Децентрализованные финансы: двусторонний меч упрощенных операций — потенциальные риски за удобством
В области криптовалют существует истина, которая часто игнорируется: "чем проще, тем опаснее". С развитием Децентрализованных финансов мы движемся в сторону "простой операции". Теперь даже пользователи, не понимающие контрактов или блокчейна, могут легко выполнять сложные операции в сети с помощью различных SDK, агрегаторов и плагинов для кошельков. Например, некоторые SDK могут сократить DeFi операции, которые ранее требовали многократных шагов, до одного клика, что делает их чрезвычайно удобными в использовании.
Это упрощение звучит идеально: кто не хочет, чтобы операции в блокчейне были такими же простыми, как оплата по QR-коду? Однако проблема заключается в том, что эти "безбарьерные инструменты" также скрывают сложные риски в блокчейне. Как и в случае с человеком, который безумно превышает кредитный лимит после получения кредитной карты, проблема не в самой карте, а в том, что пользователь не понимает последствий превышения лимита. В Децентрализованных финансах, как только вы предоставляете контракту возможность управлять активами, он может навсегда контролировать весь баланс в вашем кошельке. Для новичков, не имеющих знаний, случайное нажатие на "разрешить все активы" может стать началом "одного нажатия до банкротства".
За удобством скрываются огромные ловушки:
"Авторизовать все активы" эквивалентно тому, чтобы навсегда передать свою банковскую карту и пароль незнакомцу.
Реклама высокой доходности может скрывать такие проблемы, как 100% проскальзывание, риски ликвидного пула и другие.
Большинство пользователей не знают, что некоторые разрешения на контракты могут дать другой стороне неограниченный контроль над вашим кошельком.
В 2023 году произошел реальный случай: один пользователь случайно нажал на фишинговую ссылку и за короткие 2 минуты потерял 180 тысяч долларов. Этот процесс был так же прост, как оплата по QR-коду, но привел к катастрофическим последствиям.
Почему в области блокчейна стремятся к "интерфейсу для дураков"?
Причина очень проста: взаимодействие на блокчейне действительно слишком сложно и крайне не дружелюбно для новичков. Пользователям необходимо скачать кошелек, управлять мнемонической фразой, понимать Gas-расходы, изучать мосты между цепями, осознавать обмен токенов, распознавать риски контрактов, осуществлять авторизацию и подпись и так далее. Ошибка на любом этапе может привести к потере активов, даже если операция завершена, нужно следить за тем, успешна ли операция, требуется ли отозвать авторизацию и другие последующие шаги.
Для традиционных пользователей интернета без технического фона такие затраты на обучение сопоставимы с изучением нового языка. Чтобы они могли беспрепятственно войти в мир блокчейна, необходимо сначала снизить эту "техническую гору". Таким образом, различные интерактивные инструменты появились на свет, которые сокращают операции на блокчейне с 100 шагов до одного шага, упрощая пользовательский опыт с "уровня эксперта" до уровня "оплаты по QR-коду".
С более широкой экологической точки зрения, инфраструктура, такая как RaaS (Rollup-as-a-Service) и создание цепочки в один клик, также становится все более зрелой. Раньше для выпуска цепочки требовалось писать базовый код, разрабатывать механизм консенсуса, создавать браузер и разрабатывать фронтальные страницы, что могло занять несколько месяцев. Теперь с помощью некоторых сервисов можно развернуть совместимую с EVM цепочку всего за несколько недель, включая сопутствующие токены управления, экономические модели и блокчейн-браузеры. Это делает возможным "предпринимательство на блокчейне" для любых проектов, сообществ и даже отдельных команд хакатонов, осуществляя "демократизацию" стартапов на блокчейне.
Снижение технических барьеров не означает легкости холодного старта
Многие ошибочно полагают, что "цепь можно быстро построить" означает, что она будет успешной. На самом деле, главная проблема холодного старта заключается не в том, "можно ли это сделать", а в том, "будут ли люди это использовать". Технология – это всего лишь основа, а способность привлечь реальное и устойчивое поведение пользователей является ключом к выживанию цепи.
