Недавнее предложение по улучшению HIP-3, запущенное Hyperliquid, вызвало широкий интерес в области Децентрализованных финансов. В настоящее время самая простая и жизнеспособная версия вошла в стадию Тестовая сеть. Это не просто простое обновление Протокола, но и ключевой шаг в плане развития Hyperliquid, который может оказать глубокое влияние на будущее торговли деривативами в блокчейне.
Чтобы глубже понять важность HIP-3, нам нужно сначала разобраться в общей концепции дизайна Hyperliquid, начиная с трех его основных предложений.
Стратегия Hyperliquid в три шага
Путь развития Hyperliquid ясен и последовательный, он построен на трех ключевых предложениях по улучшению, создавая многоуровнюю и функционально полную финансовую экосистему.
HIP-1: Преодоление барьеров при добавлении монет
На протяжении длительного времени новые проекты на основных торговых платформах часто сталкиваются с проблемами непрозрачности, высоких затрат и жестких условий. HIP-1 предоставляет криптопроектам новый выбор. Он позволяет любому лицу без разрешения создавать новые токены на Hyperliquid, аналогично стандарту ERC-20. Команда проекта просто должна заплатить определенную плату, чтобы создать свой токен и автоматически открыть рынок спотовых ордеров, что значительно снижает барьер для выхода активов на публичный рынок.
HIP-2: Автоматизированный маркет-мейкинг
Новый токен, даже если он успешно запущен, если ему не хватает глубины покупки и продажи, его ценность также трудно реализовать. Это так называемая проблема «холодного старта ликвидности». HIP-2( Hyperliquidity ) является родной автоматизированной стратегией ликвидности протокола Hyperliquid. Когда новый токен создается через HIP-1, HIP-2 выступает в роли торгового робота, автоматически выставляя ордера на покупку и продажу на книжке заказов, предоставляя основную, торгуемую ликвидность для нового рынка, эффективно решая проблему холодного старта на начальном этапе выхода нового актива.
HIP-3: Открытый бессрочный рынок
Вечные контракты являются крупнейшей областью торговых объемов на крипторынке, но ранее только основная команда Hyperliquid имела право решать, какие активы будут представлены в вечных контрактах, что ограничивало потенциал развития платформы и разнообразие активов. HIP-3(Builder-Deployed Perpetuals) полностью открывает права на создание рынка вечных контрактов. Любой "строитель", ставящий на кон 1 миллион HYPE, может развернуть собственные вечные контракты на Hyperliquid.
Создатели имеют полный контроль над рынком, который они развернули, и могут самостоятельно определять ключевые параметры, включая выбор залога, ценового оракула, предельного кредитного плеча и параметров маржи. Кроме того, создатели получают 50% от торговых сборов этого рынка, после официального запуска ( этот процент может быть скорректирован ).
После выполнения этих трех шагов, Hyperliquid из простого децентрализованного обмена, ориентированного на конечного пользователя, внезапно стал "финансовой инфраструктурой", значительно превосходя других конкурентов в повествовании и создавая новую коммерческую экосистему и игровые механики.
Влияние 1: соответствие тренду физических активов
HIP-3 имеет высокие барьеры: строители должны заложить 1 миллион токенов HYPE в качестве залога. При текущей цене около 42 долларов за токен, эта сумма залога должна составлять более 42 миллионов долларов. Этот дизайн является механизмом фильтрации, который гарантирует, что только игроки с большим капиталом и серьезным намерением смогут участвовать.
Институциональный капитал, естественно, не будет тратить огромные суммы на запуск токенов с малой рыночной капитализацией и быстро падающим объемом торгов, они будут нацелены на традиционные финансовые рынки с огромным и стабильным объемом торгов и глубокой ценностью, и именно здесь находят применение реальные активы. Основные мировые фондовые индексы, сырьевые товары, основные валютные пары и т.д. являются потенциальными целями.
