Эфириум в последнее время сталкивается с беспрецедентными вызовами. Соотношение ETH/BTC упало до пятилетнего минимума, традиционные сторонники постепенно покидают рынок, а новая нарратив еще не сформировался. Эфириум, похоже, оказался в ловушке между техническими обновлениями и разбавлением стоимости.
В данной статье будет объективно проанализирована инвестиционная ценность ETH, обсуждены мнения обеих сторон, чтобы предоставить инвесторам полное основание для суждений.
Один. Аргументы бычьего лагеря
Несмотря на плохую динамику цен на ETH, быки считают, что его долгосрочная ценность накапливается. Их основные аргументы включают:
Эфириум по-прежнему является核心 инфраструктуры. В таких областях, как стейблкоины, токенизация активов и AI-агенты, ETH занимает доминирующее положение. Если улучшить пользовательский опыт с помощью решений второго уровня и сохранить доверие институций, то перспективы по-прежнему оптимистичны.
Технические обновления продолжают приносить структурные дивиденды. Ожидаемое обновление Prague/Electra значительно улучшит производительность Rollup, сделав сеть ETH быстрее, дешевле и более открытой. Эти оптимизации, возможно, еще не были полностью учтены рынком.
Экосистема претерпевает структурные изменения. Эфириум переходит от технологической ориентации к развитию, основанному на капитале и экосистеме. Хотя в краткосрочной перспективе это может не сразу отразиться на цене, в долгосрочной перспективе направление очевидно.
Торговцы вторичного рынка считают, что ETH недооценен. Некоторые известные аналитики и трейдеры прогнозируют, что ETH имеет потенциал для значительного роста, что отражает переоценку стоимости ETH на рынке.
Макроэкономическая ликвидность все еще не была высвобождена. Основная причина текущей стагнации цен может заключаться в том, что общий рынок еще не вошел в "период разгула ликвидности", а не в проблемах самого ETH.
Потенциальные возможности ротации бычьего рынка. ETH может вернуться в центр внимания во время будущей ротации рынка. В сочетании с ожиданиями снижения процентных ставок и прогрессом ETF, долгосрочный потенциал огромен.
Общая заблокированная стоимость (TVL) стабильно занимает первое место. Доминирование Ethereum в области DeFi по-прежнему крепко, занимая более половины общего TVL в сети.
Уровень инфляции ниже, чем у биткойна. Годовой темп эмиссии ETH составляет всего 0,5%, что значительно ниже 0,83% BTC, что демонстрирует более устойчивую денежную модель.
Масштаб экосистемы разработчиков лидирует. Ethereum имеет 65% глобальной активности инновационных разработчиков на блокчейне и более 6200 активных разработчиков в месяц.
Реформа фонда повышает ожидания управления. Виталик объявил о реорганизации фонда, что должно повысить эффективность технических решений и улучшить прозрачность.
В целом, бычьи инвесторы считают, что Ethereum закладывает технологическую основу для следующих десяти лет, и краткосрочные колебания цен не являются основной проблемой.
Два, аргументы медвежьего лагеря
Медведи считают, что Ethereum отстал от конкурентов по нескольким направлениям, технологические достижения не смогли трансформироваться в ценность токена, а экосистема также сталкивается с риском раскола. Основные аргументы включают:
Институциональные инвесторы могут по-прежнему сдерживать цены. Основные учреждения еще не вошли в рынок в больших масштабах, что отражает то, что ETH, возможно, еще не упал до нужного уровня.
Экосистема теряет动力 роста. Данные на цепочке значительно ухудшаются, традиционные сектора стагнируют, новые горячие темы имеют низкую связь с ETH.
Разочарование в нарративе реальных активов (RWA). Доверие к ETH как базовому слою RWA снижается, способность нести глобальные RWA вызывает сомнения.
Замедление роста на блокчейне. Рост пользователей основной сети остановился, новые пользователи предпочитают выбирать L2 или другие публичные блокчейны.
Объем предложения вошел в состояние инфляции. Из-за снижения сетевых комиссий за транзакции объем сжигания ETH упал до исторического минимума, что привело к постоянному увеличению объема предложения.
Соотношение ETH/BTC обновило исторический минимум. В условиях халвинга биткойна и ротации новых блокчейнов ETH стал "самой слабо растущей основной монетой".
Появление новых публичных блокчейнов усиливает конкуренцию. Такие блокчейны, как Solana, более привлекательны с точки зрения пользовательского опыта и культурной атмосферы, что отвлекает большое количество пользователей и разработчиков.
