С тех пор, как Ethereum перешел на PoS, любой, кто хотел поставить ETH, смог заработать примерно 4% доходности.
Однако для ветеранов DeFi недостаточно сидеть на токенах для получения стабильного дохода**, и появляется ряд протоколов, которые позволяют стейкерам получать доход от своих активов и повторно размещать свои токены. **** Это может стать огромной областью роста для DeFi**, и уже существует множество доступных подходов в зависимости от типа ставок.
Вы можете разделить деятельность по стейкингу на Ethereum на 2 лагеря, запустив валидатор или используя производные токены ликвидного стейкинга.
Если вы запускаете валидатор в сети Ethereum, вы блокируете номинал в 32 ETH и самостоятельно запускаете клиентов уровня консенсуса и уровня исполнения. За это вы будете получать вознаграждения в виде ставок ETH, которые будут внесены непосредственно в ваш кошелек Ethereum.
1.Токен LSD
Токены Liquid Staking Derivatives (LSD) — это токены, выпущенные службами, которым вы можете делегировать свой ETH, и они будут стейкать ваш ETH. Взамен вы получите токен, который отслеживает стоимость вашего поставленного ETH и может быть погашен 1: 1 в любое время.
Преимущество токена LSD заключается в том, что он обеспечивает ликвидность стейкинга ETH, что означает дополнительные возможности получения дохода для большинства пользователей DeFi.
Представьте, если бы вы могли положить свои деньги на сберегательный счет в банке, и банк выдал бы вам эквивалентную сумму денег, чтобы вы могли тратить их по своему усмотрению? На самом деле это то, что предлагает вам токен LSD.
** Двумя самыми популярными токенами LSD являются stETH от Lido и RETH от RocketPool. Вывод обоих похож, но реализован по-разному. **
Для stETH выручка выплачивается непосредственно на кошельки, на которых хранится stETH, поэтому с налоговой точки зрения подоходный налог может подлежать уплате. Принимая во внимание, что с RETH вознаграждения за стекинг накапливаются за счет увеличения стоимости токена, поэтому кумулятивные вознаграждения рассчитываются только при продаже токенов.
Чтобы получить stETH или RETH, пользователи могут вносить ETH через веб-сайты Lido или Rocketpool или просто обменивать ETH на эти токены через DEX, например Uniswap.
Кроме того, вы можете напрямую делать ставки в Rocketpool с номиналом 16 ETH, вы можете не только получить дополнительные вознаграждения за стейкинг ETH, но также получить токен управления Rocketpool RPL.
Lido в настоящее время ограничивает стейкинг ограниченным числом участников в своей сети. Хотя в будущем они планируют открыться для публики, эта централизованная модель обслуживания ставок является основным предметом критики.
2. Выход ЛСД
В последнее время большое внимание DeFi уделяется предложению возможностей получения дохода, а токены LSD — это относительно новый класс активов, и услуги ускоряются, чтобы удовлетворить их потребности. Эти сервисы предлагают доход в токенах LSD в дополнение к основному доходу от стейкинга, от которого они уже получают выгоду.
Curve Finance является популярным местом для получения токенов LSD и предоставляет пулы ликвидности для этих токенов, таких как stETH/ETH и RETH/ETH, которые можно использовать для получения дохода. Вознаграждение пула ликвидности на кривой может быть увеличено с помощью Convex Finance.
Frax Finance предоставляет экосистему DeFi (стейблкоин, DEX и кредитование), которая также обслуживает токены LSD. Эти стабильные монеты Frax полностью обеспечены криптовалютой, и ни одна из них не использует фиатные валюты, такие как USDC.
Вдобавок ко всему, у вас также есть OETH от Origin Protocol, который предоставляет удобный способ получать выгоду от многих из этих услуг DeFi, просто внося токены ETH или LSD в их приложение.
Эти платформы DeFi и другие токены LSD предлагают возможности доходности, ничем не отличающиеся от других стейблкоинов, поскольку их инвесторы обеспечивают ликвидность для таких услуг DeFi, как автоматизированное создание рынка.
**Однако механизмы повторного размещения средств уже не за горами, и Eigenlayer находится в авангарде этой новой инфраструктуры DeFi. **
3. Связанный залог
Eigenlayer предоставляет стейкерам возможность получения дохода в виде перезагрузки. Перестейкинг Eigenlayer включает в себя приобретение существующих активов для защиты дополнительных услуг, таких как объединение, создание мостов и сетей доступности данных.
Благодаря Eigenlayer командам, разрабатывающим основные сервисы, больше не нужно будет устанавливать доверительные отношения для защиты своих систем. Исторически сложилось так, что когда сеть блокчейнов запускается, токен требуется для ее защиты, при этом гарантируя, что токен имеет достаточную ценность, чтобы злоумышленники не могли получить контрольный пакет акций.
Eigenlayer решает эту проблему, позволяя стейкерам повторно стейкать свои ETH. Затем эти рестейкеры могут решить защитить себя, выделив часть своих активов для новых сервисов, запущенных с использованием функционального слоя.