В качестве примера возьмем самые основные фьючерсные контракты на индекс S&P 500. Предположим, что на Hyperliquid развернут бессрочный контракт на индекс SP 500. Даже если он получит только 0,1% объема торгов традиционных рынков, при условии ставки 0,1%, комиссия на этом контрактном рынке может достичь значительных размеров каждый день, а создатель сможет поделиться 50% этой комиссии. Это, безусловно, является огромной привлекательностью для учреждений, стремящихся к стабильной прибыли.
Кроме того, введение HIP-3 позволяет основному движку Hyperliquid предоставлять унифицированные возможности для торговли и расчета, в то время как каждый рынок физических активов имеет специально разработанные риск-параметры, залоговые активы и логику расчета для конкретного актива. Этот модульный дизайн необходим для безопасного и эффективного введения физических активов с различными свойствами в блокчейн.
Влияние два: создание новой экосистемы токенов
Хотя у HIP-3 большие перспективы, все же есть две проблемы, которые необходимо решить: во-первых, высокая планка для создания рынка бессрочных контрактов исключает большинство розничных инвесторов; во-вторых, проблема источников ликвидности для нового рынка.
В этом отношении, даже если Hyperliquid не предоставляет официального решения, сообщество может воспользоваться совместимостью децентрализованных финансовых протоколов для предоставления сторонних решений. Например, могут появиться новые протоколы, подобные HLAggregator, которые позволят розничным инвесторам вносить токены HYPE в общий пул, собирая 1 миллион HYPE через краудфандинг, чтобы получить право на развертывание бессрочного контракта. Пользователи получат залоговые сертификаты, представляющие их долю, что даст им право на долю в доходах от сборов за услуги, возникающих на рынке этого контракта в будущем.
Помимо залоговых сертификатов, такие протоколы также могут выпускать свои собственные токены управления. При решении о том, какой токен будет использоваться для создания рынка бессрочных контрактов на собранные HYPE, наличие большего количества токенов управления означает большее влияние. Это может привести к "Гражданской войне Hyperliquid" за привлечение пользователей для хранения HYPE, за сотрудничество с проектами и за право на распределение реальных доходов.
В общем, стакинг 1 миллиона HYPE для создания дефляции - это только первый шаг, второй шаг заключается в создании новой экосистемы и бизнес-моделей вокруг HYPE. После этих двух шагов, области применения HYPE и рыночный спрос значительно расширятся, что в свою очередь создаст надежную поддержку для цены HYPE.
Влияние 3: удовлетворение потребностей в торговле акциями непубличных компаний
В последнее время у розничных инвесторов растет интерес к частным акциям незарегистрированных компаний. Хотя некоторые звездные компании еще не вышли на биржу, многие хотят «забраться на борт» заранее. Hyperliquid обладает естественным преимуществом в удовлетворении этого рыночного спроса.
Функция Hyperps от Hyperliquid решает проблему предоставления фьючерсной торговли для активов, которые еще не официально запущены или не имеют надежных источников цен. Ставка финансирования Hyperps рассчитывается не на основе отклонения фьючерсной цены от спотовой, а на основе разницы между текущей ценой фьючерса и его собственным индексным скользящим средним за определенный период времени.
Слияние HIP-3 и Hyperps позволяет любому, кто может позволить себе стоимость залога, "самостоятельно" развертывать бессрочные контракты на популярные частные акции. HIP-3 решает проблему "можно ли это сделать", в то время как Hyperps решает проблему "отсутствие привязки к цене и резкие колебания".
Хотя эта механика запускается с фьючерсными контрактами, а не с настоящими акциями, она все же предоставляет розничным инвесторам возможность получить доход от колебаний цен этих компаний. Более важно то, что эта механика предоставляет функцию ценообразования, что дает ориентир для оценки этих компаний при их настоящем IPO в будущем.
( Влияние четыре: гибкое реагирование на конкуренцию традиционных бирж
В последнее время некоторые лицензированные биржи также начали предоставлять услуги фьючерсной торговли для пользователей из США. Их главное преимущество — это соблюдение норм, что является сильным стимулом для некоторых институциональных инвестиций. Недостатком является то, что традиционные биржи более осторожны при запуске продуктов, существует ограничение по видам продуктов и максимальному кредитному плечу, а запуск новых продуктов требует прохождения сложного процесса утверждения, что затрудняет быструю реакцию на рыночный спрос.
