Некоторые размышления: 1. В этой волне бычьего рынка я вижу, что многие пытаются угадать пик, но на самом деле 4000, 5000, 6000 не имеют особого значения, а ключевым моментом является рынок недвижимости. В прошлом каждый бычий рынок сопровождался резким ростом цен на жилье, что приводило к значительным перемещениям капитала. Если в этот раз рынок недвижимости будет таким же, то бычий рынок не достигнет пика, и это восстановит веру в активы для целого поколения. В противном случае всё будет наоборот, так что лучше поторопиться, история повторяется. 2. Чжуан действительно на этот раз сделал это на высоком уровне, ЕС, Япония и Корея все на коленях, капиталы значительно возвращаются в США, что благоприятно для Nasdaq и инфраструктуры ИИ. На самом деле, анализируя различные активы, нужно смотреть на направление потоков денег. 3. Противодействие инволюции должно сочетаться с политикой со стороны спроса. Успех, достигнутый в прошлом на стороне предложения, тоже неразрывно связан со стороной спроса. Например, сейчас в индустрии пива на стороне предложения нет инволюции, но все равно это не работает, из-за влияния дефляции. 4. Будут ли после выплаты пособий по рождению детей также "многократно увеличиваться"? В будущем рождение детей станет благословением. Я даже задумывался, не станет ли рождение детей похоже на современные научные субсидии, например, многие так называемые научно-технические компании сейчас вообще не зарабатывают, но государство, провинция и городские власти поддерживают их, субсидии идут рекой, в результате чего наблюдается избыток производственных мощностей. Если zc действительно сможет перейти от предложения к спросу, тогда подобное явление может произойти. 5. Все еще та же мысль: пятнадцатый пятилетний план определяет направление 💰, и анализ всех типов активов не может обойтись без этого. В области ИИ: 6, "недостаточная ожидаемость" GPT5 на самом деле была раскрыта пять дней назад (даже я считаю, что это информация, преднамеренно выпущенная openai для управления ожиданиями). Истинная причина заключается в том, что в Силиконовой долине теперь существует новое согласие: больше не стремиться к прорывным функциям самой модели, а стремиться к ее практическому применению (Oai уже имеет 700 миллионов пользователей по всему миру, больше не является исследовательским институтом, стремящимся к AGI, наоборот, DS выбрала противоположный путь). Теперь оценка AI в Силиконовой долине и на Уолл-стрит изменилась на "экономический тест Тьюринга", то есть когда AI выполняет определенную задачу, вы не можете определить, кто стоит за этим - человек или машина, другими словами, если AI действительно может увеличить производительность (не важно, является ли он AGI), эта модель считается успешной. 7. Далее, как было сказано выше, когда ваш пользователь находится на уровне масштаба в 1 миллиард, важность практического применения значительно возрастает, потому что даже если эффективность производства увеличится всего на одну тысячную, это будет ужасная цифра для роста ВВП. Поэтому, как недавно выпустил Google, такие передовые мировые модели, которые позволяют обычным людям "добывать слоты", не являются недостижимыми для openai, а это стратегический выбор. Таким образом, "неоправданные ожидания" GPT5 уже были учтены на Уолл-стрит, в последние дни акции Ai-аппаратного обеспечения в США продолжают стремительно расти. 8. Ожидается, что расходы на капитальные вложения в ИИ в США составят 25% реального роста ВВП США к 2025 году. Инфраструктурный гигант не зря носит это название, я всегда говорил, что Америка на протяжении истории была номером один в инфраструктуре. В истории капитальные вложения в железные дороги составляли 6% от общего ВВП.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Некоторые размышления:
Некоторые размышления:
1. В этой волне бычьего рынка я вижу, что многие пытаются угадать пик, но на самом деле 4000, 5000, 6000 не имеют особого значения, а ключевым моментом является рынок недвижимости. В прошлом каждый бычий рынок сопровождался резким ростом цен на жилье, что приводило к значительным перемещениям капитала. Если в этот раз рынок недвижимости будет таким же, то бычий рынок не достигнет пика, и это восстановит веру в активы для целого поколения. В противном случае всё будет наоборот, так что лучше поторопиться, история повторяется.
2. Чжуан действительно на этот раз сделал это на высоком уровне, ЕС, Япония и Корея все на коленях, капиталы значительно возвращаются в США, что благоприятно для Nasdaq и инфраструктуры ИИ. На самом деле, анализируя различные активы, нужно смотреть на направление потоков денег.
3. Противодействие инволюции должно сочетаться с политикой со стороны спроса. Успех, достигнутый в прошлом на стороне предложения, тоже неразрывно связан со стороной спроса. Например, сейчас в индустрии пива на стороне предложения нет инволюции, но все равно это не работает, из-за влияния дефляции.
4. Будут ли после выплаты пособий по рождению детей также "многократно увеличиваться"? В будущем рождение детей станет благословением. Я даже задумывался, не станет ли рождение детей похоже на современные научные субсидии, например, многие так называемые научно-технические компании сейчас вообще не зарабатывают, но государство, провинция и городские власти поддерживают их, субсидии идут рекой, в результате чего наблюдается избыток производственных мощностей. Если zc действительно сможет перейти от предложения к спросу, тогда подобное явление может произойти.
5. Все еще та же мысль: пятнадцатый пятилетний план определяет направление 💰, и анализ всех типов активов не может обойтись без этого.
В области ИИ:
6, "недостаточная ожидаемость" GPT5 на самом деле была раскрыта пять дней назад (даже я считаю, что это информация, преднамеренно выпущенная openai для управления ожиданиями). Истинная причина заключается в том, что в Силиконовой долине теперь существует новое согласие: больше не стремиться к прорывным функциям самой модели, а стремиться к ее практическому применению (Oai уже имеет 700 миллионов пользователей по всему миру, больше не является исследовательским институтом, стремящимся к AGI, наоборот, DS выбрала противоположный путь). Теперь оценка AI в Силиконовой долине и на Уолл-стрит изменилась на "экономический тест Тьюринга", то есть когда AI выполняет определенную задачу, вы не можете определить, кто стоит за этим - человек или машина, другими словами, если AI действительно может увеличить производительность (не важно, является ли он AGI), эта модель считается успешной.
7. Далее, как было сказано выше, когда ваш пользователь находится на уровне масштаба в 1 миллиард, важность практического применения значительно возрастает, потому что даже если эффективность производства увеличится всего на одну тысячную, это будет ужасная цифра для роста ВВП. Поэтому, как недавно выпустил Google, такие передовые мировые модели, которые позволяют обычным людям "добывать слоты", не являются недостижимыми для openai, а это стратегический выбор. Таким образом, "неоправданные ожидания" GPT5 уже были учтены на Уолл-стрит, в последние дни акции Ai-аппаратного обеспечения в США продолжают стремительно расти.
8. Ожидается, что расходы на капитальные вложения в ИИ в США составят 25% реального роста ВВП США к 2025 году. Инфраструктурный гигант не зря носит это название, я всегда говорил, что Америка на протяжении истории была номером один в инфраструктуре. В истории капитальные вложения в железные дороги составляли 6% от общего ВВП.