Глубокое исследование повторного стекинга и экосистемы ликвидного стекинга
Переуступка и ликвидность переуступки в последнее время привлекли большое внимание, особенно на фоне возможных благоприятных условий, связанных с ETH ETF. Согласно данным, общий объем заблокированных средств в этих двух категориях значительно увеличился, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Прежде чем рассмотреть дополнительные доходы от переуступки и ликвидности переуступки, давайте сначала ознакомимся с их основными принципами.
заステйкать и Ликвидность заステйкать фон
Стекинг эфира — это процесс защиты сети путем блокировки ETH и получения дополнительных ETH в качестве вознаграждения. Хотя стекинг ETH может приносить доход, существует риск наказания, а также проблема недостатка ликвидности из-за периода разблокировки, в течение которого нельзя немедленно продать ETH.
Чтобы стать валидатором, индивидуальному застейкеру необходимо 32 ETH в качестве первоначального капитала, что является высокой планкой для многих. Поэтому некоторые платформы предлагают услуги коллективного застейка, позволяя нескольким пользователям объединять ETH для выполнения минимальных требований к застейку.
Несмотря на то, что эти услуги позволяют застейкать любое количество ETH, застейканный ETH остается в "заблокированном" состоянии и недоступен до снятия застейка (, что требует нескольких дней ). Ликвидное застревание стало возможным благодаря тому, что оно создает ликвидный токен в обмен на депозит ETH пользователя. Ликвидные токены представляют застейканный ETH, который накапливает вознаграждения и может быть использован для участия в DeFi-активностях для увеличения дохода. Это решение не только упрощает процесс застейка, но и повышает гибкость и потенциальную прибыль для инвесторов.
Рестейкинг — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая включает в себя использование застейканного ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM, таких как сайдчейны, сети ораклов и слои доступности данных. Эти модули обычно требуют активного подтверждения услуг (AVS), которые защищены собственными токенами и сталкиваются с такими проблемами, как необходимость создания своей сети безопасности и низкой модели доверия. Рестейкинг решает эту проблему, поскольку безопасность может быть обеспечена благодаря большому числу валидаторов Ethereum, а атака на пул застейканного имущества требует большего уровня затрат.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, несколько других протоколов также стали конкурентами. Все они нацелены на использование активов повторного стекинга для обеспечения безопасности, но детали различаются.
Обзор повторного застейка
В настоящее время основными протоколами повторного стекинга являются EigenLayer, Karak и Symbiotic. Они различаются по поддерживаемым активам, моделям безопасности, уровням выполнения и обработке наказаний.
EigenLayer в настоящее время поддерживает только ETH и ETH Ликвидность застыкованных токенов (LST), в то время как Karak и Symbiotic поддерживают более широкий спектр активов. В отношении модели безопасности, EigenLayer, принимая только ETH и его варианты, имеет относительно меньшую волатильность и может обеспечить более стабильную сетевую безопасность для AVS, построенных на его основе. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
В плане дизайна, EigenLayer и Karak имеют обновляемые основные смарт-контракты, в то время как Symbiotic имеет неизменяемый основной контракт. У каждого из этих решений есть свои плюсы и минусы.
Что касается поддерживаемых цепочек, EigenLayer и Symbiotic в основном принимают только активы, хранящиеся в Ethereum, но Karak в настоящее время уже поддерживает депозиты из 5 цепочек. Тем не менее, большинство TVL по-прежнему сосредоточено в Ethereum.
Успех каждого протокола в конечном итоге может зависеть от партнерств, которые они смогут установить. В настоящее время на EigenLayer построено наибольшее количество AVS, включая такие как EigenDA, AltLayer и Hyperlane. Karak и Symbiotic также активно развивают партнерства.
Обзор повторного застыкования ликвидности
Основные протоколы ликвидного ре-стейкинга включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow и т.д. Они имеют свои особенности в типах ликвидных ре-стейкинговых токенов, поддерживаемых депозитных активах, уровне интеграции с DeFi, поддержке Layer 2 и т.д.
