Всемирно известная компания по безопасности опубликовала отчет о стейблкоинах за первое полугодие 2025 года, четыре токена показали выдающиеся результаты
22 июля известная мировая компания в области безопасности Web3 выпустила "Панорамный отчет по стейблкоинам за первую половину 2025 года", в котором проведен всесторонний анализ рыночной деятельности, рисковых факторов, регуляторного прогресса и тенденций развития в индустрии стейблкоинов. В отчете отмечается, что четыре основных стейблкоина демонстрируют отличные результаты по безопасности, рыночной динамике и соответствию требованиям, занимая высокие позиции в рейтинге.
Доклад указывает на то, что стейблкоины ускоренно интегрируются в мейнстримную финансовую систему. В первой половине 2025 года общий объем предложения стейблкоинов в мире превысил 250 миллиардов долларов, а объем месячных расчетов увеличился на 43%, достигнув 1,4 триллиона долларов. С увеличением степени принятия традиционными финансовыми учреждениями и крупными компаниями стратегическое положение стейблкоинов продолжает расти. В то же время, с постепенным внедрением регуляторных норм, соблюдение требований и риски безопасности становятся предметом повышенного внимания, а рыночная структура демонстрирует тенденцию к ускоренной дифференциации.
Рынок растет быстро, четыре основных стейблкоина лидируют в рейтинге
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжал расширяться, общий объем предложения достиг 252 миллиарда долларов, а месячный объем расчетов увеличился на 43%. Активность пользователей значительно возросла, общее количество адресов превысило 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). Один из известных стейблкоинов по-прежнему является самым широко используемым среди держателей, количество адресов превысило 5.8 миллиона, что примерно в 2.6 раза больше, чем у другого популярного стейблкоина.
Отчет основан на профессиональной системе оценки стейблкоинов и проводит системную оценку различных основных стейблкоинов по шести основным параметрам: "операционная устойчивость", "управленческие способности", "безопасность кода" и т.д. Четыре основных стейблкоина выделяются в области безопасности, рыночной динамики и соответствия нормативным требованиям, занимая ведущие позиции в рейтинге. Один из стейблкоинов благодаря лицензии MiCA и успешному выходу на рынок увеличил свою капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином; в то время как стейблкоин, выпущенный одним из гигантов платежной индустрии, удвоил свою капитализацию в короткие сроки благодаря интеграции с сетью Solana и запуску программы вознаграждений для держателей токенов; другой новый стейблкоин благодаря своей безопасности и надежности в институциональных приложениях с момента запуска не имел ни одного инцидента безопасности и успешно утвердил свои рыночные позиции.
Частые ошибки в операциях, новые стейблкоины вводят новые риски
В первой половине 2025 года рисковые формы, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, значительно изменяются. В целом на рынке криптовалют произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что является историческим максимумом. Среди них операционные ошибки, такие как утечка приватного ключа одной из торговых платформ, стали основным источником убытков, при этом убытки от одного инцидента достигли 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно смещают свои цели на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, так как определенная сеть из-за низких комиссий и высокой ликвидности стала предпочтительной. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что приносит огромные риски соблюдения норм. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в контексте усиления контроля за соблюдением норм.
Регулирование меняет рынок, стейблкоины ускоренно интегрируются в основную финансовую систему
С учетом того, что соответствующие законопроекты продвигаются в Конгрессе США, а также с полным внедрением регламента MiCA в Европейском Союзе, регулирование стало ключевой силой в перестройке ландшафта стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм усугубляет дифференциацию на рынке: проекты на уровне институциональных инвесторов с лицензиями и прозрачными резервами получают более высокую рыночную доверие, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно оказываются на обочине основных торговых платформ.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестировали бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Один французский банк выпустил долларовый стейблкоин на базе Ethereum и Solana, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин; несколько американских банков также продвигают разработку соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регуляторного одобрения.
Перспективы: новая волна инноваций стейблкоинов
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что стейблкоины, поддерживаемые RWA, и доходные стейблкоины станут основной инновационной линией, и к концу года могут занять от 8% до 10% на рынке в более чем 300 миллиардов долларов. Стейблкоины, поддерживаемые RWA, через привязку к государственным облигациям и другим оффлайн-активам, высоко соответствуют текущей тенденции регулирования по приведению стейблкоинов в соответствие с требованиями в основных экономиках мира; в то время как доходные стейблкоины благодаря своим свойствам "онлайн-версии фондов денежного рынка" привлекают инвесторов, стремящихся к стабильной доходности, особенно интерес со стороны институциональных инвесторов и высокообеспеченных пользователей.
Но такие модели, наряду с созданием новой ценности приложений, также вводят более сложные риски со стороны контрагентов и стратегические риски. В связи с этим отчет подчеркивает, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция по соблюдению норм будут ключевыми для достижения долгосрочной устойчивости проектов со стейблкоинами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Отчет о стейблкоинах за первую половину 2025 года: четыре основных токена ведут, общий объем поставок превысил 250 миллиардов долларов.