Вопросы к техническому маршруту. Текущая стратегия масштабирования может улучшить пользовательский опыт, но в то же время ослабляет способность ETH захватывать ценность токенов.
Риски утечки основных приложений. Если Uniswap запустит независимую цепочку, это приведет к утрате ETH важного источника комиссий и сжигания.
Доверие к управлению фондом подорвано. Слухи о крупном выводе средств вызвали сомнения в сообществе, а также проблемы с низкой эффективностью управления сказались на уверенности в будущем развитии.
В сообществе существуют разногласия по технологическому направлению. Споры о степени зависимости основной сети от L2 подчеркивают неопределенность стратегического направления.
Три, как принимать инвестиционные решения?
Основываясь на вышеуказанном анализе, различные типы инвесторов могут рассмотреть следующие стратегии:
Долгосрочные инвесторы в ценность:
Если вы верите, что ETH представляет будущее инфраструктуры криптовалют, обладая самой широкой экосистемой разработчиков и постоянно развивающейся технологической дорожной картой, то разумным выбором может быть продолжать держать или постепенно наращивать позиции в ожидании следующего цикла.
Краткосрочные и среднесрочные инвесторы:
Умеренное снижение позиции по ETH может быть более соответствующим управлению рисками. Большинство позитивных факторов может потребовать длительного времени для проявления, в краткосрочной перспективе ETH все еще может продолжать колебаться или ослабевать. Можно рассмотреть возможность сохранения основного объема, одновременно гибко корректируя стратегию.
Инвесторы, ориентированные на краткосрочную определенность:
Сохранение осторожного подхода является разумным выбором. Можно рассмотреть возможность частичной продажи на отскоке, при этом внимательно следя за ключевыми показателями экосистемы ETH. Если в будущем произойдут улучшения в основных показателях или появятся новые нарративы, следует своевременно скорректировать свою позицию.
Независимо от выбранной стратегии, следует постоянно следить за техническим прогрессом Ethereum, развитием экосистемы и изменениями рыночных настроений, чтобы своевременно корректировать инвестиционные решения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BrokenDAO
· 08-01 06:34
Механизм не умер, человеческая природа уже сбежала.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrier
· 07-29 18:59
эфир слишком дорогой
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeePhobia
· 07-29 09:34
Смешно, кто будет покупать, если Газ такой высокий?
Анализ инвестиционной ценности ETH: Сравнение мнений быков и медведей и выбор стратегии
Перекресток ETH:坚持还是放弃？
Эфириум в последнее время сталкивается с беспрецедентными вызовами. Соотношение ETH/BTC упало до пятилетнего минимума, традиционные сторонники постепенно покидают рынок, а новая нарратив еще не сформировался. Эфириум, похоже, оказался в ловушке между техническими обновлениями и разбавлением стоимости.
В данной статье будет объективно проанализирована инвестиционная ценность ETH, обсуждены мнения обеих сторон, чтобы предоставить инвесторам полное основание для суждений.
Один. Аргументы бычьего лагеря
Несмотря на плохую динамику цен на ETH, быки считают, что его долгосрочная ценность накапливается. Их основные аргументы включают:
Эфириум по-прежнему является核心 инфраструктуры. В таких областях, как стейблкоины, токенизация активов и AI-агенты, ETH занимает доминирующее положение. Если улучшить пользовательский опыт с помощью решений второго уровня и сохранить доверие институций, то перспективы по-прежнему оптимистичны.
Технические обновления продолжают приносить структурные дивиденды. Ожидаемое обновление Prague/Electra значительно улучшит производительность Rollup, сделав сеть ETH быстрее, дешевле и более открытой. Эти оптимизации, возможно, еще не были полностью учтены рынком.
Экосистема претерпевает структурные изменения. Эфириум переходит от технологической ориентации к развитию, основанному на капитале и экосистеме. Хотя в краткосрочной перспективе это может не сразу отразиться на цене, в долгосрочной перспективе направление очевидно.
Торговцы вторичного рынка считают, что ETH недооценен. Некоторые известные аналитики и трейдеры прогнозируют, что ETH имеет потенциал для значительного роста, что отражает переоценку стоимости ETH на рынке.
Макроэкономическая ликвидность все еще не была высвобождена. Основная причина текущей стагнации цен может заключаться в том, что общий рынок еще не вошел в "период разгула ликвидности", а не в проблемах самого ETH.