Насколько я знаю, Eigenlayer уникален в экосистеме Ethereum и, несомненно, вдохновит на запуск многих новых сервисов, используя их инфраструктуру в качестве основы.
Они еще не запущены в основной сети, но намерены не только поддерживать токены LSD RETH и stETH, но и позволить стейкерам ETH вносить свои вознаграждения за стейкинг непосредственно в смарт-контракты протокола для распределения стейкеров.
4. Связанные риски
Эфириум не завершил свой переход на Proof-of-Stake до апреля, когда стал возможен вывод поставленных ETH. Хотя Lido, Rocketpool и другие проекты LSD существуют уже некоторое время, они все еще находятся в зачаточном состоянии по сравнению с другими частями экосистемы DeFi, такими как кредитование, DEX и стабильные монеты, обеспеченные фиатом.
Когда вы рассматриваете возможность приобретения актива с доходностью 4%, а затем реинвестирования его для получения еще 4% и, возможно, еще одной доходности, доходность может быть очень привлекательной. Однако каждое реинвестирование будет усугублять ваш общий профиль риска.
Хотя до сих пор этого не произошло с токенами LSD, мы все знаем, что смарт-контракты иногда взламываются или стоимость токена может обнулиться. Мне, безусловно, удобнее размещать ETH с доходностью 4%, в то время как накладные расходы на внесение его в протокол могут быть более чем вдвое выше, но это не доказано по сравнению с самой сетью Ethereum.
Есть также социальные факторы, которые следует учитывать, такие как недавно обсуждал Виталик.
Он утверждает, что если вы в конечном итоге переставите большую часть набора валидаторов Ethereum, которые уязвимы для социального консенсуса приложений, которые они помогают защищать, они могут в конечном итоге потенциально повлиять на решения в основной сети Ethereum. ** Это может привести к изменениям в Ethereum, поскольку решения принимаются полностью независимыми приложениями, работающими в сети, защищенной рефинансированием Ethereum.
Также важно помнить, что в случае реального кризиса ликвидности в протоколе Curve Pool или LSD ** можете ли вы гарантировать, что сможете первыми занять очередь для безопасного вывода средств? **
Протоколы рестейка и LSD действительно начинают набирать обороты и являются важными областями роста DeFi. Устойчивость текущей цепочки проектов еще предстоит выяснить, но это захватывающее время, потому что оно только начинается.
Что вы думаете о двойной ставке и схеме LSD? Являются ли они следующей большой вещью в DeFi?
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новые рубежи DeFi: повторный стейкинг, стейкинг ликвидности и токены LSD
Автор: Conor Составление: народный блокчейн
С тех пор, как Ethereum перешел на PoS, любой, кто хотел поставить ETH, смог заработать примерно 4% доходности.
Однако для ветеранов DeFi недостаточно сидеть на токенах для получения стабильного дохода**, и появляется ряд протоколов, которые позволяют стейкерам получать доход от своих активов и повторно размещать свои токены. **** Это может стать огромной областью роста для DeFi**, и уже существует множество доступных подходов в зависимости от типа ставок.
Вы можете разделить деятельность по стейкингу на Ethereum на 2 лагеря, запустив валидатор или используя производные токены ликвидного стейкинга.
Если вы запускаете валидатор в сети Ethereum, вы блокируете номинал в 32 ETH и самостоятельно запускаете клиентов уровня консенсуса и уровня исполнения. За это вы будете получать вознаграждения в виде ставок ETH, которые будут внесены непосредственно в ваш кошелек Ethereum.
1.Токен LSD
Токены Liquid Staking Derivatives (LSD) — это токены, выпущенные службами, которым вы можете делегировать свой ETH, и они будут стейкать ваш ETH. Взамен вы получите токен, который отслеживает стоимость вашего поставленного ETH и может быть погашен 1: 1 в любое время.
Преимущество токена LSD заключается в том, что он обеспечивает ликвидность стейкинга ETH, что означает дополнительные возможности получения дохода для большинства пользователей DeFi.
Представьте, если бы вы могли положить свои деньги на сберегательный счет в банке, и банк выдал бы вам эквивалентную сумму денег, чтобы вы могли тратить их по своему усмотрению? На самом деле это то, что предлагает вам токен LSD.
** Двумя самыми популярными токенами LSD являются stETH от Lido и RETH от RocketPool. Вывод обоих похож, но реализован по-разному. **
Для stETH выручка выплачивается непосредственно на кошельки, на которых хранится stETH, поэтому с налоговой точки зрения подоходный налог может подлежать уплате. Принимая во внимание, что с RETH вознаграждения за стекинг накапливаются за счет увеличения стоимости токена, поэтому кумулятивные вознаграждения рассчитываются только при продаже токенов.
Чтобы получить stETH или RETH, пользователи могут вносить ETH через веб-сайты Lido или Rocketpool или просто обменивать ETH на эти токены через DEX, например Uniswap.
Кроме того, вы можете напрямую делать ставки в Rocketpool с номиналом 16 ETH, вы можете не только получить дополнительные вознаграждения за стейкинг ETH, но также получить токен управления Rocketpool RPL.