Преимущества Hyperliquid являются недостатками традиционных бирж. До HIP-3 Hyperliquid уже очень быстро реагировала на рыночные потребности. Например, когда рынок NFT был горячим, была выпущена индексная ставка NFT, а в разгаре SocialFi был запущен индекс социальных аккаунтов. Теперь HIP-3 превращает рынок контрактов в "безлицензионный", что еще больше увеличивает скорость реакции на рыночные потребности, и эта гибкость трудно сопоставима с традиционными биржами.
Таким образом, Hyperliquid постоянно внедряет новшества, используя свою гибкость для противостояния конкурентным преимуществам традиционных бирж в области соблюдения нормативных требований, усиливая свои дифференцированные характеристики в условиях жесткой рыночной конкуренции.
) Заключение: будущее открытых финансов в блокчейне
В целом, HIP-3 является важным шагом в развитии Hyperliquid. Это не только техническое обновление, но и стратегический выбор, направленный на создание собственного ядра финансовой инфраструктуры, связывающего реальные активы, вокруг инновационной экосистемы HYPE и оперативно реагирующего на рыночные потребности, содействуя глубокой интеграции децентрализованных финансов и традиционных финансов.
Будущее по-прежнему сталкивается со многими вызовами, как эффективно направлять ликвидность новых рынков и как реагировать на сложную глобальную регуляторную среду, будет ключом к его окончательному успеху или провалу. Но, в любом случае, HIP-3 уже нарисовал для нас более открытое, комбинируемое и полное воображения будущее финансов в блокчейне.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RektButAlive
· 08-02 14:49
Все еще тестируете? Не зря это HL, плывущий по течению, судя по всему.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LuckyBlindCat
· 08-02 03:11
Снова игровая цепочка? Или шортить кошелек трудящихся?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropFreedom
· 07-31 08:59
Дождёмся, когда DeFi остынет, и тогда поговорим.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ponzi_poet
· 07-30 15:28
Чувство, как будто рассказ, накачанный адреналином.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoneyBurnerSociety
· 07-30 15:09
Десятикратный ордер в шорт разблокирован, ждем ловушку Маржи
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTrapper
· 07-30 15:09
о, посмотрите... еще один "революционный" defi протокол, следуя классической стратегии выхода венчурного капитала
Анализ предложения Hyperliquid HIP-3: создание открытой финансовой инфраструктуры в блокчейне
Недавнее предложение по улучшению HIP-3, запущенное Hyperliquid, вызвало широкий интерес в области Децентрализованных финансов. В настоящее время самая простая и жизнеспособная версия вошла в стадию Тестовая сеть. Это не просто простое обновление Протокола, но и ключевой шаг в плане развития Hyperliquid, который может оказать глубокое влияние на будущее торговли деривативами в блокчейне.
Чтобы глубже понять важность HIP-3, нам нужно сначала разобраться в общей концепции дизайна Hyperliquid, начиная с трех его основных предложений.
Стратегия Hyperliquid в три шага
Путь развития Hyperliquid ясен и последовательный, он построен на трех ключевых предложениях по улучшению, создавая многоуровнюю и функционально полную финансовую экосистему.
HIP-1: Преодоление барьеров при добавлении монет
На протяжении длительного времени новые проекты на основных торговых платформах часто сталкиваются с проблемами непрозрачности, высоких затрат и жестких условий. HIP-1 предоставляет криптопроектам новый выбор. Он позволяет любому лицу без разрешения создавать новые токены на Hyperliquid, аналогично стандарту ERC-20. Команда проекта просто должна заплатить определенную плату, чтобы создать свой токен и автоматически открыть рынок спотовых ордеров, что значительно снижает барьер для выхода активов на публичный рынок.
