Два года перевода Ethereum на PoS: глубокие причины низкой цены ETH
Преобразование Ethereum в механизм PoS в течение последних двух лет, хотя и считается полезным для достижения монетарной дефляции и удовлетворения потребностей массовых приложений, сталкивается с множеством вопросов. На первый взгляд, эти вопросы возникают из-за неудачного поведения ETH в недавнем рыночном цикле, особенно по сравнению с BTC и SOL, рост цен оказался ниже ожидаемого.
С точки зрения глубинного анализа, эти сомнения отражают две основные проблемы в развитии Ethereum: первая — конкуренция и сотрудничество между Layer1 и Layer2, суть заключается в том, как определить роль Layer2 и его отношения с Ethereum; вторая — противоречие между ставками и ликвидностью, суть заключается в том, как определить свойства ETH.
После комплексного анализа изменений в комиссиях Ethereum, стоимости Blob, изменениях в спросе на Layer2, объеме стейкинга и запертого капитала было установлено следующее: во-первых, Ethereum снизил комиссии, но Layer2 перераспределил спрос на деятельность в сети, взаимодействуя с Ethereum по более низким ценам, что ставит под сомнение обратную связь и накопление стоимости ETH. Во-вторых, если ETH позиционируется как расчетная валюта, то предполагается, что Ethereum будет иметь долгосрочный устойчивый высокий спрос для обеспечения долгосрочного стабильного роста стоимости ETH, однако в условиях жесткой конкуренции готовность рынка принимать такие долгосрочные ожидания может ослабнуть.
Основные находки включают:
За последние 2 года курс ETH к USD увеличился примерно на 44.28%, но курс ETH к BTC уменьшился примерно на 48.70%, а курс ETH к SOL уменьшился примерно на 63.55%.
За последние 2 года месячный доход от торговых сборов Ethereum (, учитывая только Tip-сборы, ) показывает явную тенденцию к росту, среднее значение за месяц составляет около 32.81 миллиона долларов. Однако с августа этого года месячный доход начал снижаться.
После внедрения Blob, среднесуточный TPS Arbitrum One, Base и OP Mainnet увеличился на 122,00%, 694,69% и 54,94% соответственно. Среднесуточный TPS Arbitrum One и Base выше, чем у Ethereum на 60,24% и 158,85%.
В рейтинге по оплате комиссий за Blob 20 лучших отправителей в общей сложности представили 263,93 Blob, заплатив 599,14万美元, в среднем по 2,27美元 за каждый Blob. Среди них Base, который демонстрирует наибольший рост TPS, заплатил всего 10,93万美元.
Общее количество заложенного Эфира за 2 года увеличилось примерно на 150,18%, но темпы роста замедляются. За первые 9 месяцев текущего года среднесуточный темп роста составил 0,06%, что на более чем 0,1 процентного пункта ниже, чем 0,17% за весь прошлый год.
Объем DeFi, заблокированный на Ethereum, в этом году увеличился на 50,12%, но на Solana — на 242,20%. Согласно статическим оценкам среднего годового роста, через 12 месяцев объем, заблокированный на Solana, превысит объем на Ethereum.
Курс ETH вместе с BTC и SOL резко упал, доход от комиссии Ethereum снизился с роста до падения. Сам ETH сохраняет заметную восходящую тенденцию, за последние 2 года рост составил около 44,28%, текущая цена выше 2300 долларов находится на высоком уровне за последние 2 года. Однако по сравнению с BTC и SOL его результаты хуже. За последние 2 года курс ETH/BTC снизился примерно на 48,70%, показывая явную нисходящую тенденцию. Курс ETH/SOL до сентября 2023 года в целом рос, а затем резко упал, общий спад составил около 63,55%.
За последние 2 года месячные доходы от транзакционных сборов Ethereum показывают явный тренд роста. По состоянию на сентябрь, среднее значение за последние 25 месяцев составило 31,844.5 миллиона долларов США в месяц. С ноября 2023 года по июль 2024 года месячные доходы превышали 33 миллиона долларов США, что значительно выше предыдущих показателей, когда они превышали 60 миллионов долларов. Однако в августе этого года они снизились до 27.96 миллиона долларов, а в сентябре могут снизиться до 25.6847 миллиона долларов, что подтверждает опасения рынка по поводу накопления будущей ценности ETH.
После введения Blob три крупных Layer2 значительно увеличили TPS, первые 20 подателей Blob в сумме оплатили всего 5,99 миллиона долларов. После введения Blob среднее количество TPS на Arbitrum One, Base и OP Mainnet составило соответственно 21,49, 34,41 и 6,43, что соответствует росту на 122,00%, 694,69% и 54,94%. Среднее количество TPS на Arbitrum One и Base уже превышает Ethereum на 60,24% и 158,85%.
