Стейблкоин скоро получит законное признание американских регулирующих органов

стейблкоин долгое время считался важной опорой финансовых услуг на блокчейне и теперь на пороге получения законного признания от американских регулирующих органов. Некоторые аналитики считают, что это важный поворотный момент для криптовалютной отрасли, который может стать первым крипто-продуктом с мейнстримовой практической применимостью и четким регулированием.

Обзор нового законодательства

«Руководство и создание Закона о национальных инновациях в области стейблкоинов США» ( GENIUS Act ) может стать самым влиятельным законодательством в истории криптовалют. Этот двухпартийный законопроект устанавливает первую федеральную регуляторную структуру для платежных стейблкоинов, направленную на укрепление доверия, ясности и легитимности на рынке стейблкоинов стоимостью более 260 миллиардов долларов.

Ключевые моменты законопроекта

• Эмиссия активов: Эмитент должен полностью обеспечить стейблкоин ликвидными активами высокого качества в соотношении 1:1, включая долларовые наличные, застрахованные банковские депозиты, фонды денежного рынка или краткосрочные государственные облигации.
• Только для платежей: Эмитент не имеет права выплачивать проценты держателям стейблкоинов, чтобы гарантировать, что стейблкоины используются исключительно как цифровые наличные эквиваленты.
• Защита от банкротства: в случае банкротства эмитента, держатели стейблкоинов имеют право на первоочередные требования к резервным активам.
• Прозрачность и аудит: Эмитенты должны ежемесячно раскрывать информацию о резервах и проходить регулярный аудит.
• Соответствие требованиям по противодействию отмыванию денег: требуется строгое соблюдение мер по противодействию отмыванию денег и проверке личностей клиентов.
• Структура регулирования: полномочные федеральные и государственные регулирующие органы контролируют эмитентов, Министерство финансов США является основным регулирующим органом.
• Квалификация эмитента: Банки, компании финансовых технологий и даже крупные ритейлеры могут выпускать стейблкоины, однако публичным компаниям, занимающимся технологиями, социальными медиа или электронной коммерцией, запрещено их выпускать.

Влияние на основных участников рынка

USDC и USDT

Несмотря на то, что новый закон требует строгих стандартов для резервных активов стейблкоинов, это не является смертельным ударом для Tether(USDT). У Tether есть множество способов обеспечить соответствие, и ожидается, что будут предприняты соответствующие меры. В будущем конкуренция на рынке стейблкоинов может больше проявляться в услугах, связанных со стейблкоинами, таких как выплаты зарплат и более быстрые платежи.

На развивающихся рынках стейблкоины пользуются огромным спросом как средство борьбы с инфляцией. Tether занимает доминирующее положение на этих рынках и, вероятно, продолжит сохранять свои преимущества.

Финансовая технологическая компания

Ожидается, что в ближайшие годы каждая крупная финансово-технологическая компания выпустит свой собственный стейблкоин. Эти компании обладают обширной пользовательской базой, глобальной инфраструктурой и мощным балансом, и стейблкоин может предоставить им новые источники дохода и возможности для бизнеса.

банковское дело

Традиционные банки сталкиваются с вызовами. Нехватка инноваций и отсутствие мотивации для выпуска стейблкоинов могут привести к тому, что некоторые банки потеряют конкурентоспособность в ближайшие годы. Однако банки с высокой адаптивностью и финансовые технологии имеют все шансы процветать в новой среде.

платёжная сеть

стейблкоин представляет собой серьезный вызов для традиционных платежных сетей, таких как Visa/Мастеркард. стейблкоин поддерживает мгновенные расчеты, глобальные одноранговые сделки с низкими комиссиями и может обойти традиционные пути карточных платежей. Платежным гигантам необходимо пересмотреть свои стратегии, трансформировавшись из простых "сетей передачи стоимости" в поставщиков "доверия и инструментов".

Влияние на доминирование доллара

Стейблкоины могут стать важным инструментом для поддержки глобального статуса доллара США. Они расширяют глобальный сетевой эффект доллара и диверсифицируют базу держателей американского долга. Особенно стейблкоины, выпущенные за пределами страны, могут предоставить финансовые услуги людям без банковских счетов, одновременно привлекая новых покупателей американского долга.

Инвестиционные рекомендации

• ETH и SOL рассматриваются как самые безопасные долгосрочные инвестиции, связанные со стейблкоинами.
• Акции некоторых платформ для торговли криптовалютами могут служить альтернативным вариантом, но в настоящее время их оценка довольно высокая.
• Высокорискованные высокодоходные варианты включают в себя некоторые новые проекты, связанные со стейблкоинами.

В целом, рынок стейблкоинов быстро развивается, объемы предложения, скорость торгов и волатильность цен находятся на восходящей траектории. Изменения в этой области заслуживают пристального внимания.