HIP-2: Автоматизированный маркет-мейкинг
Новый токен, даже если он успешно запущен, если ему не хватает глубины покупки и продажи, его ценность также трудно реализовать. Это так называемая проблема «холодного старта ликвидности». HIP-2( Hyperliquidity ) является родной автоматизированной стратегией ликвидности протокола Hyperliquid. Когда новый токен создается через HIP-1, HIP-2 выступает в роли торгового робота, автоматически выставляя ордера на покупку и продажу на книжке заказов, предоставляя основную, торгуемую ликвидность для нового рынка, эффективно решая проблему холодного старта на начальном этапе выхода нового актива.
HIP-3: Открытый бессрочный рынок
Вечные контракты являются крупнейшей областью торговых объемов на крипторынке, но ранее только основная команда Hyperliquid имела право решать, какие активы будут представлены в вечных контрактах, что ограничивало потенциал развития платформы и разнообразие активов. HIP-3(Builder-Deployed Perpetuals) полностью открывает права на создание рынка вечных контрактов. Любой "строитель", ставящий на кон 1 миллион HYPE, может развернуть собственные вечные контракты на Hyperliquid.
Создатели имеют полный контроль над рынком, который они развернули, и могут самостоятельно определять ключевые параметры, включая выбор залога, ценового оракула, предельного кредитного плеча и параметров маржи. Кроме того, создатели получают 50% от торговых сборов этого рынка, после официального запуска ( этот процент может быть скорректирован ).
После выполнения этих трех шагов, Hyperliquid из простого децентрализованного обмена, ориентированного на конечного пользователя, внезапно стал "финансовой инфраструктурой", значительно превосходя других конкурентов в повествовании и создавая новую коммерческую экосистему и игровые механики.
Влияние 1: соответствие тренду физических активов
HIP-3 имеет высокие барьеры: строители должны заложить 1 миллион токенов HYPE в качестве залога. При текущей цене около 42 долларов за токен, эта сумма залога должна составлять более 42 миллионов долларов. Этот дизайн является механизмом фильтрации, который гарантирует, что только игроки с большим капиталом и серьезным намерением смогут участвовать.
Институциональный капитал, естественно, не будет тратить огромные суммы на запуск токенов с малой рыночной капитализацией и быстро падающим объемом торгов, они будут нацелены на традиционные финансовые рынки с огромным и стабильным объемом торгов и глубокой ценностью, и именно здесь находят применение реальные активы. Основные мировые фондовые индексы, сырьевые товары, основные валютные пары и т.д. являются потенциальными целями.
В качестве примера возьмем самые основные фьючерсные контракты на индекс S&P 500. Предположим, что на Hyperliquid развернут бессрочный контракт на индекс SP 500. Даже если он получит только 0,1% объема торгов традиционных рынков, при условии ставки 0,1%, комиссия на этом контрактном рынке может достичь значительных размеров каждый день, а создатель сможет поделиться 50% этой комиссии. Это, безусловно, является огромной привлекательностью для учреждений, стремящихся к стабильной прибыли.
Кроме того, введение HIP-3 позволяет основному движку Hyperliquid предоставлять унифицированные возможности для торговли и расчета, в то время как каждый рынок физических активов имеет специально разработанные риск-параметры, залоговые активы и логику расчета для конкретного актива. Этот модульный дизайн необходим для безопасного и эффективного введения физических активов с различными свойствами в блокчейн.
Влияние два: создание новой экосистемы токенов
Хотя у HIP-3 большие перспективы, все же есть две проблемы, которые необходимо решить: во-первых, высокая планка для создания рынка бессрочных контрактов исключает большинство розничных инвесторов; во-вторых, проблема источников ликвидности для нового рынка.
В этом отношении, даже если Hyperliquid не предоставляет официального решения, сообщество может воспользоваться совместимостью децентрализованных финансовых протоколов для предоставления сторонних решений. Например, могут появиться новые протоколы, подобные HLAggregator, которые позволят розничным инвесторам вносить токены HYPE в общий пул, собирая 1 миллион HYPE через краудфандинг, чтобы получить право на развертывание бессрочного контракта. Пользователи получат залоговые сертификаты, представляющие их долю, что даст им право на долю в доходах от сборов за услуги, возникающих на рынке этого контракта в будущем.