Всемирно известная компания по безопасности опубликовала отчет о стейблкоинах за первое полугодие 2025 года, четыре токена показали выдающиеся результаты
22 июля известная мировая компания в области безопасности Web3 выпустила "Панорамный отчет по стейблкоинам за первую половину 2025 года", в котором проведен всесторонний анализ рыночной деятельности, рисковых факторов, регуляторного прогресса и тенденций развития в индустрии стейблкоинов. В отчете отмечается, что четыре основных стейблкоина демонстрируют отличные результаты по безопасности, рыночной динамике и соответствию требованиям, занимая высокие позиции в рейтинге.
Доклад указывает на то, что стейблкоины ускоренно интегрируются в мейнстримную финансовую систему. В первой половине 2025 года общий объем предложения стейблкоинов в мире превысил 250 миллиардов долларов, а объем месячных расчетов увеличился на 43%, достигнув 1,4 триллиона долларов. С увеличением степени принятия традиционными финансовыми учреждениями и крупными компаниями стратегическое положение стейблкоинов продолжает расти. В то же время, с постепенным внедрением регуляторных норм, соблюдение требований и риски безопасности становятся предметом повышенного внимания, а рыночная структура демонстрирует тенденцию к ускоренной дифференциации.
Рынок растет быстро, четыре основных стейблкоина лидируют в рейтинге
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжал расширяться, общий объем предложения достиг 252 миллиарда долларов, а месячный объем расчетов увеличился на 43%. Активность пользователей значительно возросла, общее количество адресов превысило 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). Один из известных стейблкоинов по-прежнему является самым широко используемым среди держателей, количество адресов превысило 5.8 миллиона, что примерно в 2.6 раза больше, чем у другого популярного стейблкоина.
Отчет основан на профессиональной системе оценки стейблкоинов и проводит системную оценку различных основных стейблкоинов по шести основным параметрам: "операционная устойчивость", "управленческие способности", "безопасность кода" и т.д. Четыре основных стейблкоина выделяются в области безопасности, рыночной динамики и соответствия нормативным требованиям, занимая ведущие позиции в рейтинге. Один из стейблкоинов благодаря лицензии MiCA и успешному выходу на рынок увеличил свою капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином; в то время как стейблкоин, выпущенный одним из гигантов платежной индустрии, удвоил свою капитализацию в короткие сроки благодаря интеграции с сетью Solana и запуску программы вознаграждений для держателей токенов; другой новый стейблкоин благодаря своей безопасности и надежности в институциональных приложениях с момента запуска не имел ни одного инцидента безопасности и успешно утвердил свои рыночные позиции.
Частые ошибки в операциях, новые стейблкоины вводят новые риски
В первой половине 2025 года рисковые формы, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, значительно изменяются. В целом на рынке криптовалют произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что является историческим максимумом. Среди них операционные ошибки, такие как утечка приватного ключа одной из торговых платформ, стали основным источником убытков, при этом убытки от одного инцидента достигли 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно смещают свои цели на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, так как определенная сеть из-за низких комиссий и высокой ликвидности стала предпочтительной. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что приносит огромные риски соблюдения норм. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в контексте усиления контроля за соблюдением норм.
Регулирование меняет рынок, стейблкоины ускоренно интегрируются в основную финансовую систему
С учетом того, что соответствующие законопроекты продвигаются в Конгрессе США, а также с полным внедрением регламента MiCA в Европейском Союзе, регулирование стало ключевой силой в перестройке ландшафта стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм усугубляет дифференциацию на рынке: проекты на уровне институциональных инвесторов с лицензиями и прозрачными резервами получают более высокую рыночную доверие, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно оказываются на обочине основных торговых платформ.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестировали бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Один французский банк выпустил долларовый стейблкоин на базе Ethereum и Solana, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин; несколько американских банков также продвигают разработку соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регуляторного одобрения.
Перспективы: новая волна инноваций стейблкоинов
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что стейблкоины, поддерживаемые RWA, и доходные стейблкоины станут основной инновационной линией, и к концу года могут занять от 8% до 10% на рынке в более чем 300 миллиардов долларов. Стейблкоины, поддерживаемые RWA, через привязку к государственным облигациям и другим оффлайн-активам, высоко соответствуют текущей тенденции регулирования по приведению стейблкоинов в соответствие с требованиями в основных экономиках мира; в то время как доходные стейблкоины благодаря своим свойствам "онлайн-версии фондов денежного рынка" привлекают инвесторов, стремящихся к стабильной доходности, особенно интерес со стороны институциональных инвесторов и высокообеспеченных пользователей.
Но такие модели, наряду с созданием новой ценности приложений, также вводят более сложные риски со стороны контрагентов и стратегические риски. В связи с этим отчет подчеркивает, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция по соблюдению норм будут ключевыми для достижения долгосрочной устойчивости проектов со стейблкоинами.