Субсидии и аирдропы действительно могут привлечь большое количество пользователей и общий объем заблокированных средств (TVL) на начальном этапе, как бесплатные акции в магазине молочного чая могут заставить людей стоять в длинной очереди. Но когда субсидии прекращаются, как только молочный чай возвращается к своей обычной цене, если сам продукт плох или обслуживание некачественное, потребители немедленно уйдут, и очередь быстро исчезнет.
Экосистема блокчейна также сталкивается с аналогичной ситуацией: многие новые цепочки выглядят с высоким TVL в период субсидий, но большая часть может быть взаимным залогом средств со стороны проектов, фондов или учреждений, создавая ложное представление о данных, в то время как реальное количество пользователей и объем транзакций не увеличиваются. Как только субсидии и высокая доходность заканчиваются, ликвидность быстро исчезает, как отлив, объем транзакций на цепочке резко падает, TVL испаряется.
Худшее в том, что если в сети нет реального спроса на транзакции, финансирование, зависящее от субсидий, приведет только к краткосрочным арбитражным циклам — цель пользователей состоит в том, чтобы "взять и уйти", а не использовать приложения на цепочке и формировать замкнутый экосистемный цикл. Чем больше субсидия, тем больше спекулятивных средств; как только субсидия прекращается, уход происходит быстрее. Настоящее решение о том, сможет ли цепочка успешно запуститься, не зависит от объема аirdrop или субсидий, а от наличия проектов, способных привлечь пользователей к постоянным расходам, транзакциям и участию в сообществе на цепочке — это и есть отправная точка для позитивного цикла публичной цепочки.
Механизм PoL: как цепочка стимулирует реальные экономические активности
Среди множества новых блокчейнов некоторые проекты сделали интересные открытия. Например, один проект впервые представил механизм PoL (Proof of Liquidity) — в отличие от традиционного PoS, который распределяет вознаграждения между узлами, PoL напрямую распределяет инфляционные вознаграждения сети среди пользователей, предоставляющих ликвидность, с помощью стимулов для стимулирования реального экономического поведения в сети.
Эту механику можно сравнить с тем, что традиционная PoS блокчейн-система напоминает распределение акций компании между дата-центрами (узлами) для обслуживания серверов; тогда как PoL напрямую распределяет акции среди пользователей — вам достаточно вложить активы в DEX, кредитные и LST протоколы на блокчейне, чтобы обеспечить ликвидность экосистемы и постоянно получать вознаграждения.
Некоторые проекты также разработали многовалютные системы, например:
Нативный токен основной сети: используется для оплаты газа, а также является основным носителем вознаграждения PoL.
Стейблкоины в экосистеме: используются для торговли, кредитования и других действий.
Токены управления: можно участвовать в голосовании или получать дополнительный доход через заморозку.
Эти токены взаимодействуют, формируя положительный цикл "заработок-использование-управление", способствуя удержанию средств в сети и одновременно увеличивая участие в управлении сообществом.
Согласно данным некоторых новых публичных блокчейнов, всего за несколько месяцев после запуска можно достичь почти 600 миллионов долларов TVL, привлекая более ста активных родных проектов. По сравнению с некоторыми популярными L1 блокчейнами их соотношение рыночной капитализации к TVL часто ниже, что означает, что текущая рыночная капитализация может еще не полностью отражать экономическую ценность на цепочке.
Эти данные вызвали раскол в настроениях сообщества:
Пессимисты считают, что стимулы PoL легко приводят к циклу "майнинг-вывод-продажа", опасаясь, что цена токена будет под давлением в долгосрочной перспективе.
Оптимисты верят, что реальные сделки и развитие экосистемы, движимые PoL, будут способствовать росту цен по мере увеличения экосистемы.
Ключевым моментом является то, сможет ли в экосистеме сформироваться реальный спрос на сделки, иначе высокодоходные субсидии могут превратиться в простую "цикличность денежных потоков".
Стоит отметить, что в некоторых экосистемах уже появились проекты, которые могут приносить реальный доход от торгов:
Некоторый проект использует модель "Vape-to-Earn" для мотивации пользователей бросить курить, сочетая здоровое поведение с токенами награды, и уже сотрудничает с медицинскими учреждениями в нескольких странах.
Различные DEX, кредиты и проекты LST способствуют торговле реальными активами, постоянно увеличивая TVL.
Активность и доходность таких проектов являются ключевыми для решения проблемы «недолговечности субсидируемой ликвидности».
Исследование холодного старта других публичных цепей
Когда развертывание публичной цепи становится таким же простым, как открытие интернет-магазина, основное конкурентное преимущество заключается в том, сможет ли она постоянно генерировать реальный спрос на транзакции и сборы, а не полагаться на субсидии для поддержания TVL.
Различные публичные блокчейны стремятся к прорыву, используя свои уникальные особенности:
Некоторые сосредоточены на RWA (реальные мировые активы), вводя физические активы в цепочку.
Некоторые находят новые пути для холодного старта через обратное финансирование дочерних цепочек и экоразвитие.
Есть и новые экосистемы, которые привлекают проекты через многосетевое развертывание, дополняя собственный объем торгов.
Эти исследования указывают на одну и ту же проблему: без реальных сделок на блокчейне субсидии в конечном итоге иссякнут; только когда кто-то будет использовать, кто-то будет платить, а средства будут готовы оставаться на блокчейне, публичный блокчейн сможет действительно запустить здоровую цикличность.
Заключение
Снижение барьеров и упрощение операций DeFi действительно являются необходимым этапом для вовлечения большего числа людей в блокчейн. Однако этот путь не может основываться только на "одном нажатии кнопки"; он также должен сочетаться с образованием пользователей, прозрачным управлением рисками и устойчивой экономической моделью, основанной на реальных потребностях экосистемы.
В противном случае удобство "позволить всем взаимодействовать одним нажатием кнопки" может обернуться катастрофой "одним нажатием кнопки потерять все."
Как знают все, кто управляет интернет-магазинами, раздача подарков может привлечь новых клиентов, но то, что действительно может поддерживать бизнес, это удержание старых клиентов, готовых к повторным покупкам. Строительство публичной цепи работает аналогичным образом: необходимо сделать так, чтобы пользователи хотели использовать её, могли использовать и понимали, как это делать, а также чтобы они продолжали совершать транзакции — именно это и является настоящим началом холодного старта публичной цепи.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCrybaby
· 08-09 01:02
Унесли последние деньги на еду Уу-у gas费
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfCustodyIssues
· 08-08 00:32
Так что не думайте о лени, сначала учитесь, а потом играйте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterWang
· 08-07 03:57
Простота — это ловушка!
Посмотреть ОригиналОтветить0
IntrovertMetaverse
· 08-07 03:56
Жаря, жаря, я научился смарт-контрактам.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerHopper
· 08-07 03:55
Утром и вечером разрушается на простом!
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter007
· 08-07 03:42
мир криптовалют маленькие неудачники! Деньги все потеряны...
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSherlock
· 08-07 03:40
Блокчейн старые неудачники, все привыкли к тому, что их стригут.
Децентрализованные финансы: риски в блокчейне и вызовы холодного запуска публичных цепей за удобством.
Децентрализованные финансы: двусторонний меч упрощенных операций — потенциальные риски за удобством
В области криптовалют существует истина, которая часто игнорируется: "чем проще, тем опаснее". С развитием Децентрализованных финансов мы движемся в сторону "простой операции". Теперь даже пользователи, не понимающие контрактов или блокчейна, могут легко выполнять сложные операции в сети с помощью различных SDK, агрегаторов и плагинов для кошельков. Например, некоторые SDK могут сократить DeFi операции, которые ранее требовали многократных шагов, до одного клика, что делает их чрезвычайно удобными в использовании.