20 лучших отправителей по оплате Blob выплатили в общей сложности 5,9914 миллиона долларов, что составляет более 99% от общей суммы выплат. Base, демонстрирующий наибольшее увеличение TPS, оплатил всего 109,3 тысячи долларов, Arbitrum — 643,5 тысячи долларов, а OP Mainnet — 49,4 тысячи долларов. Taiko, который оплачивает наибольшую сумму, также всего лишь 2,4079 миллиона долларов. Эти отправители в общей сложности представили 263,93 Blob, средняя стоимость одного Blob составляет около 2,27 долларов.
После внедрения Blob объем замороженных средств в Ethereum снизился на 22,13%. Объем замороженных средств в Base увеличился на 105,33%, в Linea на 414,02%, в Arbitrum снизился на 19,13%, но падение оказалось меньше, чем в Ethereum.
Скорость стейкинга Эфира замедляется, TVL растет, но темпы роста ниже, чем у Solana. Общая сумма стейкинга в настоящее время составляет 34,384,200 ETH, что на примерно 150.18% больше по сравнению с двумя годами назад, но скорость роста показывает тенденцию к снижению. В сентябре средний дневной темп роста снизился до 0.02%, за первые девять месяцев этого года средний дневной темп роста составил 0.06%, что на более чем 0.1 процентного пункта ниже, чем 0.17% за весь прошлый год.
Три субъекта с наибольшими объемами стейкинга — это Lido, Coinbase и ether.fi. Lido превысил 9,75 миллиона ETH. В этом году рост Renzo, ether.fi и Everstake составил соответственно более 7457%, 3128% и 2044%.
Объем DeFi-заключений в Ethereum вырос на 50,12% в этом году и на 50,53% за последние 2 года. Объем заключений в Solana составляет примерно 1/10 от объема Ethereum, но в этом году он вырос на 242,20%, а за последние 2 года - на 267,89%. При статической оценке среднемесячного темпа роста в этом году, через 9 месяцев объем заключений в Solana превысит 46 миллиардов долларов, а через 12 месяцев он превысит Ethereum. Конкуренция может быть одной из причин, по которой рынок сомневается в долгосрочных перспективах Ethereum.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
OfflineNewbie
· 08-10 04:45
layer2 можно поиграть, придется пока подождать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_This_Is_A_Casino
· 08-09 21:58
разыгрывайте людей как лохов完接着割
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureCollector
· 08-09 17:17
ETH не спасен, снова подешевел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SoliditySlayer
· 08-08 22:26
Ещё, чёрт возьми, лучше было бы остаться на PoW.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3ProductManager
· 08-07 05:15
глядя на метрики удержания, стратегия l2 eth буквально поедает собственный pmf... шмг на эти конверсионные цифры
Посмотреть ОригиналОтветить0
NoodlesOrTokens
· 08-07 05:14
Этот баг должен быть исправлен в следующем месяце, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DuskSurfer
· 08-07 05:13
炒了两年 разыгрывайте людей как лохов一茶几
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKProofster
· 08-07 04:55
технически говоря, PoS был ошибкой, L2 съедают обед ETH сейчас
Ethereum PoS два года: конкуренция Layer2 и трудности со ставками на фоне низкой цены ETH
Два года перевода Ethereum на PoS: глубокие причины низкой цены ETH
Преобразование Ethereum в механизм PoS в течение последних двух лет, хотя и считается полезным для достижения монетарной дефляции и удовлетворения потребностей массовых приложений, сталкивается с множеством вопросов. На первый взгляд, эти вопросы возникают из-за неудачного поведения ETH в недавнем рыночном цикле, особенно по сравнению с BTC и SOL, рост цен оказался ниже ожидаемого.
С точки зрения глубинного анализа, эти сомнения отражают две основные проблемы в развитии Ethereum: первая — конкуренция и сотрудничество между Layer1 и Layer2, суть заключается в том, как определить роль Layer2 и его отношения с Ethereum; вторая — противоречие между ставками и ликвидностью, суть заключается в том, как определить свойства ETH.
После комплексного анализа изменений в комиссиях Ethereum, стоимости Blob, изменениях в спросе на Layer2, объеме стейкинга и запертого капитала было установлено следующее: во-первых, Ethereum снизил комиссии, но Layer2 перераспределил спрос на деятельность в сети, взаимодействуя с Ethereum по более низким ценам, что ставит под сомнение обратную связь и накопление стоимости ETH. Во-вторых, если ETH позиционируется как расчетная валюта, то предполагается, что Ethereum будет иметь долгосрочный устойчивый высокий спрос для обеспечения долгосрочного стабильного роста стоимости ETH, однако в условиях жесткой конкуренции готовность рынка принимать такие долгосрочные ожидания может ослабнуть.
Основные находки включают:
За последние 2 года курс ETH к USD увеличился примерно на 44.28%, но курс ETH к BTC уменьшился примерно на 48.70%, а курс ETH к SOL уменьшился примерно на 63.55%.
За последние 2 года месячный доход от торговых сборов Ethereum (, учитывая только Tip-сборы, ) показывает явную тенденцию к росту, среднее значение за месяц составляет около 32.81 миллиона долларов. Однако с августа этого года месячный доход начал снижаться.