Ценностное предложение протокола повторного стекинга ликвидности заключается в том, что он может разблокировать эффективность капитала, позволяя получать накопительные доходы от повторного стекинга и DeFi, используя внесенные активы. Многие платформы DeFi уже интегрировали эти токены LRT, включая DEX, фермы доходности, кредитование и т. д. Чтобы справиться с низкими газовыми сборами, эти LRT также поддерживают различные Layer 2.
Большинство ликвидностных ре-стейкинг-протоколов уже интегрированы с EigenLayer и Karak. С запуском Symbiotic некоторые протоколы также начали сотрудничать с ним для поддержания доли рынка.
С конца 2023 года объём повторного стейкинга депозитов резко возрос. Коэффициент ликвидности повторного стейкинга ( ликвидности в повторном стейкинге TVL/TVL в повторном стейкинге ) достиг более 70%, что указывает на то, что большая часть ликвидности повторного стейкинга осуществляется через протоколы ликвидности повторного стейкинга.
Однако в последнее время появились признаки оттока средств, что может быть связано с аирдропами и распределением токенов. С запуском новых протоколов повторного стейкинга и увеличением лимитов на депозиты пользователи, возможно, продолжат искать возможности в этих протоколах.
Заключение
В настоящее время около 13,4 миллионов ETH(460 миллиардов долларов) застейкано через платформы ликвидного стейкинга, что составляет 40,5% от всех застейканных ETH. Соотношение повторного стейкинга к ликвидному стейкингу составляет примерно 35,6%.
С отменой лимита на депозиты на платформе повторного стекинга и расширением на другие активы, она может привлечь больше средств в будущем. Активация наград и штрафов AVS также может предоставить новые возможности. Хотя в краткосрочной перспективе могут возникнуть некоторые колебания, в долгосрочной перспективе экосистема повторного стекинга и ликвидности повторного стекинга все еще обладает огромным потенциалом для развития.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ProbablyNothing
· 08-06 10:52
В любом случае, моя очередь на застекивание уже три месяца.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingerGas
· 08-06 10:48
Снова надо тратить деньги и закрывать позицию, а это уже вызывает боль в печени.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StealthDeployer
· 08-06 10:42
Не стойте на 32.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedAgain
· 08-06 10:37
Залог 32 штуки? Я даже 0.32 штуки не осмеливаюсь ставить все... кровавый урок.
Повторное застейкание и экосистема ликвидного повторного застейкания: анализ новых трендов застейкания ETH
Глубокое исследование повторного стекинга и экосистемы ликвидного стекинга
Переуступка и ликвидность переуступки в последнее время привлекли большое внимание, особенно на фоне возможных благоприятных условий, связанных с ETH ETF. Согласно данным, общий объем заблокированных средств в этих двух категориях значительно увеличился, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Прежде чем рассмотреть дополнительные доходы от переуступки и ликвидности переуступки, давайте сначала ознакомимся с их основными принципами.
заステйкать и Ликвидность заステйкать фон
Стекинг эфира — это процесс защиты сети путем блокировки ETH и получения дополнительных ETH в качестве вознаграждения. Хотя стекинг ETH может приносить доход, существует риск наказания, а также проблема недостатка ликвидности из-за периода разблокировки, в течение которого нельзя немедленно продать ETH.
Чтобы стать валидатором, индивидуальному застейкеру необходимо 32 ETH в качестве первоначального капитала, что является высокой планкой для многих. Поэтому некоторые платформы предлагают услуги коллективного застейка, позволяя нескольким пользователям объединять ETH для выполнения минимальных требований к застейку.
Несмотря на то, что эти услуги позволяют застейкать любое количество ETH, застейканный ETH остается в "заблокированном" состоянии и недоступен до снятия застейка (, что требует нескольких дней ). Ликвидное застревание стало возможным благодаря тому, что оно создает ликвидный токен в обмен на депозит ETH пользователя. Ликвидные токены представляют застейканный ETH, который накапливает вознаграждения и может быть использован для участия в DeFi-активностях для увеличения дохода. Это решение не только упрощает процесс застейка, но и повышает гибкость и потенциальную прибыль для инвесторов.
