Шанхайский обновление запускает новые вызовы и возможности для вывода ETH по протоколу LSD

robot
Генерация тезисов в процессе

Эфир: анализ ключевых моментов новой эры после обновления Шанхай

Резюме

Ethereum завершит обновление Шанхая в апреле, открыв функцию вывода ETH из стейкинга на цепи Beacon. Это важный хардфорк уровня исполнения Ethereum, который реализует 9 EIP. По состоянию на 14 марта, около 17,5 миллиона ETH было заблокировано, что составляет 15,25% от общего объема. В среднем валидаторы накопили более 2 ETH в виде стейкинг-награды, после обновления на рынок поступит более 1 миллиона ETH.

В этой статье рассматриваются механизмы вывода средств и связанные риски протоколов Эфир и LSD после обновления в Шанхае, а также потенциальное влияние на цену ETH и цену токенов LSD.

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфир в Шанхае

Один. Процесс вывода средств с официального Ethereum

Вывод средств осуществляется совместно уровнем исполнения и уровнем консенсуса, и делится на частичный вывод и полный вывод. Частичный вывод позволяет только извлечение дохода, в то время как полный вывод подразумевает выход из узла валидатора и извлечение всех средств. Для вывода необходимо выполнить следующие условия:

  • У валидатора есть 0x01 Credential
  • Частичный вывод: валидатор находится в активном состоянии и баланс превышает 32Эфир
  • Все выводы: валидатор находится в состоянии Withdrawable

Каждый блок может обрабатывать максимум 16 запросов на вывод. Вывод инициируется на уровне консенсуса и не требует оплаты газа.

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum Shanghai

Два, появится ли волна распродаж Эфира?

В настоящее время в залоге около 1757万Эфир, средний залог валидатора составляет 33.98 Эфир. Согласно механизму вывода, ежедневно можно вывести 368.64万Эфир, теоретически все можно вывести за 5 дней. Но на практике:

  • Ранние стейкеры могут спешить получить прибыль
  • Большинство запросов будет частичным выводом средств
  • Процесс вывода средств занимает время, полный вывод требует как минимум 27,3 часа
  • Некоторые валидаторы не соответствуют условиям вывода средств

Ожидается, что после обновления в течение 3-4 дней будет значительное давление на продажу, но не произойдет экстремальной ситуации с полным выходом. Эфир, заложенный централизованными учреждениями, может быть разблокирован, но, скорее всего, будет продолжать вноситься в другие протоколы стейкинга.

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфира на Шанхай

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum Shanghai

Три. Текущее состояние и дизайн вывода различных LSD-протоколов

3.1 Ликвидные стейкинг-токены (LST)

Объем стейкинга по протоколу LSD составляет 42,97% от общего количества, Lido занимает более 30%. Токены LST показывают хорошие результаты в DeFi, занимая около 65% от общего объема стейкинга. Обновление Шанхая благоприятно для возвращения цен на LST, но также испытывает способности управления рисками со стороны проекта.

stETH является самым ликвидным LST, цена которого ранее значительно снижалась из-за событий 3AC и FTX. cbETH долгое время торговался с дисконтом, но в последнее время показывает сильные результаты. рыночная капитализация rETH составляет 391 миллионов долларов, а цена всегда превышает цену Эфира.

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum Шанхай

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфира в Шанхае

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum в Шанхае

3.2 Сравнение процессов вывода средств различных протоколов LSD

Проектирование протокола должно балансировать между пользовательским опытом, скоростью операций и безопасностью, основные соображения:

  1. Избегайте атак и арбитражных действий
  2. Установить порог вывода средств и одновременно улучшить пользовательский опыт

Lido предлагает два режима: Turbo и Bunker, для создания буфера вывода. Пользователи получают NFT, представляющий позицию в очереди, который можно торговать на вторичном рынке.

Rocket Pool вводит мини-бассейны для снижения требований к капиталу, вывод средств может быть получен из депозитного пула и частичного вывода ETH.

frxETH от Frax Finance можно выкупить 1:1 за Эфир, а sfrxETH приносит награды за стейкинг.

StakeWise предлагает две механики: Pool и Solo, версия V3 справляется с рисками централизованных валидаторов.

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфира в Шанхае

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфир в Шанхае

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum в Шанхае

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum Shanghai

Четыре, выводы и размышления

Обновление Шанхая повлияет на цены токенов LSD-протокола, дизайн вывода средств и производные DeFi-приложения. Пользователи могут заново выбрать протокол стекинга, доли рынка будут перераспределены. Протоколы, такие как Rocket Pool, заслуживают внимания.

В будущем могут появиться:

  • Индексный токен на основе LST
  • Фьючерсный продукт с привязкой к доходности Эфира
  • Проект стабильной монеты, основанный на стейкинге ETH
  • Увеличение кредитного соглашения
ETH5.18%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 7
  • Репост
  • Поделиться
комментарий
0/400
LiquidatedTwicevip
· 07-30 18:21
Давно пора было поднять этот вопрос.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBarbervip
· 07-30 07:08
покупайте падения делайте долгосрочно吧
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSagevip
· 07-30 05:36
Вывод средств не повлияет на тренд
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterXMvip
· 07-28 21:17
Снова нужно抢头铁 для вывода средств.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FOMOSapienvip
· 07-28 21:13
мир криптовалют永远踩不准节奏
Посмотреть ОригиналОтветить0
MagicBeanvip
· 07-28 21:04
Настоящая благоприятная информация заключается в этой борьбе.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentPhilosophervip
· 07-28 20:57
Уже хорошо, что стабильно вышел на берег.
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить