Виклики та відповіді на фрагментацію ліквідності в сфері шифрування

Шифрування індустрія досягла значного прогресу у підвищенні здатності обробки транзакцій. Нові блокчейни та розширені мережі забезпечують швидший та дешевший досвід транзакцій. Проте, одна з основних проблем стає все більш відчутною: Ліквідність фрагментація------ капітал та користувачі розподілені в дедалі складніших блокчейн-мережах.

Нещодавно засновник Ethereum Віталік Бутерін у своїй статті зазначив, що успішна експансія призвела до несподіваних проблем з координацією. Оскільки кількість блокчейн-мереж величезна, і кожна з них несе велику цінність, користувачі щодня стикаються з частими операціями між мережами, обмінами та перемиканнями гаманців.

Ця проблема впливає не лише на ефіріум, але й майже на всі екосистеми блокчейну. Незалежно від того, наскільки нові технології блокчейну є передовими, вони можуть стати важкими для взаємодії "острівцями" Ліквідності.

Справжній вплив фрагментації

Ліквідність розподілу означає, що трейдери, інвестори або децентралізовані фінансові (DeFi) застосунки не можуть використовувати єдиний активний "пул". Натомість, кожен блокчейн або розширена мережа підтримує незалежну ліквідність. Для користувачів, які хочуть купити токени або використовувати певну платформу кредитування, така ізоляція створює безліч незручностей.

Для користувачів з обмеженими технічними знаннями процес перемикання мереж, створення спеціальних гаманців та сплати кількох комісій за транзакції зовсім не є гладким. Обмежена Ліквідність у кожному незалежному пулі також може призвести до більших цінових відмінностей і слippage.

Багато користувачів покладаються на кросчейн-мости для переміщення коштів між різними мережами, але ці мости часто стають об'єктами атак, що викликає занепокоєння щодо безпеки. Якщо Ліквідність переміщення занадто складна або ризикована, DeFi буде важко досягти масового використання. Водночас проєкти змушені розгортатися в кількох мережах, інакше вони ризикують опинитися на узбіччі.

Деякі спостерігачі стурбовані тим, що фрагментація може змусити користувачів повернутися до кількох домінуючих регіональних блокчейнів або централізованих бірж, що суперечить децентралізованій ідеї, яка сприяла зростанню блокчейну.

Існуючі рішення та їх обмеження

В індустрії було запропоновано кілька рішень. Кросчейн-мости та обгорткові активи забезпечують базову інтероперабельність, але досвід користувачів все ще недостатньо плавний. Кросчейн-агрегатори можуть маршрутизувати токени через ряд обмінів, але зазвичай вони не інтегрують базову ліквідність, а лише допомагають користувачам орієнтуватися.

Деякі екосистеми реалізували взаємодію в своїй структурі, але вони все ще є відносно незалежними областями у більш широкій сфері шифрування.

Корінь проблеми полягає в тому, що кожен ланцюг бачить себе як унікальне існування. Будь-який новий ланцюг або підмережа повинні "підключитися" на базовому рівні, щоб дійсно об'єднати Ліквідність. В іншому випадку це лише збільшить ще одну область Ліквідності, яку користувачам потрібно буде виявити та з'єднати. Оскільки блокчейни, мости та агрегатори сприймають один одного як конкурентів, ця умисна ізоляція ще більше загострює проблему фрагментації.

Базовий рівень інтеграції ліквідності

У основному рівні реалізується інтеграція шляхом безпосереднього вбудовування функцій мосту та маршрутизації в основну інфраструктуру блокчейну для вирішення проблеми фрагментації Ліквідність. Цей підхід з'являється в деяких протоколах блокчейну та спеціалізованих рамках, розглядаючи взаємодію як основний елемент, а не як додаткову опцію.

Перевірка вузлів автоматично обробляє міжланцюгові з'єднання, що дозволяє новим ланцюгам або розширеним мережам негайно запускатися та отримувати доступ до більш широкої екосистеми Ліквідність. Це зменшує залежність від сторонніх мостів, які часто несуть ризики безпеки та проблеми з користувацьким досвідом.

Виклики, з якими стикається Ethereum у сфері гетерогенного масштабування, підкреслюють важливість інтеграції. Різні учасники ------ Ethereum як розрахунковий рівень, масштабуючий рівень, що зосереджується на виконанні, та різноманітні місткові сервіси ------ мають свої власні мотивації, що призводить до розподілу ліквідності.

Увага Віталіка до цього питання підкреслює необхідність більш злагодженого дизайну. Інтегрована базова модель об'єднує ці компоненти, забезпечуючи вільний рух коштів без необхідності користувачеві перемикатися між кількома гаманцями, рішеннями для мостів або підсумками.

Інтегрований механізм маршрутизації також об'єднує трансакції активів, моделюючи єдиний пул ліквідності в бекенді. Зменшуючи тертя та заохочуючи капітальний потік по всій мережі, такі протоколи захоплюють невелику частину загального потоку ліквідності, а не стягують плату з користувачів за кожну транзакцію. Розробники можуть миттєво отримати доступ до спільної ліквіднісної бази, тоді як кінцеві користувачі можуть уникнути використання різних інструментів або несподіваних витрат.

Ця увага до інтеграції допомагає підтримувати безшовний досвід, навіть коли в мережі з'являється більше проектів.

Загальна проблема міжекосистемного співробітництва

Хоча блог Бутеріна зосереджується на рішеннях для розширення Ethereum, проблема фрагментації не обмежується конкретною екосистемою. Незалежно від того, чи проект побудований на ланцюзі, сумісному з віртуальною машиною Ethereum, на платформі, основаній на WebAssembly, чи на інших платформах, якщо Ліквідність ізольована, він потрапить у пастку фрагментації.

Зі збільшенням кількості протоколів, які досліджують рішення базового рівня------вбудовуючи автоматичну взаємодію в їхній дизайн ланцюга------люди сподіваються, що мережа майбутнього не буде далі розділяти капітал, а, навпаки, сприятиме єдності капіталу.

Ясний принцип виникає: без з'єднаності пропускна здатність не має жодного сенсу.

Користувачам не потрібно враховувати деталі технології. Вони просто хочуть мати безшовний доступ до децентралізованих додатків, ігор та фінансових послуг. Якщо досвід використання нової мережі подібний до роботи в знайомій мережі, то це сприятиме більш широкому впровадженню.

Крок до єдиного, ліквідного майбутнього

Спільнота шифрування, що зосереджена на обсязі торгівлі, виявила несподіваний парадокс: чим більше ланцюгів створюється для підвищення швидкості, тим більше переваги в екосистемі стають розподіленими, а ця перевага полягає в їхній спільній ліквідності. Кожен новий ланцюг, спрямований на підвищення потужності обробки, може створити ще один ізольований капітальний пул.

Безпосереднє впровадження інтероперабельності в інфраструктуру блокчейну пропонує чіткий шлях до вирішення цього виклику. Коли протоколи автоматично обробляють крос-ланцюгові з'єднання та ефективно маршрутизують активи, розробники можуть розширюватися, не розсіюючи свою аудиторію чи капітал. Успіх цієї моделі полягає в вимірюванні та поліпшенні рівня плавності, з яким цінності переміщуються по всій екосистемі.

Технічна основа цього методу вже існує. Ми повинні серйозно реалізувати ці заходи та звертати увагу на безпеку та досвід користувачів. Майбутній напрямок розвитку блокчейну має зосередитися на тому, як досягти справжньої взаємодії, а не просто прагнути до високої продуктивності на одній ланцюгу.