После внедрения Blob, среднесуточный TPS Arbitrum One, Base и OP Mainnet увеличился на 122,00%, 694,69% и 54,94% соответственно. Среднесуточный TPS Arbitrum One и Base выше, чем у Ethereum на 60,24% и 158,85%.
В рейтинге по оплате комиссий за Blob 20 лучших отправителей в общей сложности представили 263,93 Blob, заплатив 599,14万美元, в среднем по 2,27美元 за каждый Blob. Среди них Base, который демонстрирует наибольший рост TPS, заплатил всего 10,93万美元.
Общее количество заложенного Эфира за 2 года увеличилось примерно на 150,18%, но темпы роста замедляются. За первые 9 месяцев текущего года среднесуточный темп роста составил 0,06%, что на более чем 0,1 процентного пункта ниже, чем 0,17% за весь прошлый год.
Объем DeFi, заблокированный на Ethereum, в этом году увеличился на 50,12%, но на Solana — на 242,20%. Согласно статическим оценкам среднего годового роста, через 12 месяцев объем, заблокированный на Solana, превысит объем на Ethereum.
Курс ETH вместе с BTC и SOL резко упал, доход от комиссии Ethereum снизился с роста до падения. Сам ETH сохраняет заметную восходящую тенденцию, за последние 2 года рост составил около 44,28%, текущая цена выше 2300 долларов находится на высоком уровне за последние 2 года. Однако по сравнению с BTC и SOL его результаты хуже. За последние 2 года курс ETH/BTC снизился примерно на 48,70%, показывая явную нисходящую тенденцию. Курс ETH/SOL до сентября 2023 года в целом рос, а затем резко упал, общий спад составил около 63,55%.
За последние 2 года месячные доходы от транзакционных сборов Ethereum показывают явный тренд роста. По состоянию на сентябрь, среднее значение за последние 25 месяцев составило 31,844.5 миллиона долларов США в месяц. С ноября 2023 года по июль 2024 года месячные доходы превышали 33 миллиона долларов США, что значительно выше предыдущих показателей, когда они превышали 60 миллионов долларов. Однако в августе этого года они снизились до 27.96 миллиона долларов, а в сентябре могут снизиться до 25.6847 миллиона долларов, что подтверждает опасения рынка по поводу накопления будущей ценности ETH.
После введения Blob три крупных Layer2 значительно увеличили TPS, первые 20 подателей Blob в сумме оплатили всего 5,99 миллиона долларов. После введения Blob среднее количество TPS на Arbitrum One, Base и OP Mainnet составило соответственно 21,49, 34,41 и 6,43, что соответствует росту на 122,00%, 694,69% и 54,94%. Среднее количество TPS на Arbitrum One и Base уже превышает Ethereum на 60,24% и 158,85%.
20 лучших отправителей по оплате Blob выплатили в общей сложности 5,9914 миллиона долларов, что составляет более 99% от общей суммы выплат. Base, демонстрирующий наибольшее увеличение TPS, оплатил всего 109,3 тысячи долларов, Arbitrum — 643,5 тысячи долларов, а OP Mainnet — 49,4 тысячи долларов. Taiko, который оплачивает наибольшую сумму, также всего лишь 2,4079 миллиона долларов. Эти отправители в общей сложности представили 263,93 Blob, средняя стоимость одного Blob составляет около 2,27 долларов.
После внедрения Blob объем замороженных средств в Ethereum снизился на 22,13%. Объем замороженных средств в Base увеличился на 105,33%, в Linea на 414,02%, в Arbitrum снизился на 19,13%, но падение оказалось меньше, чем в Ethereum.
Скорость стейкинга Эфира замедляется, TVL растет, но темпы роста ниже, чем у Solana. Общая сумма стейкинга в настоящее время составляет 34,384,200 ETH, что на примерно 150.18% больше по сравнению с двумя годами назад, но скорость роста показывает тенденцию к снижению. В сентябре средний дневной темп роста снизился до 0.02%, за первые девять месяцев этого года средний дневной темп роста составил 0.06%, что на более чем 0.1 процентного пункта ниже, чем 0.17% за весь прошлый год.
Три субъекта с наибольшими объемами стейкинга — это Lido, Coinbase и ether.fi. Lido превысил 9,75 миллиона ETH. В этом году рост Renzo, ether.fi и Everstake составил соответственно более 7457%, 3128% и 2044%.
Объем DeFi-заключений в Ethereum вырос на 50,12% в этом году и на 50,53% за последние 2 года. Объем заключений в Solana составляет примерно 1/10 от объема Ethereum, но в этом году он вырос на 242,20%, а за последние 2 года - на 267,89%. При статической оценке среднемесячного темпа роста в этом году, через 9 месяцев объем заключений в Solana превысит 46 миллиардов долларов, а через 12 месяцев он превысит Ethereum. Конкуренция может быть одной из причин, по которой рынок сомневается в долгосрочных перспективах Ethereum.