Недавно аналитик данных опубликовал исследование о прибыльности MEV Арбитраж Ботов. Это исследование впервые использует формализованный подход для систематического измерения прибыли в Арбитраже между CEX и DEX.
Исследование показало, что, хотя прибыль от MEV Арбитража значительна, фактическая сумма ниже общепринятых ожиданий. Чрезмерная прибыль топовых трейдеров в основном исчезает в течение 0,5-2 секунд. Рынок демонстрирует высокую концентрацию, и это касается не только области Арбитража, но и рынка строителей блоков, который также становится все более монополизированным.
С усилением конкуренции между строителями блокчейна, прибыль от арбитража между CEX и DEX с каждым годом сокращается. Арбитражные боты глубоко интегрируются в процесс построения блоков различными способами. Интересно, что чем теснее арбитражеры связаны со строителями блоков, тем меньше, казалось бы, их прибыль, на самом деле часть прибыли передается связанным сторонам.
Исследование также показало, что у строителей блоков с небольшой долей рынка на самом деле более высокая реальная маржа прибыли для связанных с ними арбитражников. Даже у двух крупнейших строителей блоков в отрасли их маржа прибыли крайне мала.
Конкретные данные показывают, что за последние 20 месяцев наблюдения общий объем торгов 19 ведущих арбитражных Ботов CEX-DEX составил 241 миллиард долларов, что принесло прибыль в 233,8 миллиона долларов. После вычета 143,7 миллиона долларов, выплаченных строителям блоков, чистая прибыль составила 90,1 миллиона долларов. В среднем, маржа прибыли арбитража CEX-DEX составляет 38,5%.
Исследование также выявило некоторые интересные рыночные динамики. Например, третий по рейтингу строитель блока rsync, отказавшийся от "войны ордеров", хотя и потерял долю на рынке, но его рентабельность выросла с 5% до более чем 25%. В то же время, совокупная рентабельность двух ведущих строителей блока beaverbuild и Titan составила всего 7.92% и 5.85% соответственно.
Кроме того, исследование выявило несколько эксклюзивных случаев сотрудничества, таких как сотрудничество beaverbuild с SCP и rsync с Wintermute. Также с помощью корреляционного анализа было обнаружено возможное тесное сотрудничество между Kayle и Titan.
В целом, исследования показывают, что создание блоков является низкодоходным бизнесом. Без высокоценного потока заказов MEV текущий рынок уже испытывает трудности с новыми игроками. Существующий механизм аукционов блоков сталкивается с проблемами эффективности, с одной стороны, сжимая прибыль строителей блоков, с другой стороны, приводя к фрагментации потока заказов и задержкам при записи транзакций в блок.
Однако недавно запущенный BuilderNet может предоставить возможность улучшить эту ситуацию и повысить доходы строителей блоков.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Исследование MEV Арбитраж Ботов: рентабельность 38,5% Высокая концентрация рынка
Анализ прибыльности MEV Арбитраж Ботов
Недавно аналитик данных опубликовал исследование о прибыльности MEV Арбитраж Ботов. Это исследование впервые использует формализованный подход для систематического измерения прибыли в Арбитраже между CEX и DEX.
Исследование показало, что, хотя прибыль от MEV Арбитража значительна, фактическая сумма ниже общепринятых ожиданий. Чрезмерная прибыль топовых трейдеров в основном исчезает в течение 0,5-2 секунд. Рынок демонстрирует высокую концентрацию, и это касается не только области Арбитража, но и рынка строителей блоков, который также становится все более монополизированным.
С усилением конкуренции между строителями блокчейна, прибыль от арбитража между CEX и DEX с каждым годом сокращается. Арбитражные боты глубоко интегрируются в процесс построения блоков различными способами. Интересно, что чем теснее арбитражеры связаны со строителями блоков, тем меньше, казалось бы, их прибыль, на самом деле часть прибыли передается связанным сторонам.
Исследование также показало, что у строителей блоков с небольшой долей рынка на самом деле более высокая реальная маржа прибыли для связанных с ними арбитражников. Даже у двух крупнейших строителей блоков в отрасли их маржа прибыли крайне мала.
Конкретные данные показывают, что за последние 20 месяцев наблюдения общий объем торгов 19 ведущих арбитражных Ботов CEX-DEX составил 241 миллиард долларов, что принесло прибыль в 233,8 миллиона долларов. После вычета 143,7 миллиона долларов, выплаченных строителям блоков, чистая прибыль составила 90,1 миллиона долларов. В среднем, маржа прибыли арбитража CEX-DEX составляет 38,5%.
Исследование также выявило некоторые интересные рыночные динамики. Например, третий по рейтингу строитель блока rsync, отказавшийся от "войны ордеров", хотя и потерял долю на рынке, но его рентабельность выросла с 5% до более чем 25%. В то же время, совокупная рентабельность двух ведущих строителей блока beaverbuild и Titan составила всего 7.92% и 5.85% соответственно.
Кроме того, исследование выявило несколько эксклюзивных случаев сотрудничества, таких как сотрудничество beaverbuild с SCP и rsync с Wintermute. Также с помощью корреляционного анализа было обнаружено возможное тесное сотрудничество между Kayle и Titan.
В целом, исследования показывают, что создание блоков является низкодоходным бизнесом. Без высокоценного потока заказов MEV текущий рынок уже испытывает трудности с новыми игроками. Существующий механизм аукционов блоков сталкивается с проблемами эффективности, с одной стороны, сжимая прибыль строителей блоков, с другой стороны, приводя к фрагментации потока заказов и задержкам при записи транзакций в блок.
Однако недавно запущенный BuilderNet может предоставить возможность улучшить эту ситуацию и повысить доходы строителей блоков.