RWA и IPO: Сравнение и выбор новых и старых методов финансирования
В последние годы, с развитием технологий блокчейн и совершенствованием регуляторных рамок, токенизация реальных активов (RWA) постепенно становится центром внимания финансовых рынков. В то же время традиционные первичные публичные размещения акций (IPO) остаются важным способом финансирования для компаний. В данной статье будут рассмотрены сходства и различия между RWA и IPO, их преимущества, а также то, как компаниям выбрать подходящий путь финансирования.
Введение в RWA и IPO
RWA означает преобразование традиционных финансовых активов (таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность и т.д.) в цифровые активы, которые могут свободно циркулировать на блокчейне. Этот процесс не только повышает ликвидность активов, но и снижает транзакционные издержки, увеличивая прозрачность. Например, инвестиционные компании могут упаковать права на доходы от проектов недвижимости и выпустить их в виде виртуальной валюты на блокчейне, позволяя глобальным инвесторам участвовать в сделках с более низким порогом входа.
IPO — это процесс, при котором компания впервые выпускает акции для общественных инвесторов и котируется на фондовой бирже. Это самый формальный, самый давний и наиболее зрелый способ финансирования на капитальном рынке, который требует участия бухгалтерских фирм, юридических компаний и брокеров, а также прохождения строгого финансового аудита, проверки юридической соответствия и подготовки проспекта эмиссии и других документов.
Основные различия между RWA и IPO
Эмитент: RWA может быть предприятием, держателем активов или специальным целевым учреждением; IPO обычно относится к зрелым компаниям.
Масштаб финансирования: RWA гибкий, может быть большим или маленьким; IPO обычно имеет большой масштаб.
Эффективность эмиссии: RWA относительно быстрая; процесс IPO сложный и занимает много времени.
Регуляторные требования: Регуляторная рамка для RWA ещё находится в стадии разработки; регулирование IPO строгое и зрелое.
Порог для инвесторов: порог RWA довольно низкий; инвесторы IPO обычно являются квалифицированными инвесторами или общественностью.
Вторичный рынок: RWA может торговаться на криптовалютных биржах или децентрализованных биржах; IPO торгуется на традиционных фондовых рынках.
Тип активов: RWA могут быть разнообразными реальными активами; IPO в основном представляет собой долю в компании.
Глобальная доступность: RWA имеет более высокую глобальную доступность; IPO обычно ограничены конкретными рынками.
Преимущества и особенности IPO и RWA
Преимущества RWA:
Низкий порог входа и высокая эффективность: возможность делить инвестиции по необходимости, подходит для более широкой аудитории инвесторов.
Повышение ликвидности: активы, которые ранее трудно было торговать, теперь могут реализовываться на глобальном уровне через блокчейн.
Высокая эффективность выпуска: не зависит от традиционных брокерских процессов, можно быстро выпускать.
Прозрачность на блокчейне: записи транзакций могут быть отслежены, что усиливает механизм доверия.
Преимущества IPO:
Высокий лимит финансирования: успешный выход на рынок может обеспечить финансирование в сотни миллионов или даже миллиарды.
Повышение репутации бренда: строгая проверка со стороны регулирующих органов имеет огромное положительное влияние на имидж компании.
Большое пространство для капитальных операций: можно использовать такие инструменты, как дополнительная эмиссия, слияния и поглощения, а также программы мотивации акционеров для повышения эффективности бизнеса.
Совершенствование механизма защиты инвесторов:规范的监管环境和法治保障投资者权益。
Широкая база инвесторов: охватывает как институциональных, так и розничных инвесторов, обеспечивая высокую ликвидность на рынке.
Различия в предпочтениях регулирования
В качестве примера Гонконга, для IPO принимаются строгие меры регулирования, подчеркивающие соблюдение норм, раскрытие информации и защиту инвесторов; к RWA применяется относительно открытый подход, поощряющий инновации, но с постепенным введением регулирования. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) постепенно создает регулируемые песочницы, систему лицензирования поставщиков виртуальных активов и включает токены класса RWA в категорию квалифицированных инвестиционных продуктов для проведения регулируемых испытаний.
Подходящая целевая аудитория
RWA подходит для:
Малые и средние предприятия и стартапы
Владельцы активов (например, девелоперы недвижимости, держатели дебиторской задолженности)
Проекты, нуждающиеся в быстром финансировании
Глобально ориентированные компании
Поставщик инновационных финансовых продуктов
IPO подходит для:
Зрелые и стабильные прибыльные средние и крупные предприятия
Предприятия, нуждающиеся в масштабном финансировании
Компании, стремящиеся повысить известность и доверие к своему бренду
Компании, планирующие долгосрочное использование капиталов рынка
Лидирующие предприятия традиционной отрасли
Заключение
RWA и IPO не являются взаимоисключающими, а являются дополнением и переосмыслением традиционной финансовой системы. RWA предоставляет малым и средним предприятиям и держателям активов новые каналы финансирования, повышая финансовую инклюзивность; в то время как IPO по-прежнему остается ключевым путем к зрелости предприятия, выходу на публичные рынки и глобальный капитал. Предприятия должны разумно выбирать или сочетать RWA и IPO в зависимости от своей стадии развития, потребностей в финансировании, структуры активов и стратегического плана. В будущем, с учетом развития регулирующих механизмов, снижения технологических барьеров и повышения уровня принятия на рынке, RWA и IPO имеют все шансы совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную финансовую экосистему.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MemecoinResearcher
· 08-10 13:29
серьезно, просто провели регрессионный анализ по метрикам принятия rwa... выглядит очень медвежьим по отношению к trad ipo, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
AlphaLeaker
· 08-10 12:32
Снова снова снова за концепцией! Всё по старой схеме.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoGovernanceOfficer
· 08-09 09:02
*вздох* еще одно поверхностное сравнение, лишенное эмпирических данных о метриках эффективности управления...