Потенциальные возможности ротации бычьего рынка. ETH может вернуться в центр внимания во время будущей ротации рынка. В сочетании с ожиданиями снижения процентных ставок и прогрессом ETF, долгосрочный потенциал огромен.
Общая заблокированная стоимость (TVL) стабильно занимает первое место. Доминирование Ethereum в области DeFi по-прежнему крепко, занимая более половины общего TVL в сети.
Уровень инфляции ниже, чем у биткойна. Годовой темп эмиссии ETH составляет всего 0,5%, что значительно ниже 0,83% BTC, что демонстрирует более устойчивую денежную модель.
Масштаб экосистемы разработчиков лидирует. Ethereum имеет 65% глобальной активности инновационных разработчиков на блокчейне и более 6200 активных разработчиков в месяц.
Реформа фонда повышает ожидания управления. Виталик объявил о реорганизации фонда, что должно повысить эффективность технических решений и улучшить прозрачность.
В целом, бычьи инвесторы считают, что Ethereum закладывает технологическую основу для следующих десяти лет, и краткосрочные колебания цен не являются основной проблемой.
Два, аргументы медвежьего лагеря
Медведи считают, что Ethereum отстал от конкурентов по нескольким направлениям, технологические достижения не смогли трансформироваться в ценность токена, а экосистема также сталкивается с риском раскола. Основные аргументы включают:
Институциональные инвесторы могут по-прежнему сдерживать цены. Основные учреждения еще не вошли в рынок в больших масштабах, что отражает то, что ETH, возможно, еще не упал до нужного уровня.
Экосистема теряет动力 роста. Данные на цепочке значительно ухудшаются, традиционные сектора стагнируют, новые горячие темы имеют низкую связь с ETH.
Разочарование в нарративе реальных активов (RWA). Доверие к ETH как базовому слою RWA снижается, способность нести глобальные RWA вызывает сомнения.
Замедление роста на блокчейне. Рост пользователей основной сети остановился, новые пользователи предпочитают выбирать L2 или другие публичные блокчейны.
Объем предложения вошел в состояние инфляции. Из-за снижения сетевых комиссий за транзакции объем сжигания ETH упал до исторического минимума, что привело к постоянному увеличению объема предложения.
Соотношение ETH/BTC обновило исторический минимум. В условиях халвинга биткойна и ротации новых блокчейнов ETH стал "самой слабо растущей основной монетой".
Появление новых публичных блокчейнов усиливает конкуренцию. Такие блокчейны, как Solana, более привлекательны с точки зрения пользовательского опыта и культурной атмосферы, что отвлекает большое количество пользователей и разработчиков.
Вопросы к техническому маршруту. Текущая стратегия масштабирования может улучшить пользовательский опыт, но в то же время ослабляет способность ETH захватывать ценность токенов.
Риски утечки основных приложений. Если Uniswap запустит независимую цепочку, это приведет к утрате ETH важного источника комиссий и сжигания.
Доверие к управлению фондом подорвано. Слухи о крупном выводе средств вызвали сомнения в сообществе, а также проблемы с низкой эффективностью управления сказались на уверенности в будущем развитии.
В сообществе существуют разногласия по технологическому направлению. Споры о степени зависимости основной сети от L2 подчеркивают неопределенность стратегического направления.
Три, как принимать инвестиционные решения?
Основываясь на вышеуказанном анализе, различные типы инвесторов могут рассмотреть следующие стратегии:
Если вы верите, что ETH представляет будущее инфраструктуры криптовалют, обладая самой широкой экосистемой разработчиков и постоянно развивающейся технологической дорожной картой, то разумным выбором может быть продолжать держать или постепенно наращивать позиции в ожидании следующего цикла.
Умеренное снижение позиции по ETH может быть более соответствующим управлению рисками. Большинство позитивных факторов может потребовать длительного времени для проявления, в краткосрочной перспективе ETH все еще может продолжать колебаться или ослабевать. Можно рассмотреть возможность сохранения основного объема, одновременно гибко корректируя стратегию.
Сохранение осторожного подхода является разумным выбором. Можно рассмотреть возможность частичной продажи на отскоке, при этом внимательно следя за ключевыми показателями экосистемы ETH. Если в будущем произойдут улучшения в основных показателях или появятся новые нарративы, следует своевременно скорректировать свою позицию.
Независимо от выбранной стратегии, следует постоянно следить за техническим прогрессом Ethereum, развитием экосистемы и изменениями рыночных настроений, чтобы своевременно корректировать инвестиционные решения.