.2 Адаптация инвесторов
Арбитражная стратегия имеет низкий риск и подходит для консервативных инвесторов. Ее преимущество заключается в низкой волатильности и низком откате, а недостаток в том, что предел доходности ниже, чем у трендовых стратегий.
Для обычных розничных инвесторов соотношение риска и доходности личного арбитража неблагоприятно, рекомендуется косвенное участие через продукты институционального управления активами.
Ставка финансирования арбитраж является "определенной прибылью" на крипторынке, но между розничными инвесторами и учреждениями существует явная разница в технологиях, затратах и управлении рисками. Рекомендуется выбирать прозрачные и соответствующие нормативам институциональные арбитражные продукты в качестве "балласта" для распределения активов.