Это упрощение звучит идеально: кто не хочет, чтобы операции в блокчейне были такими же простыми, как оплата по QR-коду? Однако проблема заключается в том, что эти "безбарьерные инструменты" также скрывают сложные риски в блокчейне. Как и в случае с человеком, который безумно превышает кредитный лимит после получения кредитной карты, проблема не в самой карте, а в том, что пользователь не понимает последствий превышения лимита. В Децентрализованных финансах, как только вы предоставляете контракту возможность управлять активами, он может навсегда контролировать весь баланс в вашем кошельке. Для новичков, не имеющих знаний, случайное нажатие на "разрешить все активы" может стать началом "одного нажатия до банкротства".
За удобством скрываются огромные ловушки:
В 2023 году произошел реальный случай: один пользователь случайно нажал на фишинговую ссылку и за короткие 2 минуты потерял 180 тысяч долларов. Этот процесс был так же прост, как оплата по QR-коду, но привел к катастрофическим последствиям.
Почему в области блокчейна стремятся к "интерфейсу для дураков"?
Причина очень проста: взаимодействие на блокчейне действительно слишком сложно и крайне не дружелюбно для новичков. Пользователям необходимо скачать кошелек, управлять мнемонической фразой, понимать Gas-расходы, изучать мосты между цепями, осознавать обмен токенов, распознавать риски контрактов, осуществлять авторизацию и подпись и так далее. Ошибка на любом этапе может привести к потере активов, даже если операция завершена, нужно следить за тем, успешна ли операция, требуется ли отозвать авторизацию и другие последующие шаги.
Для традиционных пользователей интернета без технического фона такие затраты на обучение сопоставимы с изучением нового языка. Чтобы они могли беспрепятственно войти в мир блокчейна, необходимо сначала снизить эту "техническую гору". Таким образом, различные интерактивные инструменты появились на свет, которые сокращают операции на блокчейне с 100 шагов до одного шага, упрощая пользовательский опыт с "уровня эксперта" до уровня "оплаты по QR-коду".
С более широкой экологической точки зрения, инфраструктура, такая как RaaS (Rollup-as-a-Service) и создание цепочки в один клик, также становится все более зрелой. Раньше для выпуска цепочки требовалось писать базовый код, разрабатывать механизм консенсуса, создавать браузер и разрабатывать фронтальные страницы, что могло занять несколько месяцев. Теперь с помощью некоторых сервисов можно развернуть совместимую с EVM цепочку всего за несколько недель, включая сопутствующие токены управления, экономические модели и блокчейн-браузеры. Это делает возможным "предпринимательство на блокчейне" для любых проектов, сообществ и даже отдельных команд хакатонов, осуществляя "демократизацию" стартапов на блокчейне.
Снижение технических барьеров не означает легкости холодного старта
Многие ошибочно полагают, что "цепь можно быстро построить" означает, что она будет успешной. На самом деле, главная проблема холодного старта заключается не в том, "можно ли это сделать", а в том, "будут ли люди это использовать". Технология – это всего лишь основа, а способность привлечь реальное и устойчивое поведение пользователей является ключом к выживанию цепи.
Субсидии и аирдропы действительно могут привлечь большое количество пользователей и общий объем заблокированных средств (TVL) на начальном этапе, как бесплатные акции в магазине молочного чая могут заставить людей стоять в длинной очереди. Но когда субсидии прекращаются, как только молочный чай возвращается к своей обычной цене, если сам продукт плох или обслуживание некачественное, потребители немедленно уйдут, и очередь быстро исчезнет.
Экосистема блокчейна также сталкивается с аналогичной ситуацией: многие новые цепочки выглядят с высоким TVL в период субсидий, но большая часть может быть взаимным залогом средств со стороны проектов, фондов или учреждений, создавая ложное представление о данных, в то время как реальное количество пользователей и объем транзакций не увеличиваются. Как только субсидии и высокая доходность заканчиваются, ликвидность быстро исчезает, как отлив, объем транзакций на цепочке резко падает, TVL испаряется.