Посмотреть ОригиналОтветить0
HackerWhoCares
· 08-07 14:06
в блокчейне прозрачность в чем хороша, деньги все на виду
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterX
· 08-07 14:02
Говоря прямо, просто не хватает денег...
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkItAllDay
· 08-07 13:57
Новый сосуд, но старое вино, всё это лишь будут играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedTheBoat
· 08-07 13:55
Зачем еще инвестировать в акции, просто все в в блокчейне!
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugdoc.eth
· 08-07 13:54
Эта волна RWA - это усовершенствованная версия IPO, которая будет играть для лохов.
RWA против IPO: как компании выбирают между старыми и новыми способами финансирования
RWA и IPO: Сравнение и выбор новых и старых методов финансирования
В последние годы, с развитием технологий блокчейн и совершенствованием регуляторных рамок, токенизация реальных активов (RWA) постепенно становится центром внимания финансовых рынков. В то же время традиционные первичные публичные размещения акций (IPO) остаются важным способом финансирования для компаний. В данной статье будут рассмотрены сходства и различия между RWA и IPO, их преимущества, а также то, как компаниям выбрать подходящий путь финансирования.
Введение в RWA и IPO
RWA означает преобразование традиционных финансовых активов (таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность и т.д.) в цифровые активы, которые могут свободно циркулировать на блокчейне. Этот процесс не только повышает ликвидность активов, но и снижает транзакционные издержки, увеличивая прозрачность. Например, инвестиционные компании могут упаковать права на доходы от проектов недвижимости и выпустить их в виде виртуальной валюты на блокчейне, позволяя глобальным инвесторам участвовать в сделках с более низким порогом входа.
IPO — это процесс, при котором компания впервые выпускает акции для общественных инвесторов и котируется на фондовой бирже. Это самый формальный, самый давний и наиболее зрелый способ финансирования на капитальном рынке, который требует участия бухгалтерских фирм, юридических компаний и брокеров, а также прохождения строгого финансового аудита, проверки юридической соответствия и подготовки проспекта эмиссии и других документов.
Основные различия между RWA и IPO
Эмитент: RWA может быть предприятием, держателем активов или специальным целевым учреждением; IPO обычно относится к зрелым компаниям.
Масштаб финансирования: RWA гибкий, может быть большим или маленьким; IPO обычно имеет большой масштаб.
Эффективность эмиссии: RWA относительно быстрая; процесс IPO сложный и занимает много времени.
Регуляторные требования: Регуляторная рамка для RWA ещё находится в стадии разработки; регулирование IPO строгое и зрелое.
Порог для инвесторов: порог RWA довольно низкий; инвесторы IPO обычно являются квалифицированными инвесторами или общественностью.
Вторичный рынок: RWA может торговаться на криптовалютных биржах или децентрализованных биржах; IPO торгуется на традиционных фондовых рынках.
Тип активов: RWA могут быть разнообразными реальными активами; IPO в основном представляет собой долю в компании.
Глобальная доступность: RWA имеет более высокую глобальную доступность; IPO обычно ограничены конкретными рынками.
Преимущества и особенности IPO и RWA
Преимущества RWA:
Преимущества IPO:
Различия в предпочтениях регулирования
В качестве примера Гонконга, для IPO принимаются строгие меры регулирования, подчеркивающие соблюдение норм, раскрытие информации и защиту инвесторов; к RWA применяется относительно открытый подход, поощряющий инновации, но с постепенным введением регулирования. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) постепенно создает регулируемые песочницы, систему лицензирования поставщиков виртуальных активов и включает токены класса RWA в категорию квалифицированных инвестиционных продуктов для проведения регулируемых испытаний.
Подходящая целевая аудитория
RWA подходит для:
IPO подходит для:
Заключение
RWA и IPO не являются взаимоисключающими, а являются дополнением и переосмыслением традиционной финансовой системы. RWA предоставляет малым и средним предприятиям и держателям активов новые каналы финансирования, повышая финансовую инклюзивность; в то время как IPO по-прежнему остается ключевым путем к зрелости предприятия, выходу на публичные рынки и глобальный капитал. Предприятия должны разумно выбирать или сочетать RWA и IPO в зависимости от своей стадии развития, потребностей в финансировании, структуры активов и стратегического плана. В будущем, с учетом развития регулирующих механизмов, снижения технологических барьеров и повышения уровня принятия на рынке, RWA и IPO имеют все шансы совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную финансовую экосистему.