Помимо залоговых сертификатов, такие протоколы также могут выпускать свои собственные токены управления. При решении о том, какой токен будет использоваться для создания рынка бессрочных контрактов на собранные HYPE, наличие большего количества токенов управления означает большее влияние. Это может привести к "Гражданской войне Hyperliquid" за привлечение пользователей для хранения HYPE, за сотрудничество с проектами и за право на распределение реальных доходов.
В общем, стакинг 1 миллиона HYPE для создания дефляции - это только первый шаг, второй шаг заключается в создании новой экосистемы и бизнес-моделей вокруг HYPE. После этих двух шагов, области применения HYPE и рыночный спрос значительно расширятся, что в свою очередь создаст надежную поддержку для цены HYPE.
Влияние 3: удовлетворение потребностей в торговле акциями непубличных компаний
В последнее время у розничных инвесторов растет интерес к частным акциям незарегистрированных компаний. Хотя некоторые звездные компании еще не вышли на биржу, многие хотят «забраться на борт» заранее. Hyperliquid обладает естественным преимуществом в удовлетворении этого рыночного спроса.
Функция Hyperps от Hyperliquid решает проблему предоставления фьючерсной торговли для активов, которые еще не официально запущены или не имеют надежных источников цен. Ставка финансирования Hyperps рассчитывается не на основе отклонения фьючерсной цены от спотовой, а на основе разницы между текущей ценой фьючерса и его собственным индексным скользящим средним за определенный период времени.
Слияние HIP-3 и Hyperps позволяет любому, кто может позволить себе стоимость залога, "самостоятельно" развертывать бессрочные контракты на популярные частные акции. HIP-3 решает проблему "можно ли это сделать", в то время как Hyperps решает проблему "отсутствие привязки к цене и резкие колебания".
Хотя эта механика запускается с фьючерсными контрактами, а не с настоящими акциями, она все же предоставляет розничным инвесторам возможность получить доход от колебаний цен этих компаний. Более важно то, что эта механика предоставляет функцию ценообразования, что дает ориентир для оценки этих компаний при их настоящем IPO в будущем.
( Влияние четыре: гибкое реагирование на конкуренцию традиционных бирж
В последнее время некоторые лицензированные биржи также начали предоставлять услуги фьючерсной торговли для пользователей из США. Их главное преимущество — это соблюдение норм, что является сильным стимулом для некоторых институциональных инвестиций. Недостатком является то, что традиционные биржи более осторожны при запуске продуктов, существует ограничение по видам продуктов и максимальному кредитному плечу, а запуск новых продуктов требует прохождения сложного процесса утверждения, что затрудняет быструю реакцию на рыночный спрос.
Преимущества Hyperliquid являются недостатками традиционных бирж. До HIP-3 Hyperliquid уже очень быстро реагировала на рыночные потребности. Например, когда рынок NFT был горячим, была выпущена индексная ставка NFT, а в разгаре SocialFi был запущен индекс социальных аккаунтов. Теперь HIP-3 превращает рынок контрактов в "безлицензионный", что еще больше увеличивает скорость реакции на рыночные потребности, и эта гибкость трудно сопоставима с традиционными биржами.
Таким образом, Hyperliquid постоянно внедряет новшества, используя свою гибкость для противостояния конкурентным преимуществам традиционных бирж в области соблюдения нормативных требований, усиливая свои дифференцированные характеристики в условиях жесткой рыночной конкуренции.
) Заключение: будущее открытых финансов в блокчейне
В целом, HIP-3 является важным шагом в развитии Hyperliquid. Это не только техническое обновление, но и стратегический выбор, направленный на создание собственного ядра финансовой инфраструктуры, связывающего реальные активы, вокруг инновационной экосистемы HYPE и оперативно реагирующего на рыночные потребности, содействуя глубокой интеграции децентрализованных финансов и традиционных финансов.
Будущее по-прежнему сталкивается со многими вызовами, как эффективно направлять ликвидность новых рынков и как реагировать на сложную глобальную регуляторную среду, будет ключом к его окончательному успеху или провалу. Но, в любом случае, HIP-3 уже нарисовал для нас более открытое, комбинируемое и полное воображения будущее финансов в блокчейне.