! Полная картина повторного залога ликвидности
Возрождение заステйка
Рестейкинг — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая включает в себя использование застейканного ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM, таких как сайдчейны, сети ораклов и слои доступности данных. Эти модули обычно требуют активного подтверждения услуг (AVS), которые защищены собственными токенами и сталкиваются с такими проблемами, как необходимость создания своей сети безопасности и низкой модели доверия. Рестейкинг решает эту проблему, поскольку безопасность может быть обеспечена благодаря большому числу валидаторов Ethereum, а атака на пул застейканного имущества требует большего уровня затрат.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, несколько других протоколов также стали конкурентами. Все они нацелены на использование активов повторного стекинга для обеспечения безопасности, но детали различаются.
Обзор повторного застейка
В настоящее время основными протоколами повторного стекинга являются EigenLayer, Karak и Symbiotic. Они различаются по поддерживаемым активам, моделям безопасности, уровням выполнения и обработке наказаний.
EigenLayer в настоящее время поддерживает только ETH и ETH Ликвидность застыкованных токенов (LST), в то время как Karak и Symbiotic поддерживают более широкий спектр активов. В отношении модели безопасности, EigenLayer, принимая только ETH и его варианты, имеет относительно меньшую волатильность и может обеспечить более стабильную сетевую безопасность для AVS, построенных на его основе. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
В плане дизайна, EigenLayer и Karak имеют обновляемые основные смарт-контракты, в то время как Symbiotic имеет неизменяемый основной контракт. У каждого из этих решений есть свои плюсы и минусы.
Что касается поддерживаемых цепочек, EigenLayer и Symbiotic в основном принимают только активы, хранящиеся в Ethereum, но Karak в настоящее время уже поддерживает депозиты из 5 цепочек. Тем не менее, большинство TVL по-прежнему сосредоточено в Ethereum.
Успех каждого протокола в конечном итоге может зависеть от партнерств, которые они смогут установить. В настоящее время на EigenLayer построено наибольшее количество AVS, включая такие как EigenDA, AltLayer и Hyperlane. Karak и Symbiotic также активно развивают партнерства.
Обзор повторного застыкования ликвидности
Основные протоколы ликвидного ре-стейкинга включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow и т.д. Они имеют свои особенности в типах ликвидных ре-стейкинговых токенов, поддерживаемых депозитных активах, уровне интеграции с DeFi, поддержке Layer 2 и т.д.
Ценностное предложение протокола повторного стекинга ликвидности заключается в том, что он может разблокировать эффективность капитала, позволяя получать накопительные доходы от повторного стекинга и DeFi, используя внесенные активы. Многие платформы DeFi уже интегрировали эти токены LRT, включая DEX, фермы доходности, кредитование и т. д. Чтобы справиться с низкими газовыми сборами, эти LRT также поддерживают различные Layer 2.
Большинство ликвидностных ре-стейкинг-протоколов уже интегрированы с EigenLayer и Karak. С запуском Symbiotic некоторые протоколы также начали сотрудничать с ним для поддержания доли рынка.
! Полная картина рестейкинга ликвидности
Рост повторного застека
С конца 2023 года объём повторного стейкинга депозитов резко возрос. Коэффициент ликвидности повторного стейкинга ( ликвидности в повторном стейкинге TVL/TVL в повторном стейкинге ) достиг более 70%, что указывает на то, что большая часть ликвидности повторного стейкинга осуществляется через протоколы ликвидности повторного стейкинга.
Однако в последнее время появились признаки оттока средств, что может быть связано с аирдропами и распределением токенов. С запуском новых протоколов повторного стейкинга и увеличением лимитов на депозиты пользователи, возможно, продолжат искать возможности в этих протоколах.
Заключение
В настоящее время около 13,4 миллионов ETH(460 миллиардов долларов) застейкано через платформы ликвидного стейкинга, что составляет 40,5% от всех застейканных ETH. Соотношение повторного стейкинга к ликвидному стейкингу составляет примерно 35,6%.
С отменой лимита на депозиты на платформе повторного стекинга и расширением на другие активы, она может привлечь больше средств в будущем. Активация наград и штрафов AVS также может предоставить новые возможности. Хотя в краткосрочной перспективе могут возникнуть некоторые колебания, в долгосрочной перспективе экосистема повторного стекинга и ликвидности повторного стекинга все еще обладает огромным потенциалом для развития.