В начале 2024 года американская экономика демонстрирует хорошие показатели. Хотя рост инфляционных индикаторов может отложить снижение процентных ставок, яркие экономические данные вдохнули новую жизнь в рынок и потребителей. В январе американские акции продолжили свой рост, особенно акции технологий, связанные с искусственным интеллектом, снова стали центром внимания рынка. Тем не менее, TSL сталкивается с первой за многие годы проблемой снижения валовой прибыли. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показывают отличные результаты, в то время как европейские рынки остаются стабильными. ETF Биткоина был одобрен в срок, но из-за давления со стороны продажи фонда Grayscale рынок Криптоактивов испытывает краткосрочное давление. Однако по мере снижения давления на рынок он начинает стабилизироваться и демонстрировать определенную степень Отдачи.
В начале года США опубликовали данные о занятости в несельскохозяйственном секторе за декабрь 2023 года: количество новых рабочих мест составило 216 тысяч, что превысило ожидаемые 175 тысяч; в частном секторе было добавлено 164 тысячи рабочих мест, что выше ожидаемых 130 тысяч. Этот успешный старт дал инвесторам уверенность.
Однако жаркий рынок труда также вызвал беспокойство по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен в США (CPI) увеличился на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше 3,1% в прошлом месяце и ожидаемых 3,2%, значительно превышая целевой уровень инфляции ФРС в 2%. Несмотря на то, что инфляция немного возросла, рынок в целом считает, что повышение ставок больше не последует, только срок снижения ставок может быть отложен.
В настоящее время рынок ожидает, что вероятность снижения процентных ставок в марте снизилась с 75,6% до 42,4% по сравнению с прошлым месяцем, и в целом считается, что снижение ставок может начаться только к середине года. Это изменение ожиданий также отражается на движении американских облигаций: в январе доходность десятигодичных государственных облигаций США в целом демонстрировала восходящую тенденцию.
Помимо данных о занятости, другие экономические показатели также показали неплохие результаты. Предварительное значение комплексного PMI Markit за январь составило 52.3, что выше ожидаемого 51; предварительное значение PMI в производственном секторе составило 50.3, что является самым высоким уровнем за 16 месяцев и значительно превышает ожидаемые 47.6. Это указывает на рост заказов как в производственном, так и в сервисном секторах, что свидетельствует о улучшении условий ведения бизнеса.
Данные по ВВП также превысили ожидания: годовой темп роста ВВП США в четвертом квартале составил 3.3%, в то время как ожидалось 2%. Годовой рост ВВП составил 2.5%.
Экономический рост проявляется не только в статистических данных, но также отражается в увеличении индекса потребительской уверенности. В январе индекс потребительской уверенности Мичиганского университета достиг 18-месячного максимума.
На фондовом рынке индекс S&P 500 в этом месяце преодолел исторический максимум, превысив предыдущее значение 4 января 2022 года. В настоящее время только индекс Nasdaq Composite не обновил исторический максимум, но находится всего в 5% от него. Стоит отметить, что индекс Nasdaq 100 уже установил новый рекорд.
Фокус рынка снова сосредоточен на технологических акциях, Nvidia и Microsoft снова достигли исторических максимумов. Революция в области искусственного интеллекта стала общим мнением на рынке и, как ожидается, будет продолжаться в течение многих лет, а то и десятилетий. Оглядываясь на 2023 год, все "семь гигантов" американского рынка акций продемонстрировали значительный рост, став основным источником избыточной доходности на рынке.
Институциональные инвесторы в прошлом году явно предпочитали крупные акции, и эта тенденция проявляется в сравнении индексов S&P 500 и Russell 2000. С одной стороны, в условиях повышения процентных ставок крупные акции с хорошими показателями (особенно технологические гиганты с ожиданиями в области ИИ) обладают высокой защитной привлекательностью; с другой стороны, если в этом году экономика США удастся осуществить мягкую посадку, акции малой капитализации могут показать лучшие результаты. Но если экономические перспективы останутся неопределенными, средства могут продолжить консервативную стратегию прошлого года, продолжая сосредотачиваться на крупных акциях.
Стоит отметить, что, несмотря на то, что NVIDIA и Microsoft достигли рекордных значений, TSL продолжает падать, 25 января произошло резкое снижение с открытием ниже, с падением более 12%. Причина в том, что глобальное лидерство TSL в области электромобилей подвергается вызову. Данные за четвертый квартал показывают, что объем поставок чистых электромобилей китайских компаний впервые превысил TSL. Финансовый отчет TSL за 2023 год показывает, что валовая прибыль впервые за многие годы снизилась, снизившись на 15% в годовом исчислении, а денежный поток также снизился на 42%.
Другие страны также показывают хорошие результаты на рынках, особенно Япония и Индия. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи достиг исторического максимума; индекс Никкей 225 близок к 37000 пунктам, и он очень близок к максимуму 38957 пунктов 1990 года; немецкий DAX и французский CAC40 в настоящее время находятся на высоких уровнях и в состоянии бокового движения, технические риски пока отсутствуют.