Худшее в том, что если в сети нет реального спроса на транзакции, финансирование, зависящее от субсидий, приведет только к краткосрочным арбитражным циклам — цель пользователей состоит в том, чтобы "взять и уйти", а не использовать приложения на цепочке и формировать замкнутый экосистемный цикл. Чем больше субсидия, тем больше спекулятивных средств; как только субсидия прекращается, уход происходит быстрее. Настоящее решение о том, сможет ли цепочка успешно запуститься, не зависит от объема аirdrop или субсидий, а от наличия проектов, способных привлечь пользователей к постоянным расходам, транзакциям и участию в сообществе на цепочке — это и есть отправная точка для позитивного цикла публичной цепочки.
Механизм PoL: как цепочка стимулирует реальные экономические активности
Среди множества новых блокчейнов некоторые проекты сделали интересные открытия. Например, один проект впервые представил механизм PoL (Proof of Liquidity) — в отличие от традиционного PoS, который распределяет вознаграждения между узлами, PoL напрямую распределяет инфляционные вознаграждения сети среди пользователей, предоставляющих ликвидность, с помощью стимулов для стимулирования реального экономического поведения в сети.
Эту механику можно сравнить с тем, что традиционная PoS блокчейн-система напоминает распределение акций компании между дата-центрами (узлами) для обслуживания серверов; тогда как PoL напрямую распределяет акции среди пользователей — вам достаточно вложить активы в DEX, кредитные и LST протоколы на блокчейне, чтобы обеспечить ликвидность экосистемы и постоянно получать вознаграждения.
Некоторые проекты также разработали многовалютные системы, например:
Эти токены взаимодействуют, формируя положительный цикл "заработок-использование-управление", способствуя удержанию средств в сети и одновременно увеличивая участие в управлении сообществом.
Согласно данным некоторых новых публичных блокчейнов, всего за несколько месяцев после запуска можно достичь почти 600 миллионов долларов TVL, привлекая более ста активных родных проектов. По сравнению с некоторыми популярными L1 блокчейнами их соотношение рыночной капитализации к TVL часто ниже, что означает, что текущая рыночная капитализация может еще не полностью отражать экономическую ценность на цепочке.
Эти данные вызвали раскол в настроениях сообщества:
Ключевым моментом является то, сможет ли в экосистеме сформироваться реальный спрос на сделки, иначе высокодоходные субсидии могут превратиться в простую "цикличность денежных потоков".
Стоит отметить, что в некоторых экосистемах уже появились проекты, которые могут приносить реальный доход от торгов:
Активность и доходность таких проектов являются ключевыми для решения проблемы «недолговечности субсидируемой ликвидности».
Исследование холодного старта других публичных цепей
Когда развертывание публичной цепи становится таким же простым, как открытие интернет-магазина, основное конкурентное преимущество заключается в том, сможет ли она постоянно генерировать реальный спрос на транзакции и сборы, а не полагаться на субсидии для поддержания TVL.
Различные публичные блокчейны стремятся к прорыву, используя свои уникальные особенности:
Эти исследования указывают на одну и ту же проблему: без реальных сделок на блокчейне субсидии в конечном итоге иссякнут; только когда кто-то будет использовать, кто-то будет платить, а средства будут готовы оставаться на блокчейне, публичный блокчейн сможет действительно запустить здоровую цикличность.
Заключение
Снижение барьеров и упрощение операций DeFi действительно являются необходимым этапом для вовлечения большего числа людей в блокчейн. Однако этот путь не может основываться только на "одном нажатии кнопки"; он также должен сочетаться с образованием пользователей, прозрачным управлением рисками и устойчивой экономической моделью, основанной на реальных потребностях экосистемы.
В противном случае удобство "позволить всем взаимодействовать одним нажатием кнопки" может обернуться катастрофой "одним нажатием кнопки потерять все."
Как знают все, кто управляет интернет-магазинами, раздача подарков может привлечь новых клиентов, но то, что действительно может поддерживать бизнес, это удержание старых клиентов, готовых к повторным покупкам. Строительство публичной цепи работает аналогичным образом: необходимо сделать так, чтобы пользователи хотели использовать её, могли использовать и понимали, как это делать, а также чтобы они продолжали совершать транзакции — именно это и является настоящим началом холодного старта публичной цепи.