Lido в настоящее время ограничивает стейкинг ограниченным числом участников в своей сети. Хотя в будущем они планируют открыться для публики, эта централизованная модель обслуживания ставок является основным предметом критики.
2. Выход ЛСД
В последнее время большое внимание DeFi уделяется предложению возможностей получения дохода, а токены LSD — это относительно новый класс активов, и услуги ускоряются, чтобы удовлетворить их потребности. Эти сервисы предлагают доход в токенах LSD в дополнение к основному доходу от стейкинга, от которого они уже получают выгоду.
Curve Finance является популярным местом для получения токенов LSD и предоставляет пулы ликвидности для этих токенов, таких как stETH/ETH и RETH/ETH, которые можно использовать для получения дохода. Вознаграждение пула ликвидности на кривой может быть увеличено с помощью Convex Finance.
Frax Finance предоставляет экосистему DeFi (стейблкоин, DEX и кредитование), которая также обслуживает токены LSD. Эти стабильные монеты Frax полностью обеспечены криптовалютой, и ни одна из них не использует фиатные валюты, такие как USDC.
Вдобавок ко всему, у вас также есть OETH от Origin Protocol, который предоставляет удобный способ получать выгоду от многих из этих услуг DeFi, просто внося токены ETH или LSD в их приложение.
Эти платформы DeFi и другие токены LSD предлагают возможности доходности, ничем не отличающиеся от других стейблкоинов, поскольку их инвесторы обеспечивают ликвидность для таких услуг DeFi, как автоматизированное создание рынка.
**Однако механизмы повторного размещения средств уже не за горами, и Eigenlayer находится в авангарде этой новой инфраструктуры DeFi. **
3. Связанный залог
Eigenlayer предоставляет стейкерам возможность получения дохода в виде перезагрузки. Перестейкинг Eigenlayer включает в себя приобретение существующих активов для защиты дополнительных услуг, таких как объединение, создание мостов и сетей доступности данных.
Благодаря Eigenlayer командам, разрабатывающим основные сервисы, больше не нужно будет устанавливать доверительные отношения для защиты своих систем. Исторически сложилось так, что когда сеть блокчейнов запускается, токен требуется для ее защиты, при этом гарантируя, что токен имеет достаточную ценность, чтобы злоумышленники не могли получить контрольный пакет акций.
Eigenlayer решает эту проблему, позволяя стейкерам повторно стейкать свои ETH. Затем эти рестейкеры могут решить защитить себя, выделив часть своих активов для новых сервисов, запущенных с использованием функционального слоя.
Насколько я знаю, Eigenlayer уникален в экосистеме Ethereum и, несомненно, вдохновит на запуск многих новых сервисов, используя их инфраструктуру в качестве основы.
Они еще не запущены в основной сети, но намерены не только поддерживать токены LSD RETH и stETH, но и позволить стейкерам ETH вносить свои вознаграждения за стейкинг непосредственно в смарт-контракты протокола для распределения стейкеров.
4. Связанные риски
Эфириум не завершил свой переход на Proof-of-Stake до апреля, когда стал возможен вывод поставленных ETH. Хотя Lido, Rocketpool и другие проекты LSD существуют уже некоторое время, они все еще находятся в зачаточном состоянии по сравнению с другими частями экосистемы DeFi, такими как кредитование, DEX и стабильные монеты, обеспеченные фиатом.
Когда вы рассматриваете возможность приобретения актива с доходностью 4%, а затем реинвестирования его для получения еще 4% и, возможно, еще одной доходности, доходность может быть очень привлекательной. Однако каждое реинвестирование будет усугублять ваш общий профиль риска.
Хотя до сих пор этого не произошло с токенами LSD, мы все знаем, что смарт-контракты иногда взламываются или стоимость токена может обнулиться. Мне, безусловно, удобнее размещать ETH с доходностью 4%, в то время как накладные расходы на внесение его в протокол могут быть более чем вдвое выше, но это не доказано по сравнению с самой сетью Ethereum.
Есть также социальные факторы, которые следует учитывать, такие как недавно обсуждал Виталик.
Он утверждает, что если вы в конечном итоге переставите большую часть набора валидаторов Ethereum, которые уязвимы для социального консенсуса приложений, которые они помогают защищать, они могут в конечном итоге потенциально повлиять на решения в основной сети Ethereum. ** Это может привести к изменениям в Ethereum, поскольку решения принимаются полностью независимыми приложениями, работающими в сети, защищенной рефинансированием Ethereum.
Также важно помнить, что в случае реального кризиса ликвидности в протоколе Curve Pool или LSD ** можете ли вы гарантировать, что сможете первыми занять очередь для безопасного вывода средств? **
Протоколы рестейка и LSD действительно начинают набирать обороты и являются важными областями роста DeFi. Устойчивость текущей цепочки проектов еще предстоит выяснить, но это захватывающее время, потому что оно только начинается.
Что вы думаете о двойной ставке и схеме LSD? Являются ли они следующей большой вещью в DeFi?