В сфере криптоактивов 11-го числа 11 компаний получили одобрение на свои ETF Биткоина, как и ожидалось. Это означает, что обычные инвесторы могут покупать активы Биткойна так же, как и акции, и ожидается, что это привлечет значительные дополнительные средства на крипто рынок.
Однако на рынке наблюдается спад, основной причиной которого является продажа ранних инвесторов, купивших Grayscale GBTC. Grayscale на протяжении долгого времени является важным представителем институциональных инвесторов в мире криптоактивов. Ранее, из-за длительного премиума GBTC и невозможности выкупа, в процессе участвовало множество арбитражников. Теперь, когда GBTC стал ETF, ранние инвесторы могут продавать через ETF, что вызывает значительное давление на продажу.
Морган Стэнли ранее оценивал чистый отток GBTC в 3 миллиарда долларов, последний исследовательский отчет показывает, что чистый отток уже достиг 4,3 миллиарда долларов, и считает, что стадия фиксации прибыли в основном завершена, поэтому нисходящее давление на Биткойн, по всей видимости, также завершено. Под воздействием этого цена Биткойна начала стабилизироваться в диапазоне от 40 до 41 тысячи долларов и продемонстрировала определенную степень отдачи.
Несмотря на то, что краткосрочные цены подвержены влиянию различных факторов, ETF предоставляет частным инвесторам и институциональным инвесторам более удобные каналы для покупки Биткойна, и эта жесткая логика притока дополнительных средств все еще существует, поэтому мы по-прежнему сохраняем большую уверенность в бычьем рынке 2024 года.
С начала нового года инвесторы на фондовом рынке ощутили позитивные изменения, в то время как инвесторы в криптовалюту столкнулись с не слишком удачным стартом. В настоящее время общая ликвидность рынка не представляет явного риска, а экономика США сохраняет хорошую динамику. В такой обстановке криптовалютный рынок, вероятно, сможет поглотить падение, вызванное давлением со стороны Grayscale, и вновь открыть цикл роста. Жесткая логика притока капитала по-прежнему актуальна, поэтому после преодоления январской зимы рынок, вероятно, встретит весну.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CountdownToBroke
· 08-08 18:40
Привет, так жду банкротства, ха-ха
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredApeResistance
· 08-06 09:45
Наконец-то я выбрал правильный момент и все в btc.
Американские акции достигли рекорда, крипторынок ожидает ETF: обзор и прогноз мирового рынка за январь.
В начале 2024 года американская экономика демонстрирует хорошие показатели. Хотя рост инфляционных индикаторов может отложить снижение процентных ставок, яркие экономические данные вдохнули новую жизнь в рынок и потребителей. В январе американские акции продолжили свой рост, особенно акции технологий, связанные с искусственным интеллектом, снова стали центром внимания рынка. Тем не менее, TSL сталкивается с первой за многие годы проблемой снижения валовой прибыли. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показывают отличные результаты, в то время как европейские рынки остаются стабильными. ETF Биткоина был одобрен в срок, но из-за давления со стороны продажи фонда Grayscale рынок Криптоактивов испытывает краткосрочное давление. Однако по мере снижения давления на рынок он начинает стабилизироваться и демонстрировать определенную степень Отдачи.
В начале года США опубликовали данные о занятости в несельскохозяйственном секторе за декабрь 2023 года: количество новых рабочих мест составило 216 тысяч, что превысило ожидаемые 175 тысяч; в частном секторе было добавлено 164 тысячи рабочих мест, что выше ожидаемых 130 тысяч. Этот успешный старт дал инвесторам уверенность.
Однако жаркий рынок труда также вызвал беспокойство по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен в США (CPI) увеличился на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше 3,1% в прошлом месяце и ожидаемых 3,2%, значительно превышая целевой уровень инфляции ФРС в 2%. Несмотря на то, что инфляция немного возросла, рынок в целом считает, что повышение ставок больше не последует, только срок снижения ставок может быть отложен.
В настоящее время рынок ожидает, что вероятность снижения процентных ставок в марте снизилась с 75,6% до 42,4% по сравнению с прошлым месяцем, и в целом считается, что снижение ставок может начаться только к середине года. Это изменение ожиданий также отражается на движении американских облигаций: в январе доходность десятигодичных государственных облигаций США в целом демонстрировала восходящую тенденцию.
Помимо данных о занятости, другие экономические показатели также показали неплохие результаты. Предварительное значение комплексного PMI Markit за январь составило 52.3, что выше ожидаемого 51; предварительное значение PMI в производственном секторе составило 50.3, что является самым высоким уровнем за 16 месяцев и значительно превышает ожидаемые 47.6. Это указывает на рост заказов как в производственном, так и в сервисном секторах, что свидетельствует о улучшении условий ведения бизнеса.
Данные по ВВП также превысили ожидания: годовой темп роста ВВП США в четвертом квартале составил 3.3%, в то время как ожидалось 2%. Годовой рост ВВП составил 2.5%.
Экономический рост проявляется не только в статистических данных, но также отражается в увеличении индекса потребительской уверенности. В январе индекс потребительской уверенности Мичиганского университета достиг 18-месячного максимума.
На фондовом рынке индекс S&P 500 в этом месяце преодолел исторический максимум, превысив предыдущее значение 4 января 2022 года. В настоящее время только индекс Nasdaq Composite не обновил исторический максимум, но находится всего в 5% от него. Стоит отметить, что индекс Nasdaq 100 уже установил новый рекорд.
Фокус рынка снова сосредоточен на технологических акциях, Nvidia и Microsoft снова достигли исторических максимумов. Революция в области искусственного интеллекта стала общим мнением на рынке и, как ожидается, будет продолжаться в течение многих лет, а то и десятилетий. Оглядываясь на 2023 год, все "семь гигантов" американского рынка акций продемонстрировали значительный рост, став основным источником избыточной доходности на рынке.
Институциональные инвесторы в прошлом году явно предпочитали крупные акции, и эта тенденция проявляется в сравнении индексов S&P 500 и Russell 2000. С одной стороны, в условиях повышения процентных ставок крупные акции с хорошими показателями (особенно технологические гиганты с ожиданиями в области ИИ) обладают высокой защитной привлекательностью; с другой стороны, если в этом году экономика США удастся осуществить мягкую посадку, акции малой капитализации могут показать лучшие результаты. Но если экономические перспективы останутся неопределенными, средства могут продолжить консервативную стратегию прошлого года, продолжая сосредотачиваться на крупных акциях.
Стоит отметить, что, несмотря на то, что NVIDIA и Microsoft достигли рекордных значений, TSL продолжает падать, 25 января произошло резкое снижение с открытием ниже, с падением более 12%. Причина в том, что глобальное лидерство TSL в области электромобилей подвергается вызову. Данные за четвертый квартал показывают, что объем поставок чистых электромобилей китайских компаний впервые превысил TSL. Финансовый отчет TSL за 2023 год показывает, что валовая прибыль впервые за многие годы снизилась, снизившись на 15% в годовом исчислении, а денежный поток также снизился на 42%.
Другие страны также показывают хорошие результаты на рынках, особенно Япония и Индия. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи достиг исторического максимума; индекс Никкей 225 близок к 37000 пунктам, и он очень близок к максимуму 38957 пунктов 1990 года; немецкий DAX и французский CAC40 в настоящее время находятся на высоких уровнях и в состоянии бокового движения, технические риски пока отсутствуют.
В сфере криптоактивов 11-го числа 11 компаний получили одобрение на свои ETF Биткоина, как и ожидалось. Это означает, что обычные инвесторы могут покупать активы Биткойна так же, как и акции, и ожидается, что это привлечет значительные дополнительные средства на крипто рынок.
Однако на рынке наблюдается спад, основной причиной которого является продажа ранних инвесторов, купивших Grayscale GBTC. Grayscale на протяжении долгого времени является важным представителем институциональных инвесторов в мире криптоактивов. Ранее, из-за длительного премиума GBTC и невозможности выкупа, в процессе участвовало множество арбитражников. Теперь, когда GBTC стал ETF, ранние инвесторы могут продавать через ETF, что вызывает значительное давление на продажу.
Морган Стэнли ранее оценивал чистый отток GBTC в 3 миллиарда долларов, последний исследовательский отчет показывает, что чистый отток уже достиг 4,3 миллиарда долларов, и считает, что стадия фиксации прибыли в основном завершена, поэтому нисходящее давление на Биткойн, по всей видимости, также завершено. Под воздействием этого цена Биткойна начала стабилизироваться в диапазоне от 40 до 41 тысячи долларов и продемонстрировала определенную степень отдачи.
Несмотря на то, что краткосрочные цены подвержены влиянию различных факторов, ETF предоставляет частным инвесторам и институциональным инвесторам более удобные каналы для покупки Биткойна, и эта жесткая логика притока дополнительных средств все еще существует, поэтому мы по-прежнему сохраняем большую уверенность в бычьем рынке 2024 года.
С начала нового года инвесторы на фондовом рынке ощутили позитивные изменения, в то время как инвесторы в криптовалюту столкнулись с не слишком удачным стартом. В настоящее время общая ликвидность рынка не представляет явного риска, а экономика США сохраняет хорошую динамику. В такой обстановке криптовалютный рынок, вероятно, сможет поглотить падение, вызванное давлением со стороны Grayscale, и вновь открыть цикл роста. Жесткая логика притока капитала по-прежнему актуальна, поэтому после преодоления январской зимы рынок, вероятно, встретит весну.